28 ноября 2012 ИК Русс-инвест Шишкина Мария
В среду, 28 ноября, группа «Черкизово» объявило финансовые результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2012 года.
Финансовые результаты за 3 квартал 2012 года (по сравнению с 3 кв. 2011):
Выручка: 12,62 млрд руб. (+11%)
EBITDA: 2,88 млрд руб. (+38%)
Маржа EBITDA: 23% (19%)
Чистая прибыль: 2 млрд руб. (+2%)
Финансовые результаты за 9 месяцев 2012 года (по сравнению с 9 мес. 2011):
Выручка: 35,6 млрд руб. (+15%)
EBITDA: 7,43 млрд руб. (+45%)
Маржа EBITDA: 21% (17%)
Чистая прибыль: 4,9 млрд руб. (+63%)
«Группа «Черкизово» показала сильные результаты, несмотря на зарождающиеся негативные тенденции для сектора, которые проявились в 3 квартале 2012 года. За 9 месяцев выручка группы увеличилась на 15%, EBITDA на 45%, чистая прибыль на 63%. Приэтом большую часть выручке группе по-прежнему приносит сегмент птицеводства (53%).
Столь сильные результаты компания добилась благодаря, прежде всего, сегменту птицеводства, который по-прежнему приносит группе большую часть выручки (53%), на втором месте – мясопереработка (36%), на третьем – свиноводство (16,5%). За 9 месяцев 2012 года выручка от птицы выросла на 31%, от мясопереработки на 13%, от свинины – на 6%.
Несмотря на столь сильные показатели, 3 квартал для отрасли стал непростым. Основные риски в этом году связаны с вступлением в ВТО, а так же с ростом цен на зерно и летней засухой. «В 2012 году существенно выросли цены на зерно, а также продолжается давления на цены на свинину, что делает рыночную ситуацию в 4 квартале и начале следующего года более сложной», - признаются в группе.
Действительно, с 23 августа стоимость живых свиней на оптовом рынке упала на 15%, когда традиционное снижение цен в пределах 5-7%. Причина - падение покупательской способности и дешевая импортная свинина. С 23 августа текущего года понизила таможенные барьеры на ввоз некоторых видов мяса и животных. В частности, пошлина на ввоз живых свиней снижена с 40 до 5%. Кроме этого, с 15% до нуля снижена пошлина на ввоз свинины в рамках квоты, а поставки сверхквотного мяса облагаются пошлиной в размере 65% (ранее 75%, но не менее 1,5 евро за 1 кг). Как следствие, произошло увеличение импорта (по данным Минсельхоза на 2 октября текущего года уже ввезено 516 тыс. т мяса, хотя квота на текущий год составляет 430 тыс. т).
Так, за 3 квартал 2012 группа «Черкизово» показала рост продаж свинины на 15% в годовом выражение, когда выручка выросла всего на 8%. Цены на свинину в 3 квартале выросли на 2% (в годовом выражении) до 82,91 руб. за килограмм. Несколько недель в сентябре цены на свинину держались на новом рекордном уровне в 86 руб. / кг. Но уже в октябре цены на свинину упали до 73 руб. за килограмм. В то же время, группа закончила строительство трех новых свинокомплексов в Тамбове, Воронеже и Липецке и в группе надеются, что объемы в этом сегменте значительно вырастут в 2012 году.
Теханализ:
C начала сентября бумаги «Черкизово» находились в зоне горизонтальной консолидации, которая закончилась бычьим прорывом в середине ноября. Котировки достигли 588 рублей и откатились назад.
В последний месяц торги происходили в симметричном треугольнике, движение из которого закончилось нисходящей тенденцией. В среду, 28 ноября, акции группы предпочли дорисовывать фигуру «голова-плечи», приближаясь к поддержке в районе 510 рублей. Ближайший уровень сопротивления на отметке 535 рублей».
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Финансовые результаты за 3 квартал 2012 года (по сравнению с 3 кв. 2011):
Выручка: 12,62 млрд руб. (+11%)
EBITDA: 2,88 млрд руб. (+38%)
Маржа EBITDA: 23% (19%)
Чистая прибыль: 2 млрд руб. (+2%)
Финансовые результаты за 9 месяцев 2012 года (по сравнению с 9 мес. 2011):
Выручка: 35,6 млрд руб. (+15%)
EBITDA: 7,43 млрд руб. (+45%)
Маржа EBITDA: 21% (17%)
Чистая прибыль: 4,9 млрд руб. (+63%)
«Группа «Черкизово» показала сильные результаты, несмотря на зарождающиеся негативные тенденции для сектора, которые проявились в 3 квартале 2012 года. За 9 месяцев выручка группы увеличилась на 15%, EBITDA на 45%, чистая прибыль на 63%. Приэтом большую часть выручке группе по-прежнему приносит сегмент птицеводства (53%).
Столь сильные результаты компания добилась благодаря, прежде всего, сегменту птицеводства, который по-прежнему приносит группе большую часть выручки (53%), на втором месте – мясопереработка (36%), на третьем – свиноводство (16,5%). За 9 месяцев 2012 года выручка от птицы выросла на 31%, от мясопереработки на 13%, от свинины – на 6%.
Несмотря на столь сильные показатели, 3 квартал для отрасли стал непростым. Основные риски в этом году связаны с вступлением в ВТО, а так же с ростом цен на зерно и летней засухой. «В 2012 году существенно выросли цены на зерно, а также продолжается давления на цены на свинину, что делает рыночную ситуацию в 4 квартале и начале следующего года более сложной», - признаются в группе.
Действительно, с 23 августа стоимость живых свиней на оптовом рынке упала на 15%, когда традиционное снижение цен в пределах 5-7%. Причина - падение покупательской способности и дешевая импортная свинина. С 23 августа текущего года понизила таможенные барьеры на ввоз некоторых видов мяса и животных. В частности, пошлина на ввоз живых свиней снижена с 40 до 5%. Кроме этого, с 15% до нуля снижена пошлина на ввоз свинины в рамках квоты, а поставки сверхквотного мяса облагаются пошлиной в размере 65% (ранее 75%, но не менее 1,5 евро за 1 кг). Как следствие, произошло увеличение импорта (по данным Минсельхоза на 2 октября текущего года уже ввезено 516 тыс. т мяса, хотя квота на текущий год составляет 430 тыс. т).
Так, за 3 квартал 2012 группа «Черкизово» показала рост продаж свинины на 15% в годовом выражение, когда выручка выросла всего на 8%. Цены на свинину в 3 квартале выросли на 2% (в годовом выражении) до 82,91 руб. за килограмм. Несколько недель в сентябре цены на свинину держались на новом рекордном уровне в 86 руб. / кг. Но уже в октябре цены на свинину упали до 73 руб. за килограмм. В то же время, группа закончила строительство трех новых свинокомплексов в Тамбове, Воронеже и Липецке и в группе надеются, что объемы в этом сегменте значительно вырастут в 2012 году.
Теханализ:
C начала сентября бумаги «Черкизово» находились в зоне горизонтальной консолидации, которая закончилась бычьим прорывом в середине ноября. Котировки достигли 588 рублей и откатились назад.
В последний месяц торги происходили в симметричном треугольнике, движение из которого закончилось нисходящей тенденцией. В среду, 28 ноября, акции группы предпочли дорисовывать фигуру «голова-плечи», приближаясь к поддержке в районе 510 рублей. Ближайший уровень сопротивления на отметке 535 рублей».
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter