Минеева Юлия Звягинцев Максим РБК | Акции | ОАО "Газпром" | Сбербанк (SBER) | ГМК НорНикель | Роснефть

Российский рынок продолжает расти усилиями спекулянтов

6 декабря 2012  Источник http://top.rbc.ru/ http://quote.rbc.ru
Все игры на бирже сейчас носят только спекулятивный характер
В четверг, 6 декабря, торги на российском рынке акций открылись ростом цен большинства ликвидных бумаг на смешанном внешнем новостном фоне. Накануне американские фондовые индексы под влиянием разнонаправленных факторов завершили торги без единой динамики В четверг, 6 декабря, торги на российском рынке акций открылись ростом цен большинства ликвидных бумаг на смешанном внешнем новостном фоне. Накануне американские фондовые индексы под влиянием разнонаправленных факторов завершили торги без единой динамики. Так, неоднозначной оказалась статистика PMI, вышедшая в Европе: показатели Германии и Великобритании превысили прогнозы, однако другие страны приятных сюрпризов не преподнесли. Агентство Standard & Poor's снизило кредитный рейтинг Греции до уровня "выборочный дефолт". По США статданные также оказались смешанными: занятость в частном секторе по оценкам ADP в ноябре выросла на 118 тыс., что оказалось хуже ожиданий, производственные заказы в октябре увеличились на 0,8%, а индекс деловой активности в непроизводственном секторе в ноябре повысился с 54,2 до 54,7 пункта. Некоторую поддержку рынкам в среду оказало и заявление президента США Барака Обамы о том, что согласованные решения по вопросу "фискального обрыва" могут быть приняты уже на следующей неделе.

В четверг с утра фьючерсы на индексы США демонстрировали умеренное снижение. На азиатских фондовых биржах не было единой динамики индексов. Промышленные металлы на текущий момент преимущественно теряют стоимость. Нефть пока консолидируется около достигнутых уровней. На 11:30 мск котировки январского фьючерса на нефть Brent колебались около отметки 108,82 долл./барр.

На российском рынке акций после позитивного открытия оба индекса довольно долго топтались на месте, однако затем покупатели вновь активизировались, и индикаторы двинулись вверх. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ прибавил 0,89% и достиг 1448,78 пункта. Индекс РТС к 12:30 мск вырос до 1476,01 пункта (0,44%), RTS Standard - до 9877,37 пункта (0,70%). Общий объем торгов на бирже ММВБ-РТС к указанному времени составил 129,44 млрд руб.

Ключевыми событиями дня станут решения BoE и ЕЦБ по ставкам

Как считают эксперты, в первой половине дня на российском фондовом рынке будут преобладать покупки, чему, по мнению аналитиков "Атона", будет способствовать улучшение настроений на американских биржах по итогам дня среды. С утра, однако, оптимизм игроков постепенно сходит на нет, что ограничит дальнейшие покупки, а ключевые события дня в виде макроэкономических данных и заседаний ЕЦБ и Банка Англии (Bank of England, BoE) приходятся на вторую половину торгов. Слабая статистика или пессимистичное отношение главы ЕЦБ к состоянию дел в региональной экономике вполне могут способствовать фиксации полученной за последние дни прибыли. "Быкам" вблизи важных сопротивлений не стоит терять бдительности, подчеркнули экономисты.

Аналитик Пробизнесбанка Валерий Пивень также отмечает, что вторая половина дня пройдет под влиянием новостей из-за рубежа. Ключевыми событиями сегодняшнего дня станут решения BoE и ЕЦБ по ставкам. От европейского регулятора наблюдатели также ждут сообщений о реализации программы выкупа облигаций. Затем интерес инвесторов привлечет выход данных о состоянии рынка труда в США. Накануне пятничной публикации информации о безработице статистика первичных обращений за пособием может оказать особое воздействие на рынки. Специалист ожидает высокой волатильности во второй половине дня, что может обернуться снижением значения индекса ММВБ к закрытию.

Неплохо пока смотрится металлургический сектор за счет спроса на бумаги ГМК. Как подчеркнули аналитики МФЦ, новостью этой недели остаются события внутри "Норникеля", акции которого имеют все шансы продолжить рост. Приход Владимира Потанина на пост гендиректора "Норникеля" - это, безусловно, позитивная новость в долгосрочном плане. Во-первых, это повышение качества корпоративного управления: В.Потанин хорошо знает компанию изнутри, как главный акционер заинтересован в ее стабильном развитии. Во-вторых, сделка изменит отношение внешних инвесторов к ГМК, поскольку завершаются затяжной скандал между "Интерросом" и ОК "Русал" и история с квазиказначейскими акциями. В.Потанин традиционно выступал за последовательную консервативную политику в компании, которая не предполагает рисковых покупок, но зато позволяет активно работать над повышением добавленной стоимости. Это особенно важно в период кризиса и снижения мирового спроса на металлы, в том числе на никель.

Эксперты считают, что реализация нового акционерного соглашения между "Интерросом", ОК "Русал" и Millhouse будет проходить по упрощенной схеме через старую методику погашения квазиказначейских акций. Накануне "Норникель" сообщил о том, что 12 декабря пройдет совет директоров компании с единственным пунктом повестки дня - внесение изменений в план мероприятий по сокращению уставного капитала ОАО путем погашения части акций. Рынок отреагировал на эти новости ростом акций компании более чем на 6%. По расчетам специалистов, целевой уровень акции составляет 5703 руб., что на 10% выше текущей биржевой цены. По итогам года, вероятно, будет возможность переоценить target price в сторону роста, резюмировали экономисты. К 12:30 мск "Норникель" прибавил 3,03% стоимости, ММК - 0,56%, "Северсталь" - 0,19%. НЛМК потерял 0,11%. "Полюс золото" к указанному времени прибавило в цене 0,26%.

Дорожают и энергетические компании. К 12:30 мск котировки Холдинга МРСК выросли на 0,15%, ФСК ЕЭС - на 0,38%, "Мосэнерго" - на 0,10%, "Интер РАО" - на 0,40%, "РусГидро" - на 0,32%, МОЭСК - на 2,07%.

Покупают пока и банковские бумаги. К 12:30 мск обыкновенные акции Сбербанка подорожали на 0,18%, привилегированные - на 0,35%, ВТБ - на 1,63%. В среду Сбербанк представил результаты за III квартал 2012г. по МСФО. Чистая прибыль составила 87,5 млрд руб. (2,7 млрд долл.), что превзошло прогноз аналитиков "Уралсиб Кэпитал" на 4%, а консенсусный - на 5%. Это объясняется в основном меньшим, чем ожидалось, ростом отчислений в резервы выросли, хотя общая тенденция роста стоимости риска с 0,1% во II квартале 2012г. до 0,5% подтвердилась. На уровне других основных показателей сюрпризов не произошло: рассчитываемая экспертами ЧПМ поднялась на 10 б.п. (без учета DenizBank), как и ожидали экономисты, а расходы за квартал почти не изменились.

Основное беспокойство специалистов в настоящее время вызывает достаточность капитала первого уровня, поскольку покупка DenizBank привела с снижению показателя на 100 б.п., до 10,2%. Однако аналитики ожидают, что в IV квартале 2012г. он восстановится приблизительно до 10,5%, что соответствует прогнозу руководства. В целом эксперты считают, что их недавно пересмотренный годовой прогноз чистой прибыли в размере 342 млрд руб. (11 млрд долл. с учетом DenizBank) оправдается, поскольку сезонное повышение операционных расходов в IV квартале 2012г., вероятно, приведет к снижению чистой прибыли в квартальном исчислении. Экономисты по-прежнему считают, что в среднесрочной перспективе Сбербанк будет оставаться в более выигрышном положении по сравнению с большинством других банков. Кроме того, специалисты по-прежнему видят фундаментальный потенциал роста с текущего прогноза P/BV на 2013г., равного 1,1.

Пользуются спросом и бумаги телекоммуникационных компаний. К 12:30 мск обыкновенные акции "Ростелекома" прибавили 3,81% стоимости, привилегированные - 3,69%, МТС - 0,03%.

Накануне нефть дешевела. По мнению аналитиков компании "Атон", давление на цены оказывали опубликованные накануне Министерством энергетики США (US Department of Energy) данные о росте запасов бензина за прошлую неделю на 7,86 млн барр., что значительно превысило средний прогноз. Запасы нефти при этом упали на 2,36 млн баррелей (ожидалось снижение на 500 тыс. барр.), что, однако, не смогло оказать должной поддержки котировкам. На текущий момент нефть консолидируется около достигнутых уровней, а акции российских нефтегазовых компаний дорожают. ЛУКОЙЛ к 12:30 мск вырос на 1,10%, "Сургутнефтегаз" - на 1,01%, "Роснефть" - на 0,80%, "Татнефть" - на 0,80%, "Газпром нефть" - на 0,31%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 1,31%, Газпром - на 0,23%, НОВАТЭК - на 0,92%.

Все игры на бирже сейчас носят только спекулятивный характер

По мнению экспертов, дальнейший потенциал роста российского рынка акций на текущий момент небольшой. Как подчеркнули аналитики МФЦ, в целом по рынку ситуация начинает меняться. С одной стороны, сохраняется позитивный настрой на американских площадках, с другой стороны, инвесторы, кажется, уже привыкли, что индекс ММВБ равен индексу S&P500. Текущее расхождение выглядит негармонично. Если говорить серьезно, то российский индикатор подошел к прочному сопротивлению, не попытавшись консолидироваться перед пробоем, то есть рост снова "пустой", спекулятивный, без существенного спроса. Если внешние факторы не подтвердят настроя на продолжение подъема, то диапазон 1440-1450 пунктов станет непреодолимым рубежом.

Кроме того, как отметили специалисты, тревожным сигналом является резкое укрепление рубля: на рынке падает ликвидность, цены на нефть снова начали снижаться, даже не попытавшись выйти из коридора. Такая конфигурация нестабильна, рубль может показать быстрое ослабление, что заставит игроков продавать и рублевые ценные бумаги. Поэтому все игры на бирже и носят сейчас только спекулятивный характер: рынок нуждается в росте под конец года, а уверенных факторов для этого найти не может.

Как подчеркивает в свою очередь заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников, в США на переговорах по "фискальному обрыву" серьезных успехов не достигнуто, а без этого индекс S&P500 не сможет преодолеть зону сопротивления 1420-1430 пунктов. Как следствие, потенциал роста отечественного рынка без коррекции сейчас небольшой (около 1,5%), а в середине месяца произойдет просадка примерно на 3% к текущим уровням. "Пугаться ее не нужно - в конце месяца между демократами и республиканцами в США будет достигнут компромисс по вопросам, касающимся бюджета (около 18 декабря), и мировые рынки получат новый импульс для роста", - заключил специалист.

Технический взгляд дня

В четверг, 6 декабря, рост на российском рынке продолжился. Индексу ММВБ удалось преодолеть такой важный рубеж, как простая 200-дневная скользящая средняя, расположенная на отметке 1440 пунктов. Но даже по факту этого прорыва стоит еще некоторое время придерживаться крайне осторожного взгляда на ближайшие перспективы рынка: в четверг с утра была достигнута цель роста на отметке 1450 пунктов, где волна снижения сентября - ноября текущего года была скорректирована наполовину, а всего на несколько пунктов выше расположен долгосрочный нисходящий тренд. На достигнутых отметках уместно сокращать длинные позиции на опасениях разворота вниз.

Произошедший во второй половине торговой сессии среды откат вниз испортил Газпрому техническую картину. По итогам выхода вверх из среднесрочного нисходящего канала (2-4) предполагался подъем до сопротивления 144,2 руб./акция (1), а затем и появление цели роста на 150 руб./акция (3). Но торги среды завершились свечой "падающая звезда", обещающей разворот восходящей тенденции. В канал 2-4 котировки пока не вернулись, но если все-таки возврат состоится, то техническая картина вновь станет "медвежьей". В сложившихся условиях пока еще уместно удерживать "лонги", но надо приготовиться сдать их в случае дальнейшего ухудшения технической картины.

Российский рынок продолжает расти усилиями спекулянтов


Сбербанк падать, похоже, не собирается - цена его акций прочно закрепилась в хорошо проторгованном в августе - сентябре текущего года диапазоне 92,5-95 руб./акция (2-3). С учетом сохраняющегося спроса можно еще немного повременить с продажами, поскольку отметка 95 руб./акция (3) становится все ближе и доступнее. Но по факту достижения этой цели роста продавать необходимо будет решительно, поскольку коррекционное движение вниз, к 90 руб./акция (1), может оказаться очень стремительным - все-таки на протяжении уже двух недель сохраняется критический перегрев.

Российский рынок продолжает расти усилиями спекулянтов


"Роснефть" возобновила рост и продолжает движение к цели на уровне 255 руб./акция (2). Показания индикатора Stochastic дают основания считать, что времени на подъем "быкам" хватит. На отметке 2 велика вероятность формирования сильной разворотной модели "тройная вершина", и это повод менять "лонги" на "шорты" на подходах к этому сопротивлению. "Шортить" будет уместно с ближайшей целью 238,6 руб./акция (1), то есть потенциал краткосрочного падения составляет около 6,5%. Продажи будут сравнительно безопасны, поскольку на уровне 255 руб./акция критический перегрев по индикатору Stochastic будет присутствовать и на дневном, и на недельном интервале. Да и вообще, "Роснефть" выше 230 руб./акция - это объективно дорого, и вряд ли игроки смогут в течение длительного времени поддерживать котировки на текущих отметках.

Российский рынок продолжает расти усилиями спекулянтов


ГМК "Норильский никель" выглядит прекрасно: ее котировки не только закрепились выше среднесрочного нисходящего тренда (2), но и вышли в четверг на четырехмесячный максимум, обновив сентябрьский экстремум в районе 5200 руб./акция (1). Теперь на техническую непривлекательность ГМК на дневном интервале можно не обращать внимания, сконцентрировавшись на недельном интервале, а там хорошо видно, что серьезный рост только начинается. В ближайшие несколько недель можно рассчитывать на подъем к первому уровню Фибоначчи - 38,2% от волны снижения 2011-2012гг. Он расположен чуть ниже 5800 руб./акция (3). Таким образом, потенциал роста немного не дотягивает до 10%.

Российский рынок продолжает расти усилиями спекулянтов


/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=163233. Об использовании информации.