Долговой рынок
Локальный долговой рынок
Вчера на рынке покупки ОФЗ сохранились, но при пониженных оборотах, и повышение котировок на всем участке кривой не превышало 0,1–0,15%.
Спросом пользовались 7-летние ОФЗ серии 26208, которые прибавили в цене 0,19%. Кроме того, 54-летняя серия 26206 прибавила 0,24%, 4-летняя бумага 26203 — 15%.
Спред между рублевым евробондом Россия-18 и ОФЗ-26204 на сегодняшний день сократился на 16 б.п. до 75 б.п. за счет повышения доходности рублевого евробонда Россия-18 и снижения доходности ОФЗ-26204.
На рынке корпоративных облигаций вновь наблюдалось разнонаправленное движение котировок. Лучше рынка торговались бонды банковского сектора, которые показали прирост цен на 0,1%.
Лучше рынка завершили день бумаги РСХБ-5 (+0,45%), Теле2-Санкт-Петербург-7 (+0,26%), ГСС БО-3 (+0,2%). Понижение цен было зафиксировано с бондами Русал А7 и А8, которые просели на 1,1% и 1% соответственно. Кроме того, бумаги ММК БО-1 потеряли в цене 0,32%.
Сегодня ожидаем сохранения умеренно позитивного фона на локальном долговом рынке
Денежный рынок
Вчера на денежном рынке вновь наблюдалось повышение ставок и возросшее напряжение.
Индикативная ставка Mosprime O/N выросла на 33 б.п. до 6,38% годовых, ставка Mosprime 3М увеличилась на 2 б.п. до 7,54% годовых. Ставки о/n банков 1-го круга с утра выставляются на уровне 6–6,5% годовых. Ставка однодневного междилерского РЕПО ММВБ показала рост на 7 б.п. и составляет 6,33% годовых.
На сегодняшний день объем ликвидности банковского сектора показал рост на 197 млрд рублей и составляет 860 млрд рублей. Чистая ликвидная позиция банков на сегодняшний день показала небольшое ухудшение и составляет -2,33 трлн рублей (днем ранее было -2,31 трлн рублей).
Вчера в ходе аукциона прямого однодневного РЕПО в ходе обеих сессий банки привлекли 377 млрд рублей из предложенных 380 млрд рублей, при этом спрос составил около 408 млрд рублей. Средневзвешенная ставка по основной сессии сложилась на уровне 5,58% годовых, что на 2 б.п. ниже значения предыдущего дня.
На сегодня ЦБ РФ увеличил лимит однодневного прямого РЕПО до 400 с 380 млрд рублей.
Кроме того, сегодня Банк России предложит 1,59 трлн рублей в рамках недельного аукциона прямого РЕПО. На прошлой неделе банки привлекли немногим более 1 трлн рублей. Сегодня у них будет возможность рефинансировать данную задолженность в преддверии начала периода налоговых платежей.
Сегодня Федеральное Казначейство предложит банкам 70 млрд рублей на 49 дней. Минимальная ставка размещения составляет 6,5% годовых.
Вчерашнего лимита однодневного РЕПО банкам не хватило, в результате мы наблюдали рост ставок на денежном рынке. Несмотря на отсутствие крупных оттоков из системы, спрос на рубль по-прежнему остается высоким
Комментарии
О’КЕЙ (-/-/В+) планирует 18 декабря разместить облигации 2-й серии на 3 млрд рублей. Книга заявок на покупку бумаг будет открыта с 10 по 13 декабря. Срок обращения ценных бумаг составляет 5 лет, купоны выплачиваются дважды в год. Ставка 1-го купона находится в диапазоне 10–10,25% годовых, доходность к 3-летней оферте — 10,25–10,51% годовых. Бумаги удовлетворяют требованиям для включения в Ломбардный список, вторичное обращение планируется в котировальном списке В.
Бумаги ИКС5 Финанс (В2/В+/-) торгуются в настоящее время со спредом к кривой ОФЗ на уровне 240–300 б.п. в зависимости от дюрации выпусков. Премия по новым выпускам О’КЕЙ к кривой ОФЗ составляет 360–385 б.п., а к кривой ИКС5 Финанс — 55–90 б.п. По масштабам бизнеса сеть О‘КЕЙ уступает ИКС5, зато долговая нагрузка у последней значительно выше. Таким образом, данный размер премии по бумагам О’КЕЙ вполне оправдан. На наш взгляд, участие в размещении можно принять с доходностью не ниже середины маркетируемого диапазона от 10,35% годовых.
Вчера Банк России принял решение оставить ставку рефинансирования на текущем уровне 8,25% годовых. При этом депозитная ставка была повышена на 25 б.п. до 4,5% годовых, а ставка по валютным свопам понижена на 25 б.п. до 6,5% годовых. Данное решение было принято с целью приблизить процентные ставки по отдельным операциям по предоставлению и абсорбированию ликвидности для того, чтобы ограничить волатильность процентных ставок денежного рынка.
Новости эмитентов
Банк Москвы (Ba2/—/BBB) планирует разместить биржевые облигации восьми серий общим объемом 60 млрд руб. Планируются облигации серий БО-01, БО-04, БО-07, БО-08 объемом по 10 млрд рублей, а также выпуски БО-02, БО-03, БО-05, БО-06 по 5 млрд рублей
АКБ «Спурт» (—/—/B) утвердил решение о дополнительном выпуске облигаций серии 04 на 1 млрд рублей. Срок обращения составляет 5 лет
http://ru.ufs-federation.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Локальный долговой рынок
Вчера на рынке покупки ОФЗ сохранились, но при пониженных оборотах, и повышение котировок на всем участке кривой не превышало 0,1–0,15%.
Спросом пользовались 7-летние ОФЗ серии 26208, которые прибавили в цене 0,19%. Кроме того, 54-летняя серия 26206 прибавила 0,24%, 4-летняя бумага 26203 — 15%.
Спред между рублевым евробондом Россия-18 и ОФЗ-26204 на сегодняшний день сократился на 16 б.п. до 75 б.п. за счет повышения доходности рублевого евробонда Россия-18 и снижения доходности ОФЗ-26204.
На рынке корпоративных облигаций вновь наблюдалось разнонаправленное движение котировок. Лучше рынка торговались бонды банковского сектора, которые показали прирост цен на 0,1%.
Лучше рынка завершили день бумаги РСХБ-5 (+0,45%), Теле2-Санкт-Петербург-7 (+0,26%), ГСС БО-3 (+0,2%). Понижение цен было зафиксировано с бондами Русал А7 и А8, которые просели на 1,1% и 1% соответственно. Кроме того, бумаги ММК БО-1 потеряли в цене 0,32%.
Сегодня ожидаем сохранения умеренно позитивного фона на локальном долговом рынке
Денежный рынок
Вчера на денежном рынке вновь наблюдалось повышение ставок и возросшее напряжение.
Индикативная ставка Mosprime O/N выросла на 33 б.п. до 6,38% годовых, ставка Mosprime 3М увеличилась на 2 б.п. до 7,54% годовых. Ставки о/n банков 1-го круга с утра выставляются на уровне 6–6,5% годовых. Ставка однодневного междилерского РЕПО ММВБ показала рост на 7 б.п. и составляет 6,33% годовых.
На сегодняшний день объем ликвидности банковского сектора показал рост на 197 млрд рублей и составляет 860 млрд рублей. Чистая ликвидная позиция банков на сегодняшний день показала небольшое ухудшение и составляет -2,33 трлн рублей (днем ранее было -2,31 трлн рублей).
Вчера в ходе аукциона прямого однодневного РЕПО в ходе обеих сессий банки привлекли 377 млрд рублей из предложенных 380 млрд рублей, при этом спрос составил около 408 млрд рублей. Средневзвешенная ставка по основной сессии сложилась на уровне 5,58% годовых, что на 2 б.п. ниже значения предыдущего дня.
На сегодня ЦБ РФ увеличил лимит однодневного прямого РЕПО до 400 с 380 млрд рублей.
Кроме того, сегодня Банк России предложит 1,59 трлн рублей в рамках недельного аукциона прямого РЕПО. На прошлой неделе банки привлекли немногим более 1 трлн рублей. Сегодня у них будет возможность рефинансировать данную задолженность в преддверии начала периода налоговых платежей.
Сегодня Федеральное Казначейство предложит банкам 70 млрд рублей на 49 дней. Минимальная ставка размещения составляет 6,5% годовых.
Вчерашнего лимита однодневного РЕПО банкам не хватило, в результате мы наблюдали рост ставок на денежном рынке. Несмотря на отсутствие крупных оттоков из системы, спрос на рубль по-прежнему остается высоким
Комментарии
О’КЕЙ (-/-/В+) планирует 18 декабря разместить облигации 2-й серии на 3 млрд рублей. Книга заявок на покупку бумаг будет открыта с 10 по 13 декабря. Срок обращения ценных бумаг составляет 5 лет, купоны выплачиваются дважды в год. Ставка 1-го купона находится в диапазоне 10–10,25% годовых, доходность к 3-летней оферте — 10,25–10,51% годовых. Бумаги удовлетворяют требованиям для включения в Ломбардный список, вторичное обращение планируется в котировальном списке В.
Бумаги ИКС5 Финанс (В2/В+/-) торгуются в настоящее время со спредом к кривой ОФЗ на уровне 240–300 б.п. в зависимости от дюрации выпусков. Премия по новым выпускам О’КЕЙ к кривой ОФЗ составляет 360–385 б.п., а к кривой ИКС5 Финанс — 55–90 б.п. По масштабам бизнеса сеть О‘КЕЙ уступает ИКС5, зато долговая нагрузка у последней значительно выше. Таким образом, данный размер премии по бумагам О’КЕЙ вполне оправдан. На наш взгляд, участие в размещении можно принять с доходностью не ниже середины маркетируемого диапазона от 10,35% годовых.
Вчера Банк России принял решение оставить ставку рефинансирования на текущем уровне 8,25% годовых. При этом депозитная ставка была повышена на 25 б.п. до 4,5% годовых, а ставка по валютным свопам понижена на 25 б.п. до 6,5% годовых. Данное решение было принято с целью приблизить процентные ставки по отдельным операциям по предоставлению и абсорбированию ликвидности для того, чтобы ограничить волатильность процентных ставок денежного рынка.
Новости эмитентов
Банк Москвы (Ba2/—/BBB) планирует разместить биржевые облигации восьми серий общим объемом 60 млрд руб. Планируются облигации серий БО-01, БО-04, БО-07, БО-08 объемом по 10 млрд рублей, а также выпуски БО-02, БО-03, БО-05, БО-06 по 5 млрд рублей
АКБ «Спурт» (—/—/B) утвердил решение о дополнительном выпуске облигаций серии 04 на 1 млрд рублей. Срок обращения составляет 5 лет
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://ru.ufs-federation.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter