17 декабря 2012 ИК Русс-инвест Беденков Дмитрий
В пятницу 14 декабря на российском фондовом рынке наблюдалось боковое движение котировок. С одной стороны, поддержку рынку оказали растущие цены на нефть, которые вновь продемонстрировали движение к уровню 110 долл. за барр. по смеси Brent. В то же время слабая макроэкономическая статистика из Европы и отсутствие понимания решения проблемы fiscal cliff сдерживает желания игроков сыграть в рождественское ралли.
По итогам дня индекс РТС прибавил около 0,1%, а индекс ММВБ вырос на 0,3 п.п. Торговая активность в пятницу опустилась до минимального за декабрь уровня. Так, биржевые обороты Фондовой биржи ММВБ составили в пятницу 19,8 млрд руб. против 26,8 млрд. руб. в четверг. Лучше рынка торговался банковский сектор. Хуже рынка смотрелись бумаги электроэнергетики. Индекс акций «второго эшелона» по итогам дня показал более выраженный рост: индекс менее ликвидных акций РТС-2 прибавил около 0,4 п.п. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа вырос на 0,2% по итогам дня, индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля прибавил 0,33%, Индекс РТС – Электроэнергетика потерял 0,2 п.п., Индекс РТС – Металлы и добыча вырос на 0,7 п.п., Индекс РТС – Финансы прибавил около 0,94%, Индекс РТС-Промышленность показал рост на 0,7%, а Индекс РТС-Телекоммуникации снизился на 0,34 п.п. Индекс волатильности РТС по итогам дня вырос на 2,1%, что отразило умеренный рост негативных ожиданий рыночных участников.
В лидерах роста по итогам дня оказались бумаги МегаФона, прибавившие порядка 5% по итогам дня. Технический отскок вверх наблюдается в бумагах Мечела, которые выросли на 4,3% по итогам дня. Хорошим ростом отметились отдельные бумаги потребительского сектора. Так, акции ДИКСИ и М.Видео выросли более чем на 3 п.п. В аутсайдерах по итогам дня оказались привилегированные акции АВТОВАЗа и Холдинга МРСК, потерявшие 2,9% и 2,4% соответственно.
Индикатор страха на мировых рынках незначительно вырос: индекс волатильности опционов VIX прибавил 2,7% и составил на конец дня 17,00. На валютном рынке FOREX курс евро в паре евро/доллар продолжил рост: по итогам дня европейская валюта прибавила с 1,3077 долл. до 1,3163 долл. за евро. Российский рубль в течение дня показал ослабление в основных валютных парах. Так, курс рубля к евро ослабел с 40,15 руб. до 40,34 руб. за евро, а к доллару США потерял 3 копейки и составил 30,72 руб. за доллар. На товарном рынке наблюдалось разнонаправленное движение цен в основных металлах. Так, цена никеля прибавила около 1%, меди показала снижение на 0,1%, платины выросла на 0,1%, палладия выросла на 1,6%, золота упала на 0,1%, серебра снизилась на 0,8%. Котировки нефти по итогам дня прибавили в пределах 2,5 п.п. и цена смеси марки Brent закрылись на уровне 108,4 долл. за барр
Макроэкономическая статистика оказалась разнонаправленной. Слабая статистика вышла по японской экономике. Показатель оптимизма крупных промышленников Японии Tankan показал снижение до минимального за три года уровня. Это происходит на фоне продолжающегося уже пятый месяц снижения экспорта в Европу, зафиксированный по итогам октября
Промышленное производство в Японии в октябре в годовом выражении упало на 4,5% против снижения на 4,3% месяцем ранее. В то же время загрузка мощностей в производственном секторе выросла на 1,6%.
Индекс PMI в промышленности и секторе услуг Германии в декабре показал разнонаправленное движение. В секторе услуг показатель вырос с 49,7 до 52,1, а в промышленном секторе индекс снизился с 46,8 до 46,3.
В целом по еврозоне сводный показатель PMI в декабре вырос до 47,3 против 46,5 месяцем ранее
Темпы инфляции в еврозоне в ноябре остались на уровне 2,2%, в то время как базовая инфляции упала до 1,4% против 1,5% в октябре
Статистика по экономике США была более оптимистичной. Темпы инфляции также продолжили падение в ноябре и в годовом выражении снизились до 1,8% против 2,2% в октябре
Промышленность США в ноябре показала восстановление показателей от последствий урагана Сэнди. Объемы промышленного производства выросли до 1,1% в ноябре против снижения на 0,7% в октябре. Загрузка мощностей выросла до 78,4% против 77,7% месяцем ранее.
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
Несмотря на наличие рисков на глобальных рынках и вероятностью наступления «второй волны» кризиса в мировой экономике мы считаем сценарий роста до конца 2012г. наиболее вероятными. Базовым сценарием до конца 2012г. мы считаем рост индекса ММВБ в пределах 10% от текущих уровней
Среди эмитентов наибольшим потенциалом роста обладают бумаги с наихудшей динамикой за последние месяцы и компании с высокой фундаментальной недооценкой. Кроме того, на рынке могут получить развитие корпоративные истории, которые поддержат бумаги отдельных эмитентов. Наиболее перспективными с точки зрения возможности показать динамику лучше рынка в среднесрочной перспективы мы считаем бумаги Газпрома, ГМК Норильский Никель, Ростелеком, НК Роснефть
Индекс ММВБ вновь приблизился снизу к технически важной отметке двухсотдневной скользящей средней, которая находится на уровне 1445 пунктов. В случае пробития данной линии велика вероятность продолжения роста индекса до конца года. Однако, дальнейшее движение будет зависеть от реакции рынков на новости по переговорному процессу в Еврозоне по ключевым вопросам, а также макростатистике и проблеме fiscal cliff в США
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По итогам дня индекс РТС прибавил около 0,1%, а индекс ММВБ вырос на 0,3 п.п. Торговая активность в пятницу опустилась до минимального за декабрь уровня. Так, биржевые обороты Фондовой биржи ММВБ составили в пятницу 19,8 млрд руб. против 26,8 млрд. руб. в четверг. Лучше рынка торговался банковский сектор. Хуже рынка смотрелись бумаги электроэнергетики. Индекс акций «второго эшелона» по итогам дня показал более выраженный рост: индекс менее ликвидных акций РТС-2 прибавил около 0,4 п.п. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа вырос на 0,2% по итогам дня, индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля прибавил 0,33%, Индекс РТС – Электроэнергетика потерял 0,2 п.п., Индекс РТС – Металлы и добыча вырос на 0,7 п.п., Индекс РТС – Финансы прибавил около 0,94%, Индекс РТС-Промышленность показал рост на 0,7%, а Индекс РТС-Телекоммуникации снизился на 0,34 п.п. Индекс волатильности РТС по итогам дня вырос на 2,1%, что отразило умеренный рост негативных ожиданий рыночных участников.
В лидерах роста по итогам дня оказались бумаги МегаФона, прибавившие порядка 5% по итогам дня. Технический отскок вверх наблюдается в бумагах Мечела, которые выросли на 4,3% по итогам дня. Хорошим ростом отметились отдельные бумаги потребительского сектора. Так, акции ДИКСИ и М.Видео выросли более чем на 3 п.п. В аутсайдерах по итогам дня оказались привилегированные акции АВТОВАЗа и Холдинга МРСК, потерявшие 2,9% и 2,4% соответственно.
Индикатор страха на мировых рынках незначительно вырос: индекс волатильности опционов VIX прибавил 2,7% и составил на конец дня 17,00. На валютном рынке FOREX курс евро в паре евро/доллар продолжил рост: по итогам дня европейская валюта прибавила с 1,3077 долл. до 1,3163 долл. за евро. Российский рубль в течение дня показал ослабление в основных валютных парах. Так, курс рубля к евро ослабел с 40,15 руб. до 40,34 руб. за евро, а к доллару США потерял 3 копейки и составил 30,72 руб. за доллар. На товарном рынке наблюдалось разнонаправленное движение цен в основных металлах. Так, цена никеля прибавила около 1%, меди показала снижение на 0,1%, платины выросла на 0,1%, палладия выросла на 1,6%, золота упала на 0,1%, серебра снизилась на 0,8%. Котировки нефти по итогам дня прибавили в пределах 2,5 п.п. и цена смеси марки Brent закрылись на уровне 108,4 долл. за барр
Макроэкономическая статистика оказалась разнонаправленной. Слабая статистика вышла по японской экономике. Показатель оптимизма крупных промышленников Японии Tankan показал снижение до минимального за три года уровня. Это происходит на фоне продолжающегося уже пятый месяц снижения экспорта в Европу, зафиксированный по итогам октября
Промышленное производство в Японии в октябре в годовом выражении упало на 4,5% против снижения на 4,3% месяцем ранее. В то же время загрузка мощностей в производственном секторе выросла на 1,6%.
Индекс PMI в промышленности и секторе услуг Германии в декабре показал разнонаправленное движение. В секторе услуг показатель вырос с 49,7 до 52,1, а в промышленном секторе индекс снизился с 46,8 до 46,3.
В целом по еврозоне сводный показатель PMI в декабре вырос до 47,3 против 46,5 месяцем ранее
Темпы инфляции в еврозоне в ноябре остались на уровне 2,2%, в то время как базовая инфляции упала до 1,4% против 1,5% в октябре
Статистика по экономике США была более оптимистичной. Темпы инфляции также продолжили падение в ноябре и в годовом выражении снизились до 1,8% против 2,2% в октябре
Промышленность США в ноябре показала восстановление показателей от последствий урагана Сэнди. Объемы промышленного производства выросли до 1,1% в ноябре против снижения на 0,7% в октябре. Загрузка мощностей выросла до 78,4% против 77,7% месяцем ранее.
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
Несмотря на наличие рисков на глобальных рынках и вероятностью наступления «второй волны» кризиса в мировой экономике мы считаем сценарий роста до конца 2012г. наиболее вероятными. Базовым сценарием до конца 2012г. мы считаем рост индекса ММВБ в пределах 10% от текущих уровней
Среди эмитентов наибольшим потенциалом роста обладают бумаги с наихудшей динамикой за последние месяцы и компании с высокой фундаментальной недооценкой. Кроме того, на рынке могут получить развитие корпоративные истории, которые поддержат бумаги отдельных эмитентов. Наиболее перспективными с точки зрения возможности показать динамику лучше рынка в среднесрочной перспективы мы считаем бумаги Газпрома, ГМК Норильский Никель, Ростелеком, НК Роснефть
Индекс ММВБ вновь приблизился снизу к технически важной отметке двухсотдневной скользящей средней, которая находится на уровне 1445 пунктов. В случае пробития данной линии велика вероятность продолжения роста индекса до конца года. Однако, дальнейшее движение будет зависеть от реакции рынков на новости по переговорному процессу в Еврозоне по ключевым вопросам, а также макростатистике и проблеме fiscal cliff в США
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter