17 декабря 2012 БКС Экспресс Копейкин Иван
Фьючерс на индекс РТС сегодня смотрится достаточно слабо и снижается на 0,43%. Между тем у данного фьючерса, как и у опционов на него сегодня день исполнения (экспирации).
Напомню день экспирации фьючерсов – это когда происходят взаимные расчеты между участниками (если фьючерс расчетный).
На текущий момент фьючерс с сегодняшним исполнением (RIZ2) и следующий по сроку контракт (RIH3) торгуются примерно на одном уровне (149300). Данный момент говорит, о том, что участники не видят серьезного изменения цен к 15 марту 2013 года и пока не закладывают данное изменение в стоимость контракта.
Крупные участники при этом пока не определились с направлением. Соотношение длинных и коротких позиций на данный момент у юридических лиц сейчас практически одинаковое. Таким образом, длинных позиций, открытых юридическими лицами сейчас 296311, против 321071 коротких позиций.
Обратив внимание на открытые опционные позицию со сроком исполнения 15.01.13, можно заметить следующее: максимальные объемы позиции открыты на уровнях 155000 и 140000. Это предполагает, что во время исполнения данных опционов – 15.01.13, цена фьючерса, вероятно, не превысит 155000, и не упадет ниже 140000.
Между тем, подразумевая волатильность находится выше исторической на 6%. Данный момент свидетельствует о некотором страхе перед «фискальным обрывом», а также обычно указывает на некоторую перекупленность опционов. В свою очередь перекупленность опционов обычно происходит на падающем рынке и уходит когда рынки растут.
В целом, получается, что основные индикаторы сейчас нейтральны. Единственное что дает маленький сигнал к росту – это разница между подразумеваемой и исторической волатильностями. Таким образом, можно совершать очень осторожные покупки при пробое максимумов от 12 декабря, которые находятся на уровне 152300, с целью 154200.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Напомню день экспирации фьючерсов – это когда происходят взаимные расчеты между участниками (если фьючерс расчетный).
На текущий момент фьючерс с сегодняшним исполнением (RIZ2) и следующий по сроку контракт (RIH3) торгуются примерно на одном уровне (149300). Данный момент говорит, о том, что участники не видят серьезного изменения цен к 15 марту 2013 года и пока не закладывают данное изменение в стоимость контракта.
Крупные участники при этом пока не определились с направлением. Соотношение длинных и коротких позиций на данный момент у юридических лиц сейчас практически одинаковое. Таким образом, длинных позиций, открытых юридическими лицами сейчас 296311, против 321071 коротких позиций.
Обратив внимание на открытые опционные позицию со сроком исполнения 15.01.13, можно заметить следующее: максимальные объемы позиции открыты на уровнях 155000 и 140000. Это предполагает, что во время исполнения данных опционов – 15.01.13, цена фьючерса, вероятно, не превысит 155000, и не упадет ниже 140000.
Между тем, подразумевая волатильность находится выше исторической на 6%. Данный момент свидетельствует о некотором страхе перед «фискальным обрывом», а также обычно указывает на некоторую перекупленность опционов. В свою очередь перекупленность опционов обычно происходит на падающем рынке и уходит когда рынки растут.
В целом, получается, что основные индикаторы сейчас нейтральны. Единственное что дает маленький сигнал к росту – это разница между подразумеваемой и исторической волатильностями. Таким образом, можно совершать очень осторожные покупки при пробое максимумов от 12 декабря, которые находятся на уровне 152300, с целью 154200.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter