Представляем вам список нефтегазовых акций, которым эксперты прочат самое блестящее будущее. Количество звезд в таблице соответствует числу аналитических команд, включивших данную акцию в свой топ-список рекомендаций на покупку. Чем больше звезд – тем выше вероятность, что рынок прислушается к советам и перейдет от размышлений к действиям, нажимая кнопку Buy и подгоняя котировки вверх.
Самые аппетитные акции нефтегазового сектора, руб.
Как видите, наибольшее число звезд собрали четыре ценные бумаги. Но и среди них можно выделить лучшие из лучших. Для этого мы отдельно рассчитали потенциал роста котировок, опираясь на прогнозы наиболее авторитетных аналитиков в данной отрасли.
Как рассчитывалась целевая цена акций, руб.
Безусловными лидерами исследования стали обыкновенные акции «Лукойла» и «Газпром нефти». Мало того, что их называют своими фаворитами сразу четыре аналитических команды, они еще и обладают высоким потенциалом роста – в 36-37%.
Почему «Лукойл»
В 2012 году акции компании держались существенно лучше не только российского рынка в целом, но и отраслевого индекса «РТС нефть и газ». Но это совершенно не смущает, например, «ВТБ Капитал», который на днях подтвердил рекомендацию на покупку для этих бумаг и увидел потенциал дальнейшего повышения котировок в 100%.
Как менялась стоимость «Лукойла» на фоне индексов
В «Открытии» называют три предпосылки для роста капитализации «Лукойла»:
во-первых, у компании есть возможность наращивать добычу за счет редевелопмента уже разработанных участков – привлекательный вариант с точки зрения отдачи инвестиций. Последние три месяца показали, что падение добычи сменилось ростом, и его темпы будут ускоряться в 2013 году. В Номос-банке также отмечают, что стабилизация операционных показателей пока не нашла отражения в котировках;
во-вторых, «Лукойл» эффективно использует капитал: свободный денежный поток в январе-сентябре составил $6,2 млрд по сравнению с $1,5 млрд у «Роснефти». При этом акции торгуются со скромными коэффициентами, которые делают компанию одной из самых дешевых в мире среди интегрированных нефтедобытчиков;
в-третьих, доходность свободного денежного потока по итогам 2012 года ожидается у «Лукойла» на уровне 14% - хороший показатель с точки зрения прогноза по дивидендам.
Как у «Лукойла» менялся прирост нефтедобычи в России, % к предыдущему году
Почему «Газпром нефть»
Компания является российским лидером по приросту добычи и переработки, что пока не оценено рынком, объясняют свою рекомендацию в Номос-банке. Кроме того, у нее неплохая дивидендная доходность. По итогам 2012-го, как ожидается, акционеры получат 22% от чистой прибыли, это соответствует 7,68 рубля на акцию, подсчитали в БКС. Доходность по текущим котировкам составит около 5,4% (до удержания налога).
Правда, в «Открытии» советуют быть поосторожнее с «Газпром нефтью». У компании есть специфический риск, связанный с реформированием отрасли. Хотя детали будущих преобразований неизвестны, их вектор уже понятен, пишут аналитики. Он заключается в устранении неоправданных налоговых преференций для производителей нефтепродуктов по сравнению с продавцами сырой нефти. А именно:
сейчас при экспорте нефтепродуктов применяется более низкая пошлина. Дисконт в среднем составляет 34%, и в перспективе он будет сокращаться. Например, по дизельному топливу и по нефти пошлина сравняется с 1 января 2015 года;
олигопольная структура рынка нефтепереработки сейчас позволяет компаниям диктовать цены на свою продукцию – они превышают общемировые на 10-30%. Но так будет не навсегда: правительство уже высказывало обеспокоенность на этот счет и рано или поздно перейдет к действиям.
Таким образом, по мнению «Открытия», в выигрышном положении окажутся компании-нефтедобытчики, а не переработчики. А у «Газпром нефть», в отличие от того же «Лукойла», здачительную часть доходов получает именно как нефтепереработчик.
Какой будет структура доходов у нефтяных компаний в 2013 году
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Самые аппетитные акции нефтегазового сектора, руб.
Как видите, наибольшее число звезд собрали четыре ценные бумаги. Но и среди них можно выделить лучшие из лучших. Для этого мы отдельно рассчитали потенциал роста котировок, опираясь на прогнозы наиболее авторитетных аналитиков в данной отрасли.
Как рассчитывалась целевая цена акций, руб.
Безусловными лидерами исследования стали обыкновенные акции «Лукойла» и «Газпром нефти». Мало того, что их называют своими фаворитами сразу четыре аналитических команды, они еще и обладают высоким потенциалом роста – в 36-37%.
Почему «Лукойл»
В 2012 году акции компании держались существенно лучше не только российского рынка в целом, но и отраслевого индекса «РТС нефть и газ». Но это совершенно не смущает, например, «ВТБ Капитал», который на днях подтвердил рекомендацию на покупку для этих бумаг и увидел потенциал дальнейшего повышения котировок в 100%.
Как менялась стоимость «Лукойла» на фоне индексов
В «Открытии» называют три предпосылки для роста капитализации «Лукойла»:
во-первых, у компании есть возможность наращивать добычу за счет редевелопмента уже разработанных участков – привлекательный вариант с точки зрения отдачи инвестиций. Последние три месяца показали, что падение добычи сменилось ростом, и его темпы будут ускоряться в 2013 году. В Номос-банке также отмечают, что стабилизация операционных показателей пока не нашла отражения в котировках;
во-вторых, «Лукойл» эффективно использует капитал: свободный денежный поток в январе-сентябре составил $6,2 млрд по сравнению с $1,5 млрд у «Роснефти». При этом акции торгуются со скромными коэффициентами, которые делают компанию одной из самых дешевых в мире среди интегрированных нефтедобытчиков;
в-третьих, доходность свободного денежного потока по итогам 2012 года ожидается у «Лукойла» на уровне 14% - хороший показатель с точки зрения прогноза по дивидендам.
Как у «Лукойла» менялся прирост нефтедобычи в России, % к предыдущему году
Почему «Газпром нефть»
Компания является российским лидером по приросту добычи и переработки, что пока не оценено рынком, объясняют свою рекомендацию в Номос-банке. Кроме того, у нее неплохая дивидендная доходность. По итогам 2012-го, как ожидается, акционеры получат 22% от чистой прибыли, это соответствует 7,68 рубля на акцию, подсчитали в БКС. Доходность по текущим котировкам составит около 5,4% (до удержания налога).
Правда, в «Открытии» советуют быть поосторожнее с «Газпром нефтью». У компании есть специфический риск, связанный с реформированием отрасли. Хотя детали будущих преобразований неизвестны, их вектор уже понятен, пишут аналитики. Он заключается в устранении неоправданных налоговых преференций для производителей нефтепродуктов по сравнению с продавцами сырой нефти. А именно:
сейчас при экспорте нефтепродуктов применяется более низкая пошлина. Дисконт в среднем составляет 34%, и в перспективе он будет сокращаться. Например, по дизельному топливу и по нефти пошлина сравняется с 1 января 2015 года;
олигопольная структура рынка нефтепереработки сейчас позволяет компаниям диктовать цены на свою продукцию – они превышают общемировые на 10-30%. Но так будет не навсегда: правительство уже высказывало обеспокоенность на этот счет и рано или поздно перейдет к действиям.
Таким образом, по мнению «Открытия», в выигрышном положении окажутся компании-нефтедобытчики, а не переработчики. А у «Газпром нефть», в отличие от того же «Лукойла», здачительную часть доходов получает именно как нефтепереработчик.
Какой будет структура доходов у нефтяных компаний в 2013 году
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter