10 января 2013 РБК Романова Татьяна
Торги на российском рынке акций в четверг, 10 января, начались разнонаправленным движением индексов, несмотря на то что внешний фон позитивен. Так, накануне в Европе и США торги завершились повышением рынков, утром в четверг фьючерсы на американские индексы росли, а на азиатских фондовых площадках преобладали покупки. В результате сессия в Японии 10 января закрылась ростом индекса Nikkei на 0,7%. Инвесторы ожидают новых мер стимуляции экономики от японского центробанка. Согласно прогнозам экспертов, под давлением премьер-министра страны Синдзо Абэ Банк Японии на заседании 21-22 января примет новый целевой показатель инфляции на уровне 2%.
Цены на нефть по итогам сессии 9 января на мировых товарных биржах снизились: марка Brent на IСE Futures Europe в Лондоне подешевела на 0,18 долл. - до 111,76 долл./барр., смесь WTI на NYMEX в Нью-Йорке просела в цене на 0,05 долл. - до 93,1 долл./барр. Утром в четверг обе марки нефти демонстрировали небольшой рост.
По состоянию на 12:30 мск индекс ММВБ опустился на 0,22% - до 1512,6 пункта, РТС вырос на 0,1% - до 1570 пунктов. Общий объем торгов на Московской бирже составил 145,59 млрд руб.
Металлурги вышли в лидеры роста
Динамика котировок на рынке акций к середине дня была разнонаправленной, заметный рост наблюдался лишь в отдельных бумагах. В частности, сильнее рынка торговались некоторые металлурги. Так, акции ММК подорожали на 2,16%, "Норильского никеля" - на 1,22%, РДР "Русала" - на 1,83%. ОК "Русал" подписала приложение к соглашению с Республикой Гвинея о деталях разработки крупнейшего в мире бокситового месторождения Диан-Диан, право разработки которого принадлежит "Русалу". Согласно подписанному документу, разработка месторождения будет произведена в четыре этапа. Первый этап должен быть завершен до конца 2015г. и предполагает строительство рудника мощностью 3 млн т бокситов в год. Кроме того, к этому сроку "Русал" разработает технико-экономическое обоснование проекта по увеличению добычи боксита до 9 млн т в год и строительства глиноземного завода мощностью 1,2 млн т глинозема в год. По мнению аналитиков "Номос банка", новое "расписание" проекта выглядит вполне комфортным для "Русала", предоставляя компании достаточно времени для принятия решения о масштабных инвестициях, а сам проект (ориентировочной стоимостью 1,2-1,7 млрд долл.) может в среднесрочном периоде быть выгодным для компании.
Кроме того, хороший рост к середине торгов наблюдался в акциях ТНК-ВР Холдинга (+1,42%), группы "Разгуляй" (+1,94%) и "Распадской" (+1,37%). Согласно данным ЦДУ-ТЭК, добыча угля "Распадской" за 2012г. составила 7,04 млн т, что предполагает добычу в размере около 839 тыс. т по итогам декабря. Как отмечает аналитик "Номос-банка" Юрий Волов, данные ЦДУ-ТЭК являются предварительными, но они, как правило, довольно близки к квартальным цифрам, публикуемым самой компанией (по итогам девяти месяцев различие составило лишь 0,4%) и сейчас свидетельствуют о том, что в последние три месяца операционные показатели "Распадской" резко улучшились. Предположительно добыв в IV квартале 2,22 млн т против 1,38 млн в III квартале (официальные данные пока не опубликованы), компания, по всей видимости, выполнит свой скорректированный годовой прогноз (7 млн т), что еще в начале осени казалось практически невероятным. "Прогноз на 2013г. - 11,4-12,1 млн т (85-90% от первоначального плана в 13,4 млн т) теперь уже может восприниматься без особенного скептицизма, а наш прогноз в 8 млн т смотрится слишком консервативным", - говорит эксперт. Он также отмечает, что улучшение операционных показателей "Распадской" совпало с изменениями в структуре ее акционеров (соглашение о продаже непрямой доли в 41% Evraz было подписано в октябре), и теперь сохранение высоких стандартов корпоративного управления является, пожалуй, главным риском для инвестиций в акции "Распадской", в то время как операционные проблемы отходят на второй план.
В нефтегазовом секторе динамика котировок разнонаправленна, несмотря на то что цены на нефтяные фьючерсы растут. Бумаги НОВАТЭКа к 12:30 мск подешевели на 0,59%, Газпрома - на 0,072%, привилегированные акции "Транснефти" - на 0,74%, бумаги "Татнефти" - на 0,10%, "Роснефти" - на 0,71%, ЛУКОЙЛа - на 0,47%, "Сургутнефтегаза" - на 0,42%. Исключение составили лишь акции "Газпром нефти", подорожавшие на 0,29%.
Внимание игроков сосредоточится на выступлении главы еврорегулятора
По мнению директора ааналитического департамента ИФК "Алемар" Василия Конузина, рост индексов сдерживает нерешительность игроков, отчасти обусловленная вялой динамикой котировок нефти и опасениями коррекции на рынках Европы и США, которые держатся вблизи локальных максимумов. Тем не менее сезон корпоративной отчетности в США может стать неплохим фактором поддержки для российского рынка в среднесрочной перспективе. В четверг, как полагает эксперт, индекс ММВБ останется в диапазоне 1510-1520 пунктов. Среди потенциальных лидеров - акции металлургов, в том числе бумаги "Норникеля", банков, а также энергетических "фишек".
Ключевым событием четверга является заседание ЕЦБ, отмечают аналитики ФГ БКС. "Мы не ожидаем изменения процентной ставки, и, таким образом, в центре внимания окажется заявление Марио Драги (17:30 мск), которое традиционно вызывает значительную реакцию на рынках. Кроме того, в фокусе внимания инвесторов находятся квартальные отчеты американских компаний, которые будут публиковаться в ближайшие недели", - говорят аналитики. Первой отчетность представила Alcoa - во вторник вечером, показав прибыль после убытков годом ранее, однако, как полагают специалисты, участники рынка не ждут позитивных результатов от других компаний
Ожидание падения цен на калий частично учтено в котировках "Уралкалия"
ОАО "Уралкалий" подписало соглашения с производителями сложных удобрений (NPK) - группами "Акрон", "УралХим", "ЕвроХим" и "ФосАгро", а также с ОАО "Минудобрения", ОАО "Газпром нефтехим Салават" и ООО "АРВИ НПК" - о поставках хлористого калия на срок от 3 до 5 лет общим объемом около 10 млн т. Как говорится в сообщении "Уралкалия", объем поставок может меняться и будет зависеть от конъюнктуры рынка.
Соглашения заключены в соответствии с рекомендациями Федеральной антимонопольной службы (ФАС) России по обеспечению недискриминационного доступа к приобретению хлористого калия. В декабре 2012г. ФАС опубликовала данные рекомендации, согласно которым "Уралкалию" рекомендовано с 1 января 2013г. по 31 декабря 2017г. устанавливать цену на хлористый калий для всех групп потребителей не выше минимальной экспортной цены. Цена для российских потребителей рассчитывается ежеквартально.
Таким образом, в I квартале 2013г. цена хлористого калия для производителей сложных минеральных удобрений составит 10252 руб./т (95% KCL, FCA, без НДС, без упаковки). Для производителей сложных минеральных удобрений, приобретающих более 30 тыс. т хлористого калия в год и заключивших долгосрочный договор на срок три года и более, будет действовать скидка 27 долл./т на весь объем, приобретаемый в течение года.
Как отмечают аналитики Sberbank Investment Research, при скидке в размере 27 долл./т в I квартале 2013г. производители будут закупать сырье по цене 284 долл./т. "Условия соглашений в точности соответствуют правилам либерализации рынка калийных удобрений, предложенным ФАС, а потому не стали неожиданностью. Оговоренный объем (около 2 млн т в год) устанавливает верхний предел для поставок на внутреннем рынке и по факту может быть меньше (в 2012г. "Уралкалий" продал производителям NPK-удобрений 1,5 млн т сырья, или 16% от общего объема). Уровень цен на I квартал 2013г. был обнародован еще в декабре 2012г. и полностью совпал с нашими прогнозами. Отдельно заметим, что, как подтвердили накануне несколько источников в КНР, после заключения сделки с Canpotex "Уралкалий" согласился поставлять сырье китайским потребителям в первом полугодии 2013г. по цене 400 долл./т. Данный факт также полностью укладывается в рамки наших ожиданий", - добавили эксперты Sberbank Investment Research.
Аналитик RMG Елена Садовская в свою очередь отмечает, что "Уралкалий" рассматривает полугодичный контракт на поставку калия в Китай. Новая цена будет на 15% ниже прошлогодней. Давление на цены оказывает сохраняющийся слабый спрос на рынке и сдержанные прогнозы на 2013г. "Мы считаем, что ожидание снижения цен уже частично заложено в стоимость бумаги", - сообщила эксперт.
ОАО "Уралкалий" - крупнейший в мире производитель калийных удобрений, разрабатывает Верхнекамское месторождение калийно-магниевых солей в Пермском крае (запасы - 3,8 млрд т оксида калия). Компания обеспечивает около 20% мировых поставок калийных удобрений. Основные рынки сбыта - Бразилия, Индия, Китай, Малайзия. 16 июня 2011г. "Уралкалий" объявил о завершении слияния с ОАО "Сильвинит". Чистая прибыль ОАО "Уралкалий" по РСБУ за девять месяцев 2012г. увеличилась на 48% - до 42 млрд 886 млн 482 тыс. руб., выручка достигла 90 млрд 219 млн 220 тыс. руб. (+40,8%). Выручка ОАО "Уралкалий" по МСФО за девять месяцев 2012г. выросла на 3,5% по сравнению с аналогичным периодом 2011г. и составила 3 млрд 294 млн долл. против 3 млрд 182 млн долл. годом ранее.
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Цены на нефть по итогам сессии 9 января на мировых товарных биржах снизились: марка Brent на IСE Futures Europe в Лондоне подешевела на 0,18 долл. - до 111,76 долл./барр., смесь WTI на NYMEX в Нью-Йорке просела в цене на 0,05 долл. - до 93,1 долл./барр. Утром в четверг обе марки нефти демонстрировали небольшой рост.
По состоянию на 12:30 мск индекс ММВБ опустился на 0,22% - до 1512,6 пункта, РТС вырос на 0,1% - до 1570 пунктов. Общий объем торгов на Московской бирже составил 145,59 млрд руб.
Металлурги вышли в лидеры роста
Динамика котировок на рынке акций к середине дня была разнонаправленной, заметный рост наблюдался лишь в отдельных бумагах. В частности, сильнее рынка торговались некоторые металлурги. Так, акции ММК подорожали на 2,16%, "Норильского никеля" - на 1,22%, РДР "Русала" - на 1,83%. ОК "Русал" подписала приложение к соглашению с Республикой Гвинея о деталях разработки крупнейшего в мире бокситового месторождения Диан-Диан, право разработки которого принадлежит "Русалу". Согласно подписанному документу, разработка месторождения будет произведена в четыре этапа. Первый этап должен быть завершен до конца 2015г. и предполагает строительство рудника мощностью 3 млн т бокситов в год. Кроме того, к этому сроку "Русал" разработает технико-экономическое обоснование проекта по увеличению добычи боксита до 9 млн т в год и строительства глиноземного завода мощностью 1,2 млн т глинозема в год. По мнению аналитиков "Номос банка", новое "расписание" проекта выглядит вполне комфортным для "Русала", предоставляя компании достаточно времени для принятия решения о масштабных инвестициях, а сам проект (ориентировочной стоимостью 1,2-1,7 млрд долл.) может в среднесрочном периоде быть выгодным для компании.
Кроме того, хороший рост к середине торгов наблюдался в акциях ТНК-ВР Холдинга (+1,42%), группы "Разгуляй" (+1,94%) и "Распадской" (+1,37%). Согласно данным ЦДУ-ТЭК, добыча угля "Распадской" за 2012г. составила 7,04 млн т, что предполагает добычу в размере около 839 тыс. т по итогам декабря. Как отмечает аналитик "Номос-банка" Юрий Волов, данные ЦДУ-ТЭК являются предварительными, но они, как правило, довольно близки к квартальным цифрам, публикуемым самой компанией (по итогам девяти месяцев различие составило лишь 0,4%) и сейчас свидетельствуют о том, что в последние три месяца операционные показатели "Распадской" резко улучшились. Предположительно добыв в IV квартале 2,22 млн т против 1,38 млн в III квартале (официальные данные пока не опубликованы), компания, по всей видимости, выполнит свой скорректированный годовой прогноз (7 млн т), что еще в начале осени казалось практически невероятным. "Прогноз на 2013г. - 11,4-12,1 млн т (85-90% от первоначального плана в 13,4 млн т) теперь уже может восприниматься без особенного скептицизма, а наш прогноз в 8 млн т смотрится слишком консервативным", - говорит эксперт. Он также отмечает, что улучшение операционных показателей "Распадской" совпало с изменениями в структуре ее акционеров (соглашение о продаже непрямой доли в 41% Evraz было подписано в октябре), и теперь сохранение высоких стандартов корпоративного управления является, пожалуй, главным риском для инвестиций в акции "Распадской", в то время как операционные проблемы отходят на второй план.
В нефтегазовом секторе динамика котировок разнонаправленна, несмотря на то что цены на нефтяные фьючерсы растут. Бумаги НОВАТЭКа к 12:30 мск подешевели на 0,59%, Газпрома - на 0,072%, привилегированные акции "Транснефти" - на 0,74%, бумаги "Татнефти" - на 0,10%, "Роснефти" - на 0,71%, ЛУКОЙЛа - на 0,47%, "Сургутнефтегаза" - на 0,42%. Исключение составили лишь акции "Газпром нефти", подорожавшие на 0,29%.
Внимание игроков сосредоточится на выступлении главы еврорегулятора
По мнению директора ааналитического департамента ИФК "Алемар" Василия Конузина, рост индексов сдерживает нерешительность игроков, отчасти обусловленная вялой динамикой котировок нефти и опасениями коррекции на рынках Европы и США, которые держатся вблизи локальных максимумов. Тем не менее сезон корпоративной отчетности в США может стать неплохим фактором поддержки для российского рынка в среднесрочной перспективе. В четверг, как полагает эксперт, индекс ММВБ останется в диапазоне 1510-1520 пунктов. Среди потенциальных лидеров - акции металлургов, в том числе бумаги "Норникеля", банков, а также энергетических "фишек".
Ключевым событием четверга является заседание ЕЦБ, отмечают аналитики ФГ БКС. "Мы не ожидаем изменения процентной ставки, и, таким образом, в центре внимания окажется заявление Марио Драги (17:30 мск), которое традиционно вызывает значительную реакцию на рынках. Кроме того, в фокусе внимания инвесторов находятся квартальные отчеты американских компаний, которые будут публиковаться в ближайшие недели", - говорят аналитики. Первой отчетность представила Alcoa - во вторник вечером, показав прибыль после убытков годом ранее, однако, как полагают специалисты, участники рынка не ждут позитивных результатов от других компаний
Ожидание падения цен на калий частично учтено в котировках "Уралкалия"
ОАО "Уралкалий" подписало соглашения с производителями сложных удобрений (NPK) - группами "Акрон", "УралХим", "ЕвроХим" и "ФосАгро", а также с ОАО "Минудобрения", ОАО "Газпром нефтехим Салават" и ООО "АРВИ НПК" - о поставках хлористого калия на срок от 3 до 5 лет общим объемом около 10 млн т. Как говорится в сообщении "Уралкалия", объем поставок может меняться и будет зависеть от конъюнктуры рынка.
Соглашения заключены в соответствии с рекомендациями Федеральной антимонопольной службы (ФАС) России по обеспечению недискриминационного доступа к приобретению хлористого калия. В декабре 2012г. ФАС опубликовала данные рекомендации, согласно которым "Уралкалию" рекомендовано с 1 января 2013г. по 31 декабря 2017г. устанавливать цену на хлористый калий для всех групп потребителей не выше минимальной экспортной цены. Цена для российских потребителей рассчитывается ежеквартально.
Таким образом, в I квартале 2013г. цена хлористого калия для производителей сложных минеральных удобрений составит 10252 руб./т (95% KCL, FCA, без НДС, без упаковки). Для производителей сложных минеральных удобрений, приобретающих более 30 тыс. т хлористого калия в год и заключивших долгосрочный договор на срок три года и более, будет действовать скидка 27 долл./т на весь объем, приобретаемый в течение года.
Как отмечают аналитики Sberbank Investment Research, при скидке в размере 27 долл./т в I квартале 2013г. производители будут закупать сырье по цене 284 долл./т. "Условия соглашений в точности соответствуют правилам либерализации рынка калийных удобрений, предложенным ФАС, а потому не стали неожиданностью. Оговоренный объем (около 2 млн т в год) устанавливает верхний предел для поставок на внутреннем рынке и по факту может быть меньше (в 2012г. "Уралкалий" продал производителям NPK-удобрений 1,5 млн т сырья, или 16% от общего объема). Уровень цен на I квартал 2013г. был обнародован еще в декабре 2012г. и полностью совпал с нашими прогнозами. Отдельно заметим, что, как подтвердили накануне несколько источников в КНР, после заключения сделки с Canpotex "Уралкалий" согласился поставлять сырье китайским потребителям в первом полугодии 2013г. по цене 400 долл./т. Данный факт также полностью укладывается в рамки наших ожиданий", - добавили эксперты Sberbank Investment Research.
Аналитик RMG Елена Садовская в свою очередь отмечает, что "Уралкалий" рассматривает полугодичный контракт на поставку калия в Китай. Новая цена будет на 15% ниже прошлогодней. Давление на цены оказывает сохраняющийся слабый спрос на рынке и сдержанные прогнозы на 2013г. "Мы считаем, что ожидание снижения цен уже частично заложено в стоимость бумаги", - сообщила эксперт.
ОАО "Уралкалий" - крупнейший в мире производитель калийных удобрений, разрабатывает Верхнекамское месторождение калийно-магниевых солей в Пермском крае (запасы - 3,8 млрд т оксида калия). Компания обеспечивает около 20% мировых поставок калийных удобрений. Основные рынки сбыта - Бразилия, Индия, Китай, Малайзия. 16 июня 2011г. "Уралкалий" объявил о завершении слияния с ОАО "Сильвинит". Чистая прибыль ОАО "Уралкалий" по РСБУ за девять месяцев 2012г. увеличилась на 48% - до 42 млрд 886 млн 482 тыс. руб., выручка достигла 90 млрд 219 млн 220 тыс. руб. (+40,8%). Выручка ОАО "Уралкалий" по МСФО за девять месяцев 2012г. выросла на 3,5% по сравнению с аналогичным периодом 2011г. и составила 3 млрд 294 млн долл. против 3 млрд 182 млн долл. годом ранее.
/Компиляция. 10 января. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter