Минеева Юлия Звягинцев Максим РБК | Акции | ОАО "Газпром" | Сбербанк (SBER) | ГМК НорНикель | Роснефть

Для полноценного роста российскому рынку не хватает сил

21 января 2013  Источник http://top.rbc.ru/ http://quote.rbc.ru/
Для российского рынка острой проблемой становится ситуация с ликвидностью
В понедельник, 21 января, торги на российском рынке акций открылись ростом цен большинства ликвидных бумаг. Внешний новостной фон, сформировавшийся к утру, был смешанный В понедельник, 21 января, торги на российском рынке акций открылись ростом цен большинства ликвидных бумаг. Внешний новостной фон, сформировавшийся к утру, был смешанный. Пятничную сессию американские фондовые рынки завершили разнонаправленно, по всей видимости, поддержку рынкам оказали неплохие квартальные результаты General Electric и Morgan Stanley и оптимизм в отношении возможного принятия предложения об увеличении потолка госдолга на три месяца. А вот статистика оказалась хуже ожиданий - индекс потребительского доверия Университета Мичигана в январе упал с 72,9 до 71,3 пункта.

В понедельник с утра фьючерсы на индексы США демонстрировали нейтральную динамику. На азиатских фондовых биржах не было единого движения индексов. Промышленные металлы на текущий момент преимущественно прибавляют в стоимости. Нефть пока незначительно дешевеет - на 11:30 мск котировки мартовского фьючерса на нефть Brent колебались около отметки 111,58 долл./барр.

Что же касается российского рынка акций, то после положительного открытия инициативу достаточно быстро перехватили продавцы. Впрочем, стоит отметить, что продажи пока носят неагрессивный характер, и оба отечественных индикатора недалеко ушли от отметок открытия. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ потерял 0,29%, достигнув 1536,09 пункта. Индекс РТС к 12:30 мск снизился до 1597,73 пункта (-0,36%), RTS Standard - до 10437,87 пункта (-0,34%). Общий объем торгов на бирже ММВБ-РТС к указанному времени составил 101,66 млрд руб.

Понедельник обещает быть спокойным на интересные события

По мнению аналитиков компании "Атон", в целом день также обещает быть спокойным на интересные события. Биржи США будут закрыты в связи с национальным праздником. "Какие-либо новости со встречи Еврогруппы мы наверняка услышим не раньше вечера, что создает предпосылки как минимум для приостановления покупок на нашем рынке, что впоследствии может перейти в фиксацию прибыли. На неделе в целом в центре внимания окажутся квартальные результаты американских высокотехнологичных компаний, переговоры по лимиту госдолга, а также ряд статистики, "быкам", несмотря на сохранение основного восходящего движения, не стоит терять бдительности", - полагают специалисты.

Аналитик Пробизнесбанка Ирина Ладыгина также отмечает, что в связи с выходным днем в США на российском рынке активность торгов, скорее всего, будет ниже обычного. В течение дня движение акций может определяться публикацией операционных результатов и прогнозов российских компаний. Сточки зрения экономиста, основными темами ближайших дней станут ожидание переговоров в Конгрессе США по вопросу повышения верхнего предела госдолга, а также результаты встречи министров финансов еврозоны для обсуждения ситуации в Греции, Испании, Кипре. Решения и комментарии по этим вопросам окажут заметное влияние на динамику торгов на текущей неделе. Среди локальных внешних факторов стоит следить за данными по индексу цен производителей Германии, заключила эксперт.

Энергетический сектор тянет вниз

Преимущественно дешевеет на текущий момент энергетический сектор: к 12:30 мск Холдинг МРСК снизился на 0,70%, ФСК ЕЭС - на 0,48%, "Мосэнерго" - на 1,47%, "РусГидро" - на 0,51%, "Интер РАО" - на 0,49%, МОЭСК вырос на 1,41%. В пятницу "РусГидро" представило результаты за III квартал 2012г. по МСФО. Выручка составила 63,9 млрд руб. (+17% г/г), оказавшись на 2% ниже ожиданий аналитиков "Уралсиб Кэпитал" (66 млрд руб.). EBITDA (с учетом корректировки на государственные субсидии) достигла 7,5 млрд руб., не дотянув до оценки экспертов и консенсус-прогноза 6% и 2% соответственно. Скорректированная чистая прибыль (0,4 млрд руб.) оказалась заметно ниже прогноза экономистов, равнявшегося 2,5 млрд руб., вследствие значительных отчислений в резервы на уплату налога на прибыль и обесценения дебиторской задолженности. С учетом темпов снижения EBITDA год к году (-9% в III квартале 2012г. против -34% и -37% в I кв. и II кварталах) аналитики ожидают, что второе полугодие 2012г. станет поворотным для финансовых результатов "РусГидро", которые резко ухудшились после отмены инвестиционной составляющей в тарифах и консолидации РАО ЭС Востока. Специалисты ожидают, что инвесторы в целом нейтрально воспримут представленную отчетность. По мнению экспертов, основным катализатором движения цен на акции остаются условия покупки 40% "Иркутскэнерго" и подробности об обмене активами с "ЕвроСибЭнерго".

Нет единой динамики пока среди металлургического сегмента: к 12:30 мск "Норникель" подорожал на 1,01%, ММК - на 0,33%, "Северсталь" подешевела на 0,25%, НЛМК - на 0,31%. "Полюс золото" к указанному времени прибавило в цене 0,46%.

В банковском секторе также нет единодушия: к 12:30 мск обыкновенные акции Сбербанка прибавили в стоимости 0,04%, привилегированные потеряли 0,58%, ВТБ - 0,19%.

Разнонаправленно пока торгуется и телекоммуникационный сектор: к 12:30 мск обыкновенные акции "Ростелекома" подорожали на 0,29%, привилегированные подешевели на 0,17%, МТС - на 0,34%.

Нефть в понедельник умеренно дешевеет. Как подчеркнули аналитики компании "Атон", снижение можно наблюдать как в результате технической перекупленности актива, так и в преддверии продолжения переговоров американских политиков касательно увеличения лимита госдолга, которые должны возобновиться на этой неделе. В понедельник торги нефтью в связи с праздничным днем в США будут проводиться только электронные, добавили специалисты. На этом фоне акции российских нефтегазовых компаний преимущественно теряют в стоимости. Так, "Сургутнефтегаз" к 12:30 мск снизился на 0,24%, "Роснефть" - на 0,34%, ЛУКОЙЛ - на 0,68%, "Татнефть" - на 0,07%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 0,97%, Газпром - на 0,91%, НОВАТЭК - на 0,43%. "Газпром нефть" к указанному времени выросла на 0,20%.

Для российского рынка острой проблемой становится ситуация с ликвидностью

В целом эксперты пока по-прежнему настроены достаточно оптимистично в отношении ближайших перспектив российского рынка акций, однако какого-то существенного взлета котировок не ожидают. С точки зрения аналитиков МФЦ, для российского рынка, как и для европейского, снова острой проблемой становится ситуация с ликвидностью. После решения ЦБ РФ сохранить ставку на прежнем уровне и вновь сосредоточиться на борьбе с инфляцией вместо стимулирования экономического роста отечественный рубль продолжил укрепление. Но при этом наблюдается и отток капитала из фондов, инвестирующих в акции, а ставки на межбанке поползли наверх, свидетельствуя о снижении уровня ликвидности в системе. Соответственно, будет снижаться и спрос на ценные бумаги, особенно на те, где ликвидность и без того низкая - второй эшелон. При этом "голубые фишки" среди акций и облигаций еще могут показывать технический подъем, удерживая рынок от коррекции. Таким образом, можно сказать, что в целом негативных сигналов на рынке пока немного, но для полноценного продолжения роста не хватает сил, и рынок сейчас будет вынужден или начать консолидацию около новообретенной поддержки на отметке 1520 пунктов по ММВБ, или повысить волатильность. Специалисты полагают, что в течение недели рынок еще сделает попытку восходящего движения к сопротивлению на уровне 1540 пунктов, но завершит период нулевым результатом.

Что же касается начавшейся недели, то, как отмечает заместитель руководителя аналитического департамента ИК "Совлинк" Ольга Беленькая, в течение недели основное внимание будет привлечено к голосованию в американском Конгрессе относительно временного повышения потолка госдолга и корпоративным отчетам. Макростатистики будет немного: в США - продажи жилья на вторичном рынке (22 января) и новостроек (25 января), индекс цен на дома (23 января), в Европе и Китае - предварительные индексы производственной и деловой активности (24 января). МВФ представит новый прогноз для мировой экономики (23 января). С 23 по 27 января пройдет ежегодный Всемирный экономический форум в Давосе, на котором выступит российский премьер-министр Д.Медведев. Продолжится сезон публикации квартальной отчетности крупнейших корпораций: на этой неделе отчитаются Google, IBM, Texas Instruments (22 января), Apple, McDonald’s, Siemens (23 января), Lockheed Martin, Microsoft, Nokia, Samsung, Starbucks (24 января), Halliburton, Procter & Gamble (25 января). Пока ситуация остается благоприятной для сохранения спроса на рисковые активы и среднесрочного роста российского рынка, резюмировала экономист.

Технический взгляд дня

В понедельник, 21 января, российский рынок не явил чудес роста. Индекс ММВБ в первые 15 минут торгов превысил максимум пятничной сессии, но очень незначительно - всего на 0,7 пункта. После этого начался откат вниз, отбросивший индекс на 0,6% вниз с дневного максимума. При этом поводов для беспокойства не было, поскольку по состоянию на 14:30 мск ММВБ достиг состояния перепроданности на часовом интервале, а это дает возможность рассчитывать на начало нового витка подъема. Восходящая тенденция последних часов пятничной сессии тоже обещала рост в понедельник - среду текущей недели. Ниже 1535 пунктов ММВБ должен быть интересен к покупке спекулянтам.

Газпром ожидаемо развернулся вниз от уровня сопротивления 150 руб./акция (2), к которому приблизился на волне пятничного общерыночного позитива. Преодолеть эту отметку будет сложно, поскольку после полуторамесячного роста значимого отката вниз пока так и не было. Кроме того, консервативный индикатор MACD готовится дать среднесрочный сигнал на продажу, а это может распугать покупателей. Поэтому в настоящее время целесообразно наращивать позиции с ближайшей целью на уровне 144 руб./акция (1). Либо к концу дня 21 января, либо во вторник Газпром наверняка будет стоить немного дороже текущей цены, и тогда будет уместно открывать "шорты", ориентируясь на краткосрочные показания индикатора Stochastic на часовом интервале.

Для полноценного роста российскому рынку не хватает сил


Сбербанк 21 января вышел на важную высоту 103,88 руб. (3), перебив максимум 2012г. на 0,03%. На этом покупки завершились, начался разворот вниз, и к 14:30 мск на дневном и недельном интервалах формировалась разворотная свеча "додж". Опасаться ее стоит, поскольку на обоих указанных интервалах Сбербанк критически перегрет и вот-вот может сорваться в глубокую нисходящую коррекцию. Страхуясь близким стоп-лоссами, стоит активно "шортить" акции банка - хотя бы до круглой отметки 100 руб./акция (2). По факту ее достижения будет решаться вопрос о возврате к долгосрочному нисходящему тренду (1) в район 98,5 руб./акция.

Для полноценного роста российскому рынку не хватает сил


"Роснефть" активно снижаться больше не хочет - в понедельник ее котировки побывали на трехдневном максимуме. Цель среднесрочной волны снижения на уровне 255 руб./акция (1) достигнута не была, и теперь может уже и не быть достигнута - Stochastic разворачивается вверх на дневном интервале, и это сигнал к покупке. При этом стоит проявить повышенную осторожность, поскольку на более длинном недельном интервале ситуация обратная: там Stochastic выходит вниз из зоны критического перегрева, готовясь дать сигнал на продажу. И если "медведи" на этот сигнал отреагируют, то мало не покажется: после четырехмесячного роста "Роснефть" легко скорректируется вниз на 7-10%. Осторожным инвесторам остается следить за недельным интервалом, а толерантным к риску вполне можно покупать - "Роснефть" сейчас одна из очень немногих локально недорогих бумаг среди ликвидных на Московской Бирже.

Для полноценного роста российскому рынку не хватает сил


Котировки ГМК "Норильский никель", несмотря на критические перегревы на дневном и недельном интервалах, все-таки поднялись выше круглой отметки 6000 руб./акция (2). Это открывает дорогу к уровню 6183 руб./акция (3), где волна падения 2011-2012гг. будет скорректирована на 50%. Тем, кто может себе позволить терпеть небольшие убытки, стоит удерживать набранные короткие позиции - потери по мере роста к сопротивлению 3 будут некритичными, а необходимость нисходящей коррекции никуда и не исчезла. Цель падения остается прежней - 5480 руб./акция (1). Если уж ГМК уйдет выше уровня 3, тогда уже убытки придется фиксировать.

Для полноценного роста российскому рынку не хватает сил


/Компиляция. 21 января. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница Следующая страница
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=167417. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.