Chessplayer Луданов Николай МФД-ИнфоЦентр | Обзор рынка

Решение Банка Японии - неограниченные покупки активов, начиная с января 2014 года

22 января 2013  Источник http://mfd.ru/ http://mfd.ru
Первое впечатление – факт, что это с 2014 года, должен разочаровать рынки, и USDJPY должна скорректироваться как минимум в район 88. Объявлено решение Банка Японии

Неограниченные покупки активов, начиная с января 2014 года

Блумберг:

BOJ Adopts Abe’s 2% Target in Commitment to End Deflation

Рейтерс

BOJ doubles inflation target, adopts open-ended asset buying

ИМХО, первое впечатление – факт, что это с 2014 года, должен разочаровать рынки, и USDJPY должна скорректироваться как минимум в район 88.

Но подождем комментариев официальных лиц

В 8.40 по Москве выступает «тройка»:Сиракава, Асо, Амари

Официальные документы:

The

Introduction of the

Ожидаемая волатильность на Forex

Полезная информация от DailyFx

Опционные трейдеры предсказывают, что на предстоящей неделе нас ждет высокая волатильность.

Решение Банка Японии - неограниченные покупки активов, начиная с января 2014 года


Volatility Percentile – показывает, где находится текущая подразумеваемая волатильность у опционных трейдеров в сравнении со средней волатильностьью последних 90 дней.

Чем больше значение, тем более вероятно по оценке опционных трейдеров сильное движение в цене.

Trend – этот индикатор показывает нам интенсивность тренда; в какой части 90-дневного диапазона находится цена. Значение около 50% показывает, что мы находимся в середине 90-дневного диапазона.

Bias – рекомендация по торговле, которую нам дает Daily Fx на основании критериев Volatility Percentile и Trend.

Высокая волатильность предполагает использовать «стратегию пробоя», Более умеренные уровни волатильности и высокий уровень интенсивности тренда предполагает использовать «инерционную стратегию » (игру по тренду), умеренные значения Volatility Percentile и Trend предполагают диапазонную торговлю.

Очень полезная, на мой взгляд, табличка.

О перспективах австралийского доллара

Начинаю серию статей об австралийском долларе

В последние недели австралийский доллар не имеет определенной динамики.

Ниже 1,04 AUDUSD не опускается, но и выше 1,06 паре вырасти не удается, несмотря на общую тенденцию ослабления доллара.

Сильно упала волатильность, но открытый интерес на CME растет – трейдеры позиционируются в пользу роста AUD.

Почему AUD не может вырасти выше 1,06?

Главная причина, на мой взгляд, кроется в следующей фразе из официального прессрелиза с последнего заседания Резервного Банка Австралии (RBA)

Если кратко: Банк Австралии достаточно четко заявляет, что потребуется продолжение стимулирующих мер.
Рынки ждут понижения ставки со стороны RBA.

В январе не было очередного заседания RBA, ближайшее состоится 5 февраля.

По опросам, в настоящий момент 40% участников рынка ожидают понижения ставки.

В пользу понижения ставки:
Последовательное ухудшение торгового баланса
Рост безработицы
Ухудшение ряда других экономических показателей

Глава Банка Австралии Стивенс достаточно часто говорит о том, что ЦБ некоторых стран ведут валютные войны. Это свидетельствует о его решимости предпринять ответные меры.

Понижение ставки приведет к падению курса AUDUSD. Если ставку не понизят, то курс AUDUSD может попытаться вырасти в район 1,08.

Мнения инвестиционных домов относительно AUD расходятся.

Номура предлагает идти в лонг по AUD.

Nomura Buys $15 Million AUD/USD Targeting 1.1081 Risking 1.0300

Goldman Sachs видит на конец квартала курс AUDUSD=0,98.

Правда прогноз от GS был дан уже давно: около месяца назад.

За это время многое изменилось.
Появился очень мощный фактор в пользу роста AUD.

Это цены на железную руду. Они очень сильно выросли. Об этом более подробно в следующей статье.

AUD с точки зрения отчета CFTC

Позиционирование по AUD на CME

Крупные трейдеры и мелкие спекулянты настроены на рост AUD.

Решение Банка Японии - неограниченные покупки активов, начиная с января 2014 года


%Large Speculators/ Total Open Interest = + 89057/203425=Чистый Лонг=43,8 % от полного открытого интереса – чрезвычайно высокое значение

%Small Traders/ Total Open Interest = + 25515/203425=Чистый Лонг=12,5% от полного открытого интереса.

На эти две группы приходится 56,3% открытого интереса. Это чересчур сильный сдвиг в сторону лонга, и должен рассматриваться как негативный сигнал для AUD.

Открытый интерес за прошедшие две недели существенно вырос - с 170157 до 203425 контрактов, и заметно выше средних зачений. Это тоже негативный сигнал для AUD.

Резюме: отчет CFTC дает нам по AUD сигнал как минимум «ШОРТ».

Рыночный сентимент по AUD

Рыночный сентимент по AUD

Если на фьючерсном рынке большинство игроков стоят в лонге по AUD, то клиенты форексброкеров в основном стоят в шорте по AUD.

В швейцарском форексброкере Dukascopy (SWFX) розничные клиенты имеют диспозицию по AUD ЛОНГ/ШОРТ=25,6/74,4.

Решение Банка Японии - неограниченные покупки активов, начиная с января 2014 года


Точь-в точь такая же диспозиция в Saxobank.

Решение Банка Японии - неограниченные покупки активов, начиная с января 2014 года


Достаточно серьезно отличается распределение в Оанде: ЛОНГ/ШОРТ=45,3/54,7.

Решение Банка Японии - неограниченные покупки активов, начиная с января 2014 года


Взглянем более внимательно на диспозицию в Оанде.

Оанда позволяет нам увидеть, как распределены позиции клиентов по ценовой шкале.

И здесь мы видим интересную вещь.

Решение Банка Японии - неограниченные покупки активов, начиная с января 2014 года


Если бы мы взяли позиции только в диапазоне 1,04-1,06 – это то, где AUDUSD торгуется большую часть времени с ноября, то количество лонгов здесь примерно такое же, как и шортов.

Распределение 45,3/54,7 в пользу шорта возникло в основном за счет коротких позиций клиентов в диапазоне 1,00-1,04. Лонгов там практически нет.

Возникает вопрос: может быть в SWFX и Saxobank большинство шортов располагаются в зоне глубокого убытка, и не отражают текущую активность рынка?

Из этого можно сделать вывод, что общее соотношение ЛОНГ/ШОРТ не всегда дает объективную информацию о настроении розничных игроков, поскольку не учитывает распределение их по ценовой шкале.

Компания Oanda в этом смысле дает нам наиболее полную информацию, и в последующем я буду пользоваться их данными.

Резюме: распределение клиентских позиций у форексброкеров говорит в пользу лонга по AUD.

/Компиляция. 22 января. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=167533. Об использовании информации.