Звягинцев Максим Дейнека Светлана РБК | Акции | Мостотрест | ММВБ-РТС | Роснефть

Падение ММВБ ниже 1540 пунктов отбивает желание покупать

5 февраля 2013  Источник http://top.rbc.ru/ http://quote.rbc.ru
Обзор: ММВБ пока еще в растущем тренде
В понедельник, 4 февраля, российский фондовый рынок проявил слабость. У покупателей не хватило сил даже на волну покупок в начале сессии, хотя пятничная динамика торгов в США к этому очень располагала - там после слабых данных об уровне безработицы был опубликован большой блок на удивление позитивной макроэкономической статистики, что позволило индексу S&P 500 отправиться на новый многолетний максимум в районе 1515 пунктов В понедельник, 4 февраля, российский фондовый рынок проявил слабость. У покупателей не хватило сил даже на волну покупок в начале сессии, хотя пятничная динамика торгов в США к этому очень располагала - там после слабых данных об уровне безработицы был опубликован большой блок на удивление позитивной макроэкономической статистики, что позволило индексу S&P 500 отправиться на новый многолетний максимум в районе 1515 пунктов. Это был отличный повод для возобновления покупок на российском рынке, тем более что мартовский контракт на нефть марки Brent находился возле отметки 116 долл./барр. Но опасения все-таки начали брать свое, причем без видимых причин. Фьючерс на S&P 500 с середины сессии понедельника начал заваливаться вниз, пугая возвращением под отметку 1500 пунктов. Немного подешевела и нефть, так что российский индекс ММВБ опустился ниже критически важного сейчас уровня 1540 пунктов, достигнув недельного минимума. Такое положение вещей без фундаментальных причин должно испортить настроение "быкам" - рынок проявил слабость, и теперь устойчивость среднесрочного восходящего тренда вновь поставлена под сомнение.

По итогам торговой сессии 4 февраля индекс ММВБ понизился на 0,77% - до 1535,35 пункта, РТС опустился на 0,97% и достиг отметки 1612,52 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 373,16 млрд руб.

Падение котировок ГМК больше не пугает инвесторов

Тяжелее всех пришлось в понедельник металлургии и электроэнергетике - это цикличные отрасли, и инвестирующих в них всегда очень пугают перспективы окончания "бычьего" цикла. Причем в настоящее время это связано с чисто биржевыми ожиданиями, поскольку производственный цикл роста здесь еще толком и не начинался. Результаты металлургических компаний за IV квартал 2012г. свидетельствовали об ухудшении рыночной конъюнктуры, и сейчас далеко не факт, что с I квартала 2013г. она начнет улучшаться. Так что пока мы видим распродажи: "Северсталь" 4 февраля подешевела на 2,11%, НЛМК - на 1,82%, ММК - на 1,77%, "Мечел" - на 2,89%, ГМК "Норильский никель" - на 0,69%. Котировки последней опустились ниже круглой отметки 6000 руб./акция, но игроков это уже не пугает - акции то и дело опускаются под данный уровень с середины января и каждый раз восстанавливаются. Причем для "медведей" велик риск того, что котировки восстановятся и даже с обновленного в понедельник трехнедельного минимума.

В отношении канализации "РусГидро" планирует лишь консультировать

В электроэнергетической отрасли инвесторы активно распродавали бумаги "РусГидро" - их стоимость рухнула на 2,13% и опустилась до месячного минимума. Цене акций компании потребовалось всего пять торговых сессий, чтобы проделать путь с трехмесячного максимума на месячный минимум. Напомним, инвесторы недовольны желанием компании заняться российскими водоснабжением и канализацией - проблемными и требующими огромных капвложений активами. При этом на днях "РусГидро" уточнила, что речь идет исключительно об оказании консалтинговых услуг и услуг по управлению. Это практически полностью снимает риски принятия на баланс проблемных активов и делает распродажу бумаг компании, наблюдавшуюся в последние дни, неоправданной. Поэтому по текущим котировкам (в районе 0,73 руб./акция) можно рекомендовать бумаги "РусГидро" к покупке. До почти четырехлетнего минимума - на уровне 0,7 руб./акция - с нынешних отметок котировкам остается пройти вниз чуть более 4%.

Игроки собирают дивидендные бумаги

Лучше остальных среди ликвидных бумаг в понедельник проявила себя МТС с результатом плюс 1,46%. Похоже, с привилегированных акций "Сургутнефтегаза" (-1,79%) инвесторы переключились на другие дивидендные идеи. И поступают они правильно - все-таки за последние три месяца "Сургутнефтегаз" прибавил в стоимости 22%. Помимо МТС, которую стабильно раскручивает на дивидендные выплаты АФК "Система", инвесторам интересны привилегированные бумаги наполняющих бюджеты своих республик "Башнефти" (+0,48%) и "Татнефти" (+0,28%).

У "быков" есть время до четверга

По итогам торгов понедельника радует хотя бы то, что объем торгов был сокращенным в сравнении с предшествовавшими сессиями. То есть в пессимизм ударились не все, и надежда на восстановление рынка еще есть. Попытки вытянуть индексы вверх сейчас должны предприниматься с прицелом на итоги февральских заседаний ЕЦБ и Банка Англии (от последнего инвесторы ждут расширения программы скупки активов). Если регуляторы подведут, то надеяться, похоже, будет уже не на что - американский рынок еще способен демонстрировать рост, но российскому это не помогает, и отечественные индексы становятся слабее с каждым днем.

Технический postmarket

Произошедшее в понедельник падение индекса ММВБ ниже 1540 пунктов (2) значительно ухудшает техническую картину. Эта отметка отделяет локальный "бычий" рынок от "медвежьего", и перекос сил в сторону продавцов заставляет поставить под сомнение устойчивость среднесрочного восходящего тренда. На графике индекса ММВБ и так уже отчетливо видно, что рост забуксовал, а тренд начал ломаться. На дневном интервале технические индикаторы MACD и Stochastic дружно дают сигналы на продажу, и повода не следовать им нет. Разве что если во вторник ситуация переменится: на коротком часовом интервале индекс критически перепродан, и возможен краткосрочный виток роста. Если такой подъем вернет ММВБ выше уровня 2, то это заставит усомниться в своих силах уже "медведей". Тем не менее за базовый сценарий теперь безопаснее брать негативный: закрепление под уровнем 2 создаст условия для открытия коротких позиций с ближайшей целью 1500 пунктов (1).

Падение ММВБ ниже 1540 пунктов отбивает желание покупать


Техническая картина индекса РТС тоже стала выглядеть неприятной для покупателей. Длинная черная свеча понедельника привела к формированию "медвежьего поглощения", а заодно и "двойной вершины" на уровне максимума недельной давности - 1638 пунктов (3). Технические индикаторы MACD и Stochastic одновременно дали свежие сигналы на продажу на перегретом рынке. Сложно представить более подходящий момент для открытия коротких позиций. Спекулянтам пока стоит ориентироваться на ближайшую круглую отметку - 1600 пунктов (1), а уже после ее пробития можно будет взвесить шансы на закрытие новогоднего гэпа вверх.

Падение ММВБ ниже 1540 пунктов отбивает желание покупать


Графики созданы при помощи программы Alor-Tick

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать

Аналитический взгляд на вторник

В понедельник, 4 февраля, российские индексы торговались в положительной зоне. Аналитики отмечают, что ближайшей поддержкой по ММВБ остается уровень 1530 пунктов. В дальнейшем на рынке начнется коррекция, и индекс ММВБ снизится до уровня 1480 пунктов.

Как отмечает аналитик ГК "Алор" Наталья Лесина, на российском рынке акций в понедельник, как и ожидалось, торги проходили без резких колебаний. Однако инвесторов не обрадовали и новости из Испании, где оппозиционные силы настаивают на отставке премьер-министра Мариано Рахоя. Коррекционные настроения сформировались и во фьючерсах на американские индексы: фьючерс на S&P 500 после консолидации ниже отметки 1510 пунктов вновь вернулся к уровню 1500 пунктов. Аналитик подчеркивает, что пробитие круглой отметки стало бы негативным сигналом для участников рынка. Отрицательные сигналы поступают и с сырьевой площадки - фьючерс на нефть марки Brent не удержался выше уровня 116 долл./барр. за счет валютных сигналов. "В рамках сформированных распродаж индекс ММВБ вышел вниз из восходящего канала. Рублевый индикатор опустился к ближайшей поддержке - 1540 пунктов. Но все же, несмотря на это делать выводы о смене тренда пока еще рано", - заключила Н.Лесина.

По наблюдениям начальника отдела доверительного управления Абсолют банка Ивана Фоменко, российский рынок, вдохновленный достижениями американских и азиатских бирж, открылся ростом, который к обеду замедлился, и во второй половине дня перешел в состояние коррекционного снижения. Новостей, способных поддержать рынки, пока не ожидается. Основная статистика по США выходила на прошлой неделе, и в ближайшее время публикация важных цифр по американской экономике не планируется. Ближайшей поддержкой по ММВБ остается уровень 1530 пунктов, подчеркнул эксперт.

Как отметил заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников, основной идеей на рынке остается сезон отчетности американских компаний. Около 70% компаний опубликовали результаты, превысившие прогнозы аналитиков. Также на этой неделе в центре внимания будет саммит Евросоюза, где будет решаться вопрос о бюджете. Судя по динамике европейских фондовых индексов, растущих несколько месяцев подряд, настал момент для того, чтобы задуматься о коррекции. А.Верников не исключает, что в дальнейшем на рынке начнется коррекция и индекс ММВБ снизится до уровня 1480 пунктов.

На срочном рынке сформировались отличные условия для продаж

По итогам торгового дня в понедельник, 4 февраля, фьючерс на индекс РТС закрылся на значении 161150 пунктов (-0,934%). Объем торгов составил 955,609 тыс. контрактов, или 93,084 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 696,872 тыс. контрактов.

Как отмечает ведущий аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев, на срочном рынке техническая картина ухудшилась за счет того, что фьючерс на индекс РТС вышел вниз из среднесрочного восходящего канала (1-2). С учетом критического перегрева рынка это очень опасный сигнал о том, что восходящий тренд ломается. Окончательно это произойдет после того, как будет сдана круглая отметка 160000 пунктов (4), а пока спекулянтам рекомендуется открывать "шорты" с этой целью. Следующей целью выступит уровень 152000 пунктов (3) с потенциалом падения в 5%. К "шортам" условия сейчас располагают: в понедельник даже не выросла бэквордация фьючерса на РТС к базовому активу - она осталась в районе нуля. На ухудшении настроя (а это обязательно должно произойти в случае падения под уровень 4) на росте бэквордации "медведи" смогут получить дополнительную прибыль.

Падение ММВБ ниже 1540 пунктов отбивает желание покупать


Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 10743 руб. (-1,214%). Объем торгов составил 707,247 тыс. контрактов, или 7,669 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 884,798 тыс. контрактов.

Фьючерс на акции Газпрома закрылся на значении 14250 руб. (-0,614%). Объем торгов составил 176,598 тыс. контрактов, или 2,524 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 775,124 тыс. контрактов.

По итогам торгового дня контракт на акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 20180 руб. (-0,483%). Объем торгов составил 47,604 тыс. контрактов, или 964,593 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 73,910 тыс. контрактов.

Контракт на акции ВТБ закрылся на значении 5553 руб. (-1,908%). Объем торгов составил 90,535 тыс. контрактов, или 509,489 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 478,008 тыс. контрактов.

Фьючерс на акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 59600 руб. (-0,832%). Объем торгов составил 2,469 тыс. контрактов, или 147,748 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 12,120 тыс. контрактов.

По итогам торгового дня контракт на акции "Роснефти" закрылся на значении 25943 руб. (-1,357%). Объем торгов составил 12,653 тыс. контрактов, или 332,07 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 57,402 тыс. контрактов.

Индикаторы волатильности: ММВБ пока еще в растущем тренде

В понедельник, 4 февраля, российские индексы торгуются в "зеленой" зоне. Несмотря на то что индикатор VX прибавил 7,61%, укрепившись к уровню 20,51 п.п., уровни, на которых находится индикатор, пока нельзя назвать тревожными. Поддержку российскому рынку также обеспечивает тот факт, что по состоянию на 16:50 мск Brent торгуется выше уровня 115,93 долл./барр.

Как отмечают аналитики Бинбанка, российский рынок хотя и закрылся ростом на минувшей неделе, но его успехи на фоне мировых площадок весьма скромны. По технической картине ММВБ находится на растущем тренде с конца 2012г, однако пробить и закрепиться выше сопротивления в 1550 пунктов ему так и не удалось. За январь индекс прибавил всего 4,9%. Таким образом, таргет в 1600 пунктов, даже несмотря на общемировой позитивный фон, кажется труднореализуемым в ближайшее время. Более вероятным на текущую неделю является сценарий консолидации вокруг сопротивления в диапазоне 1540-1570 пунктов, считают эксперты.

Поддержку рынку также оказало возобновление обсуждений в Сенате США возможного увеличения налоговой нагрузки на население. Глава демократов в Сенате США Гарри Рид отмечает, что возможное увеличение налоговой выручки является неизбежной частью бюджетного компромисса. По его мнению, если демократам и республиканцам в Конгрессе не удастся достичь постоянного соглашения о предотвращении "фискального обрыва" к 1 марта 2013г., бюджет США ждет автоматический секвестр - автоматическое снижение ряда государственных расходов на 85 млрд долл. Напомним, в начале 2013г. ведущим политическим партиям США удалось добиться временного компромисса, по которому выросли налоги для семейных пар с ежегодным уровнем дохода выше 450 тыс. долл. Республиканцы заявили, что не пойдут на дальнейшее увеличение налогового бремени и будут настаивать на сокращении государственных расходов, однако в последнем выступлении Г.Рид сообщил о том, что демократы и в дальнейшем будут выступать за повышение налогов. Г.Рид подчеркнул, что если секвестр все же произойдет, то он окажет серьезное негативное влияние на конкурентоспособность США.

Аналитик УК "Альфа-Капитал" Никита Емельянов отмечает, что предстоящая неделя будет скудна на события и важную статистику. Сезон отчетности в США подходит к завершению, ключевые макроиндикаторы января уже опубликованы. Лишь в четверг, 7 февраля, стоит обратить внимание на заседание ЕЦБ, где наибольший интерес могут представлять комментарии М.Драги относительно состояния дел в европейской экономике. Каких-либо изменений учетной ставки от европейского регулятора ожидать не стоит. Эксперт отмечает, что пока позитивные настроения на фондовом рынке превалируют, поэтому не стоит исключать продолжения подъема цен на акции. По его мнению, с учетом роста аппетита инвесторов к риску в краткосрочной перспективе наиболее интересными являются бумаги металлургического и сырьевого секторов, которые корректировались на минувшей неделе после публикации слабых производственных результатов компаний за IV квартал 2012г.

/Компиляция. 5 февраля. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница Следующая страница
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=169156. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.