Минеева Юлия Звягинцев Максим РБК | Акции | ОАО "Газпром" | Сбербанк (SBER) | ГМК НорНикель | Роснефть

Российскому рынку акций не хватает сил для роста

11 февраля 2013  Источник http://top.rbc.ru/ http://quote.rbc.ru
Над российским рынком витает неопределенность
В понедельник, 11 февраля, торги на российском рынке акций открылись незначительным ростом большинства ликвидных бумаг. Внешний новостной фон, сформировавшийся к утру, можно охарактеризовать как нейтральный. Пятничную сессию американские фондовые индексы завершили ростом. Поддержку рынкам оказали новости из Европы, отчеты и статданные В понедельник, 11 февраля, торги на российском рынке акций открылись незначительным ростом большинства ликвидных бумаг. Внешний новостной фон, сформировавшийся к утру, можно охарактеризовать как нейтральный. Пятничную сессию американские фондовые индексы завершили ростом. Поддержку рынкам оказали новости из Европы, отчеты и статданные. В частности, европейским лидерам удалось согласовать семилетний бюджет, квартальные отчетности LinkedIn и AOL оказались несколько лучше ожиданий, а дефицит торгового баланса в США в декабре с снизился 48,6 млрд до 38,5 млрд долл. В понедельник с утра фьючерсы на индексы США демонстрировали незначительный прирост. На азиатских фондовых биржах не было единой динамики, при этом большая часть площадок Азиатско-Тихоокеанского региона закрыта в связи с празднованием Нового года по лунному календарю. Промышленные металлы на текущий момент торгуются разнонаправленно. Нефть пока несущественно дешевеет - на 11:30 мск котировки мартовского фьючерса на нефть Brent изменялись около отметки 118,76 долл./барр.

Что же касается российского рынка акций, то после позитивного открытия сессии инициатива постепенно перешла к продавцам, так что оба отечественных индекса ушли на отрицательную территорию. Однако через некоторое время на рынке вновь появились покупатели, как следствие, фондовые индикаторы вновь вышли в "плюс". В результате к 12:30 мск индекс ММВБ прибавил 0,25%, достигнув 1523,72 пункта, РТС вырос до 1591,05 пункта (+0,06%), RTS Standard - до 10346,46 пункта (+0,1%). Общий объем торгов на Московской Бирже к указанному времени составил 152,49 млрд руб.

Над российским рынком витает неопределенность

По мнению аналитиков компании "Атон", понедельник обещает быть спокойным на события днем - поступления интересных для рынков новостей с саммита Еврогруппы можно ожидать лишь к вечеру, что наверняка обеспечит "боковик" на российских площадках. Краткосрочная перекупленность с рынков на прошедшей неделе была снята, и у "быков" при поступлении положительных сигналов будет хорошая возможность продолжить покупки. Однако необходимо помнить, что потенциал коррекции еще полностью не реализован, а соответственно, риски развития снижения тоже остаются в силе, подчеркнули специалисты. В свою очередь директор аналитического департамента ИФК "Алемар" Василий Конузин полагает, что, несмотря на благоприятное завершение торгов пятницы, новая неделя может начаться с коррекции. Рынку не хватает сил для роста, и все большее число инвесторов стремится зафиксировать прибыль у локальных максимумов, причем эта тенденция носит глобальный характер. По мнению экономиста, поводом для продаж могут стать новости из Европы: в понедельник министры финансов еврозоны будут обсуждать вопросы помощи Греции и Кипру. Кроме того, серьезные риски привносят ситуация с выборами в Италии и скандал с правящей партией в Испании. Эксперт добавил, что над рынком сейчас витает неопределенность. Рекордные цены на нефть не оказывают российским "фишкам" должной поддержки. Похоже, что рынки вошли в стадию консолидации. Борьба между страхом и жадностью будет способствовать усилению волатильности. При этом если американские индексы, скорее всего, останутся на текущих уровнях, то развивающиеся площадки, видимо, ждет снижение на фоне утекающего с них спекулятивного капитала, подытожил специалист.

На текущий момент в металлургическом секторе нет единого тренда: к 12:30 мск "Норникель" подорожал на 0,27%, НЛМК подешевел на 0,57%, ММК - на 0,25%, "Северсталь" - на 1,4%. "Полюс Золото" к указанному времени потеряло в цене 1,97%.

Как отмечает аналитик Пробизнесбанка Валерий Пивень, в понедельник лучше рынка могут по-прежнему выглядеть акции Сбербанка, которые довольно часто являются бенефициаром роста стоимости нефти. К 12:30 мск обыкновенные акции Сбербанка прибавили в цене 0,39%, привилегированные - 0,5%, а ВТБ опустился на 0,06%.

Среди энергетиков пока тоже нет единодушия: к 12:30 мск Холдинг МРСК вырос на 0,05%, "Интер РАО" - на 0,24%, "Мосэнерго" снизилось на 0,27%, МОЭСК - на 0,44%, ФСК ЕЭС - на 0,1%, "РусГидро" - на 0,08%.

В телекомах 11 февраля тоже нет единой динамики: к 12:30 мск обыкновенные акции "Ростелекома" потеряли в стоимости 0,13%, привилегированные прибавили 1,92%, МТС выросла на 0,11%.

Нефть пока незначительно дешевеет, а акции российских нефтегазовых компаний пока торгуются разнонаправленно. Так, ЛУКОЙЛ к 12:30 мск вырос на 0,19%, "Сургутнефтегаз" - на 0,42%, "Роснефть" - на 0,73%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 0,13%, "Татнефть" - на 0,38%, НОВАТЭК - на 0,64%. "Газпром нефть" к указанному времени снизилась на 0,05%, Газпром - на 0,06%. В пятницу Газпром провел День инвестора в Москве. Как отметили аналитики "Уралсиб Кэпитал", руководство концерна подтвердило планы выплатить 25% чистой прибыли по РСБУ в качестве дивидендов за 2012-2013гг. - размер выплаты в 2012г. составит 7-8 руб./акция, в 2013г. - 8-9 руб./акция. Кроме того, холдинг по-прежнему собирается перейти на МСФО при расчете дивидендов с 2014г. По мнению специалистов, в целом День инвестора не принес ничего нового. Положительный момент заключается в том, что холдинг по-прежнему намерен выплачивать дивиденды. В условиях значительных капзатрат и нулевого свободного денежного потока выплата дивидендов очень важна для миноритарных акционеров. Пока эксперты видят, к сожалению, только отрицательные катализаторы роста компании, а именно новые пересмотры контрактных цен для европейских потребителей и, что еще болезненнее для Газпрома, потенциальную скидку Украине в обмен на политические уступки российскому правительству.

На этой неделе рынок акций имеет все шансы продолжить снижение

Большинство экспертов считает, что на текущей неделе снижение российского рынка акций может продолжиться. По мнению аналитиков МФЦ, рынок вышел из бокового диапазона и имеет все шансы продолжить снижение, несмотря на то что большинство экономических новостей носит позитивный характер. Сейчас с технической точки зрения у индекса ММВБ локальные поддержки есть только на отметке среднесрочного восходящего тренда (1480 пунктов) и ниже (1450 пунктов). Причем специалисты хотели бы увидеть достижение первого уровня как сигнал об окончании коррекции. В противном случае восходящий тренд, сформированный осенью прошедшего года, будет сломан. Возобновление же роста уже с текущих уровней не позволит российскому рынку накопить достаточный спрос на акции. Кроме того, с точки зрения экономистов, снижение евро, безусловно, тянет за собой вниз второстепенные валюты. Следовательно, можно ждать продолжения снижения курса рубля к доллару, что приведет к дальнейшему снижению рублевых активов. Тем более что, несмотря на падение на минувшей неделе, большинство российских акций все еще находится в зоне перекупленности. По итогам текущей недели специалисты ждут индекс ММВБ около отметки 1510 пунктов.

В свою очередь заместитель руководителя аналитического департамента ИК "Совлинк" Ольга Беленькая отмечает, что дальнейшая динамика российских акций будет определяться внешним фоном. Рынок на данный момент немного спокойнее воспринимает риски ухудшения ситуации в Европе и секвестра бюджета США (впрочем, здесь есть шанс на достижение очередного компромисса). В то же время коррекционный настрой, на взгляд эксперта, еще полностью не исчерпан. Однако для глубокой коррекции еще вроде бы нет оснований, по крайней мере до тех пор, пока экономические новости выглядят неплохо и цены на нефть находятся на локальных максимумах.

Технический взгляд дня

В понедельник, 11 февраля, дела на российском фондовом рынке обстоят не очень хорошо: после обновления многолетнего максимума на торгах в США и на фоне продолжения роста фьючерса на индекс S&P 500 в понедельник российские индексы должны были заметно подрасти. Но вместо этого ММВБ топчется чуть выше 1520 пунктов, а тем временем на коротком часовом интервале к 14:30 мск успела сформироваться сильная перекупленность. Похоже, рост российскому рынку в понедельник уже не светит, поэтому покупки стоит планировать на более низкие отметки.

Котировки Газпрома 11 февраля провалились ниже минимума 2012г. - 136,5 руб./акция (2) и побывали на трехлетнем минимуме. Бумага критически перепродана, но это, похоже, "медведей" не останавливает. Последний рубеж, за который могут зацепиться котировки Газпрома, - отметка 130,5 руб./акция (1) - минимум июля 2009г. Если и эта поддержка будет пробита, остается только отправиться к кризисному минимуму 84 руб./акция. Спекуляции с Газпромом при текущем положении вещей становятся опасными, но, учитывая критическую дешевизну акций компании, заслуживающими внимания. В ближайшие дни можно покупать на уровне (2) в расчете на то, что ниже котировки уже не пойдут, а начнут отскакивать вверх к линии среднесрочного нисходящего тренда (3). Если все же пойдут ниже, "лонги" надо будет значительно сократить, а затем по мере продолжения снижения понемногу добирать бумаги в долгосрочный портфель.

Российскому рынку акций не хватает сил для роста


Сбербанк в понедельник наполовину скорректировал волну падения последней недели, и на этом, скорее всего, рост пока окончен. Во всяком случае, с технической точки зрения акции банка вновь выглядят дорого, и по текущим котировкам продолжать их скупку неразумно - подъем к уровню 110 руб./акция (2) маловероятен и неперспективен. Зато теперь, после состоявшегося отскока вверх, можно продолжить снижение к неисполненной пока цели 103,85 руб./акция (1) и уже там оценить перспективы очередного штурма неприступной высоты 110 руб./акция.

Российскому рынку акций не хватает сил для роста


Подтверждающий сигнал на продажу "Роснефти" со сравнительно долгосрочным горизонтом в несколько месяцев в минувшую пятницу получен не был - торги завершились выше уровня 255 руб./акция (2). Напомним, эта отметка выступала целью среднесрочного снижения и была достигнута 7-8 февраля. Без "медвежьих" сигналов "шортить" перепроданную "Роснефть" с целью 238 руб./акция (1) слишком опасно, лучше вблизи уровня (2), а во вторник котировки должны опуститься ближе к этому уровню, набирать спекулятивные длинные позиции. Пока, правда, неясно, насколько сильным может быть последующий рост, поэтому уместно ориентироваться на ближайшую цель - линию долгосрочного нисходящего тренда (3).

Российскому рынку акций не хватает сил для роста


Начало новой недели не придало "медведям" ГМК "Норильский никель" уверенности - сигналы на продажу от MACD и Stochastic на недельном интервале не появились. А ждать их придется, поскольку в противном случае игра на понижение будет неоправданно опасной - на более коротком интервале "Норникель" выглядит очень дешево. Пока продавцов может радовать лишь уверенное закрепление цены акций ГМК ниже круглой отметки 6000 руб./акция (2), это позволяет оставить в силе цель снижения 5500 руб./акция (1). На этой отметке волна роста последних месяцев будет скорректирована на 38,2% - это минимально необходимая величина, чтобы бумаги ГМК стали вновь интересны к покупке с длинными горизонтами вложений

Российскому рынку акций не хватает сил для роста


/Компиляция. 11 февраля. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница Следующая страница
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=169928. Об использовании информации.