Ельцов Олег РосЕвроБанк | Акции | Мечел

«Мечел» продолжает поставлять новости

18 февраля 2013  Источник http://www.rosevrobank.ru/ http://www.roseurobroker.ru
На прошедшей неделе отечественный фондовый рынок в очередной раз продемонстрировал устойчивость к позитиву. Даже небольшой всплеск покупательской активности довольно быстро сменился агрессивными продажами по факту выхода статистических данных по ВВП в Еврозоне На прошедшей неделе отечественный фондовый рынок в очередной раз продемонстрировал устойчивость к позитиву. Даже небольшой всплеск покупательской активности довольно быстро сменился агрессивными продажами по факту выхода статистических данных по ВВП в Еврозоне. Американские индексы продолжают торговаться с минимальной волатильностью вблизи максимальных отметок, это, по-видимому, настораживает инвесторов, и многие предпочитают заранее выходить из наших бумаг, ведь рынок акций РФ традиционно опережающий индикатор. ...

Сегодня я хочу в очередной раз разобрать инвестиционную идею – акции «Мечела». В эти выходные произошло странное событие, состоялась сделка, которая на первый взгляд не вписывается в концепцию спасения компании от банкротства, но при детальном рассмотрении все не так просто. «Мечел» решил подвесить на прибыльную дочку (Уральская кузница) один из кусочков «Эстара» (Ломпром Ростов). Эта компания занимается покупкой лома металлов. Предприятие входит в структуру холдинга ЭСТАР, и является генеральным поставщиком сырья для РЭМЗа. Цена сделки составила 4,66 млрд рублей (42,97% от бухгалтерской стоимости всех активов). Статья финансовые вложения вырастет в 28 раз. «Уральская кузница» по структуре баланса станет напоминать не промышленное предприятие, а инвестиционную компанию. Денежных средств и эквивалентов хватает всего лишь на то, чтоб оплатить 2,4% от покупки. На балансе «Кузницы» отражены краткосрочные предоставленные займы на общую сумму 3,356 млрд рублей. Скорей всего последует зачёт встречных требований, и эта статья на какое-то время обнулится. Остаётся разница: 4,66 млрд рублей (цена сделки) – 3,356 млрд рублей (займы материнской компании) = 1,304 млрд рублей. Теперь взглянем в отчетность компании за 9 месяцев 2012 года, и что же мы видим? Чистая прибыль как раз и составляет чуть более 1,3 млрд рублей.

Учитывая последние вложения компании (покупка порта Ванино), вопрос по дивидендам за 2012 год практически отпадает. Скорей всего их не будет, на чем акции компании будут выглядеть слабо. Но в долгосрочной перспективе имеет смысл присматриваться к покупкам «префов» ближе к июню 2013 года, ведь размер потенциальных дивидендов на данный момент превышает 30%, это отличная инвестиционная идея на перспективу.

/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=170768. Об использовании информации.