21 февраля 2013 Окей Брокер
В четверг российский рынок акций завершил формирование технического отскока вверх в рамках среднесрочной нисходящей тенденции (На повысившихся биржевых оборотах с учетом вечерней сессии индекс ММВБ ослаб на 0.83% до 1509.28 п., индекс РТС – на 1.09% до 1575.2 п.).
Об этом можно судить уже с большей уверенностью на фоне разворачивающейся драмы на мировых фондовых рынках в четверг. Толчком к переоценке рисков стали протоколы к заседанию ФРС, которые указали на высокую вероятность сокращения притока ликвидности в рамках программы QE-3 уже в ближайшее время, к чему глобальные инвесторы оказались психологически не готовы. Иначе участники рынка взглянули теперь и на происходящее в КНР, где ЦБ, опасаясь разгона инфляции, осуществил операции по выводу 910 млрд. юаней, что многими было воспринято в качестве сигнала по ужесточению монетарной политики.
Условно таковым процессом можно будет считать уменьшение ФРС объема выкупа активов в рамках третьей программы количественного смягчения. Как показали «минутки», некоторые участники FOMC считают это целесообразным еще до достижения целевых параметров по инфляции и уровня безработицы ввиду улучшения ситуации в экономике и гипотетических рисков, с которыми сопряжено осуществление этой программы. Если на предыдущем заседании в качестве опций членами ФРС рассматривалось сворачивание программы в конце или в середине этого года, что вызвало нервную реакцию рынков, то на последнем был убран этот пассаж. Вместо этого в стенограмме было добавлено заявление о том, что уже на следующей встрече комитета в марте пересмотрит или дат более детальную картину своих нетрадиционных монетарных шагов. Таким образом, у рынков исчезла невидимая опора в виде уверенности в бесконечном притоке ликвидности, что, по всей видимости, приведет не только к долгожданной коррекции, но и заставит котировки более адекватно реагировать на новостной поток.
По индексу ММВБ сегодня стоит ждать открытия с разрывом вниз предположительно вблизи психологического уровня в 1500 пунктов. Обновление локальных минимумов станет сигналом для ликвидации оставшихся длинных позиций наиболее активными игроками, что придаст импульс движению по направлению к заполнению новогоднего гэпа.
На рынке рублевого корпоративного долга в минувшую среду превалировали отрицательные переоценки. Уплата НДС и отвлечение интереса на новые размещения негативным образом сказались на кондициях вторичного рынка. Сегодня ухудшение внешней конъюнктуры, включая снижение цен на энергоносители, вероятно, приведет к дополнительным продажам инструментов с фиксированной доходностью. Улучшение ситуации с рублевой ликвидностью (+110.5 млрд. руб.) после поступления средств, полученных в рамках недельного аукциона РЕПО ЦБР, будет частично компенсировано сокращением лимита однодневного аукциона РЕПО со 100 до 10 млрд. руб. (в среду объем заимствований составил 65.4 млрд. руб.).
http://okbroker.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Об этом можно судить уже с большей уверенностью на фоне разворачивающейся драмы на мировых фондовых рынках в четверг. Толчком к переоценке рисков стали протоколы к заседанию ФРС, которые указали на высокую вероятность сокращения притока ликвидности в рамках программы QE-3 уже в ближайшее время, к чему глобальные инвесторы оказались психологически не готовы. Иначе участники рынка взглянули теперь и на происходящее в КНР, где ЦБ, опасаясь разгона инфляции, осуществил операции по выводу 910 млрд. юаней, что многими было воспринято в качестве сигнала по ужесточению монетарной политики.
Условно таковым процессом можно будет считать уменьшение ФРС объема выкупа активов в рамках третьей программы количественного смягчения. Как показали «минутки», некоторые участники FOMC считают это целесообразным еще до достижения целевых параметров по инфляции и уровня безработицы ввиду улучшения ситуации в экономике и гипотетических рисков, с которыми сопряжено осуществление этой программы. Если на предыдущем заседании в качестве опций членами ФРС рассматривалось сворачивание программы в конце или в середине этого года, что вызвало нервную реакцию рынков, то на последнем был убран этот пассаж. Вместо этого в стенограмме было добавлено заявление о том, что уже на следующей встрече комитета в марте пересмотрит или дат более детальную картину своих нетрадиционных монетарных шагов. Таким образом, у рынков исчезла невидимая опора в виде уверенности в бесконечном притоке ликвидности, что, по всей видимости, приведет не только к долгожданной коррекции, но и заставит котировки более адекватно реагировать на новостной поток.
По индексу ММВБ сегодня стоит ждать открытия с разрывом вниз предположительно вблизи психологического уровня в 1500 пунктов. Обновление локальных минимумов станет сигналом для ликвидации оставшихся длинных позиций наиболее активными игроками, что придаст импульс движению по направлению к заполнению новогоднего гэпа.
На рынке рублевого корпоративного долга в минувшую среду превалировали отрицательные переоценки. Уплата НДС и отвлечение интереса на новые размещения негативным образом сказались на кондициях вторичного рынка. Сегодня ухудшение внешней конъюнктуры, включая снижение цен на энергоносители, вероятно, приведет к дополнительным продажам инструментов с фиксированной доходностью. Улучшение ситуации с рублевой ликвидностью (+110.5 млрд. руб.) после поступления средств, полученных в рамках недельного аукциона РЕПО ЦБР, будет частично компенсировано сокращением лимита однодневного аукциона РЕПО со 100 до 10 млрд. руб. (в среду объем заимствований составил 65.4 млрд. руб.).
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://okbroker.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter