Насколько фундаментально мы готовы сейчас к укреплению доллара к рублю — это главный вопрос

Обзор событий текущего дня начнем с валютной секции рынка. Главные события дня, несомненно, происходили в паре доллар-рубль. На споте доллар выстрелил в район максимума спайка от 6 февраля — 30,5 руб. Уровень из себя представляет границу флэта, который наблюдался последние 2 месяца Обзор событий текущего дня начнем с валютной секции рынка. Главные события дня, несомненно, происходили в паре доллар-рубль. На споте доллар выстрелил в район максимума спайка от 6 февраля — 30,5 руб. Уровень из себя представляет границу флэта, который наблюдался последние 2 месяца.

На срочном рынке уровень 30 500 пунктов также является важнейшей границей, которая обрамляет две фазы рынка: флэт и тренд. Учитывая, что сегодня пробили уровень с объемом (2,1 млн. контрактов, что является максимумом в мартовском контракте за все время его жизни), есть основания предполагать, что мы наблюдаем начало жизни нового краткосрочного тренда.

Конечно, по целям укрепления доллара к рублю можно долго и нудно гадать:

— 31 500 пунктов;
— 32 000 пунктов;
— 33 800 пунктов;
— 34 000 пунктов.

Однако, по таймингу, до клиринга, мартовский контракт максимум сможет дожить до 31 500 пунктов. А дальний контракт будет уже с другими календарными спредами и уровни, естественно, сдвинутся.

Следовательно, ближайшая краткосрочная цель движения сосредоточена в районах недельных максимумов — 31 500 пунктов. Если детализировать анализ на дневках, то увидим важную зону максимумов середины декабря — 31 300 — 31 500 пунктов.

Как известно, рынок не любит пустых зон. На графике фьючерса доллар-рубль с середины ноября наблюдалось плавное сползание практически без отскоков. Сейчас идет самый серьезный отскок. Несомненно, движение пока следует характеризовать как коррекцию к тренду от 1 июня.

Насколько фундаментально мы готовы сейчас к укреплению доллара к рублю — это главный вопрос. Чиновники от ЦБ не раз отмечали, что их подталкивают к снижению ставки с целью стимулирования экономического роста. На что они приводят свои аргументы: необузданная инфляция, которую приходится торпедировать (таргетировать), низкая стоимость межбанковских ставок. В последнем интервью С. Игнатьев удивил, он назвал причиной низких темпов экономического роста в качестве автомобильных дорог. Естественно, нас как спекулянтов интересовал его взгляд на курсовую политику ЦБ, однако про это он умолчал, сказав лишь про «свободный валютный курс». Ну что, полунамек в январе — феврале ЦБ нам уже дал. После паузу в несколько месяцев он вновь прикупил долларов в свою копилку. Особо уповать на этот намек не будем, ибо это весьма тонкая грань между инвестициями и спекуляциями и попытаемся проанализировать фундаментальные основы изменения курса. Итак, сейчас понятно, что в высших эшелонах власти озабочены темпами экономического роста. Как известно, сильный рубль убьет некоторые отрасли экономики. Особенно это актуально в условиях вступления в ВТО. Поэтому предположим, что рубль ниже 30 рублей за доллар сейчас невыгоден нашим экономическим властям. Подтверждение этому — забитый в бюджет на 2013 год курс от Минэкономразвития 32,4 рубля за доллар США. Конечно, Министерство экономики часто ошибается. К примеру в 2010 году они не ждали роста доллара выше 30 рублей. Однако, как известно, и ружье раз в год выстреливает.

Перейдем к дальнейшему анализу и возьмем другой источник информации — открытый интерес в паре доллар-рубль (срочный рынок). Сегодня здесь колоссальный прирост позиций — на 320 тыс. за день. Вчера вечером роста ОИ особого не было. Многие крупные игроки вечернюю сессию не торгуют (даже ЦБ). В итоге, мы видим, что интерес к рынку проснулся. Сразу первый вывод — будет тренд. Куда — это уже косвенный признак. Однако, по классике, рост инструмента с ростом ОИ — к аптренду.

Далее детализируем структуру ОИ по физлицам и юрлицам и видим:

— физлица сегодня нарастили лонг на 6,5%;
— физлица увеличили сегодня шорт на 26,3%;
— юрлица нарастили лонг на 8,8%;
— юрлица нарастили шорт на 6,1%.

Как видим, физлица уже бросились шортить. А тренд, возможно, только начался. Как правило, на середине тренда физлица закрывают большую часть лонгов и сильно наращивают шорт. Поэтому будем мониторить и дальше.

Взглянем еще на ОИ во фьючерсе евро-доллар. Родственный и коррелируемый инструмент, несомненно, даст нам еще немного пищи для размышлений:

— физлица сегодня нарастили лонг ко вчерашнего дню на 41,2% (!);
— физлица сократили шорт на 38,9;
— юрлица сократили лонг на 41,2%;
— юрлица увеличили шорт на 34,9%.

Комментарии тут излишни. Евро-доллар даже более четко выдал планы «блиц-крига» со стороны юрлиц. Следовательно, у каждого физлица в России появится шанс побыть в «шкуре» Сороса и проехаться на валютной секции в весьма серьезном краткосрочном тренде. Конечно, на 20% движение, которое было в иене против основных валют мира, нам будет сложно претендовать. Но весьма символично, что сразу же после G20 и словесных интервенций на тему «валютных войн» не будет, ЦБ начал политику умеренного ослабления рубля. Неужели делегация из Банка Японии так повлияла?

И на десерт немного про спот. Индекс ММВБ сегодня зашел впритык к закрытию 2012 года — 1478 пунктов. Не дошли до уровня целых 8 пунктов. Здесь, возможно, что быки будут «травить душу» медведям — показывать зону гэпа, но не закрывать ее. Это филигранный прием для залокированных в начале года «медведей». Рублевые активы смотрятся очень сильно. Единственные, кто разочаровывает — это металлурги. Но по ним надо понимать, что это всерьез и надолго. Один последний отчет АрселорМиттал чего стоит. Колоссальная тенденция в снижении доходов и прибыли и менеджеры АрселорМиттал улучшений существенных в 2013 году не ждут. Поэтому обходите пока их стороной. Исключение — компании с корпоративными интригами а-ля «ГМК „Норильский никель“. Из спота сегодня также хорошо смотрелся „Газпром“ — практически не двинулся вниз после мини-гэпа. Таким образом, „Сбербанк“, „Газпром“, „Лукойл“ могут сдержать индекс ММВБ от сильного падения. Добавим сюда и „Роснефть“. Валят сейчас индекс РТС за счет валютной компоненты.

После вчерашнего утреннего гэпа фондовые индексы ММВБ и РТС простояли в узком диапазоне практически весь торговый день. Сегодня утром после небольшого отскока вверх консолидация на текущих уровнях может продолжиться. Вероятный диапазон дня для индекса ММВБ: 1485-1505 пунктов.

Доллар-рубль вышел к первому уровню сопротивления 30,5 руб. (спот). Утром возможен небольшой откат от данного уровня. В целом, после мощного роста последних двух дней сейчас вероятна консолидация в новом диапазоне 30,35-30,5 руб.

Среди наиболее интересных акций дня следует выделить - "Сбербанк" и "Газпром". После вчерашней консолидации в "Газпроме" сегодня возможны покупки.

Из важных событий дня:

13-00 - индикатор условий деловой среды от IFO;

17-30 - индекс потребительских цен в Канаде;

19-30 - Член FOMC Джером Пауэлл выступит с речью.

/Компиляция. 22 февраля. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/

Источник http://elitetrader.ru/uploads/posts/2012-12/1354359089_132785s200x53.png http://ru.almazbroker.com/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=171277 обязательна
Условия использования материалов


Премиальный форекс брокер

1) Бонус за регистрацию и пополнение торгового счета 100% 2) Многократный бонус за пополнение торгового счета 50% 3) Отсутствие комиссии за пополнение и снятие
Регистрация счета

Брокер бинарных опционов

Binarium предоставляет профессиональные услуги начиная с 2012 года. Получите бонус 100% на депозит от 2000 рублей