Дейнека Светлана Звягинцев Максим РБК | Акции | ММВБ-РТС

Драйверы резкой динамики отсутствуют

25 февраля 2013  Источник http://top.rbc.ru/ http://quote.rbc.ru
Обзор: рост цен на нефть пока не спровоцировал покупку нефтегазовых акций
В понедельник, 25 февраля, российские индексы поднимаются - ММВБ уже преодолел вверх ключевую отметку 1500 пунктов. Нефть в конце минувшей недели демонстрировала не самую позитивную динамику, однако в понедельник баррель Brent начал отвоевывать утраченные позиции В понедельник, 25 февраля, российские индексы поднимаются - ММВБ уже преодолел вверх ключевую отметку 1500 пунктов. Нефть в конце минувшей недели демонстрировала не самую позитивную динамику, однако в понедельник баррель Brent начал отвоевывать утраченные позиции. На минувшей неделе коррекция была поддержана выходом данных Американского института нефти (API) о росте запасов нефти в США на 2,96 млн барр., что, во-первых, в два раза превысило прогнозы аналитиков, а во-вторых, объем запасов достиг 372 млн барр. и стал максимальным с июля 2012г. На этом фоне VX также растет, но незначительно.

Что касается влияния американских площадок, то его можно считать нейтральным. Фьючерс на индекс S&P 500 практически исчерпал потенциал роста. Сильным сопротивлением выступает отметка 1520 пунктов. По мнению аналитика ГК "Алор" Марии Большаковой, без мощных драйверов преодолеть эту отметку "быкам" будет непросто. Таким катализатором могут выступить сообщения из Италии, однако риски для появления "медвежьих" сигналов также велики.

Из событий второй половины сессии эксперт отмечает выход данных индекса деловой активности в обрабатывающей промышленности округа ФРБ Чикаго. Однако в потоке европейских сообщений этот показатель может быть проигнорирован. Таким образом, до объявления результатов выборов в Италии торговые индикаторы могут продолжать колебаться в боковом коридоре. Целью для индекса ММВБ выступает отметка 1480 пунктов, где находится незакрытый гэп от 8 января 2013г. А целью покупателей является образованный на минувшей неделе гэп в районе 1510 пунктов.

Внешний фон из Азии также нельзя признать однозначным. Вышедшие в понедельник утром предварительные оценки индекса деловой активности в промышленности КНР (50,4 пункта против 52,3 пункта в январе) свидетельствуют о замедлении роста сектора. Как полагает аналитик ВТБ24 Станислав Клещев, существенный эффект на итоговый результат могло оказать окончание празднования Нового года по лунному календарю. В сочетании с не оправдавшими ожиданий рынка предварительными данными PMI еврозоны китайские цифры все равно вызывают у инвесторов больше озабоченности, чем уверенности, но, несмотря на это, российский рынок растет.

Текущую динамику российских торгов нельзя оценить однозначно. По мнению эксперта "БКС-Экспресс" Ивана Копейкина, рост рынка на негативных новостях обычно является показателем силы растущего тренда. В связи с этим он рекомендует на некоторое время сократить продажи и дождаться более сильных сигналов. Одним из таких сигналов может стать отсутствие договоренностей в обсуждении секвестра бюджета США, которое должно возобновиться 1 марта.

Улучшение настроений позволило ММВБ выбраться из-под 1500 пунктов

Торговая сессия понедельника, 25 февраля, прошла на российском фондовом рынке в умеренно оптимистичном ключе. Решение агентства Moody's понизить кредитный рейтинг Великобритании с Aaa до Aa1 по причине слабого экономического роста и падение предварительного значения индекса деловой активности менеджеров по снабжению в промышленном секторе Китая за февраль смогли на время отбросить индекс ММВБ ниже минимума минувшей пятницы, но на этом просадка и завершилась. Игрокам трудно было решиться на активные продажи, когда на фоне упомянутых новостей в "плюсе" оказались даже Shanghai Composite и FTSE 100. Такая реакция местных инвесторов указывает на переход рынков к "бычьей" фазе, когда принимаются во внимание исключительно хорошие новости.

В Японии рост рынка продолжится благодаря ослаблению иены

Что касается позитива, то он был более весомым: в Японии Nikkei 225 вырос на 2,4% на ожиданиях назначения главой Банка Японии Харухико Куроды, который, как ожидается, будет содействовать агрессивной экспансионистской монетарной политике центробанка, а фьючерс на S&P 500 продолжил подъем даже после внушительного пятничного роста. Основной риск был связан с итогами парламентских выборов в Италии, но до конца основной торговой сессии никаких новостей по этому поводу не поступило, поэтому сессия прошла спокойно. Индекс ММВБ поднялся выше 1500 пунктов, что было вполне обоснованным - Японию индексу не догнать, а вот на американский S&P 500 ориентироваться стоит.

По итогам торговой сессии 25 февраля индекс ММВБ повысился на 0,47% - до 1503,66 пункта, индекс РТС - на 0,9% и достиг отметки 1565,07 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 316,92 млрд руб.

В металлургическом секторе интересны бумаги "Северстали"

Весомый вклад в рост российских индексов внесло восстановление капитализации металлургических компаний. Слабые данные о деловой активности китайских менеджеров по снабжению в промышленном секторе (показатель упал с 51,9 до 50,4 пункта) не оказали негативного воздействия. Как это бывает в моменты улучшения рыночных настроений, инвесторы удовлетворились тем, что деловая активность хотя бы продолжила расти, пусть и медленнее. Очень неплохо смотрелись акции ГМК "Норильский никель" (+1,44%), перебравшиеся через отметку 5500 руб./акция, что увело их с "медвежьей" территории. Приняли участие в росте также "Северсталь" (+0,31%), НЛМК (+1,44%), ММК (+0,74%) и "Мечел" (+1,65%). И если собирать "Мечел" все еще опасно, то о покупках "Северстали" вполне можно задуматься. Рост ее котировок в понедельник был ограниченным, поскольку состоялся возврат к долгосрочному нисходящему тренду, проходящему через отметку 356 руб./акция. Выше котировки пока не пошли, но если пойдут, "Северсталь" станет интересна к покупке со среднесрочным потенциалом роста на 9-10%.

Рост цен на нефть пока не спровоцировал покупку нефтегазовых акций

На бумаги эмитентов нефтегазовой отрасли устойчивого спроса не было, хотя апрельский контракт марки Brent восстановился до уровня выше 115 долл./барр. Теперь нужно посмотреть, как в ближайшие дни поведет себя рынок, и, если все будет спокойно, российская "нефтянка" должна немного подтянуться вверх. Пока это сделал только газовый концерн "Газпром" (+0,96%), но ему помогало решение о повышении веса его акций в индексе MSCI Russia. Надолго притока капитала благодаря повышению веса не хватит, а средне- и долгосрочные перспективы концерна туманны, ведь цены на газ не растут и, видимо, не будут этого делать и в дальнейшем.

Что касается остальных представителей нефтегазовой отрасли, то здесь единой динамики не сложилось: ростом завершили сессию ЛУКОЙЛ (+0,32%) и "Сургутнефтегаз" (+0,88%), в то время как "Роснефть" и "Татнефть" потеряли 0,24% и 1,2% соответственно. "Роснефть" локально выглядит одень дешево, но игроки явно не торопятся возобновлять ралли сродни тому, что наблюдалось после покупки ТНК-ВР.

Однозначного впечатления по итогам торгов не сложилось

Итоги торгов 25 февраля оставили неоднозначное впечатление. Российский рынок подрос, индекс ММВБ выбрался из-под круглой отметки 1500 пунктов, но рост вновь не сопровождался высоким объемом торгов. В последнее время всплески торговой активности мы видим только на просадках рынка, и это пока не позволяет говорить о том, что "медвежья" фаза пройдена. В понедельник появилось лишь слабое указание на то, что игрокам нисходящий тренд поднадоел - пора бы заработать и на росте. И вряд ли можно этому указанию всерьез доверять, во всяком случае если на текущей неделе вновь не будет отсрочен секвестр бюджета США. Ближайшие два дня будут важными для рынка, поскольку во вторник предстоит отторговывать предварительные итоги парламентских выборов в Италии (возвращение к власти Сильвио Берлускони будет негативом), а в среду - большое количество макростатистики из США и обращение главы ФРС Бена Бернанке. Интересно будет из первых рук узнать о перспективах программы количественного смягчения QE3. Рынок боится ее досрочного прекращения, хотя объективных причин для этого нет.

Технический postmarket

За последние три сессии были предприняты многообещающие попытки переломить февральский нисходящий тренд, который тем не менее пока остается в силе. Подготовка перелома тренда началась 21 февраля с отскока вверх от уровня коррекции Фибоначчи 38,2% (1) к волне роста ноября - января. 22 февраля была проторгована круглая отметка 1500 пунктов (2), и вот 25 февраля состоялось закрытие торговой сессии выше этого рубежа. Покупки по текущим ценам небезопасны, поскольку технические индикаторы соответствующие "бычьи" сигналы еще не дали. Но если во вторник состоится небольшой откат вниз к уровню (2), то при условии страховки близкими "стоп-лоссами" будет несложно подыскать хороший момент для открытия кратко- и среднесрочных "лонгов". Целью роста индекса ММВБ на ближайшие недели видится уровень 1536 пунктов (3).

Драйверы резкой динамики отсутствуют


Состоявшийся в понедельник рост индекса РТС несколько меняет краткосрочную техническую картину. По итогам пятничного роста предполагалось, что первым будет закрыт новогодний гэп вниз на отметке 1530 пунктов (1). Но произошедшая перемена настроений теперь более простым и логичным сценарием делает закрытие гэпа вниз от 21 февраля, расположенного на отметке 1575 пунктов (2). В случае безоткатного роста до этой отметки во вторник именно на уровне (2) будет интересно формировать спекулятивные "шорты". Критическая перепроданность на дневном интервале к этому, конечно, не располагает, но действия "быков" пока не выглядят очень уверенными - велик риск прекращения их натиска по факту закрытия гэпа от 21 февраля.

Драйверы резкой динамики отсутствуют


Графики созданы при помощи программы Alor-Tick

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать

Аналитический взгляд на вторник

В понедельник, 25 февраля, российские индексы прибавляют в стоимости, хотя темпы роста индикаторов не сразу стали интенсивными. Как отмечают аналитики, поддержку отечественным площадкам оказывает динамика нефтяных котировок. По мнению экспертов, во вторник рынок будет торговаться в диапазоне 1500-1520 пунктов по индексу ММВБ.

По наблюдениям аналитика ГК "Алор" Марии Большаковой, силы "быков" и "медведей" пока равны: индекс ММВБ консолидируется в районе психологически важной отметки 1500 пунктов. Также поддержку российским площадкам оказывает динамика нефтяных контрактов. "Сильным сопротивлением по индексу ММВБ выступает отметка 1520 пунктов. Без мощных драйверов преодолеть данную отметку "быкам" будет не просто. Подобным катализатором могут выступить сообщения из Италии, однако риски появления "медвежьих" сигналов также велики, в связи с чем от ближайших сопротивлений спекулятивные длинные позиции стоит сокращать. "Медвежьей" целью для индекса ММВБ выступает отметка 1480 пунктов, где находится незакрытый гэп от 8 января 2013г., при этом целью для покупателей выступает образованный на прошлой неделе гэп в районе 1510 пунктов", - подчеркнула аналитик.

Как отмечает начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко, в понедельник российский рынок торгуется в небольшом "плюсе", поскольку преобладает нейтрально позитивная динамика. В основном отыгрывалось позитивное закрытие американских бирж, а затем рост на азиатских торговых площадках. В Китае в противовес низкому значению PMI индексу в промышленности от HSBC, выступили заявления китайских властей о повышении внутренних цен на бензин, что поддержало котировки нефтяных компаний. По ожиданиям эксперта, во вторник рынок будет торговаться в промежутке 1500-1520 пунктов по индексу ММВБ.

Старший вице-президент ФГ БКС Алексей Евсютин напоминает, что российский рынок начал торги на этой неделе с роста котировок. Позитивное закрытие американских бирж и рост на азиатских площадках стали причинами покупок фактически во всех секторах на фондовом рынке. "Коррекция, начавшаяся в конце минувшей недели после публикации протоколов заседания ФРС США, не получила продолжения, и инвесторы в Европе и США снова пополняют акциями свои портфели. Эксперты ждут продолжения восстановления котировок на российском рынке на этой неделе, несмотря на некоторую слабость всех развивающихся рынков, можно считать, что общий позитив на мировых биржах приведет к росту и на локальном рынке", - подчеркнул А.Евсютин.

Фьючерс на РТС прицеливается к отметке 158300 пунктов

По итогам торгового дня понедельника, 25 февраля, контракт на индекс РТС закрылся на значении 156380,0 пункта (+0,975%). Объем торгов составил 930,854 тыс. контрактов, или 87,677 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 828,092 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 10683,0 пункта (+0,480%). Объем торгов составил 517,850 тыс. контрактов, или 5,518 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 784,200 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции Газпрома закрылся на значении 13862,0 пункта (+0,954%). Объем торгов составил 221,655 тыс. контрактов, или 3,059 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 774,082 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 19947,0 пункта (+0,448%). Объем торгов составил 39,329 тыс. контрактов, или 782,758 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 70,256 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции ВТБ закрылся на значении 5504,0 пункта (+0,861%). Объем торгов составил 113,952 тыс. контрактов, или 622,188 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 430,008 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 55799,0 пункта (+1,401%). Объем торгов составил 3181 контракт, или 176,799 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 13,766 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции "Роснефти" закрылся на значении 25228,0 пункта (-0,277%). Объем торгов составил 7741 контракт, или 195,349 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 43,246 тыс. контрактов.

Настрой участников срочного рынка 25 февраля остался умеренно негативным. Бэквордация фьючерса на РТС к базовому активу немного расширилась и составила 500 пунктов. Как указывает ведущий аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев, это означает, что участники торгов не ждут обвала, но и на устойчивый рост с прицелом на середину марта не рассчитывают. Впрочем, после восстановления сил на небольшой просадке покупатели должны успешно дотолкать котировки хотя бы до верхней границы краткосрочного нисходящего канала (1-2), полагает М.Звягинцев. Во вторник она будет проходить через отметку 158300 пунктов, и на большее рассчитывать пока вряд ли стоит. Преодоление круглой отметки 160000 пунктов (3) - это уже серьезное дело, для которого нужен очень позитивный внешний фон. Пока же на рынке слишком много факторов, пугающих отложенным негативом, предостерегает аналитик.

Драйверы резкой динамики отсутствуют


/Компиляция. 25 февраля. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=171604. Об использовании информации.