Потенциал роста акций Роснефти составляет 20-25%


Российский рынок сегодня буквально обрушился на фоне неожиданных итогов парламентских выборов в Италии
Среди интересных бумаг выделяем акции Роснефти. Бумага сейчас торгуется на уровне 248-250 руб., и мы считаем эти уровни привлекательными для начала формирования портфеля в акциях этой компании. На наш взгляд, потенциал роста акций компании составляет 20-25% Российский рынок начал торговую сессию гэпом вниз в районе 1%. Негативной динамке на торговых площадках способствуют новости из США и Италии. Среди событий, на которые стоит обратит внимание, выступление главы ФРС США Бена Бернанке (19:00 мск). «Среди интересных бумаг выделяем акции Роснефти, - отмечает Андрей Богдашов, персональный брокер ФГ БКС. – Бумага сейчас торгуется на уровне 248-250 руб., и мы считаем эти уровни привлекательными для начала формирования портфеля в акциях этой компании. На наш взгляд, потенциал роста акций компании составляет 20-25%».

ХОД ТОРГОВ: Снижение затронуло все рисковые активы

В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:

1. Речь Бена Бернанке.

Негативные факторы:

1. Парламентские выборы в Италии.
2. Снижение нефтяных котировок.

НА РЫНКАХ:

Российский рынок сегодня значительно снижается. Индекс ММВБ теряет 1,2%, а РТС из-за падения рубля снижается на 2,2%. Поводом для паники стали итоги парламентских выборов в Италии, где партия Сильвио Берлускони неожиданно набрала 29,1% голосов, уступив всего 0,5% голосов партии Берсани. Основной риск здесь кроется в возможном отказе страны от реализуемой программы бюджетной экономии.

Тем временем стоимость нефти также не стала исключением и теряет более 0,9%. При этом сегодня в Алма-Ате пройдет обсуждение ядерной программы Ирана. Положительные заявления в ходе встречи могут ускорить падение нефтяных котировок.

Между тем, вчера уже после закрытия основной торговой сессии вышли данные по российскому ВВП за январь текущего года. Данные, надо сказать, вышли отнюдь не радостными. С исключением сезонного и календарного факторов данный показатель продемонстрировал снижение на 0,3% по сравнению с декабрем, что стало первым снижением за последние 10 месяцев.

Драйвером для движений на фондовых рынках до конца сегодняшних торгов может стать речь Бена Бернанке, который, скорее всего, будет защищать текущую программу выкупа активов. Каких либо сюрпризов от главы ФРС, скорее всего, ожидать не стоит, но немного успокоить рынки Бену вполне по силам.

Корпоративный сектор

Mail.Ru Group сегодня отчиталась по МСФО за 2012 год. Чистая прибыль компании за данный период составила 8,5 млрд рублей и выросла на 36% к 2011 году.

Тем времнем акции Разгуляя смотрятся лучше рынка и теряют всего 0,77%, на фоне возможного увеличения Внешэкономбанком доли в компании до 49,9%. Алроса (-0,1%) также смотрится лучше рынка благодаря новой оценке по компании Росимуществом. В лидерах также ВТБ (+0,38%), ОГК-5 (+0,5%) и Новатэк (+0,09%).

В лидерах снижения ТГК-14 (-4,6%), Аэрофлот (-2,2%) и банк Возрождение (-2,6%).

Офис Русала в Москве обыскивают

Следственный комитет РФ проводит обыск в московском офисе компании Русал, сообщает РИА Новости.

По данным информагентства, обыск инициирован в рамках дела об уклонении от уплаты налогов на сумму 200 млн рублей.

В заявлении, опубликованном на сайте РУСАЛа, сообщается, что действия правоохранительных органов в офисе компании связаны с необоснованными претензиями налоговой инспекции и следственного управления СК РФ по г. Москве к ООО «РУСАЛ Фольга» (дочерней компании РУСАЛа) и его руководству. Пресс-служба компании отмечает, что решение Арбитражного суда г. Москвы, которое легло в основу этих претензий, не вступило в законную силу и будет обжаловано компанией в установленном законодательством Российской Федерации порядке.

Новая оценка Алросы в преддверии приватизации может стать спекулятивным драйвером роста

Алроса в преддверии приватизации оценивается Росимуществом по мультипликатору 7 EV/EBITDA, сообщают Ведомости. По мнению аналитиков ФГ БКС, этот ориентир является хорошим спекулятивным драйвером для акций алмазодобывающей компании.

Напомним, правительство утвердило программу приватизации, согласно которой продажа части госпакета акций алмазодобывающей компании предусмотрена в 2011-2013 гг. В третьем квартале 2013 года приватизировать планируется 14% акций: 7% - доли РФ (Росимущество) и 7% из доли Республики Саха (Якутия). При этом до 2016 года предполагается осуществить полный выход государства из капитала Алросы.

Как отмечают собеседники Вдомостей, средняя EBITDA Алросы — около $2-2,2 млрд, а вся компания в $14-15,4 млрд. Если учесть долг компании, который составлял на 30 сентября $4,6 млрд, то базовая стоимость получается на уровне $9,4-10,8 млрд. Вчера на Московской бирже Алроса стоила $8,2 млрд.

«По нашим расчетам, EV Алросы, исходя из прогноза EBITDA на 2013 г., оценивается в $13.8 млрд, а рыночная капитализация составляет $9.9 млрд, или $1.34 за акцию, что на 20% выше цены вчерашнего закрытия, - отмечают Андрей Чуйко и Олег Петропавловский, аналитики ФГ БКС. - В октябре 2012 г. Минэкономразвития оценивало 7-14%-ную долю в Алросе в 12-24 млрд рублей ($0.39-0.77 млрд), или в $0.76 за акцию, что почти на 50% ниже оценки Росимущества».

По мнению экспертов, новая оценка Алросы выглядит справедливой по сравнению с аналогами. Так, Harry Winston и Petra Diamonds торгуются с мультипликатором 2013e EV/EBITDA 8.3x и 7.0x.

ВЭБ может увеличить свою долю в Разгуляе до 49,9%

Внешэкономбанк (ВЭБ) может увеличить свою долю в агропромышленной группе Разгуляй до 49,9% до конца года, пишет Коммерсант со ссылкой на источники, знакомые с ходом реструктуризации долгов Разгуляя. Таким образом, ВЭБ из крупнейшего кредитора может превратиться в крупнейшего акционера группы.

Инициатором этого предложения стал основной владелец Разгуляя Avangard Asset Management.

Основная проблема Группы Разгуляй - это гигантский долг. По данным Raiffeisenbank, в 2008 году совокупный долг Группы вырос с 14 млрд до 22,7 млрд рублей. В марте 2009 года Разгуляй допустил дефолт по облигациям на 8 млрд рублей. В мае 2010 года 21,4% акций были проданы Avangard Asset Management, а уже весной 2011 года Avangard нарастила свою долю в Разгуляе до 29,99% и стала крупнейшим акционером группы. Крупнейшим кредитором Разгуляя остается ВЭБ.

По данным источника Коммерсанта, большую часть существующей задолженности Разгуляй намерен погасить за счет проведения двух допэмиссий акций в пользу кредитора – 112,9 млн обыкновенных акций на 3,95 млрд рублей и 100,9 млн привилегированных акций (не являются голосующими) на 3,5 млрд рублей. Пакеты этих акций ВЭБу предлагается выкупить по 35 рублей за бумагу номинальной стоимостью 3 рубля каждая.

«Компания фактически находится в безвыходном положении, - отмечает Илья Балакирев, аналитик UFS. - Обслуживать долг и занимать на рынке она не в состоянии, что сильно подрывает стоимость: капитализация упала в 15 раз по сравнению с докризисными уровнями. Рост конкуренции после вступления в ВТО также сильно ухудшил положение компании».

В то же время предлагаемая схема «реструктуризации» очень сильно размывает доли миноритариев в компании, хотя и может улучшить финансовое положение и дает надежду на некоторый «административный ресурс», считает эксперт.

«Участникам рынка предстоит определиться, согласны они с таким «спасением» или нет, - комментирует аналитик. - Потенциально предложение выгодное, потому что без реструктуризации долга компания имеет мало оснований для стоимости, наращивание доли ВЭБом пока не грозит кратным размытием долей; в то же время потенциал восстановления стоимости может значительно превышать 100%». При этом, по его мнению, непонятно, какие планы у руководства и ВЭБа относительно миноритариев Разгуляя и не будут ли их права проигнорированы.

«Пока мы оцениваем планы Разгуляя по реструктуризации только как повод для спекуляций. Дальнейшие подробности могут сформировать более полное представление о грядущей судьбе компании», - резюмирует Илья Балакирев.

/Компиляция. 26 февраля. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/

Источник http://bcs-express.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=171705 обязательна
Условия использования материалов


Премиальный форекс брокер

1) Бонус за регистрацию и пополнение торгового счета 100% 2) Многократный бонус за пополнение торгового счета 50% 3) Отсутствие комиссии за пополнение и снятие
Регистрация счета

Брокер бинарных опционов

Binarium предоставляет профессиональные услуги начиная с 2012 года. Получите бонус 100% на депозит от 2000 рублей