1 марта 2013 Pro Finance Service
Лучшим активом февраля оказался американский доллар, длинные позиции по которому оказались прибыльнее покупок бондов, акций или сырьевых товаров, причем дельта доходности оказалась максимальной за последние девять месяцев. Прервав двухмесячный даунтренд, Индекс доллара укрепился на 3.5%, в то время как глобальные инструменты с фиксированной доходностью принесли инвесторам лишь 0.6%, фондовый индикатор MSCI All-Country World Index прибавил 0.1%, а сырье потеряло в цене 4.4%. «Даже, если восстановление экономики США сложно назвать стремительным, дела там все равно выглядят лучше, нежели в Европе, Великобритании или Японии», - считает Алан Рускин, глава валютной стратегии G-10 Deutsche Bank в Нью-Йорке. Отметим, что, по данным агентства Bloomberg, текущие прогнозы на конец года по Индексу доллара, доходности 10-летних облигаций Казначейства США и S&P 500 составляют 81.8 (против текущего значения 81.88), 2.3% (против текущего значения 1.88%) и 1543 (против текущего значения 1514.68).
Доллар/луни обновил 8-месячный максимум
На торгах в четверг доллар/луни взлетел до очередного восьмимесячного максимума после публикации в Канаде слабых данных по сальдо текущего счета в четвертом квартале, еще больше усилившей ожидания того, что пятничные данные по темпам роста ВВП страны также разочаруют. Опубликованный в четверг аналогичный показатель для США, оказавшийся ниже прогнозных оценок, оказал дополнительное давление на луни, подешевевший против большинства основных валют. Отметим, что 14-дневный RSI доллара/луни находится выше отметки 70% с 20 февраля, предполагая наличие серьезного потенциала для коррекции. С начала года луни подешевел против корзины валют G-10 на 1.5%, доллар прибавил 2.5%, а иена потеряла 4.7%
Societe Generale: на рынке золота наблюдаются значимые изменения
Данные по ВВП США за четвертый квартал ничуть не смутили инвесторов, и аналитики Societe Generale отмечают, что внимание участников рынка сейчас привлечено к более свежей американской экономической статистике, которая подает позитивные сигналы. В банке ожидают, что более благоприятная картина в американской экономике будет оказывать всю большую поддержку доллару и, соответственно, негативно сказываться на динамике золота. Ралли последнего с 2009 года после прорыва выше $1045 имело параболическую структуру, при этом метал ни разу не демонстрировал закрытия ниже среднего квартального скользящего среднего, которое теперь составляет $1675. Долгосрочный тренд остается бычьим, однако убедительный рывок ниже $1522/00 будет сигналом о значительном изменении в ситуации на рынке и будет предполагать наличие потенциала для снижения к $1265
Dow Industrial не дотянул до исторического максимума 50 пунктов
На торгах в четверг, после публикации в США неплохой статистики по рынку труда, Dow Industrial вплотную приблизился к историческому максимуму, для обновления которого ему не хватило всего 50 пунктов. «Несмотря на то, что темпы роста ВВП США не дотянули до прогнозных оценок, они все же продемонстрировали положительную динамику и оказались лучше данных за предыдущий период», - отмечает Уильям Стоун, главный инвестиционный стратег PNC Wealth Management в Филадельфии. – «Сама по себе сводная цифра по ВВП не внушает особого оптимизма, однако, если присмотреться к его компонентам, то можно заметить ряд серьезных улучшений». Отметим, что с начала года S&P прибавил около 7%, и в настоящий момент находится лишь в 3% от исторического максимума. Прибыль 74% входящих в него компаний превысила прогнозы аналитиков, а показатель P/E остается примерно на 9% ниже среднего значения за последние 59 лет.
Bank of America Merrill Lynch: евро продолжит падение
Валютные стратеги из Bank of America Merrill Lynch отмечают, что неспособность курса евро/доллар подняться выше ключевой области 1.3165/1.3213 говорит о том, что медвежья тенденция сохраняет свою силу. Достижение минимумов в понедельник отражает с технической стороны реализацию фигуры "голова и плечи", а также негативные настроения инвесторов в отношении рисковых активов, что подтверждается соответствующей динамикой в европейских акциях и ухудшением ситуации на рынке периферийных долгов Европы. В определенном смысле целевые минимумы уже достигнуты, но ситуация показывает, что слабость европейской валюты найдет продолжение. Пробитие психологического уровня 1.3000 приведет к увеличению темпов падения евро
Фунт рухнул в первый день весны на фоне сокращения деловой активности в производственной сфере
Реакция на британскую статистику оказалась весьма бурной и печальной для позиций фунта стерлингов. Данные за февраль показали сокращение деловой активности в производственной сфере. Индекс PMI составил 47.9 пункта, в то время как экономисты в среднем прогнозировали значение показателя на уровне 51 пункт. Напомним, что значение PMI ниже 50 пунктов говорит о замедлении деловой активности. Негативная реакция рынка вызвала исполнение стопов, что за счет цепной реакции привело к увеличению темпов снижения курса стерлинга. В настоящий момент приказы на покупку находятся в области 1.5010/1.5000. Согласно сообщениям дилеров, их предназначение заключается в том, чтобы защитить опционный барьер на фигуре. Очередная серия стопов отмечена ниже 1.4980
Morgan Stanley рекомендует своим клиентам, как выгодно заработать на иене
Несмотря на недавнее коррекционное восстановление курса доллар/иена, слабость японской валюты, вероятно, будет оставаться в силе, говорят валютные стратеги из Morgan Stanley. Фонды Toshin должны и дальше продавать иену. Отток с денежного рынка Японии сохраняется, а японские инвесторы должны закрывать валютные хеджи своих иностранных инвестиций. В текущем моменте Morgan Stanley предлагает своим клиентам воспользоваться ситуацией и приобрести опционный колл спрэд, составленный из контрактов, экспирация которых наступает 2 сентября 2013 года. Нижний страйк следует выбрать на 96.00, а верхний на 100.00. При такой конфигурации максимальные потери на премии составят 87 базисных пунктов, а коэффициент потенциальной прибыли по отношению к убытку составляет больше чем четыре к одному
Евро/франк продолжает играть на нервах SNB
В начале этого года в SNB вздохнули с облегчением, однако радость представителей центробанка длилась недолго: евро/франк вновь быстро потерял все позиции, которые ему удалось занять в январе. На этой неделе пара, встретив поддержку вблизи Chf1.2100, немного подросла, но ситуация остается непростой, учитывая, что попытки вернуться выше Chf1.2154 теперь привлекают хороший интерес к продаже. Возросшая напряженность на рынках и техническая картина остаются конструктивными для швейцарской валюты, и, пока пара держится ниже Chf1.2320, медведи определенно сохраняют контроль над ситуацией. В Barclays, в частности, советуют вливаться в ряды последних, и рекомендуют продажу евро/франка на росте с расчетом на снижение к Chf1.2180, а затем и к Chf1.2080.
Danske Bank: у евро есть шансы подрасти против кроны
В то время как евро на фоне нестабильной политической ситуации в Европе продолжает терять своих сторонников, ситуация в паре с норвежской кроной выглядит не столь плачевной: сегодня единая европейская валюта здесь достигла максимальных уровней с середины июля. Хотя к настоящему времени она и скорректировалась ниже, настрой остается довольно неплохим, и переоценка перспектив развития ситуации в Норвегии может поддержать сохранение давления на крону. В Danske Bank советуют рассматривать попытки снижения EUR/NOK к 7.4680 как возможность для покупки со стопом на 7.4330 и целью в районе 7.5660
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Доллар/луни обновил 8-месячный максимум
На торгах в четверг доллар/луни взлетел до очередного восьмимесячного максимума после публикации в Канаде слабых данных по сальдо текущего счета в четвертом квартале, еще больше усилившей ожидания того, что пятничные данные по темпам роста ВВП страны также разочаруют. Опубликованный в четверг аналогичный показатель для США, оказавшийся ниже прогнозных оценок, оказал дополнительное давление на луни, подешевевший против большинства основных валют. Отметим, что 14-дневный RSI доллара/луни находится выше отметки 70% с 20 февраля, предполагая наличие серьезного потенциала для коррекции. С начала года луни подешевел против корзины валют G-10 на 1.5%, доллар прибавил 2.5%, а иена потеряла 4.7%
Societe Generale: на рынке золота наблюдаются значимые изменения
Данные по ВВП США за четвертый квартал ничуть не смутили инвесторов, и аналитики Societe Generale отмечают, что внимание участников рынка сейчас привлечено к более свежей американской экономической статистике, которая подает позитивные сигналы. В банке ожидают, что более благоприятная картина в американской экономике будет оказывать всю большую поддержку доллару и, соответственно, негативно сказываться на динамике золота. Ралли последнего с 2009 года после прорыва выше $1045 имело параболическую структуру, при этом метал ни разу не демонстрировал закрытия ниже среднего квартального скользящего среднего, которое теперь составляет $1675. Долгосрочный тренд остается бычьим, однако убедительный рывок ниже $1522/00 будет сигналом о значительном изменении в ситуации на рынке и будет предполагать наличие потенциала для снижения к $1265
Dow Industrial не дотянул до исторического максимума 50 пунктов
На торгах в четверг, после публикации в США неплохой статистики по рынку труда, Dow Industrial вплотную приблизился к историческому максимуму, для обновления которого ему не хватило всего 50 пунктов. «Несмотря на то, что темпы роста ВВП США не дотянули до прогнозных оценок, они все же продемонстрировали положительную динамику и оказались лучше данных за предыдущий период», - отмечает Уильям Стоун, главный инвестиционный стратег PNC Wealth Management в Филадельфии. – «Сама по себе сводная цифра по ВВП не внушает особого оптимизма, однако, если присмотреться к его компонентам, то можно заметить ряд серьезных улучшений». Отметим, что с начала года S&P прибавил около 7%, и в настоящий момент находится лишь в 3% от исторического максимума. Прибыль 74% входящих в него компаний превысила прогнозы аналитиков, а показатель P/E остается примерно на 9% ниже среднего значения за последние 59 лет.
Bank of America Merrill Lynch: евро продолжит падение
Валютные стратеги из Bank of America Merrill Lynch отмечают, что неспособность курса евро/доллар подняться выше ключевой области 1.3165/1.3213 говорит о том, что медвежья тенденция сохраняет свою силу. Достижение минимумов в понедельник отражает с технической стороны реализацию фигуры "голова и плечи", а также негативные настроения инвесторов в отношении рисковых активов, что подтверждается соответствующей динамикой в европейских акциях и ухудшением ситуации на рынке периферийных долгов Европы. В определенном смысле целевые минимумы уже достигнуты, но ситуация показывает, что слабость европейской валюты найдет продолжение. Пробитие психологического уровня 1.3000 приведет к увеличению темпов падения евро
Фунт рухнул в первый день весны на фоне сокращения деловой активности в производственной сфере
Реакция на британскую статистику оказалась весьма бурной и печальной для позиций фунта стерлингов. Данные за февраль показали сокращение деловой активности в производственной сфере. Индекс PMI составил 47.9 пункта, в то время как экономисты в среднем прогнозировали значение показателя на уровне 51 пункт. Напомним, что значение PMI ниже 50 пунктов говорит о замедлении деловой активности. Негативная реакция рынка вызвала исполнение стопов, что за счет цепной реакции привело к увеличению темпов снижения курса стерлинга. В настоящий момент приказы на покупку находятся в области 1.5010/1.5000. Согласно сообщениям дилеров, их предназначение заключается в том, чтобы защитить опционный барьер на фигуре. Очередная серия стопов отмечена ниже 1.4980
Morgan Stanley рекомендует своим клиентам, как выгодно заработать на иене
Несмотря на недавнее коррекционное восстановление курса доллар/иена, слабость японской валюты, вероятно, будет оставаться в силе, говорят валютные стратеги из Morgan Stanley. Фонды Toshin должны и дальше продавать иену. Отток с денежного рынка Японии сохраняется, а японские инвесторы должны закрывать валютные хеджи своих иностранных инвестиций. В текущем моменте Morgan Stanley предлагает своим клиентам воспользоваться ситуацией и приобрести опционный колл спрэд, составленный из контрактов, экспирация которых наступает 2 сентября 2013 года. Нижний страйк следует выбрать на 96.00, а верхний на 100.00. При такой конфигурации максимальные потери на премии составят 87 базисных пунктов, а коэффициент потенциальной прибыли по отношению к убытку составляет больше чем четыре к одному
Евро/франк продолжает играть на нервах SNB
В начале этого года в SNB вздохнули с облегчением, однако радость представителей центробанка длилась недолго: евро/франк вновь быстро потерял все позиции, которые ему удалось занять в январе. На этой неделе пара, встретив поддержку вблизи Chf1.2100, немного подросла, но ситуация остается непростой, учитывая, что попытки вернуться выше Chf1.2154 теперь привлекают хороший интерес к продаже. Возросшая напряженность на рынках и техническая картина остаются конструктивными для швейцарской валюты, и, пока пара держится ниже Chf1.2320, медведи определенно сохраняют контроль над ситуацией. В Barclays, в частности, советуют вливаться в ряды последних, и рекомендуют продажу евро/франка на росте с расчетом на снижение к Chf1.2180, а затем и к Chf1.2080.
Danske Bank: у евро есть шансы подрасти против кроны
В то время как евро на фоне нестабильной политической ситуации в Европе продолжает терять своих сторонников, ситуация в паре с норвежской кроной выглядит не столь плачевной: сегодня единая европейская валюта здесь достигла максимальных уровней с середины июля. Хотя к настоящему времени она и скорректировалась ниже, настрой остается довольно неплохим, и переоценка перспектив развития ситуации в Норвегии может поддержать сохранение давления на крону. В Danske Bank советуют рассматривать попытки снижения EUR/NOK к 7.4680 как возможность для покупки со стопом на 7.4330 и целью в районе 7.5660
/Компиляция. 1 марта. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter