Динамичное окончание зимы

Секвестр сбережет лишь $42 млрд. в 2013 году
Весьма динамично прошли последние две недели февраля на Wall Street. Индекс широкого рынка после экспирации опционов отступил от многолетних максимумов, реализовав коррекционную волну в трехмесячном восходящем канале Весьма динамично прошли последние две недели февраля на Wall Street. Индекс широкого рынка после экспирации опционов отступил от многолетних максимумов, реализовав коррекционную волну в трехмесячном восходящем канале. Впрочем, из района его нижней границы прошел существенный отскок, который пока не позволяет делать окончательные выводы о развороте восходящей тенденции, хотя дневная свеча образовавшаяся в последний день зимы имеет шансы стать очередным локальным пиком.

Начало уходящей недели оказалось несколько обескураживающим на фоне подводившихся итогов итальянских выборов, которые принесли несколько неожиданные результаты с победой левоцентристов в нижней палате, и отсутствием абсолютного большинства одной из противоборствующих сторон в Сенате, что ставит под сомнение способность оперативного законотворчества правительства, которое еще нужно сформировать, что само по себе может стать проблемой ведущей к перевыборам. S&P500 на данных новостях нырнул в район 50-дневной средней ниже 1500 пунктов.

Однако уже на следующий день началось восстановление. Несколько сгладили перепетии на Апеннинском полуострове заявления бывшего премьера Берлускони, который признал поражение и даже задумался о союзе с победителями. К тому же в середине недели в активную защиту проводящегося в США QE вступил глава американского Федрезерва Бен Бернанке, отчитывавшийся в Конгрессе. Он заявил, что не стоит преувеличивать разногласия членов FOMC, и что QE имеет поддержку их «значительного большинства». «Мы не видим, что потенциальные издержки повышенной склонности к риску на некоторых финансовых рынках перевешивают выгоды от содействия экономическому восстановлению и более быстрого создания рабочих мест», - отметил Бернанке.

Если негатив от итальянских выборов был довольно быстро нивелирован в динамике рисковых активов, то на вторичном рынке казначейских облигаций ситуация развивалась более степенно, что позволило Минфину провести займы на $99 млрд. по более низким ставкам.

Что касается статистики обнародованной на неделе, по-прежнему неплохие темпы роста, точнее восстановления демонстрирует рынок жилья, нужно сказать не без помощи ФРС, активно скупающей MBS. Продажи новых односемейных домов выросли в январе до максимума с июля 2008 года, составив 437 тыс. в годовом исчислении. Также сильные цифры наблюдались по индексам цен на жилье от S&P Case-Shiller и FHFA и незавершенным сделкам по продаже домов.

В меньшей степени однозначные цифры вышли по заказам на товары длительного пользования и непосредственно динамике ВВП. Последний согласно второй оценке вырос на 0,1% против прогнозных 0,5%, формально отсрочив возможную фиксацию рецессии в будущем, но этот рост стал результатом изменений во внешней торговле, тогда как пересмотр таких компонентов как расходы потребителей и государства был в худшую сторону.

Под конец недели фокус сместился к секвестру бюджета, по которому так и не удалось договориться законодателям. Демократы, предложив план урезания бюджета включающий не только сокращение расходов, но и повышение налогов, естественным образом не были поддержаны оппонентами, которые в свою очередь предложили оставить сумму сокращений на уровне $85 млрд., расширив полномочия президента по регулированию конкретных статей сокращений. Снижение расходов по общему мнению Бюджетного комитета Конгресса и ФРС приведет к сокращению ВВП на 0,6%.

Динамичное окончание зимы


ЗНАЧЕНИЯ ИНДЕКСОВ США на закрытии:

DJ снизился на 0,15% до 14054,50
S&P 500 снизился на 0,09% до 1514,68
NASDAQ снизился на 0,07% до 3160,19

Не удалось удержать положительный результат американским индексам в прошедший четверг, не смотря на стартовые успехи, что привело к формированию разворотных свеч на дневном таймфрейме. При этом, индекс голубых фишек Dow Jones менее 0,4% не дотянул до своего исторического максимума.

Настроения инвесторов под самый конец сессии омрачили вести о безуспешном исходе голосования по проектам противоборствующих партий в Сенате, направленных на предотвращение автоматического сокращения расходов на сумму $85 млрд. до конца текущего финансового года. Демократы, предложив план урезания бюджета опять же включающий не только сокращение расходов, но и повышение налогов, естественным образом не были поддержаны оппонентами, которые в свою очередь предложили оставить сумму сокращений на уровне $85 млрд., расширив полномочия президента по регулированию конкретных статей сокращений. Снижении расходов по общему мнению Бюджетного комитета Конгресса и ФРС приведет к сокращению ВВП на 0,6%. Стоит подчеркнуть, что лишь к сокращению на 0,6%, а не к падению на эту величину.

К слову сказать, вчера CBO сделал ряд пояснений по секвестру, заявив, что расходы сократятся всего на $42 млрд. в финансовом 2013 году даже несмотря на обозначенные $85 млрд., ввиду того, что не все средства федеральными агентствами были бы потрачены в этом финансовом году в отсутствие секвестра: некоторые были бы использованы при заключении договоров в следующем году или в последующие годы.

Сегодня ожидается встреча президента Барака Обамы с лидерами демократов и республиканцев в обеих палатах Конгресса: Джоном Бейнером, Гарри Ридом, Нэнси Пелоси и Митчем Макконнеллом для обсуждения вопроса по секвестру, за исходом которой инвесторы будут пристально следить.

Между тем, еще до начала сессии американский Минторг обнародовал пересмотренные данные по динамике ВВП США в IV квартале, которые не дотянули до весьма оптимистичного консенсус прогноза аналитиков. По данным ведомства ВВП вырос на 0,1% против ожидаемых 0,5% и первой оценки в -0,1%. Формально даже подобное изменение позитивно, ввиду того, что как минимум технически оттягивает возможную фиксацию рецессии в штатах в случае снижения показателя и в следующем квартале. С другой, если детально посмотреть на пересмотренные цифры, очевидно, что подобное изменение - результат менее существенного сокращения экспорта и более существенного падения импорта.

Динамичное окончание зимы


При этом, расходы потребителей выросли на 2,1%, т.е. более медленными темпами чем предполагалось ранее. Напротив, расходы правительства снизились на 6,9%, а не на 6,6%, валовые частные внутренние инвестиции упали на 1,5%, а не на 0,6%.

Министерство труда порадовало сообщениями о снижении числа заявок на получений пособий по безработице с пересмотренных 366 до 344 тыс. Общее количество претендующих на выплаты по всем программам страхования за неделю, завершившуюся 9 февраля, выросло до 5,76 млн., что на 184 тыс. больше чем на предыдущей неделе.

Динамичное окончание зимы


В заключении отметим, что рынок трежерис весьма сдержанно реагирует на спекуляции с секвестром. В то же время вчерашние данные по балансу ФРС показали, что за неделю баланс ЦБ похудел почти на $17 млрд. за счет MBS.

Динамичное окончание зимы


В то же время обнародованный ФРБ Нью-Йорка традиционно под конец месяца график покупок трежерис дает основания не беспокоиться за сворачивание стимулирующих мер в краткосрочной перспективе, что не отменяет возможных изменений в риторике руководства ФРС, глава которой выступит сегодня после закрытия торгов на конференции ФРБ Сан-Франциско.

Динамичное окончание зимы


Индекс S&P500: Продолжить отскок не удалось - нарисовали разворотный «молот»

По итогам предыдущей сессии индекс S&P500 понизился на 0,09%. Котировки остановились на уровне 1514,68 пунктов.

После позитивного открытия в четверг индекс широкого рынка продолжил двигаться в рамках восходящей волны и даже успел запрыгнуть выше отметки 1525п. Однако удержаться на этих высотах так и не удалось. В последние часы сессии весь рост был полностью нивелирован, что спровоцировало появление разворотной дневной свечи «молот».

Как бы это банально не звучало, но во многом развитии событий в ближайшее время зависит от того, как в итоге разрешиться вопрос с секвестром бюджета США. Сегодня последний день, когда политики могут договориться и избежать негативного варианта, однако скорее всего ничего нового они уже принять не смогут. Мы не ожидаем, что реакция инвесторов будет очень негативной, так как во многом вся эта ситуация уже заложена в рынок.

Если взглянуть на график с дневным временным интервалом, то в данный момент напрашивается еще один небольшой импульс вниз. Чисто расчетной целью снижения выступает уровень 1480п., где проходит нижняя граница восходящего канала с ноября прошлого года.
В то же время если в ближайшие сессии новой волны распродаж не наступит, то начнет реализовываться уже бычий вариант развития событий, вопреки всему «бюджетному» негативу. Мы по-прежнему не исключаем тот вариант, когда нас ждет еще один заход на новые максимумы. Именно при таком сценарии на MACD и должны будут сформироваться идеальные разворотные медвежьи дивергенции. Минимальный базовый потенциал роста при таком варианте - это подъем в зону 1551-1555п. Реализация этого сценария станет актуальной в случае преодоления индексом S&P500 отметки 1525п.

В данный момент фьючерсный контракт на SP500 торгуется с понижением на 0,15% около отметки 1511п.

Сопротивления: 1530 / 1551-1555 / 1567 / 1576
Поддержки: 1475-1470 / 1450 / 1410-1400

Динамичное окончание зимы


/Компиляция. 1 марта. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/

Источник http://bcs-express.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=172215 обязательна
Условия использования материалов


Премиальный форекс брокер

1) Бонус за регистрацию и пополнение торгового счета 100% 2) Многократный бонус за пополнение торгового счета 50% 3) Отсутствие комиссии за пополнение и снятие
Регистрация счета

Брокер бинарных опционов

Binarium предоставляет профессиональные услуги начиная с 2012 года. Получите бонус 100% на депозит от 2000 рублей