3 марта 2013 Альпари Антонов Владислав
Еженедельный отчет CFTC по EURO FX
Новый еженедельный отчет Комиссии по фьючерсной торговле товарами (CFTC- Commodity Futures Trading Commission) был представлен в пятницу 01.03.2013. Отчет COT (Commitments of Traders) имеет срез открытых позиций трейдеров с 19.02.13 по 26.02.13. Силы между группами фьючерсного и опционного рынка распределились следующим образом.
Крупные спекулянты (Non-Commercial): В отчете за 19.02.13 по этой группе было зафиксировано одновременное сокращение Long и Short-позиций на -5767 и -1997 контрактов. В последнем отчете давление на евробыков значительно возросло. Длинные позиции сократились на -4954(-6,21%) до 74856. Короткие позиции выросли на 20292 (34,21%) до 79614. При этом стоить отметить, что за 26.02 увеличился объем столбца Spreading на +14131(44,54%) до 48172 против +1672 (5.28%) на прошлой неделе. Крупные спекулянты в шоке от падения евро, поэтому растет значение одновременно открытых Long и Short позиций. Причины удержания открытых встречных позиций Sell и Buy могут быть разные. Но понятно одно, медвежий тренд по евро/доллару усиливается.
Мелкие спекулянты (Nonreportable Positions): Это группа проявила осторожность. За последнюю неделю мелкие спекулянты сократили Long и Short на -3619 и -2561. Обратите внимание, что длинных позиций сократилось больше, чем коротких. Попытаемся разобраться в чем же дело.
В понедельник 25.02.13 из-за выборов в Италии и неопределенности в итогах голосования, день оказался очень волатильным. Сначала появилась информация, что набрав 36-38% голосов одержит победу Берсани. Предварительные результаты выкинули в СМИ, когда публиковали результаты аукционов в Германии и Италии. Чтобы было не понятно, на чём образовалась движуха. В это время 10-ти летние облигации Италии и Испании показывали значительное падение по доходности, что оказывало единой валюте значительную поддержку. Курс евро/доллар укрепился до $1.3318.
Когда появилась информация, что лидерство перехватил со своей партией Берлускони, евро штопором полетела вниз. С 1.3318 курс EURUSD снизился до 1.3048 (-270 пунктов). Доходность по облигациям из красной зоны вернулась в зеленую зону (в среднем на +1%). Индекс DJI пробил поддержку 13850 пунктов.
При стремительном снижении евро могли сработать защитные стопы по длинным позициям, и после падения на 2,5 фигуры мелкие спекулянты зафиксировали от Short-позиций прибыль. Логически все сходится. Во вторник был флэт, а торги со среды по пятницу войдут в новый отчет.
Хеджеры (Commercial): Эта группа участников на последней неделе нарастила позиции Long на 11935 (+11.13%) до 119137 и сократила Short-позиции на -14369 (-10.78%) до 118924. В прошлом отчете за 19.02 лонгов сократилось на -1478 до 107203, Short сократился на -6289 до 133294.
Вывод: Медвежий тренд по евро усиливается. Крупные спекулянты наращивают короткие позиции и сокращают длинные позиции. Так же имеется большое число одновременно открытых коротких и длинных позиций. В прошлом анализе COT в выводе я написал: «…Если увеличится открытый интерес, у крупных и мелких спекулянтов увеличатся короткие позиции, а у хеджеров Long, то это будет означать, что на рынке ожидают дальнейшее падение евро…»
Открытый интерес с 282781 вырос на 18207 (+6,44%) до 300988. У крупных спекулянтов короткие позиции выросли на 34,21%. У хеджеров лонги выросли на 11.13%. Мелкие спекулянты во вторник зафиксировались, но уверен, они сейчас сидят в селах. Т.е. глобальных перемен по развороту вверх нет.
Есть еще один важный фактор. На 19.02 у крупных спекулянтов long превышал short на 20488 контрактов. У хеджеров наоборот Short превышал Long на 26091. На 26.02. у крупных спекулянтов сейчас short выше чем Long на 4758 конратка. У хеджеров разница между long и Short минимальна и составляет 213 контрактов. Т.е. позиции почти уравнялись. Учитывая, что в пятницу евро была ниже 1,30, то происходит перелом Up-тренда на Down-тренд.
COT за 19.02.2013
COT за 26.02.2013
Еженедельный отчет CFTC по BRITISH POUND STERLING
Новый еженедельный отчет Комиссии по фьючерсной торговле товарами (CFTC- Commodity Futures Trading Commission) был представлен в пятницу 01.03.2013. Отчет COT (Commitments of Traders) имеет срез открытых позиций трейдеров с 19.02.13 по 26.02.13. Силы между группами фьючерсного и опционного рынка по GBP распределились следующим образом.
Крупные спекулянты (Non-Commercial): За последнюю неделю в этой группе длинных позиций сократилось на -9612 (-23.69%) до 30948, а коротких позиций выросло всего на 703 (+1.15%) контракта до 64609. Spreading увеличился на 7874 (+73.44%) до 18590. Соотношение Long/short составляет 0.502 против 0.665 неделей ранее.
И где тут зарыта собака? Смотрите, в пятницу 22.02.13 курс GBPUSD торговался между 90-м и 135-м градусом. Резкое падение было зафиксировано на последнем часе торгов, когда Moody’s понизил Великобритании на одну ступень кредитный рейтинг. Не все перед закрытием успели зашортить британский фунт, и в понедельник GBPUSD открылся гэпом вниз на 840 пунктов. Падение остановилось на 180 градусе $1.5072. По идее на таком событии крупные спекулянты должны были увеличить шорты. Скорее всего, после гэпа по шортам зафиксировали прибыль, а длинные позиции вынесло по стопам. Не думаю, что быки сами закрыли лонги.
После падения в область $1.5072, вызванного решением Moody’s снизить Британии кредитный рейтинг, внимание трейдеров переключилось на выборы в Италии. Фунт от кросса EURGBP получил серьезную поддержку, на которой смог восстановить потери до максимума $1.5197. Евро/доллар в понедельник снизился, фунт/доллар вырос. Крупные спекулянты в этой ситуации нарастили встречные позиции (столбец Spreading). В этом столбце отображается равное количество длинных и коротких позиций. Если у компании к примеру одновременно открыто 3000 длинных позиций и 2000 коротких, то 1000 будет отнесена к Long, а 2000 в Spreading. Вообще поведение крупных спекулянтов было адекватным той ситуации, которая скалывалась с пятницы 22.02 по 26.02.
Мелкие спекулянты (Nonreportable Positions): А вот эта группы наоборот, увидев с открытия утренний гэп, наращивали шорты и лонги. Согласно отчету, длинные позиции выросли на 1575 (+7.44%) до 22751, короткие позиции увеличились на 8075 (+19.40%) на 49689. Быки покупали в ожидании закрытия гэпа и неопределенной ситуации в Италии с выборами, а продавцы шортили фунт при любом его подъеме. Соотношение Long/short составляет 0,457 против 0,508.
Хеджеры (Commercial): Согласно последнему отчету на 26.02 длинные позиции увеличились на 28079(+20.80%) до 163070, короткие позиции увеличились на 11264 (+11.96%) до 105471. В прошлом обзоре я писал, что учитывая, как фунт свалился на протоколах Банка Англии и понижении кредитного рейтинга Великобритании, короткие позиции в следующем отчете сократятся. Они не сократились, а увеличились. Хотя 22.02.13 Moody’s понизил Великобритании кредитный рейтинг. Я все-таки это связываю с коррекционным ростом по фунту из неопределённой ситуации в Италии. Несмотря на увеличение шортов, соотношение Long/Short увеличилось с 1,433 до 1,546.
Вывод: Купные спекулянты с хеджерами учитывают сложившуюся ситуацию с Италией и предпринимают ответные действия. Тем не менее, видим, что явных признаков к развороту фунта вверх нет. После выхода в пятницу слабого отчета PMI в производственной сфере Великобритании фунт против доллара потерял почти 2 фигуры. Это подтолкнет крупных и мелких спекулянтов наращивать короткие позиции, а хеджеров длинные позиции. На рынке FOREX по-прежнему ожидается усиление Down-тренда. Открытый интерес увеличился на 27915 (13.46%) до 235359.
COT за 19.02.2013
COT за 26.02.2013
Предыдущая страница
Следующая страница
https://alpari.com/ru (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter