4 марта 2013 АЛМАЗ Некрасов Роман
В начале года была надежда, что мы выйдем из флэта, в котором индекс ММВБ находится с лета 2011 года. Диапазон флэта 1250-1600 пунктов по индексу ММВБ. Однако снижение пятую неделю подряд навевает грустные мысли о том, что выход из флэта так и не состоится без отработки нижней границы широкого среднесрочного боковика.
Индекс доллара пятую неделю подряд весьма шустро зеркалирует атаки «медведей», которым он подвергся в июле-сентябре 2012 года. Конечно, есть препоны в виде сопротивления 83 и 84,25. Однако уже сейчас понятно, что аппетит к риску последнее время иссякает. Экономика ЕС продолжает испытывать проблемы, причем данный фактор экономику России касается сильнее, чем США. Те же металлурги завязаны на экспорте в ЕС.
Естественно, фундаментально пока мы выглядим весьма сильно, так как Брент выше 110 долларов.
Пятничный «выскочка» «Мегафон», обошедший по капитализации «МТС» на несколько миллионов рублей, сегодня вернулся на свое место в иерархии «Большой тройки». Акция упала в течение дня на 4%.
Связка акций металлургов «Северсталь», «ММК», «Мечел» стала напоминать известную тройку из фильмов «Гайдая». «Трус», «балбес», «бывалый». Акции явно не в фаворе у покупателей. Особенно, «Мечел», отрисовавший уже 9-й день подряд новый минимум. Проблемы в секторе металлургии весьма серьезные и касаются они многие мировые компании, в том числе таких гигантов, как АрселорМиттал.
Доллар-рубль столкнулся с первым серьезным сопротивлением 30,8 руб. Проход данного уровня выведет пару напрямую на психологический уровень 31 руб. Основная поддержка внизу — 30,53 руб. и 30,35 руб.
Цены акций во втором эшелоне стали меняться на психологические новые цифры. «ФСК ЕЭС» ушла ниже 19 копеек, «Русал рдр», находящийся в вечном даунтренде, показал уровни ниже 165 рублей. ММК ушел ниже 9,5 рублей, спайк от 1 ноября 2012 года продолжает манить акцию вниз до 7,5 руб. «Новатэк» подобрался вплотную к 300 рублям.
Наиболее устойчивую динамику сегодня показали «МТС», «Лукойл», «Магнит». «Лукойл» является самой дорогой частной компанией в России. На первых трех местах государственные компании, «Лукойл» поддерживается покупками топ-менеджеров (еще несколько топов зафиксировали в конце феврале свои приобретения), новыми инвестиционными проектами, ростом эффективности деятельности. Пожалуй, при определенных условиях инвестиционные мировые «шторма» в нем можно пересидеть.
В среде инвесторов скоро будут складываться анекдоты, что за один «Магнит» можно купить всю металлургию России. К сожалению, это печальный факт. Металлурги не в фаворе, в отличие, от котировок «Магнита», которые торгуются выше важного уровня 5 500 рублей.
Фьючерс на индекс РТС фиксирует третий день подряд новый минимум. Покупатели пока довольствуются локальными отскоками. Пройдя и оттестировав 152 000 пунктов снизу, вечером, по аналогии, наблюдаем попытки тестирования 150 000 пунктов снизу. Пятничный дисбаланс у юрлиц был в пользу шорта.
Российская экономика является сырьевой и зависимой от экспорта нефти. В топе самых дорогих компаний фондового рынка России 8 из 15 занимают нефтегазовые предприятия. Стагнация производства и экспорта нефти может привести к существенному снижению интереса иностранных инвесторов к российскому рынку. При снижении аппетита к риску это чревато серьезным снижением капитализации российских компаний. По прогнозам, 2013-2014 годы останутся в русле кризисных явлений. Поэтому, возможно, придется затянуть пояса и забыть об оптимизме в виде индекса ММВБ в районе 1700 пунктов в 2013 году, о чем многие мечтали в начале года. Слишком красиво и по «линеечке» мы отыгрываем рост с 15 ноября 2012 года. Росли тогда так же красиво и по «линеечке».
Куда спрятаться в таких условиях? Видимо, другой альтернативы, кроме доллара США российским инвесторам нет. Конечно, можно попытаться копать в некоррелируемые с индексом акции со своими внутрикорпоративными драйверами. Однако быть уверенным в этой «некоррелируемости» весьма сложно. Небольшое дуновение неспокойного ветра с Запада и снесет все эти «раскорреляции» за милую душу. Можно предложить и такую схему: покупка более раскоррелируемых акций в портфель и их хедж покупкой доллара на споте или на срочном рынке. Надо понимать, что в борьбе за внимание мировых инвесторов слабых будут бить весь год, сильных покупать. Российский нефтегазовый сектор с начала года был явно не в фаворе у мировых инвесторов. Потребсектор (к которому можно примкнуть и мобильных операторов) в совокупности с банками — единственная наша надежда в этом году.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2012-12/1354359089_132785s200x53.png (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс доллара пятую неделю подряд весьма шустро зеркалирует атаки «медведей», которым он подвергся в июле-сентябре 2012 года. Конечно, есть препоны в виде сопротивления 83 и 84,25. Однако уже сейчас понятно, что аппетит к риску последнее время иссякает. Экономика ЕС продолжает испытывать проблемы, причем данный фактор экономику России касается сильнее, чем США. Те же металлурги завязаны на экспорте в ЕС.
Естественно, фундаментально пока мы выглядим весьма сильно, так как Брент выше 110 долларов.
Пятничный «выскочка» «Мегафон», обошедший по капитализации «МТС» на несколько миллионов рублей, сегодня вернулся на свое место в иерархии «Большой тройки». Акция упала в течение дня на 4%.
Связка акций металлургов «Северсталь», «ММК», «Мечел» стала напоминать известную тройку из фильмов «Гайдая». «Трус», «балбес», «бывалый». Акции явно не в фаворе у покупателей. Особенно, «Мечел», отрисовавший уже 9-й день подряд новый минимум. Проблемы в секторе металлургии весьма серьезные и касаются они многие мировые компании, в том числе таких гигантов, как АрселорМиттал.
Доллар-рубль столкнулся с первым серьезным сопротивлением 30,8 руб. Проход данного уровня выведет пару напрямую на психологический уровень 31 руб. Основная поддержка внизу — 30,53 руб. и 30,35 руб.
Цены акций во втором эшелоне стали меняться на психологические новые цифры. «ФСК ЕЭС» ушла ниже 19 копеек, «Русал рдр», находящийся в вечном даунтренде, показал уровни ниже 165 рублей. ММК ушел ниже 9,5 рублей, спайк от 1 ноября 2012 года продолжает манить акцию вниз до 7,5 руб. «Новатэк» подобрался вплотную к 300 рублям.
Наиболее устойчивую динамику сегодня показали «МТС», «Лукойл», «Магнит». «Лукойл» является самой дорогой частной компанией в России. На первых трех местах государственные компании, «Лукойл» поддерживается покупками топ-менеджеров (еще несколько топов зафиксировали в конце феврале свои приобретения), новыми инвестиционными проектами, ростом эффективности деятельности. Пожалуй, при определенных условиях инвестиционные мировые «шторма» в нем можно пересидеть.
В среде инвесторов скоро будут складываться анекдоты, что за один «Магнит» можно купить всю металлургию России. К сожалению, это печальный факт. Металлурги не в фаворе, в отличие, от котировок «Магнита», которые торгуются выше важного уровня 5 500 рублей.
Фьючерс на индекс РТС фиксирует третий день подряд новый минимум. Покупатели пока довольствуются локальными отскоками. Пройдя и оттестировав 152 000 пунктов снизу, вечером, по аналогии, наблюдаем попытки тестирования 150 000 пунктов снизу. Пятничный дисбаланс у юрлиц был в пользу шорта.
Российская экономика является сырьевой и зависимой от экспорта нефти. В топе самых дорогих компаний фондового рынка России 8 из 15 занимают нефтегазовые предприятия. Стагнация производства и экспорта нефти может привести к существенному снижению интереса иностранных инвесторов к российскому рынку. При снижении аппетита к риску это чревато серьезным снижением капитализации российских компаний. По прогнозам, 2013-2014 годы останутся в русле кризисных явлений. Поэтому, возможно, придется затянуть пояса и забыть об оптимизме в виде индекса ММВБ в районе 1700 пунктов в 2013 году, о чем многие мечтали в начале года. Слишком красиво и по «линеечке» мы отыгрываем рост с 15 ноября 2012 года. Росли тогда так же красиво и по «линеечке».
Куда спрятаться в таких условиях? Видимо, другой альтернативы, кроме доллара США российским инвесторам нет. Конечно, можно попытаться копать в некоррелируемые с индексом акции со своими внутрикорпоративными драйверами. Однако быть уверенным в этой «некоррелируемости» весьма сложно. Небольшое дуновение неспокойного ветра с Запада и снесет все эти «раскорреляции» за милую душу. Можно предложить и такую схему: покупка более раскоррелируемых акций в портфель и их хедж покупкой доллара на споте или на срочном рынке. Надо понимать, что в борьбе за внимание мировых инвесторов слабых будут бить весь год, сильных покупать. Российский нефтегазовый сектор с начала года был явно не в фаворе у мировых инвесторов. Потребсектор (к которому можно примкнуть и мобильных операторов) в совокупности с банками — единственная наша надежда в этом году.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2012-12/1354359089_132785s200x53.png (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter