Звягинцев Максим Дейнека Светлана РБК | Акции | ММВБ-РТС | Dow Jones (DJIA) | Лукойл | Северсталь

Индекс ММВБ пошел на сокращение отставания от S&P 500

6 марта 2013  Источник http://top.rbc.ru/ http://quote.rbc.ru/
Обзор: Dow Jones установил новый рекорд
Торговая сессия вторника, 5 марта, выдалась на российском фондовом рынке интересной. Инвесторы в США и Китае не смогли долго держать зло на свои правительства, которые своими действиями мешают экономическому росту: американский индекс S&P 500 по итогам сессии понедельника полностью отыграл утреннюю просадку, а китайский Shanghai Composite 5 марта вышел в "плюс" на 2,33% Торговая сессия вторника, 5 марта, выдалась на российском фондовом рынке интересной. Инвесторы в США и Китае не смогли долго держать зло на свои правительства, которые своими действиями мешают экономическому росту: американский индекс S&P 500 по итогам сессии понедельника полностью отыграл утреннюю просадку, а китайский Shanghai Composite 5 марта вышел в "плюс" на 2,33%. Российские же игроки долго не верили в такие чудеса, и было занятно наблюдать, как фьючерс на S&P 500 на неплохой европейской макростатистике обновлял днем многолетний максимум, в то время как ММВБ раздумывал, а не свалиться ли обратно под 1470 пунктов. Но здравый смысл все же восторжествовал: во второй половине дня по российскому рынку прошла мощная волна роста, сократившая уже очень большое отставание ММВБ от S&P 500. При этом стоит понимать, что такое положение вещей не отменяет негативные среднесрочные перспективы рынков. Просто "быки" воспользовались моментом для реализации краткосрочного отскока вверх.

По итогам торговой сессии 5 марта индекс ММВБ повысился на 1,35% - до 1484,22 пункта, РТС поднялся на 1,64% и достиг отметки 1523,34 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 398,31 млрд руб.

Цены на "черное золото" не поддержали роста российского нефтегаза

Наибольшим спросом во вторник пользовались акции нефтегазовой отрасли: Газпром подорожал на 2,46%, "Роснефть" - на 1,58%, ЛУКОЙЛ - на 0,72%, "Сургутнефтегаз" - на 2,25%, "Газпром нефть" - на 1,63%, НОВАТЭК - на 2,62%. А тем временем действительно стоит проявлять осторожность, ведь капитализация нефтегазового сектора все-таки зависит от цен на нефть. А апрельский контракт на Brent пока не выбрался из-под важной отметки 110 долл./барр. Да и рост котировок Газпрома остановился на отметке 136,5 руб./акция, которая до февральской просадки выступала трехлетним минимумом. То есть о стабильности подъема говорить пока не приходится. Уверенно покупать было бы спокойнее при более высоких ценах на нефть.

"Северсталь" разворачивается вверх с минимума 2012г.

В металлургической отрасли тоже преобладали покупки, несмотря на слабый отчет "Северстали" по МСФО за 2012г. Из-за традиционного для России снижения спроса в зимний период, а также неблагоприятной ситуации в мировой экономике по итогам IV квартала компания получила убыток в размере 150 млн долл. против прибыли в III квартале, а по итогам года ее прибыль упала в 2,7 раза - до 762 млн долл. Участники торгов ожидали слабых результатов, поэтому отреагировали на отчет спокойно - котировки "Северстали" смогли вместе с рынком отскочить вверх на 1,45%. Таким образом, минимум 2012г. на уровне 330 руб./акция можно считать устоявшим, а значит, в случае сохранения на рынке позитивного настроя можно делать ставку на опережающий рост "Северстали" - место и время для разворота полуторамесячного нисходящего тренда сейчас очень подходящие. Подтянулись вверх также ГМК "Норильский никель" (+2,76%), НЛМК (+0,95%), ММК (+1%) и ТМК (+2,78%).

Привилегированные акции "Ростелекома" притормозили с ростом

В телекоммуникационной отрасли притормозился рост стоимости привилегированных акций "Ростелекома" - во вторник бумаги прибавили всего 0,08%. Волна роста здесь прошла днем ранее, а 5 марта "быки" просто пропустили вверх весь остальной рынок. Диспропорция частично нивелирована, и теперь привилегированные акции "Ростелекома" вновь должны стать интересны участникам торгов. Напомним, есть вероятность выкупа бумаг у несогласных со слиянием "Ростелекома" и "Связьинвеста" по цене 136 руб. Шансы призрачные, да и объем выкупа неизвестен, но это не делает идею менее привлекательной - телекомы в любом случае выступают защитными активами на просадках рынка. При этом покупок обыкновенных (-1,04%) акций оператора инвесторы избегали - у них потенциал роста слишком мал.

Перелом месячного нисходящего тренда на российском рынке пока еще призрачен

Хотя по итогам сессии вторника и хотелось бы говорить о появлении предпосылок для окончания многонедельного падения на российском рынке, объемы торгов сделать это пока не позволяют - ажиотажного спроса на отечественные акции 5 марта не было. Теперь краткосрочная динамика российского рынка будет полностью зависеть от поведения американских коллег, а именно от того, удастся ли им удержать индекс S&P 500 на новом многолетнем максимуме. Деньги для этого есть, ибо программа QE3 работает, но также есть среднесрочные и долгосрочные риски замедления роста американской экономики. Если S&P 500 будет высоко, то российский ММВБ должен будет продолжить восходящее движение с целью сократить уже очень внушительное отставание. Тогда и можно будет говорить о переломе месячного нисходящего тренда.

Технический postmarket

Техническая картина индекса ММВБ 5 марта улучшилась, но устойчивость наметившегося роста вызывает вопросы. Разворот индекса вверх состоялся на очень удобной для этого высоте - точке пересечения поддержки на 1463 пунктах (1) и месячного нисходящего тренда (4). И критическая перепроданность на дневном интервале сохраняется уже не первый день, а значит, есть повод переоценить рынок. Во вторник "быки" полностью исчерпали дневной запас хода вверх на сильном уровне сопротивления 1486 пунктов (2), заодно закрыв гэпы вниз от 1 и 4 марта. То есть программа-минимум выполнена в полном объеме. В среду предстоит действовать исходя из настроя на рынке, поскольку достигнутая высота в равной степени подходит как для спекулятивных "шортов" (к ним располагает перегрев на коротком часовом интервале), так и для "лонгов" (из-за нового максимума американского индекса S&P 500). В последнем случае ориентироваться надо будет на ближайшую цель 1500 пунктов (3). Помимо того что это круглая отметка, это еще и первый уровень коррекции Фибоначчи - 38,2% от волны падения февраля - марта.

Индекс ММВБ пошел на сокращение отставания от S&P 500


Индекс РТС развернулся вверх после коррекции на 50% от волны роста ноября - января, то есть от удобного района 1500 пунктов (1). Сигналы на покупку от технических индикаторов на дневном интервале пока не получены, но это и неудивительно после стольких недель уверенного снижения. В среду ближайшей целью роста выступит отметка 1531 пункт (2), и уже по факту ее преодоления или непреодоления надо будет выстраивать краткосрочную стратегию. Если у "быков" окажется достаточно сил для продолжения догоняющего роста, надо будет закрывать февральские гэпы вниз и возвращаться к отметке 1575 пунктов (3). В противном случае РТС обвалится обратно к 1500 пунктам (1). Никакое из этих ожиданий не является более вероятным - веские доводы есть в пользу обоих сценариев.

Индекс ММВБ пошел на сокращение отставания от S&P 500


Графики созданы при помощи программы Alor-Tick

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать

Аналитический взгляд на среду

Во вторник, 5 марта, российские индексы весьма уверенно прибавляют в весе, так отечественные площадки реагируют на отскок нефти Brent от уровня 110,56 долл./барр. По мнению аналитиков, рынки будут в ближайшее время консолидироваться вблизи текущих уровней. По итогам американской и китайской сессий эксперты ожидают позитивного открытия российских площадок в среду, которое будет сопровождаться попытками заполнить гэп вниз от 1 марта.

Как отмечает аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин, российский рынок активно растет, снимая краткосрочную перепроданность. К тому же Европа открылась сильным повышением, поддержав российский рынок. В четверг, 7 марта, состоится заседание ЕЦБ, от которого ждут сокращения учетной ставки на 25 пунктов в связи с плохим состоянием экономики в еврозоне. Эксперт подчеркивает, что рост индекса ММВБ сдержало сопротивление в районе 1475 пунктов. На рынке опасаются, что текущий рост носит технический характер. "Поэтому перспективы преодоления отметки 1475 пунктов зависят от динамики американского рынка в условиях, когда Dow Jones находится на шестилетних максимумах. В 19:00 мск в США выйдет индекс деловой активности в сфере услуг. Особой тревожности в поведении американских инвесторов незаметно. По итогам американской и китайской сессий в среду ожидается позитивное открытие российских площадок и попытки заполнить гэп вниз 1 марта", - добавил О.Душин.

Эксперт ФГ БКС Иван Копейкин напоминает, что российский рынок торгуется на положительной территории. Между тем развивающиеся рынки продолжают выглядеть значительно хуже своих развитых аналогов. К слову, с начала текущего года MSCI Emerging Markets Index потерял почти 3% при росте S&P 500 на 7%. Данная динамика, по мнению эксперта, вызвана низкой ликвидностью развивающихся рынков и повышенными рисками. "Между тем, когда фундаментальные условия меняются, рост на развивающихся рынках также может быть опережающим. Во вторник рост нефтяных котировок поддерживает спрос на российскую валюту и фондовые индексы. Нефть прибавляет на фоне того, что нефтепроводы Brent System в Северном море остаются закрытыми третий день подряд из-за утечки на одной из платформ. Помимо этого во вторник макроэкономическая статистика выходила преимущественно позитивной, - отметил И.Копейкин. Эксперт уверен, что рынки в ближайшее время будут консолидироваться вблизи текущих уровней.

Как отмечает начальник отдела портфельного управления УК "Райффайзен Капитал" Владимир Веденеев, по итогам февраля индекс ММВБ снизился на 3,7% и практически вернулся к уровням конца 2012г., опустившись ниже уровня 1500 пунктов. "Если подвести итоги февраля, то Европа постоянно подкидывала негативные новости. Глава ЕЦБ Марио Драги заявил о слабости экономики еврозоны и европейской валюты, премьер-министр Испании Мариано Рахой был заподозрен в коррупции, опасения инвесторов вызывала и возможность победы на выборах в Италии партии Сильвио Берлускони. Статистика из Европы также стала поводом исключительно для негативных настроений игроков рынка. Так, деловая активность в ЕС в феврале снова снизилась. Это может сигнализировать о том, что экономический спад продолжится и в I квартале 2013г. В то же время Европейская комиссия ухудшила прогноз по динамике ВВП еврозоны в 2013г.", - пояснил эксперт. В связи с этим В.Веденеев рекомендует придерживаться сбалансированной стратегии, при которой до 50% портфеля стоит отвести на консервативные инструменты, до четверти портфеля - на инструменты, привязанные к долларовым активам, еще четверть портфеля - на отраслевые бумаги.

Целью роста фьючерса на РТС теперь выступает отметка 156000 пунктов

По итогам торгового дня во вторник, 5 марта, фьючерс на индекс РТС закрылся на значении 152310 пунктов (+1,88%). Объем торгов составил 1,232 млн контрактов, или 114,104 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 871,43 тыс. контрактов.

Как отмечает ведущий аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев, на срочном рынке появился шанс на то, что ситуация в ближайшее время хотя бы не ухудшится - ведь еще днем ранее фьючерс на РТС пытался ускорить падение, выпав из и без того нисходящего канала (3-4). Во вторник же котировки уверенно вернулись в этот канал, а заодно и вышли вверх из целевого диапазона снижения 150000-152000 пунктов (1-2). Будем считать, что "медведи" пока удовлетворились достижением круглой отметки 150000 пунктов. С учетом наличия критической перепроданности и отставания российских индексов от западных надо бы выстраивать стратегии от покупок в расчете на догоняющий рост. И участники торгов с этим согласны: бэквордация к базовому активу сократилась практически до нуля, это свидетельствует о значительном улучшении настроя игроков. При благоприятном раскладе фьючерс на РТС уже в ближайшее время мог бы подрасти до 156000 пунктов (4). В среду мешать будет критический локальный перегрев, но чрезвычайно позитивная динамика в США может не оставить российским "быкам" выбора.

Индекс ММВБ пошел на сокращение отставания от S&P 500


Графики созданы при помощи программы Alor-Tick

Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 10419 руб. (+1,382%). Объем торгов составил 593,281 тыс. контрактов, или 6,165 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 748,570 тыс. контрактов.

Фьючерс на акции Газпрома закрылся на значении 13668 руб. (+2,582%). Объем торгов составил 305,181 тыс. контрактов, или 4,097 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 702,238 тыс. контрактов.

По итогам торгового дня контракт на акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 19785 руб. (+0,58%). Объем торгов составил 58,155 тыс. контрактов, или 1,147 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 81,244 тыс. контрактов.

Контракт на акции ВТБ закрылся на значении 5635 руб. (+1,094%). Объем торгов составил 69,632 тыс. контрактов, или 389,577 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 334,334 тыс. контрактов.

Фьючерс на обыкновенные акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 54420 руб. (+2,963%). Объем торгов составил 7,715 тыс. контрактов, или 414,551 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 15,606 тыс. контрактов.

По итогам торгового дня контракт на акции "Роснефти" закрылся на значении 24560 руб. (+1,622%). Объем торгов составил 13,356 тыс. контрактов, или 325,518 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии достигло 37,746 тыс. контрактов.

Dow Jones установил новый рекорд

Ключевой американский биржевой индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) на открытии торгов в США во вторник, 5 марта, установил новое рекордное значение. Один из старейших в мире фондовых индексов (Dow Jones появился в 1896г.), объединяющий котировки 30 ведущих американских компаний, уже в первые минуты торгов превзошел прежний внутридневной рекорд, зафиксированный на отметке 14198,1 пункта и державшийся с 2007г.

По состоянию на 20:40 мск во вторник Dow Jones продолжает рекордное восхождение: он прибавил 1,04% и находился на отметке 14274,43 пункта.

Исторический максимум закрытия индекса (то есть если брать в расчет только его значение по состоянию на закрытие торгов) пока составляет 14164,53 пункта - он был достигнут в октябре 2007г., незадолго до начала полномасштабного финансового кризиса в США. Если текущий позитивный настрой игроков сохранится до конца сессии 5 марта, рекорд 5,5-летней давности будет побит.

С начала текущего года индекс Dow Jones прибавил более 8% на фоне продолжающейся политики "количественного смягчения" (QE), проводимой ФРС США. Между тем некоторые аналитики предупреждают, что американский фондовый рынок может вновь обрушиться в ближайшие годы, если инвесторы поймут, что политика регулятора не приводит к полновесному и устойчивому оживлению экономики, а лишь временно стимулирует цены активов.

Отчасти причиной роста индекса Dow Jones до новых рекордных значений во вторник стал выход данных об индексе деловой активности в сфере услуг США (ISM index) - в феврале 2013г. показатель вырос до 56 пунктов по сравнению со значением за январь с.г. на уровне 55,2 пункта. Аналитики же прогнозировали значение показателя на уровне 55 пунктов.

Как отмечает директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК "Альфа-Капитал" Владимир Брагин, если верить новостным лентам, то весомых поводов для оптимизма два, и оба они исходят от властей и регуляторов. "Первый повод - ФРС продолжит придерживаться мягкой денежно-кредитной политики даже после смены главы ведомства, так как наиболее вероятный кандидат является ярым сторонником нынешнего курса. Второй повод - это то, что Китай сохранит целевой показатель роста ВВП на уровне 7,5% и увеличит расходы бюджета на 10%. Это хороший сигнал для сырьевого рынка", - добавил эксперт.

/Компиляция. 5 марта. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница Следующая страница
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=172647. Об использовании информации.