Беденков Дмитрий ИК Русс-инвест | Акции

Умеренный рост на позитивном внешнем фоне

6 марта 2013  Источник http://www.russ-invest.ru/ http://russ-invest.com/
Во вторник 5 марта российский фондовый рынок продемонстрировал рост вслед за мировыми торговыми площадками. Рынки позитивно восприняли заявления нового лидера Китая о поддержке роста экономики и хорошей статистике по промышленной активности в США Во вторник 5 марта российский фондовый рынок продемонстрировал рост вслед за мировыми торговыми площадками. Рынки позитивно восприняли заявления нового лидера Китая о поддержке роста экономики и хорошей статистике по промышленной активности в США.
По итогам вчерашнего дня индекс РТС прибавил 1,64%, а индекс ММВБ вырос на 1,4 п.п. Торговые обороты во вторник незначительно выросли. Так, биржевые обороты по акциям, входящим в расчет индекса ММВБ, составили 26,6 млрд руб. против 22,5 млрд руб. в понедельник. По итогам дня лучше рынка выглядел сектор электроэнергетики. В аутсайдерах дня оказались телекоммуникационный сектор. Индекс акций «второго эшелона» показал динамику хуже базового индекса: индекс менее ликвидных акций РТС-2 прибавил 1,31%. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа прибавил 1,7% по итогам дня, индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля вырос на 0,94 п.п., Индекс РТС – Электроэнергетика прибавил 2,2%, Индекс РТС – Металлы и добыча прибавил 1,76%, Индекс РТС – Финансы вырос на 1,04%, Индекс РТС-Промышленность прибавил 1,44 п.п., а Индекс РТС-Телекоммуникации прибавил 0,5%. Индекс волатильности РТС по итогам дня снизился 9,3%, что отразило повышение негативных ожиданий рыночных участников.
В лидерах роста дня по прежнему остаются акции ТГК-6: всего за неделю котировки выросли почти на 40%. По итогам дня котировки акций ТГК-6 прибавили около 11,4%. Лучше рынка торгуются также бумаги Аэрофлота, которые прибавили по итогам дня на 4,6%. В пределах 2,3% прибавляют привилегированные акции Сбербанка и Сургутнефтегаза, что можно объяснить покупками под дивидендую идею. В пределах 1 п.п. прибавили котировки акций Северстали. Отчетность оказалась ожидаемо слабее предыдущего периода. Однако, отдельные показатели компании оказались лучше ожиданий рынка.
Внешние рынки реагируют сдержанно на отсутствие компромисса по вопросу сокращения госрасходов в США. Достаточная ликвидность рынков, усиление доллара на рынке FOREX в последнюю неделю и положительная макроэкономическая и корпоративная статистика из США оказывает поддержку американскому фондовому рынку, что отражается и на других биржах. Слабость европейской экономики также играет на руку американским компаниям и усиливает спрос на долларовые активы. Среднесрочно российский фондовый рынок продолжает вялое движение на усилении внешних факторов риска, негативных внутренних корпоративных новостях и отсутствии собственных инвестиционных идей. Дивидендной идеи оказывается недостаточно для продолжения роста всего рынка. Негативный новостной фон по компаниям нефтегазового сектора, металлургии, электроэнергетики и банковского сектора снижают возможности быков сформировать полноценный отскок после более чем месячного снижения котировок. Для консолидации и возобновления роста рынку пока не хватает ни сил, ни положительного новостного фона.
Индикатор страха на мировых рынках продолжил снижение: индекс волатильности опционов VIX потерял почти 3,8% и составил 13,48. Пара евро/доллар подросла с 1,3024 долл. до 1,305 долл. за евро. Пара иена/долл. снизилась с 93,5 иены до 93,3 иены за долл. Российский рубль в течение дня показал разнонаправленное движение в основных валютных парах. Так, пара рубль/евро по итогам дня опустилась 40,00 руб. до 39,93 руб. за евро, а курс рубля к доллару США ослаб с 30,79 до 30,67 руб. за доллар. На товарных рынках наблюдалось разнонаправленное движение котировок за счет отскока вверх по отдельным металлам после резкого падения накануне. В отдельных промышленных металлах снижение продолжилось. Котировки никеля показали рост на 1,4 п.п., меди выросла на 0,6 п.п., платины выросла на 1,3%, палладия выросла 2,6 п.п., золота показали рост на 0,1 п.п., серебра выросли на 0,5%. Цена нефти выросла в пределах 1,5 п.п. и по итогам дня котировки смеси марки Brent выросли до отметки 111,9 долл. за барр.

Умеренный рост на позитивном внешнем фоне


Макроэкономическая статистика была разнонаправленной. Вышла большая порция данных по индексам PMI сектора услуг европейских стран. Данные оказались лучше ожиданий и показали повышение индексов в феврале

Умеренный рост на позитивном внешнем фоне


Темпы потребительской инфляции в России в феврале в годовом выражении продолжили рост и достигли 7,3% против 7,1% в январе

Умеренный рост на позитивном внешнем фоне


Статистика по розничным продажам в январе в еврозоне улучшилась. Темпы снижения в годовом выражении составили 1,3% против снижения на 3% в декабре

Умеренный рост на позитивном внешнем фоне


Индекс ISM в непроизводственном секторе США в феврале вырос до 56 против 55,2.

Умеренный рост на позитивном внешнем фоне


Взгляд на рынок и инвестиционные идеи

Краткосрочно российский фондовый рынок продолжает вялое движение на усилении внешних факторов риска, негативных корпоративных новостях и отсутствии внутренних инвестиционных идей. Дивидендной идеи оказывается недостаточно для продолжения роста. Негативный новостной фон по компаниям нефтегазового сектора, металлургии, электроэнергетики и банковского сектора снижают возможности «быков» сформировать полноценный отскок после более чем месячного снижения котировок
Краткосрочным уровнем поддержки может стать линия 200-и дневной скользящей средней, которая находится вблизи отметки в 1471 пункт по индексу ММВБ. Дальнейшее движение будет зависеть от реакции рынков на макроэкономическую статистику, состоянии факторов риска, корпоративного новостного фона. С учетом неопределенного внешнего фона для продолжения роста на российском фондовом рынке нужны дополнительные поддерживающие факторы
Среднесрочно макроэкономическая статистика, частичное решение проблемы fiscal cliff и вероятность разрешения проблемы потолка госдолга давали основания смотреть на рынок со сдержанным оптимизмом в перспективе на 1 пол. 2013г. Однако, появилась неопределенность с продолжением политики количественного смягчения в запланированном масштабе, риски углубления экономики еврозоны и неопределенности последствий отсутствия компромисса по сокращению госрасходов в США


/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=172759. Об использовании информации.