Фридом Финанс | Погода на рынке | Акции | BlackRock, Inc. | CA Technologies

Исторические максимумы по Доу!

7 марта 2013  Источник http://ffin.ru/ http://ffin.ru/
Праздник, который не празднуется в Америке – 8 марта, преподнес всем инвесторам мира хороший подарок…
Исторические максимумы по Доу!

Инвесторы совершенно не расстроились по поводу запуска автоматических сокращений бюджетных расходов: 5 марта индекс S&P500 обновил максимумы за последние 5 лет, а DJ-30 – абсолютные Рынок США: много дешевых денег и фундаментально хороших акций

Венесуэла осталась без национального лидера, и вероятность того, что преемник курса Уго Чавеса победит на внеочередных выборах отнюдь не равна 100%. Это плохие новости для нефтяных компаний, работающих в Венесуэле сегодня (например, Роснефти), и в то же время – это некоторый шанс для крупнейшего бизнеса мира, в этом регионе пока не представленного (например, американского). Отметим, что компании США умеют хорошо делать бизнес в открытых демократических экономиках, поэтому мы рекомендуем следить за развитием ситуации в регионе.
1 марта после неудачного раунда переговоров президента Обамы с Конгрессом в США была автоматически запущена программа сокращения бюджетных расходов. Тем не менее, мрачные прогнозы пессимистов не сбылись. Как мы и предполагали в предыдущем обзоре, текущий настрой инвесторов трудно сломить: дешевые деньги надо куда-то девать, а хорошие, фундаментально недорогие отраслевые лидеры мира – не самое плохое место, куда можно закопать излишнюю ликвидность на год-другой. Банки снова демонстрируют отличную форму, успокаивает инвесторов и Бен Бернанке, да и бюджетные сокращение военных расходов – не самый сильный удар по экономике США…
На наш взгляд, сегодня можно пробовать ставить на выход хороших новостей с рынка недвижимости: избыток ликвидности просачивается и сюда, а само по себе жилье как базовый актив населения неизменно пользуется устойчивым спросом – вопрос лишь в наличии у граждан денег. Хорошее самочувствие банков дает импульс ипотеке, в результате объем строительства по нашим ожиданиям должен в текущем году расти
Из других «неклассических» активов мы бы отметили фонд длинных облигаций TLT – он может являться одновременно и защитой от риска в случае коррекции, и в принципе еще не исчерпал возможностей для роста. Также нас приятно порадовала и американская кефирная компания Lifeway, входящая в наш инвестиционный портфель: рост на 56% за три месяца – очень достойный результат.
На наш взгляд, настало время роста любых качественных активов, имеющих невысокую долговую нагрузку, хорошую динамику по прибыли и потенциал для расширения рынка. В этом смысле Lifeway – не случайная история успеха, а закономерность: дорожать, на наш взгляд, теперь будут сильнее именно такие активы.

Исторические максимумы по Доу!


Объем денежной массы в США бьет в 2013 году новые рекорды проблем с ликвидностью нет

Ожидаем:

Бумаги из состава S&P 500, по нашему мнению, могут догнать гигантов из индекса Доу Джонс-30 в своем росте в ближайшие недели
При сохранении текущей конъюнктуры нефть и золото не будут пользоваться высоким спросом
Корпоративные долги и акции второго эшелона могут приятно удивить

Важные новости

21 февраля стало известно, что спад деловой активности в еврозоне в феврале усилился: индекс PMI понизился до двухмесячного минимума и составил 47,3 пункта. Экономисты прогнозировали этот показатель на уровне 48,5

26 и 27 февраля Бен Бернанке выступал с отчетом перед Конгрессом и Министерством финансов США. Руководитель ФРС в очередной поддержал «очень стимулирующую денежную политику» и предупредил Конгресс, что автоматические сокращения расходов могут вызвать замедление роста экономики в этом году приблизительно на 1,5%. Бернанке также заявил, что не видит признаков того, что политика ФРС создает «пузырь» на фондовых рынках. Комментарии главы ФРС придали инвесторам оптимизма – за два дня индекс S&P500 вырос почти на 2%.

28 февраля стало известно, что ВВП США, согласно второй оценке, увеличился за последний квартал 2012 года на годовой основе на 0,1%. Это лучше, чем снижение на 0,1% (первая оценка), но значительно ниже темпа роста в третьем квартале – 3,1%.

Встреча Барака Обамы и представителей Конгресса в пятницу 1 марта по вопросу автоматического сокращения расходов ни к чему не привела, поэтому программа сокращения бюджетных расходов была запущена. Обама разочарован, что Конгресс не смог согласовать альтернативное решение. В то же время, несмотря на все опасения по поводу снижения темпов роста экономики, индексы продолжили расти

Россия: для тех, кто не успел купить в декабре

По итогам двух месяцев торгов на Российской бирже, индексы РТС и ММВБ оказались там, где закончили предыдущий год

Трейдеры российского рынка шутят: теперь, чтобы реализовать поговорку «Sell in May» («Продавай в мае»), рынку придется выполнить пятимесячный план по росту за шесть ближайших недель. Впрочем, определенные надежды на реализацию такого сценария имеются: серьезного внутреннего негатива нет, а внешний американский фон локальных инвесторов должен воодушевлять
В прошедшие две недели лучше рынка себя чувствовали бумаги потребительского сектора, который отличается стабильностью денежного потока и после коррекций начинает расти одним из первых. При этом, вряд ли в России появились крупные зарубежные инвесторы: те же европейские рынки и ряд развивающихся стран с точки зрения динамики индексов пока более привлекательны

Важные новости

Российские власти рассматривают возможность взимания налога на доходы владельцев российских еврооблигаций. Техническая реализация плана предусматривает, что бремя уплаты налога ляжет не на держателей, а на их налоговых агентов. Таким образом, в следующем году стоимость заимствований для крупнейших компаний может теоретически подорожать на 0,5-1,5% в год

Смена власти в Венесуэле может поставить под угрозу бизнес российских компаний в этой стране. В первую очередь под удар может попасть Роснефть – основной отечественный акционер совместного нефтегазового проекта с долей примерно в $20 млрд.

Дойче банк представил негативный прогноз по металлургическому сектору до конца года. Отрасль и так чувствует себя не очень хорошо, а обзор и вовсе лишает ее надежд. Лучше других российских металлургов выглядят пока акции ММК, которые пока ещё не достигли уровня технической поддержки 9 рублей. По итогам года компания вполне может стать единственной из большой четверки, кто улучшил свои финансовые результаты

Сезон отчетности российских компаний по МФСО пока приносит больше удовлетворения, чем разочарований. На 10% выросла выручка СТС Медиа, а чистая прибыль – на 75%. Неплохо по сравнению с предыдущим годом отчитались компании Газпромэнергохолдинга. Хотя выручка ОГК-26 не выросла, компания сумела найти резервы и сократить издержки, благодаря чему EBITDA компании выросла в два раза

Ожидаем

Россия, по нашим ожиданиям, все же не останется в стороне от всеобщего роста, и поэтому в ближайшее время индексы РТС и ММВБ могут возобновить рост на 5-7%. Помимо оптимистичного внешнего фона, придать импульс росту могут дивидендные истории. Приятно порадовать акционеров теоретически могут «префы» Башнефти, Татнефти и Сургутнефтегаза, а также акции ГМКН, которые в последнее время чрезвычайно волатильны.

Наша стратегия

В своем портфеле ДУ в основном мы сконцентрировали акции, имеющие сильный дивидендный потенциал: ГМКН, «префы» Ростелекома и Сбербанка. Кроме того, в «идейной» части портфеля находятся бумаги Распадской, РБК и Уралкалия.

Исторические максимумы по Доу!


За прошедшие две недели российский рынок продолжил снижение и даже уходил в минус к закрытию года, но после 4 марта, вслед за мировыми рынками, начал постепенное восстановление

Исторические максимумы по Доу!


На фоне общего нисходящего тренда хорошо себя проявили акции телекомов. На рост повлияли корпоративные новости о смене акционера в Ростелекоме, а также отчетность мобильных операторов. Подобно установившему исторический максимум индексу Доу-Джонса, росли акции российского МегаФона, которые подорожали с момента IPO почти на 40%.

Русские атакуют: российские бумаги на зарубежных площадках

Yandex открывает магазин приложений для Android
25 февраля Yandex (YNDX) объявил о запуске магазина приложений для Android – Yandex.Store. В настоящий момент в каталоге Yandex. Store размещены 50 000 платных и бесплатных приложений с удобной функцией поиска, помогающей пользователям быстро найти приложение. Пользователи могут заплатить за приложения при помощи своей банковской карты или с баланса мобильного телефона, если их оператор предлагает такую возможность

MasterCard и ВымпелКом заявляют о глобальном партнерстве
26 февраля на Всемирном Мобильном Конгрессе (Mobile World Congress) MasterCard и ВымпелКом объявили о стратегическом партнерстве, в рамках которого инновационные платежные решения будут предоставляться 212 млн клиентам ВымпелКом в 18 странах мира

СТС отчитался за 4 квартал 2012 года
6 марта стало известно, что выручка СТС Медиа (NASDAQ: CTCM) увеличилась на 12% до $264,2 млн. Чистая прибыль медиахолдинга по US GAAP составила $64,9 млн в то время, как в прошлом году был зафиксирован убыток $25 млн. Таким образом в течение 2012 года чистая прибыль компания составила $93,06 млн, что на 75% больше, чем в 2011 году

Тренды последних двух недель в облигациях США

Макростатистика: вторая половина февраля снова радует
Индикатор потребительской уверенности США в феврале резко вырос: он составил 69,6 пунктов за февраль по сравнению с 58,4 месяцем ранее. Увеличился и объем продаж жилья на первичном рынке: январские результаты оказались существенно лучше ожиданий аналитиков. Вырос также и другой индикатор активности на рынке недвижимости: количество незавершенных сделок с домами. Позитивные новости приходили в феврале с рынка труда США: число первичных обращений за пособием за период 17-23 февраля снизилось на 22 тыс. до 344 тыс. Сезон квартальной корпоративной отчетности сохранил свои позитив и в течении последних двух недель. 70% компаний индекса S&P500 отчитались лучше ожиданий. Резкое улучшение конъюнктуры в индустриальном секторе экономики США привело индекса DJIA до нового исторического максимума. В своем выступлении перед Конгрессом США 26-27 февраля глава ФРС Бен Бернанке дал позитивную оценку экономики США, поэтому мы склонны ожидать, что программа по скупке казначейских облигаций все-таки будет постепенно сворачиваться во второй половине текущего года. Инвесторы, на наш взгляд, будут развивать аппетит к риску, и начнут более активные покупки в акциях и других инструментах. Также в цене могут вырасти корпоративные облигации среднего качества – в них покупателей будет привлекать высокий купон на фоне стабильного финансового положения. В текущий момент мы позитивно смотрим на среднесрочные корпоративные облигации до 5-7 лет: в них возможен некоторый рост при текущем высоком купоне. При этом, казначейские десятилетние бумаги, на наш взгляд, находятся сегодня на годовых максимумах и для покупок не привлекательны

Рекомендации по корпоративным облигациям США

Исторические максимумы по Доу!


Рекомендации по акциям, находящимся в поле зрения аналитиков нашей компании

Исторические максимумы по Доу!
Исторические максимумы по Доу!


Наиболее важные новости по компаниям в поле зрения наших аналитиков

Акции компании Lifeway Foods (NASD AQ: LWAY), крупнейшего производителя кефира в США, растут более чем на 20% с момента повышения рекомендации по ним. Хорошему прогнозу способствовал ряд факторов. Во-первых, годовой рост прибыли компании (+36%) существенно превысил аналогичный показатель для компаний индекса S& P 500, хоть и не дотянул до среднего значения других продуктовых копаний. Отношение задолженности к собственному капиталу компании находится на очень низком уровне в 0,15. Помимо этого, чистый операционный денежный поток Lifeway за последний год вырос на 12,5% до $1,96 млрд. За это же время средний показа тель по отрасли упал на 46%.

25 февраля Nokia (NOK) представила два новых сма ртфона в среднем и нижнем ценовых сегментах в целях усиления своих продаж. Старт продаж намечен уже на текущий квартал. Новый смартфон Lumia 720 является устройством среднего сегмента рынка с розничной ценой 249 евро. Устройство, является более тонким, чем другие смартфоны Nokia Lumia. Второй телефон, Lumia 520, будет самым дешевым Windows-смартфоном от Nokia с розничной ценой 130 евро. Предложение доступных Windows-смартфонов жизненно важно для Nokia, поскольку компания испытывает рост конкуренции со стороны Android-смартфонов, выпускаемых китайскими производителями.

Пытаясь смягчить некоторую обеспокоенность инвесторов во время конференц- колла 27 февраля, финансовый директор Target (TGT) Джон Маллигэн сообщил о прогнозе роста продаж сети магазинов в США за первый квартал на 2%. Аналитики опасались, что прогноз продаж Target на первый квартал будет хуже, чем нейтральный прогноз конкурента сети – Wal-Mart Stores Inc. Это заявление способствовало росту акций Target Corp. почти на 5 % в последующие три дня.

21 февраля Coca-Cola Co. (KO) объявила о повышении своих квартальных дивидендов на 10% до 28 центов на акцию по сравнению с 25,5 центами в предыдущем периоде. Решение связано с позитивным прогнозом совета директоров компании в отношении продаж в текущем году. Этот шаг ведет к росту годовой выплаты дивидендов за 2013 год с $1,02 до $1,12 на акцию. Квартальные дивиденды будут выплачены 1 апреля 2013 года акционерам, включенным в реестр по состоянию на 15 марта 2013 года

28 февраля стало известно, что антимонопольные органы ЕС планируют оштрафовать Microsoft (MSFT) по делу, произошедшему более десяти лет назад. Европейская комиссия обвинила Microsoft в нарушении обещания предложить европейским потребителям возможность выбора конкурирующих брауз еров в своей предыдущей версии операционной системы Windows. Размер штрафа может быть существенным, поскольку речь идет о повторном нарушении предписания ЕС. Тем не менее, новость не сказалась на котировках компании: акции Microsoft обновили 5 марта максимумы за последние несколько месяцев.

BlackRock – профессиональные управляющие c мировым именем доступны на NYSE

BlackRock, Inc.
Тиккер BLK
Текущая цена: $244,39
Среднесрочный потенциал: 12,45%
Цель: $268,25

Почему покупать

BlackRock – это всемирно известный фонд, управляющий активами, находящийся под руководством сильнейшей команды профессионалов.
BlackRock – это возможность вложить минимальные средства в инструменты, которые используют крупнейшие инвесторы всего мира
Текущая дивидендная доходность BlackRock помимо роста курсовой стоимости акций составляет 2,75%.
Компания осуществляет программу по выкупу своих акций на сумму около $200 млн, что является признаком хорошего финансового состояния и поддержит котировки на высоких уровнях

О компании

BlackRock занимается управлением активами институциональных и розничных клиентов всего мира. Также компания осуществляет риск- менеджмент для институциональных инвесторов с общим объемом активов $13 трлн. Под управлением компании находятся активы в размере $3,792 трлн. Акции BlackRock, Inc. входят в расчет индекса S&P-500. Компания была основана в 1988 году. Штаб-квартира находится в Нью-Йорке, штат Нью-Йорк. Штат компании составляет 10,5 тыс. сотрудников. В 2012 году выручка компании составила $9,337 млрд.

Акции BlackRock, Inc.– размер имеет значение

Текущий интерес к фондовому рынку (и рост биржевых индексов) позволяет компаниям, занимающимся управлением активами, увеличивать объем клиентской базы, и на этом фоне BlackRock демонстрирует уверенный рост. Компания стала крупнейшим и наиболее диверсифицированным инвестиционным управляющим в мире. Большой размер активов BlackRock, несколько снижает мобильность управления, однако в то же время делает компанию влиятельным участником рынка. При этом все большее количество институциональных инвесторов обращаются к BlackRock за консультациями и услугами в области риск-менеджмента и управления. На этом фоне эксперты прогнозируют сохранения тренда в росте выручки компании в текущем году. Успехи в управлении активами автоматически ведут к росту клиентской базы BlackRock, и речь идет отнюдь не только частных лицах, но и большом количестве пенсионных фондах, а также фондах управления государственным имуществом. Компания имеет все шансы выиграть ряд аукционов и получить новых крупных клиентов, которые придут под ее крыло всерьез и надолго. Акции BlackRock – отличная инвестиция для тех, кто не имеет значительного времени на самостоятельное управление активами, и в то же время хотел бы доверить свои деньги профессионалам. Это редкая возможность инвестировать в рынок и фондовый бизнес на равных с крупнейшими частными и корпоративными клиентами всего мира. Входной билет сюда стоит меньше 300 долларов.

Исторические максимумы по Доу!


17 января BlackRock Inc. (BLK) отчиталась за 4 квартал 2012 года. Прибыль выросла на 24%, превысив оценки Уолл-стрит. По результатам квартала BlackRock увеличил дивиденды на 12% до $1,68. BlackRock отчитался о годовой прибыли в размере $690 млн или $3,93 на акцию, по сравнению с прибылью $555 млн ($3,05 на акцию) годом ранее
Рекомендацию «Покупать» дают также аналитики Goldman Sachs, Stifel Nicolaus, Gabelli & Co, Ameriprise Advisor Services, Inc.

Идеи быстрого роста:

CA Technologies - продолжение восходящего тренда

CA Technologies
Тиккер CA
Горизонт: 1-3 месяца
Цель: $27,27
Текущая цена: $24,91

Мы рекомендуем открывать длинные позиции в диапазоне от $24,62, до $24,90 с целевым уровнем $27,27 (+9,95%).

Продолжение роста

С 2009 года акции компании торгуются в рамках восходящего тренда с высокой волатильностью, резкими взлетами цены и последующими плавными снижениями. Сейчас акции компании движутся по направлению к максимумам, показанным около года назад

Исторические максимумы по Доу!


Рекомендуемый уровень стоп-лосс $23,99 (-3,26%)

О компании

CA Technologies предлагает услуги IT, программные продукты и решения в США и по всему миру. Деятельность компании сфокусирована на различных сферах IT: управление инфраструктурой, проектами, безопасностью, обработкой данными. Компания продает лицензии на свои IT-решения провайдерам, финансовым компаниям, правительственным учреждениям, розничным торговцам, производителям и учреждениям здравоохранения по всему миру. Штаб-квартира находится в Исландии, Нью-Йорк. Год основания: 1974. Акции компании CA Technologies входят в расчет индекса S&P 500.

Исторические максимумы по Доу!


Акции для активного трейдинга

Главными критериями в отборе акций для краткосрочной спекуляции «long» стали: высокая ликвидность, хороший растущий тренд, положение цены в пределах 5% от 52-недельного максимума и отсутствие новостного шума в ближайшие дни – все компании уже отчитались о прибыли. Актуальность рекомендации – 5-7 рабочих дней

Исторические максимумы по Доу!


Наша стратегия: итоги и новые позиции

Частичная фиксация прибыли

Инвесторы совершенно не расстроились по поводу запуска автоматических сокращений бюджетных расходов: 5 марта индекс S&P500 обновил максимумы за последние 5 лет, а DJ-30 – абсолютные. Бен Бернанке заверил инвесторов, что опасности в количественном смягчении нет, в то время как польза от этой процедуры большая. Спекулянты всего мира поспешили сделать вывод, что в краткосрочной перспективе монетарная политика США пересмотрена не будет. На этом фоне мы также разделяем оптимизм: мы фиксируем прибыль по двум бумагам портфеля: акциям Pfizer (PFE) и JPMorgan Chase (JPM), и в настоящий момент рассматриваем варианты открытия опционных позиций. Также мы пока не рассматриваем вопрос о продаже акций Lifeway (10% в структуре портфеля), которые выросли накануне на 20% - это качественный актив, потенциал которого, по нашему мнению, далеко не исчерпан

Исторические максимумы по Доу!


/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=172926. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.