Звягинцев Максим РБК | Акции | Индекс МосБиржи (ММВБ)

Даже после просадки ММВБ удалось удержаться выше 1500 пунктов

11 марта 2013  Источник http://top.rbc.ru/ http://quote.rbc.ru
Обзор: без объема нет веры в рост

В понедельник, 11 марта, торги на российском рынке стартовали очень бодро - индекс ММВБ уже с открытия оказался выше круглых 1500 пунктов, а через полтора часа после начала торгов побывал на уровне 1516,5 пункта. Поводом для роста стала неожиданно сильная макроэкономическая статистика из США, которую российские инвесторы пропустили из-за за праздничных выходных В понедельник, 11 марта, торги на российском рынке стартовали очень бодро - индекс ММВБ уже с открытия оказался выше круглых 1500 пунктов, а через полтора часа после начала торгов побывал на уровне 1516,5 пункта. Поводом для роста стала неожиданно сильная макроэкономическая статистика из США, которую российские инвесторы пропустили из-за за праздничных выходных. Вот только в дополнение к этим данным успел опубликовать блок статистики Китай, а здесь не все так радужно: упали темпы роста промпроизводства и розничных продаж, в то время как потребительская инфляция ускорилась, то есть у китайского регулятора теперь связаны руки в вопросе поддержки экономического роста.

Продолжения роста ждать не приходилось

Поскольку в США больше ничего интересного в начале недели не ожидалось, рассчитывать на продолжение роста было сложно. А с учетом китайских данных и вовсе нецелесообразно. Поэтому российские игроки сделали правильный выбор и после утреннего захода вверх начали планомерно фиксировать прибыль. В результате волна роста была скорректирована наполовину, и вряд ли "медведи" на этом остановятся. Российский рынок все еще не готов к обновлению максимумов, как это происходит в США - на Московской Бирже большинство боится скорого начала распродаж, поскольку понимает, как плачевны дела в мировой экономике (к сильным данным с американского рынка труда многие относятся с большим скептицизмом).

По итогам торговой сессии 11 марта индекс ММВБ повысился на 0,85% - до 1504,05 пункта, индекс РТС - на 0,51% и достиг отметки 1539,87 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 342,73 млрд руб.

Акционеры ГМК ждут рекомендаций по дивидендам

Интересно, что, даже несмотря на слабые данные из Китая, российская металлургическая отрасль, традиционно чувствительная к происходящему в этом регионе, вышла в понедельник в лидеры роста. Существенно прибавили в цене "Распадская" (+1,6%) и "Мечел" (+2,1%), неплохо смотрелись НЛМК (+0,79%), ММК (+0,51%) и ГМК "Норильский никель" (+0,71%). Совет директоров последнего обещался в первой половине апреля подготовить рекомендации по дивидендам за 2012г. А как мы помним, дивиденды в ближайшие три года "Норникель" должен платить очень щедрые - таковы условия мирового соглашения с "Русалом", который за счет денежных потоков от ГМК намерен снизить свою долговую нагрузку. РДР "Русала" на этой новости прибавили 3,34%. А вот "Северсталь" ограничилась очень скромным приростом на 0,03% - аналитики ИК "Велес Капитал" очень осторожно смотрят на перспективы российских стальных компаний в 2013г. и чуть понизили целевую цену акций "Северстали" - с 14,7 до 14,6 долл./акция.

"Транснефти" некомфортно выше 70 тыс. руб./акция

В нефтегазовой отрасли сложно было ожидать высокого спроса на бумаги, поскольку динамика на сырьевом рынке к тому не располагала: стоимость апрельского контракта на нефть марки Brent вновь опустилась к отметке 109 долл./барр. Это уже некомфортная для российского рынка величина: в диапазоне 100-110 долл./барр. инвесторы начинают нервничать, опасаясь более глубокой просадки, но до настоящей паники еще далеко - для нее нужен двузначный ценник на нефть. Пока же просто упал спрос на бумаги: котировки ЛУКОЙЛа подросли на 0,1%, на аналогичную величину подорожала и "Роснефть". В "минус" ушли только привилегированные акции "Транснефти", которым все еще (на протяжении уже трех месяцев) некомфортно выше круглой отметки 70 тыс. руб./акция, и НОВАТЭК (-0,37%). Последний опубликовал отчет по РСБУ за 2012г., согласно которому чистая прибыль сократилась на 11,5% - до 48,565 млрд руб. Динамика финансовых результатов у этого независимого производителя куда лучше, чем у Газпрома, но инвесторам этого мало.

Без объема нет веры в рост

В выходные США перешли на летнее время, и в понедельник российские инвесторы провели лишний час в присутствии своего основного поводыря. Вот только на биржевую активность это особенно не повлияло - объем торгов на Московской Бирже практически не изменился с отметок четверга. А раз на росте российского рынка выше 1500 пунктов по ММВБ объем не вырос, значит, высокого интереса к российским бумагам у игроков нет. В таких условиях остается либо ждать нисходящей коррекции (которая в России частично прошла, но в США ее еще не было), либо уже нового исторического максимума по индексу S&P 500. В понедельник до него оставалось немногим более 1%.

Технический postmarket

Техническую картину индекса ММВБ по итогам торгов нельзя назвать благоприятной. По сути, ничего позитивного, кроме подъема индекса выше круглой отметки 1500 пунктов (2), не произошло. Был закрыт гэп вниз от 21 февраля, а также исполнена ближайшая цель роста 1514 пунктов (3) - это середина волны снижения января - марта. Теперь "быки" могут считать свою локальную задачу выполненной и при отсутствии новых драйверов роста отпустить индекс ММВБ вниз. В лучшем случае просадка продлится до возврата к круглому уровню (2), и это наиболее оптимальный сценарий, поскольку в этом случае уровень (2) окончательно превратится в поддержку и даст повод организовать новую волну роста. Если поддержка (2) не устоит, придется "ловить" индекс уже на 1488 пунктах (1), но тогда техническая картина ухудшится.

Даже после просадки ММВБ удалось удержаться выше 1500 пунктов


Индекс РТС в понедельник справился с закрытием даже ближайшего гэпа от 26 февраля. И спрос на бумаги был слабоват, и локальный перегрев помешал. Но зато "быкам" есть куда стремиться. На дневном интервале MACD готовит среднесрочный сигнал на покупку, и его получение существенно улучшит техническую картину. Теперь надо бы еще немного попадать до уровня поддержки 1530 пунктов (1), после чего с новыми силами приняться за исполнение целей роста, каковых, кроме указанного гэпа, имеется еще одна - на уровне 1575 пунктов (2). Судя по показаниям технических индикаторов, в течение одной-двух недель эта отметка вполне может быть достигнута. А вот дальнейший рост под большим вопросом.

Даже после просадки ММВБ удалось удержаться выше 1500 пунктов


Графики созданы при помощи программы Alor-Tick

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать

Аналитический взгляд на вторник

Российский рынок начал неделю ростом и в ходе сессии понедельника, 11 марта, поднялся до самой высокой с 1 марта отметки - 1516,19 пункта по ММВБ. Аналитики считают, что рассчитывать на продолжительный рост не стоит, и не исключают коррекции на российском рынке к середине недели. В целом же, по мнению экспертов, начавшаяся пятидневка не принесет на российский рынок сильных движений в ту или иную сторону.

Сопротивлением для ММВБ остается отметка 1515 пунктов

После праздничных выходных на российском рынке преобладал оптимизм, вызванный месячным отчетом по рынку труда США, оглашенным в пятницу, 8 марта. Однако после утреннего взлета рост индекса ММВБ все же приостановился, комментирует торги аналитик ГК "Алор" Наталья Лесина. Так, индекс ММВБ, по ее словам, смог закрыть гэп от 21 февраля, поднявшись немного выше 1515 пунктов, но в течение сессии новых драйверов роста так и не поступило: статистика по европейским экономикам вышла смешанная. Попытка "быков" увести фьючерс на индекс S&P 500 выше 1550 пунктов оказалась безуспешной, что охладило пыл и российских инвесторов.

Во вторник важной статистики также не будет, в связи с чем в ближайшее время рост на мировых рынках все же может прекратиться, полагает аналитик. По ее мнению, "медведи" данную паузу в новостном фоне могут использовать для небольшой коррекции. Тем более что со вторника в США пройдут трехдневные долговые аукционы, а очень часто проведение аукционов совпадает с моментом снижения на фондовых рынках, подчеркивает Н.Лесина. Поддержкой по индексу ММВБ является психологическая отметка 1500 пунктов, далее 10-дневная скользящая средняя - 1490 пунктов. Сопротивлением остается район 1515 пунктов.

Снижение цен на сырье ограничит рыночный оптимизм

Как отмечает старший вице-президент ФГ БКС Алексей Евсютин, российский фондовый рынок начал торги на этой неделе ростом котировок, отыгрывая позитивную динамику ADR на акции отечественных компаний в пятницу, 8 марта. Статистика по количеству рабочих мест, созданных американской экономикой, вышедшая в последний день торгов на прошлой неделе, оказалась выше ожиданий аналитиков; порадовал инвесторов и уровень безработицы в США, снизившийся до отметки 7,7%.

После позитивного старта с утра котировки российских акций преимущественно пребывали на достигнутых значениях. Торги на европейских биржах проходили вокруг нулевых отметок, котировки нефти и промышленных металлов снижались. Начало недели будет достаточно спокойным, оптимизм на рынках по-прежнему преобладает, но резких движений, по мнению эксперта, ожидать не стоит. "Мы считаем, что рынки могут продолжить постепенное восходящее движение, российским площадкам будет сложнее демонстрировать оптимизм из-за снижения цен на сырьевые товары",- заключил А.Евсютин.

В середине недели вероятна коррекция

Директор аналитического департамента ИФК "Метрополь" Марк Рубинштейн на этой неделе не ожидает появления очевидных драйверов для российского рынка, прежде всего потому, что цены на сырьевые товары чувствуют себя достаточно сдержанно и продолжают корректироваться. "Оптимизм на глобальных площадках сохраняется, настроение по российскому рынку в целом неплохое, но "уверенно оптимистичным" в краткосрочной перспективе его назвать нельзя, особенно на фоне снижения нефтяных котировок примерно на 8% в течение последних полутора недель", - говорит эксперт.

На текущей неделе будет опубликовано мало значимой статистики, однако данные о розничных продажах за февраль в США рынок будет внимательно изучать. В Вашингтоне продолжается борьба вокруг секвестра, который вступил в силу с 1 марта. "Прогресс или отсутствие прогресса в решении этого вопроса будет оказывать влияние на рынки. Это влияние неоднозначно, потому что с одной стороны секвестр сам по себе начинает решать проблему снижения бюджетного дефицита, что положительно и инвесторам это нравится, но с другой стороны он значительно снижает госрасходы уже с этого года (минус 85 млрд долл.), что снизит экономическую активность, и это негативно", - констатирует М.Рубинштейн.

На российском рынке значительных событий на этой неделе не ожидается. В начале недели рынок будет отыгрывать хороший отчет по рынку труда, который вышел в США в пятницу. Но насколько хватит этого запала, неизвестно. Эксперт не исключает коррекции и консолидации рынка в середине этой недели. По результатам пяти торговых дней эксперт больших движений не ожидает ни в одну, ни в другую сторону, но полагает, что существует большая вероятность по результатам недели оказаться скорее все-таки в "минусе", чем в "плюсе".

На срочном рынке исполнены ближайшие цели роста

По итогам торгового дня понедельника, 11 марта, контракт на индекс РТС закрылся на значении 154040,0 пункта (+0,680%). Объем торгов составил 942,214 тыс. контрактов, или 89,471 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 814,220 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 10675,0 пункта (+1,185%). Объем торгов составил 482,664 тыс. контрактов, или 5,156 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 683,248 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции Газпрома закрылся на значении 13665,0 пункта (+1,978%). Объем торгов составил 290,645 тыс. контрактов, или 3,962 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 580,560 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 20182,0 пункта (+0,253%). Объем торгов составил 96,332 тыс. контрактов, или 1,966 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 94,046 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции ВТБ закрылся на значении 5591,0 пункта (+0,090%). Объем торгов составил 70,243 тыс. контрактов, или 393,769 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 284,268 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 55095,0 пункта (+0,761%). Объем торгов составил 2153 контракта, или 118,942 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии 13,524 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции "Роснефти" закрылся на значении 24915,0 пункта (+0,233%). Объем торгов составил 11,956 тыс. контрактов, или 298,991 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 38,654 тыс. контрактов.

На срочном рынке 11 марта были исполнены все локальные цели роста: закрыт гэп вниз от 26 февраля, а также достигнута верхняя граница полуторамесячного нисходящего канала (2-3). На этом локальную волну роста можно считать оконченной, и откат вниз от верхней границы нисходящего канала начался уже в понедельник. Сложно сказать сколько он продлится, но, судя по паритету фьючерса на РТС и базового актива, участники срочного рынка сильного падения не ждут, полагает ведущий аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев. Максимум это будет отметка 152000 пунктов (1), но все же лучше ориентироваться не на нее, а на показания осцилляторов на коротком часовом интервале. В понедельник вечером они не обещали падения ниже минимума торговой сессии понедельника (153340 пунктов), подчеркивает М.Звягинцев. После завершения отката вниз можно будет вновь покупать с целью на верхней границы канала (2-3). И только в случае выхода котировок из него вверх можно начать задумываться о достижении круглой отметки 160000 пунктов (4). Судя по показаниям технических индикаторов, эта высота может быть достигнута в течение ближайших недель, но без помощи американских "быков" здесь не обойтись, считает аналитик

Даже после просадки ММВБ удалось удержаться выше 1500 пунктов


/Компиляция. 11 марта. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/

При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=173128. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.