Индекс доллара ICE, отслеживающий динамику доллара против корзины из шести других валют, составлял 82.740 по сравнению с 82.900 вечером в пятницу в ходе североамериканской сессией.
И все же доллару удалось вырасти против японской иены в понедельник.
Доллар подскочил в пятницу после выхода данных, свидетельствовавших о том, что рост числа рабочих мест вне сельского хозяйства США намного превзошел ожидания аналитиков, а уровень безработицы снизился до 7.7%. Способность доллара повышаться на фоне позитивных экономических данных воодушевила инвесторов, ожидающих его роста. Ранее они утверждали, что движение валюты вверх возможно лишь на ожиданиях того, что ФРС США вскоре откажется от смягчения денежно-кредитной политики.
"Снижение уровня безработицы на 0.2% ежемесячно приведет нас к целевому уровню ФРС 6.5% через шесть месяцев. Безработица упала лишь на 0.1% с сентября 2012 года, и при подобных темпах снижения на достижение целевого уровня уйдет значительно больше времени", - отметили валютные стратеги-аналитики Lloyds Bank в Лондоне.
"Сложно сделать однозначные выводы, основываясь на этих данных, и динамика доллара в пятницу выглядит чрезмерной реакцией участников рынка. Хотя мы не выступаем за агрессивные продажи доллара, мы ожидаем его коррекции на этих уровнях, и, вероятно, индексу доллара ICE будет сложно преодолеть отметку 83", считают они.
Индекс доллара WSJ, отображающий стоимость доллара против немного более широкой корзины валют, был равен 73.81 против уровня закрытия пятницы 73.80.
Пара доллар/иена выросла до 96.28 по сравнению с 96.08 в конце прошлой недели.
В пятницу иена приблизилась к 4-летнему минимуму против доллара, и валютный стратег-аналитик Credit Agricole Адам Майерс ожидает дальнейшего ослабления японской валюты.
"Ожидания относительно смягчения денежно-кредитной политики Банка Японии не могут снизиться в ближайшее время", - сказал он.
Майерс процитировал комментарии специального советника премьер-министра Японии Синдзо Абэ Коити Хамады, который заявил, что все же следует рассмотреть вопрос об изменении законодательства центрального банка страны с учетом текущего целевого уровня инфляции 2%. Подобный шаг даст правительству возможность оказать давление на Банк Японии в сторону дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики.
"В то же время он особо подчеркнул, что сила иены может быть скорректирована посредством денежно-кредитной политики. Подобные слова говорят о том, что руководители банка не изменили свое мнение относительно агрессивного смягчения политики", - сказал Майерс.
"Агрессивная денежно-кредитная политика Банка Японии в сочетании с улучшением перспектив роста экономики США продолжат благоприятно сказываться на паре доллар/иена", - сообщил он.
Пара евро/доллар в понедельник выросла до 1.3045 против 1.2999 вечером в пятницу. Агентство Fitch Ratings вечером в пятницу понизило кредитный рейтинг Италии на одну ступень до BBB+ с А-. Таким образом, рейтинг Италии по версии агентства Fitch теперь совпадает с рейтингом Standard & Poor's и на одну ступень выше рейтинга Moody's.
В агентстве Fitch объяснили снижение рейтинга неопределенностью, возникшей благодаря итогам парламентских выборов. Доходность облигаций Италии немного выросла.
Пара австралийский доллар/доллар США торговалась по 1.0274 против 1.0229 в конце прошлой недели. Австралийская валюта накануне упала на фоне слабых экономических данных Китая, которые спровоцировали рост опасений относительно снижения спроса со стороны второй по величине экономики мира на австралийские товары.
Пара британский фунт/доллар США торговалась по 1.4910 против 1.4917 вечером в пятницу.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
13:30 мск. Великобритания: Производство в обрабатывающей промышленности за январь (Предыдущее значение - -1.5 % г/г, Прогноз - -1.1 % г/г)
19:00 мск. Великобритания: ВВП по оценке NIESR за декабрь—февраль (Предыдущее значение - 0% 3м/3м)
Forex: EUR/USD ожидается ослабление в среднесрочной перспективе
Команда аналитиков Wells Fargo ожидает, что евро ослабнет в среднесрочной перспективе. "Прогноз центрального банка склоняется к смягчению еще раз, в то время как темпы улучшения на периферийных рынках облигаций еврозоны замедлились", - комментируют они. "слабость экономики еврозоны должна ослабить евро с течением времени, в то время как FX позиционирование предлагает множество возможностей для снижения евро", - объясняют они. Wells Fargo видит EUR/USD на 1.3300 через 3 месяца, 1.3100 через 6 месяцев и на 1.2600 через 12 месяцев.
Сильные данные по рынку труда США заставили специалистов, составляющих прогнозы, с оптимизмом смотреть на экономику в целом. Ожидается, что индикаторы, которые будут опубликованы на этой неделе, покажут рост экономической активности в феврале.
На этой неделе в центре внимания будут находиться данные по розничным продажам за февраль. Согласно срединному прогнозу экономистов продажи выросли в феврале на 0.6% по сравнению с предыдущим месяцем после повышения на 0.1% в январе
В то время как этот рост наблюдался на фоне повышения цен на бензин, он все еще является воодушевляющим сигналом того, что потребители расходуют денежные средства, несмотря на повышение налога с заработной платы. Продажи без учета автомобилей, как ожидается, выросли на 0.6% после роста на 0.2%.
Скачок цен на бензин в прошлом месяце, как ожидается, подтолкнет вверх общую инфляцию потребительских цен и инфляцию цен производителей. По срединному прогнозу экономистов, индекс потребительских цен /CPI/ вырос на 0.6%, а индекс цен производителей /PPI/– на 0.7%. Базовые индексы, по прогнозу, выросли на 0.2% и 0.1% соответственно.
ФРС США использует эти показатели для оценки ценового давления. Но поскольку состояние экономики улучшается, сочетание таких факторов как сильный рост занятости и повышение инфляции вызовут вопросы относительно того, как долго ФРС может продолжать свою программу покупки облигаций, направленную на стимулирование экономики. Следующее заседание центрального банка США намечено на 19-20 марта.
В пятницу выйдут данные по промышленному производству. Ожидается, что промышленное производство в феврале выросло на 0.4% после снижения на 0.1% в январе.
Федеральный бюджет США будет представлен в среду, а не во вторник, как первоначально планировалось, ввиду недавнего снегопада. Экономисты ожидают, что дефицит бюджета в феврале составил 205 млрд долларов США против 231 млрд долларов год назад.
Евро/доллар
Венгрия бросает вызов ЕС, ограничивает полномочия высшего суда
Венгрия бросила вызов Европейскому Союзу в понедельник и изменила конституцию, чтобы ограничить полномочия своего конституционного суда, одним из немногих институтов, который стоял до Виктора Орбана, боевого премьер-министра.
Парламент, в котором доминирует партия Орбана, проголосовал за набор поддерживаемых правительством конституционных поправок, несмотря на предупреждения со стороны Европейского Союза, правительства США и группы по защите прав человека, что изменения могут подорвать демократию в Венгрии.
"уже нет сомнения в том, что конституционная демократия в Венгрии - отсутствует", - сказала Марта Pardavi, сопредседатель Венгерского Хельсинкского комитета, организации по правам человека.
Председатель Европейской комиссии Жозе Мануэль Баррозу заявил, поправки "вызывают озабоченность в отношении верховенства права", которое Венгрии необходимо решать с Брюсселем.
В течение последних трех лет Орбан протолкнул изменения, которые оппоненты говорят, подорвет независимость средств массовой информации, Центрального банка, судебных и других учреждений.
Сторонники Орбана отрицают ущемление демократии. Они говорят, критики конституционных изменений недовольны тем, что правительство Орбана заставило иностранным фирмам сократить расходы электроэнергии в пользу венгерских домохозяйств.
"Венгрия не должна позволить этому случиться", - сказал Антал Роган, глава парламентской фракции партии Фидес Орбана, в своем выступлении в палате в понедельник.
"Мы не позволим ни какому международному лобби бизнесу или политическим силам, которые говорят от их имени, вмешиваться в решение Венгерского парламента".
Этот спор подчеркивает ограниченную способность Европейского Союза по обузданию своих членов, даже если Брюссель считает, что они рискуют нарушением основополагающих принципов верховенства права и уважения прав человека в ЕС.
Баррозу позвонил Орбану, чтобы высказать свою озабоченность, но венгерские законодатели проигнорировали его просьбу отложить голосование.
Министр иностранных дел Германии Гидо Вестервелле также выразили обеспокоенность, заявив, что независимость конституционных судов была одной из ценностей, разделяемых членами ЕС.
"Это очень важно для нас, и я не могу отрицать, что обеспокоен этими последними событиями в Венгрии", - сказал он журналистам в Брюсселе незадолго до голосования.
Конституционные поправки были поддержаны 265 законодателями из 386, с 11 голосами против и 33 воздержавшихся.
Акция протеста
Около 1500 противников Орбана протестовали против поправок в понедельник вечером на площади у здания венгерского президента, союзника Орбана. Оппозиция, однако, слишком слаба и разделена, чтобы бросить серьезный вызов.
"Очевидно, что мы не можем достичь многого", сказал Бенджамин Маркуса, 23 лет, один из протестующих. "Но мы здесь, потому что это лучше, чем сидеть дома и ничего не делать".
Ранее венгерский форинт - упал более чем на один процент по отношению к евро до нового 9-месячного минимума из-за опасений по поводу голосования в парламенте и шагов Орбана чтобы закрепить свой контроль над центральным банком. Позже он немного оправился.
Пакет изменений возродил подозрения у противников Орбана, и у некоторых иностранных государств, о том, что 49-летний премьер-министр разрушает систему Венгрии сдерживаний и противовесов, так что он может править без проблемы.
Крепкого сложения, футболист, отец пятерых детей, который стал известен как красивый активист в последние дни правления коммунистов, Орбан является харизматичным, очень умным и сильным, говорят, люди, которые встречались с ним.
Он уже был обвинен в рисках экономической стабильности после наложения огромных "кризисных налогов" на иностранные предприятия и учреждения, в разжигании националистических настроений, чтобы выиграть голоса.
Рычаги внешнего мира повлиять на Венгрию ограничены. Ее сильная уязвимость была - как нации с наиболее высоким уровнем задолженности в Центральной Европе. Но в начале этого месяца правительство продало облигации на сумму $ 3.25 млрд., избежав необходимости звонить в Брюссель или Международный валютный фонд за финансовой помощью в ближайшее время.
Правительство Орбана говорит, что имеет право использовать свой депутатский мандат по реформированию конституции, он вызывает похмелье от коммунистического правления.
Изменения в понедельник прав конституционного суда включают в себя, верховность над законам только по процессуальным основаниям, а не по их сути и утилизацию всех решений, принятую судом до 2012 года, отбрасывая прецедентное право, которое часто используется в качестве ссылки.
Итальянские облигации упали после понижения Fitch
Итальянские государственные облигации тоговались хуже других на рынке долга еврозоны в понедельник после того, как Fitch сократило кредитный рейтинг страны.
Некоторые аналитики говорят, что Европейский центральный банк пока непроверил как программа покупки облигаций будет защищать их от распродажи, в то время как другие говорят, что политический тупик может в конечном итоге вывести на передний план снова кризис еврозоны.
Одна ступень понижения Fitch, до ВВВ-плюс с негативным прогнозом подтолкнул 10-летний итальянский долг на 7 базисных пунктов выше за день до 4.66 процента, что значительно ниже максимумов чуть менее 5 процентов в конце февраля.
Дэвид Schnautz, стратег-аналитик Commerzbank в Нью-Йорке:
"до сих пор нет четких указаний о том, как будет развиваться ситуация в ближайшие недели, месяцы, на политическом фронте. Но сейчас не время, чтобы ожидать каких-либо структурных реформ в Италии".
Commerzbank стал отрицательным по итальянским облигациям после февральских выборов, когда получился подвешенный парламент, но закрыл свои рекомендации "продавать" на прошлой неделе, потому что "мы больше не хотим стоять в передней части поезда", сказал Schnautz.
По словам трейдеров, многие инвесторы, которые продавали итальянский долг до или после выборов, возвращаются на рынок, так как доходность стала более привлекательной. Охота за доходностью была особенностью рынков облигаций еврозоны для большей части этого года, инвесторы воодушевлены оптимистичными данными США и обратным ходом ЕЦБ.
"Инвесторы уверены в общей эффективности социальной защиты ЕЦБ," - сказал Рикардо Барбьери, стратег Mizuho, указывая на приглушенную реакцию на испанских рынках облигаций после политического кризиса в Италии.
Испанские 10-летние облигации в основном проигрывают итальянскому долгу после выборов судя по спреду доходности между ними, самый узкий в марте 2012 года в 8 бит, и разрыв 1/10 в начале года.
Аппетит к долгу Италии будет проверен снова в продаже на этой неделе. Несмотря на понижение рейтинга, аналитики ожидают, что доходность для голодных инвесторов может оставаться привлекательной на итальянском аукционе облигаций.
"Я уверен, что они будут идти относительно хорошо," - сказал Кирилл Regnat, стратег по фиксированному доходу в Natixis.
Но он сказал, оптимизм по отношению к снизившемуся рейтингу долга преувеличен.
"Рынок, вероятно, слишком оптимистично настроен в отношении Италии и даже больше, чем в отношении Испании", сказал он.
"Итальянский и испанский долг являются очень дорогими. Мы бы подождали, прежде ввести больше позиций по обеим долгам... Сейчас, это слишком рискованно с учетом факторов неопределенности на политической стороне."
Убежище немецкие фьючерсы Bund выросли на 21 тик за день до 142.67, в то время как доходность 10-летних облигаций упала на 1.8 базисных пункта до 1.508 процента.
Технический анализ Forex: EUR/USD
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
.jpg "Ожидается ослабление EUR/USD в среднесрочной перспективе")
Торговля проходит в очень большом нисходящем ценовом канале, нижняя граница которого проходит в области минимума 6 марта – 1.2964 и минимума пятницы прошлой недели – 1.2954. Верхняя граница канала расположена в области максимума 8 марта – 1.3133.
Судя по дневному графику, сегодня пара может продолжить восстановление, однако продавцы могут вступить в игру в любой момент. Если покупателям удастся закрепиться выше 1.3050, то рост евро может продолжиться к 1.3070 и 1.3120.
34-дневная скользящая средняя пересекла сверху вниз 55-дневную среднюю, однако в целом, пока на рынке имеется некоторое равновесие.
В случае продолжения падения евро, первым уровнем поддержки выступит область 1.2985, а затем - 1.2965. Закрепившись ниже этих уровней, медведи вновь попытаются продолжить продавать евро, что приведет к снижению в район 1.2950 и 1.2915.
Bollinger Bands указывает на высокую волатильность рынка (не без помощи пятницы) и на дневке направлен вниз, подтверждая нисходящую среднесрочную тенденцию. Торговля ведется в нижней части канала, и сейчас средняя линия, расположенная в области 1.3157, выступает в качестве динамического уровня сопротивления.
Индикатор MACD в области продаж, но сигнализирует об ослаблении атаки продавцов.
внутридневные: Преобладает риск понижения.
точка разворота находится на уровне 1.3025.
предпочтение: ПРОДАВАТЬ ниже 1.3040 (верхняя граница чосового нисходящего канала) с целевыми точками 1.3000 (1-я поддержка) и 1.2955 (2-я поддержка, средняя линия часового нисходящего канала).
Альтернативный сценарий: прорыв вверх уровня 1.3040 откроет путь к 1.3055 (1-е промежуточное сопротивление, верхняя граница часового Боллинджера) и 1.3100 (2-е сопротивление, круглое число).
Пока 1.3040 - сопротивление держится, цена актива остаётся неустойчивой, и сохраняется кракосрочный нисходящий тренд
.gif "Ожидается ослабление EUR/USD в среднесрочной перспективе")
Фунт/доллар
Вчерашним тихим днем стерлинг более других выделялся среди основных валют. Пятничный минимум GBP/USD 1.4886 был преодолен, но пара также легко восстановилась и торгуется у 1.4903. За этим движением не стояло каких-либо реальных новостей, так как данных было очень мало. Фокус в основном сосредоточен на политике, учитывая выступление канцлера с бюджетным посланием на этой неделе (в среду) вместе со спекуляциями, что минфин может позволить банку чувствовать себя свободней в достижении целевых CPI в 2%.
Технический анализ Forex: GBP/USD
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
.jpg "Ожидается ослабление EUR/USD в среднесрочной перспективе")
посмотрим на 4-х часовой график:
Курс валюты по-прежнему расположен ниже скользящих средних с периодами 20 и 34, которые направлены вниз и указывают на сохраняющиеся медвежьи настроения (в среднесрочной перспективе), а так же являются уровнями сопротивлений 1.4965 и 1.4997.
Гистограмма MACD по-прежнему расположена в отрицательной зоне, хотя и указывает на некоторую стабилизацию, тем самым подает сигнал на возможную коррекцию или передышку продавцов.
Осциллятор стохастик сформировал сигнал на продажу.
Несмотря на противоречивые сигналы, в качестве подтверждения того, что на рынке форекс по данной валютной паре вновь могут усилиться медвежьи настроения, необходимо дождаться пробоя локального минимума 1.4865, который может открыть путь к уровням 1.4830 и 1.4796.
внутридневные: Преобладает риск понижения.
точка разворота находится на уровне 1.4908.
предпочтение: ПРОДАВАТЬ ниже 1.4950 (1-е сопротивление недалеко от вчерашнего максимума) с целевыми точками 1.4870 (1-я поддержка, нижняя граница часового Боллинджера) и 1.4850 (2-я промежуточная поддержка, нижняя граница часового нисходящего канала).
Альтернативный сценарий: прорыв вверх уровня 1.4950 откроет путь к 1.5010 (3-е промежуточное сопротивление, верхняя граница часового нисходящего канала) и 1.5030 (3-е сопротивление).
Анализ : RSI медвежий.
.gif "Ожидается ослабление EUR/USD в среднесрочной перспективе")
Доллар/йена
Азиатские Фондовые Рынки выросли после сильного Отчета по Занятости в США
Хорошая новость из Соединенных штатов затмила понизижение кредитного рейтинга Италии агентством Fitch Ratings.
"Настроения поднял лучше, чем ожидалось, отчет по занятости в США в пятницу", сказали аналитики Credit Agricole CIB в Гонконге.
Японский индекс Nikkei 225 продвинулся выше, а иена снизилась по отношению к доллару. Nikkei вырос на 0.9 процента до 12 389.06. Гонконгский Hang Seng продвинулся на 0.6 процента до 23 235.52, австралийский S & P / ASX 200 прибавил 0.4 процента до 5 141.70.
Benchmark нефть с поставкой в апреле снизилась на 23 цента до $ 91.72 за баррель на электронных торгах Нью-йоркской товарной бирже. Контракт вырос на 39 центов, закрывшись на отметке $ 91.95 за баррель на Nymex в пятницу.
Доллар вырос до 96.57 с 95.70 иены.
Доллар США продолжил свой рост против японской иены в понедельник после того, как представитель Банка Японии усилил ожидания в отношении более агрессивного смягчения денежно-кредитной политики.
Член правления Банка Японии Кодзи Исида пообещал продолжить реализацию "мощных мер денежно-кредитного смягчения" для достижения нового целевого уровня инфляции 2%. Центральный банк принял этот уровень в конце января в рамках продолжающихся усилий по устранению дефляционного давления в японской экономике.
Ожидания в отношении дальнейшего смягчения политики Банком Японии спровоцировали ослабление иены против доллара более чем на 20% в последние 5 месяцев. Харухико Курода, который сменит Масааки Сиракаву на посту управляющего Банка Японии, как ожидается, примет радикальные меры смягчения, включая потенциальные покупки более долгосрочных долговых бумаг Японии. Курода проведет первое заседание в качестве главы центрального банка 3-4 апреля.
"До тех пор, пока мы не услышим чего-то другого из Японии, ослабление иены будет продолжаться, - говорит Брайан Ким, валютный стратег-аналитик RBS Securities. – Эти условия по-прежнему благоволят доллару".
Доллар вырос против других основных валют на прошлой неделе на фоне улучшения экономических данных США. Следующим экономическим отчетом США, который может определить направление доллара, является отчет по розничным продажам в феврале, который выйдет в среду. Экономисты ожидают роста розничных продаж в феврале на 0.6% по сравнению с предыдущим месяцем.
Данные по розничным продажам особенно важны для американской валюты, так как "они прольют больше света на модель потребления домохозяйств" в 1-м квартале после повышения подоходного налога в начале этого года, говорят аналитики Barclays.
Пара доллар США/японская иена продолжает расти, получая поддержку со стороны предположений японской газеты Nikkei о том, что новые лидеры Банка Японии могут представить новые меры смягчения до заседания центрального банка в апреле, говорит главный валютный стратег-аналитик Citibank Japan Осаму Такасима. "Пара доллар/иена выросла этим утром на фоне этого сообщения", - отмечает он. По его мнению, нисходящий тренд японской валюты может продолжиться в средне- и долгосрочной перспективе. Пара, получившая поддержку со стороны недавнего улучшения склонности к риску, которое вызвало сильную динамику американских фондовых рынков и рост доходности казначейских облигаций США, может продолжить укрепление до 98.70, считает Такасима.
Члены правления Банка Японии обсудили различные варианты в отношении дополнительных мер денежно-кредитного смягчения в будущем на заседании в феврале. При этом они варьировались от покупки более долгосрочных государственных облигаций Японии до понижения ставки по избыточным резервам, которые коммерческие банки размещают в центральном банке. Об этом свидетельствуют опубликованные во вторник протоколы заседания Банка Японии, прошедшего 13-14 февраля.
По словам одного члена правления, объединение покупок гособлигаций Японии, осуществляемых в рамках программы покупки активов, и покупок бумаг посредством рыночных операций является одним из вариантов. Между тем, по мнению некоторых членов, возможно расширение покупок рискованных активов в рамках программы.
На заседании в феврале Банк Японии решил оставить денежно-кредитную политику без изменений. С тех пор, как центральный банк утвердил целевой уровень инфляции 2% и предпринял дополнительные меры смягчения, прошло меньше месяца.
Правление решило оставить объем программы покупки облигаций, основного инструмента денежно-кредитного смягчения, на уровне 101 трлн иен до конца года. Оно также единогласно проголосовало за то, чтобы сохранить ключевую процентную ставку без изменений в диапазоне 0.0%-0.1%.
Однако один из членов правления, Риудзо Мияо, второй месяц подряд предложил сохранить политику нулевых ставок до тех пор, пока не будет достигнут целевой уровень инфляции 2%. Его предложение было отклонено 8 голосами против одного.
Технический анализ Forex: USD/JPY
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
.jpg "Ожидается ослабление EUR/USD в среднесрочной перспективе")
Тренд восходящий
внутридневные: дальнейший рост.
точка разворота находится на уровне 96.20.
предпочтение: ПОКУПАТЬ выше 95.45 (внутридневная поддержка в пятницу на Нью-Йоркской сессии) с целевыми точками 96.60 (2-е сопротивление) и 96.90 (3-е сопротивление).
Альтернативный сценарий: прорыв вниз уровня 95.45 откроет путь к 94.80 (открытие дня в пятницу) и 94.35 (пробитое сопротивление четверга).
Индикатор RSI повышается.
Пара может торговаться сегодня в диапазоне 96.30-97.00. При этом баланс рисков смещен в сторону роста, так как пара продолжает получать поддержку со стороны улучшившихся экономических данных США.
.gif "Ожидается ослабление EUR/USD в среднесрочной перспективе")
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
И все же доллару удалось вырасти против японской иены в понедельник.
Доллар подскочил в пятницу после выхода данных, свидетельствовавших о том, что рост числа рабочих мест вне сельского хозяйства США намного превзошел ожидания аналитиков, а уровень безработицы снизился до 7.7%. Способность доллара повышаться на фоне позитивных экономических данных воодушевила инвесторов, ожидающих его роста. Ранее они утверждали, что движение валюты вверх возможно лишь на ожиданиях того, что ФРС США вскоре откажется от смягчения денежно-кредитной политики.
"Снижение уровня безработицы на 0.2% ежемесячно приведет нас к целевому уровню ФРС 6.5% через шесть месяцев. Безработица упала лишь на 0.1% с сентября 2012 года, и при подобных темпах снижения на достижение целевого уровня уйдет значительно больше времени", - отметили валютные стратеги-аналитики Lloyds Bank в Лондоне.
"Сложно сделать однозначные выводы, основываясь на этих данных, и динамика доллара в пятницу выглядит чрезмерной реакцией участников рынка. Хотя мы не выступаем за агрессивные продажи доллара, мы ожидаем его коррекции на этих уровнях, и, вероятно, индексу доллара ICE будет сложно преодолеть отметку 83", считают они.
Индекс доллара WSJ, отображающий стоимость доллара против немного более широкой корзины валют, был равен 73.81 против уровня закрытия пятницы 73.80.
Пара доллар/иена выросла до 96.28 по сравнению с 96.08 в конце прошлой недели.
В пятницу иена приблизилась к 4-летнему минимуму против доллара, и валютный стратег-аналитик Credit Agricole Адам Майерс ожидает дальнейшего ослабления японской валюты.
"Ожидания относительно смягчения денежно-кредитной политики Банка Японии не могут снизиться в ближайшее время", - сказал он.
Майерс процитировал комментарии специального советника премьер-министра Японии Синдзо Абэ Коити Хамады, который заявил, что все же следует рассмотреть вопрос об изменении законодательства центрального банка страны с учетом текущего целевого уровня инфляции 2%. Подобный шаг даст правительству возможность оказать давление на Банк Японии в сторону дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики.
"В то же время он особо подчеркнул, что сила иены может быть скорректирована посредством денежно-кредитной политики. Подобные слова говорят о том, что руководители банка не изменили свое мнение относительно агрессивного смягчения политики", - сказал Майерс.
"Агрессивная денежно-кредитная политика Банка Японии в сочетании с улучшением перспектив роста экономики США продолжат благоприятно сказываться на паре доллар/иена", - сообщил он.
Пара евро/доллар в понедельник выросла до 1.3045 против 1.2999 вечером в пятницу. Агентство Fitch Ratings вечером в пятницу понизило кредитный рейтинг Италии на одну ступень до BBB+ с А-. Таким образом, рейтинг Италии по версии агентства Fitch теперь совпадает с рейтингом Standard & Poor's и на одну ступень выше рейтинга Moody's.
В агентстве Fitch объяснили снижение рейтинга неопределенностью, возникшей благодаря итогам парламентских выборов. Доходность облигаций Италии немного выросла.
Пара австралийский доллар/доллар США торговалась по 1.0274 против 1.0229 в конце прошлой недели. Австралийская валюта накануне упала на фоне слабых экономических данных Китая, которые спровоцировали рост опасений относительно снижения спроса со стороны второй по величине экономики мира на австралийские товары.
Пара британский фунт/доллар США торговалась по 1.4910 против 1.4917 вечером в пятницу.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
13:30 мск. Великобритания: Производство в обрабатывающей промышленности за январь (Предыдущее значение - -1.5 % г/г, Прогноз - -1.1 % г/г)
19:00 мск. Великобритания: ВВП по оценке NIESR за декабрь—февраль (Предыдущее значение - 0% 3м/3м)
Forex: EUR/USD ожидается ослабление в среднесрочной перспективе
Команда аналитиков Wells Fargo ожидает, что евро ослабнет в среднесрочной перспективе. "Прогноз центрального банка склоняется к смягчению еще раз, в то время как темпы улучшения на периферийных рынках облигаций еврозоны замедлились", - комментируют они. "слабость экономики еврозоны должна ослабить евро с течением времени, в то время как FX позиционирование предлагает множество возможностей для снижения евро", - объясняют они. Wells Fargo видит EUR/USD на 1.3300 через 3 месяца, 1.3100 через 6 месяцев и на 1.2600 через 12 месяцев.
Сильные данные по рынку труда США заставили специалистов, составляющих прогнозы, с оптимизмом смотреть на экономику в целом. Ожидается, что индикаторы, которые будут опубликованы на этой неделе, покажут рост экономической активности в феврале.
На этой неделе в центре внимания будут находиться данные по розничным продажам за февраль. Согласно срединному прогнозу экономистов продажи выросли в феврале на 0.6% по сравнению с предыдущим месяцем после повышения на 0.1% в январе
В то время как этот рост наблюдался на фоне повышения цен на бензин, он все еще является воодушевляющим сигналом того, что потребители расходуют денежные средства, несмотря на повышение налога с заработной платы. Продажи без учета автомобилей, как ожидается, выросли на 0.6% после роста на 0.2%.
Скачок цен на бензин в прошлом месяце, как ожидается, подтолкнет вверх общую инфляцию потребительских цен и инфляцию цен производителей. По срединному прогнозу экономистов, индекс потребительских цен /CPI/ вырос на 0.6%, а индекс цен производителей /PPI/– на 0.7%. Базовые индексы, по прогнозу, выросли на 0.2% и 0.1% соответственно.
ФРС США использует эти показатели для оценки ценового давления. Но поскольку состояние экономики улучшается, сочетание таких факторов как сильный рост занятости и повышение инфляции вызовут вопросы относительно того, как долго ФРС может продолжать свою программу покупки облигаций, направленную на стимулирование экономики. Следующее заседание центрального банка США намечено на 19-20 марта.
В пятницу выйдут данные по промышленному производству. Ожидается, что промышленное производство в феврале выросло на 0.4% после снижения на 0.1% в январе.
Федеральный бюджет США будет представлен в среду, а не во вторник, как первоначально планировалось, ввиду недавнего снегопада. Экономисты ожидают, что дефицит бюджета в феврале составил 205 млрд долларов США против 231 млрд долларов год назад.
Евро/доллар
Венгрия бросает вызов ЕС, ограничивает полномочия высшего суда
Венгрия бросила вызов Европейскому Союзу в понедельник и изменила конституцию, чтобы ограничить полномочия своего конституционного суда, одним из немногих институтов, который стоял до Виктора Орбана, боевого премьер-министра.
Парламент, в котором доминирует партия Орбана, проголосовал за набор поддерживаемых правительством конституционных поправок, несмотря на предупреждения со стороны Европейского Союза, правительства США и группы по защите прав человека, что изменения могут подорвать демократию в Венгрии.
"уже нет сомнения в том, что конституционная демократия в Венгрии - отсутствует", - сказала Марта Pardavi, сопредседатель Венгерского Хельсинкского комитета, организации по правам человека.
Председатель Европейской комиссии Жозе Мануэль Баррозу заявил, поправки "вызывают озабоченность в отношении верховенства права", которое Венгрии необходимо решать с Брюсселем.
В течение последних трех лет Орбан протолкнул изменения, которые оппоненты говорят, подорвет независимость средств массовой информации, Центрального банка, судебных и других учреждений.
Сторонники Орбана отрицают ущемление демократии. Они говорят, критики конституционных изменений недовольны тем, что правительство Орбана заставило иностранным фирмам сократить расходы электроэнергии в пользу венгерских домохозяйств.
"Венгрия не должна позволить этому случиться", - сказал Антал Роган, глава парламентской фракции партии Фидес Орбана, в своем выступлении в палате в понедельник.
"Мы не позволим ни какому международному лобби бизнесу или политическим силам, которые говорят от их имени, вмешиваться в решение Венгерского парламента".
Этот спор подчеркивает ограниченную способность Европейского Союза по обузданию своих членов, даже если Брюссель считает, что они рискуют нарушением основополагающих принципов верховенства права и уважения прав человека в ЕС.
Баррозу позвонил Орбану, чтобы высказать свою озабоченность, но венгерские законодатели проигнорировали его просьбу отложить голосование.
Министр иностранных дел Германии Гидо Вестервелле также выразили обеспокоенность, заявив, что независимость конституционных судов была одной из ценностей, разделяемых членами ЕС.
"Это очень важно для нас, и я не могу отрицать, что обеспокоен этими последними событиями в Венгрии", - сказал он журналистам в Брюсселе незадолго до голосования.
Конституционные поправки были поддержаны 265 законодателями из 386, с 11 голосами против и 33 воздержавшихся.
Акция протеста
Около 1500 противников Орбана протестовали против поправок в понедельник вечером на площади у здания венгерского президента, союзника Орбана. Оппозиция, однако, слишком слаба и разделена, чтобы бросить серьезный вызов.
"Очевидно, что мы не можем достичь многого", сказал Бенджамин Маркуса, 23 лет, один из протестующих. "Но мы здесь, потому что это лучше, чем сидеть дома и ничего не делать".
Ранее венгерский форинт - упал более чем на один процент по отношению к евро до нового 9-месячного минимума из-за опасений по поводу голосования в парламенте и шагов Орбана чтобы закрепить свой контроль над центральным банком. Позже он немного оправился.
Пакет изменений возродил подозрения у противников Орбана, и у некоторых иностранных государств, о том, что 49-летний премьер-министр разрушает систему Венгрии сдерживаний и противовесов, так что он может править без проблемы.
Крепкого сложения, футболист, отец пятерых детей, который стал известен как красивый активист в последние дни правления коммунистов, Орбан является харизматичным, очень умным и сильным, говорят, люди, которые встречались с ним.
Он уже был обвинен в рисках экономической стабильности после наложения огромных "кризисных налогов" на иностранные предприятия и учреждения, в разжигании националистических настроений, чтобы выиграть голоса.
Рычаги внешнего мира повлиять на Венгрию ограничены. Ее сильная уязвимость была - как нации с наиболее высоким уровнем задолженности в Центральной Европе. Но в начале этого месяца правительство продало облигации на сумму $ 3.25 млрд., избежав необходимости звонить в Брюссель или Международный валютный фонд за финансовой помощью в ближайшее время.
Правительство Орбана говорит, что имеет право использовать свой депутатский мандат по реформированию конституции, он вызывает похмелье от коммунистического правления.
Изменения в понедельник прав конституционного суда включают в себя, верховность над законам только по процессуальным основаниям, а не по их сути и утилизацию всех решений, принятую судом до 2012 года, отбрасывая прецедентное право, которое часто используется в качестве ссылки.
Итальянские облигации упали после понижения Fitch
Итальянские государственные облигации тоговались хуже других на рынке долга еврозоны в понедельник после того, как Fitch сократило кредитный рейтинг страны.
Некоторые аналитики говорят, что Европейский центральный банк пока непроверил как программа покупки облигаций будет защищать их от распродажи, в то время как другие говорят, что политический тупик может в конечном итоге вывести на передний план снова кризис еврозоны.
Одна ступень понижения Fitch, до ВВВ-плюс с негативным прогнозом подтолкнул 10-летний итальянский долг на 7 базисных пунктов выше за день до 4.66 процента, что значительно ниже максимумов чуть менее 5 процентов в конце февраля.
Дэвид Schnautz, стратег-аналитик Commerzbank в Нью-Йорке:
"до сих пор нет четких указаний о том, как будет развиваться ситуация в ближайшие недели, месяцы, на политическом фронте. Но сейчас не время, чтобы ожидать каких-либо структурных реформ в Италии".
Commerzbank стал отрицательным по итальянским облигациям после февральских выборов, когда получился подвешенный парламент, но закрыл свои рекомендации "продавать" на прошлой неделе, потому что "мы больше не хотим стоять в передней части поезда", сказал Schnautz.
По словам трейдеров, многие инвесторы, которые продавали итальянский долг до или после выборов, возвращаются на рынок, так как доходность стала более привлекательной. Охота за доходностью была особенностью рынков облигаций еврозоны для большей части этого года, инвесторы воодушевлены оптимистичными данными США и обратным ходом ЕЦБ.
"Инвесторы уверены в общей эффективности социальной защиты ЕЦБ," - сказал Рикардо Барбьери, стратег Mizuho, указывая на приглушенную реакцию на испанских рынках облигаций после политического кризиса в Италии.
Испанские 10-летние облигации в основном проигрывают итальянскому долгу после выборов судя по спреду доходности между ними, самый узкий в марте 2012 года в 8 бит, и разрыв 1/10 в начале года.
Аппетит к долгу Италии будет проверен снова в продаже на этой неделе. Несмотря на понижение рейтинга, аналитики ожидают, что доходность для голодных инвесторов может оставаться привлекательной на итальянском аукционе облигаций.
"Я уверен, что они будут идти относительно хорошо," - сказал Кирилл Regnat, стратег по фиксированному доходу в Natixis.
Но он сказал, оптимизм по отношению к снизившемуся рейтингу долга преувеличен.
"Рынок, вероятно, слишком оптимистично настроен в отношении Италии и даже больше, чем в отношении Испании", сказал он.
"Итальянский и испанский долг являются очень дорогими. Мы бы подождали, прежде ввести больше позиций по обеим долгам... Сейчас, это слишком рискованно с учетом факторов неопределенности на политической стороне."
Убежище немецкие фьючерсы Bund выросли на 21 тик за день до 142.67, в то время как доходность 10-летних облигаций упала на 1.8 базисных пункта до 1.508 процента.
Технический анализ Forex: EUR/USD
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
Торговля проходит в очень большом нисходящем ценовом канале, нижняя граница которого проходит в области минимума 6 марта – 1.2964 и минимума пятницы прошлой недели – 1.2954. Верхняя граница канала расположена в области максимума 8 марта – 1.3133.
Судя по дневному графику, сегодня пара может продолжить восстановление, однако продавцы могут вступить в игру в любой момент. Если покупателям удастся закрепиться выше 1.3050, то рост евро может продолжиться к 1.3070 и 1.3120.
34-дневная скользящая средняя пересекла сверху вниз 55-дневную среднюю, однако в целом, пока на рынке имеется некоторое равновесие.
В случае продолжения падения евро, первым уровнем поддержки выступит область 1.2985, а затем - 1.2965. Закрепившись ниже этих уровней, медведи вновь попытаются продолжить продавать евро, что приведет к снижению в район 1.2950 и 1.2915.
Bollinger Bands указывает на высокую волатильность рынка (не без помощи пятницы) и на дневке направлен вниз, подтверждая нисходящую среднесрочную тенденцию. Торговля ведется в нижней части канала, и сейчас средняя линия, расположенная в области 1.3157, выступает в качестве динамического уровня сопротивления.
Индикатор MACD в области продаж, но сигнализирует об ослаблении атаки продавцов.
внутридневные: Преобладает риск понижения.
точка разворота находится на уровне 1.3025.
предпочтение: ПРОДАВАТЬ ниже 1.3040 (верхняя граница чосового нисходящего канала) с целевыми точками 1.3000 (1-я поддержка) и 1.2955 (2-я поддержка, средняя линия часового нисходящего канала).
Альтернативный сценарий: прорыв вверх уровня 1.3040 откроет путь к 1.3055 (1-е промежуточное сопротивление, верхняя граница часового Боллинджера) и 1.3100 (2-е сопротивление, круглое число).
Пока 1.3040 - сопротивление держится, цена актива остаётся неустойчивой, и сохраняется кракосрочный нисходящий тренд
Фунт/доллар
Вчерашним тихим днем стерлинг более других выделялся среди основных валют. Пятничный минимум GBP/USD 1.4886 был преодолен, но пара также легко восстановилась и торгуется у 1.4903. За этим движением не стояло каких-либо реальных новостей, так как данных было очень мало. Фокус в основном сосредоточен на политике, учитывая выступление канцлера с бюджетным посланием на этой неделе (в среду) вместе со спекуляциями, что минфин может позволить банку чувствовать себя свободней в достижении целевых CPI в 2%.
Технический анализ Forex: GBP/USD
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
посмотрим на 4-х часовой график:
Курс валюты по-прежнему расположен ниже скользящих средних с периодами 20 и 34, которые направлены вниз и указывают на сохраняющиеся медвежьи настроения (в среднесрочной перспективе), а так же являются уровнями сопротивлений 1.4965 и 1.4997.
Гистограмма MACD по-прежнему расположена в отрицательной зоне, хотя и указывает на некоторую стабилизацию, тем самым подает сигнал на возможную коррекцию или передышку продавцов.
Осциллятор стохастик сформировал сигнал на продажу.
Несмотря на противоречивые сигналы, в качестве подтверждения того, что на рынке форекс по данной валютной паре вновь могут усилиться медвежьи настроения, необходимо дождаться пробоя локального минимума 1.4865, который может открыть путь к уровням 1.4830 и 1.4796.
внутридневные: Преобладает риск понижения.
точка разворота находится на уровне 1.4908.
предпочтение: ПРОДАВАТЬ ниже 1.4950 (1-е сопротивление недалеко от вчерашнего максимума) с целевыми точками 1.4870 (1-я поддержка, нижняя граница часового Боллинджера) и 1.4850 (2-я промежуточная поддержка, нижняя граница часового нисходящего канала).
Альтернативный сценарий: прорыв вверх уровня 1.4950 откроет путь к 1.5010 (3-е промежуточное сопротивление, верхняя граница часового нисходящего канала) и 1.5030 (3-е сопротивление).
Анализ : RSI медвежий.
Доллар/йена
Азиатские Фондовые Рынки выросли после сильного Отчета по Занятости в США
Хорошая новость из Соединенных штатов затмила понизижение кредитного рейтинга Италии агентством Fitch Ratings.
"Настроения поднял лучше, чем ожидалось, отчет по занятости в США в пятницу", сказали аналитики Credit Agricole CIB в Гонконге.
Японский индекс Nikkei 225 продвинулся выше, а иена снизилась по отношению к доллару. Nikkei вырос на 0.9 процента до 12 389.06. Гонконгский Hang Seng продвинулся на 0.6 процента до 23 235.52, австралийский S & P / ASX 200 прибавил 0.4 процента до 5 141.70.
Benchmark нефть с поставкой в апреле снизилась на 23 цента до $ 91.72 за баррель на электронных торгах Нью-йоркской товарной бирже. Контракт вырос на 39 центов, закрывшись на отметке $ 91.95 за баррель на Nymex в пятницу.
Доллар вырос до 96.57 с 95.70 иены.
Доллар США продолжил свой рост против японской иены в понедельник после того, как представитель Банка Японии усилил ожидания в отношении более агрессивного смягчения денежно-кредитной политики.
Член правления Банка Японии Кодзи Исида пообещал продолжить реализацию "мощных мер денежно-кредитного смягчения" для достижения нового целевого уровня инфляции 2%. Центральный банк принял этот уровень в конце января в рамках продолжающихся усилий по устранению дефляционного давления в японской экономике.
Ожидания в отношении дальнейшего смягчения политики Банком Японии спровоцировали ослабление иены против доллара более чем на 20% в последние 5 месяцев. Харухико Курода, который сменит Масааки Сиракаву на посту управляющего Банка Японии, как ожидается, примет радикальные меры смягчения, включая потенциальные покупки более долгосрочных долговых бумаг Японии. Курода проведет первое заседание в качестве главы центрального банка 3-4 апреля.
"До тех пор, пока мы не услышим чего-то другого из Японии, ослабление иены будет продолжаться, - говорит Брайан Ким, валютный стратег-аналитик RBS Securities. – Эти условия по-прежнему благоволят доллару".
Доллар вырос против других основных валют на прошлой неделе на фоне улучшения экономических данных США. Следующим экономическим отчетом США, который может определить направление доллара, является отчет по розничным продажам в феврале, который выйдет в среду. Экономисты ожидают роста розничных продаж в феврале на 0.6% по сравнению с предыдущим месяцем.
Данные по розничным продажам особенно важны для американской валюты, так как "они прольют больше света на модель потребления домохозяйств" в 1-м квартале после повышения подоходного налога в начале этого года, говорят аналитики Barclays.
Пара доллар США/японская иена продолжает расти, получая поддержку со стороны предположений японской газеты Nikkei о том, что новые лидеры Банка Японии могут представить новые меры смягчения до заседания центрального банка в апреле, говорит главный валютный стратег-аналитик Citibank Japan Осаму Такасима. "Пара доллар/иена выросла этим утром на фоне этого сообщения", - отмечает он. По его мнению, нисходящий тренд японской валюты может продолжиться в средне- и долгосрочной перспективе. Пара, получившая поддержку со стороны недавнего улучшения склонности к риску, которое вызвало сильную динамику американских фондовых рынков и рост доходности казначейских облигаций США, может продолжить укрепление до 98.70, считает Такасима.
Члены правления Банка Японии обсудили различные варианты в отношении дополнительных мер денежно-кредитного смягчения в будущем на заседании в феврале. При этом они варьировались от покупки более долгосрочных государственных облигаций Японии до понижения ставки по избыточным резервам, которые коммерческие банки размещают в центральном банке. Об этом свидетельствуют опубликованные во вторник протоколы заседания Банка Японии, прошедшего 13-14 февраля.
По словам одного члена правления, объединение покупок гособлигаций Японии, осуществляемых в рамках программы покупки активов, и покупок бумаг посредством рыночных операций является одним из вариантов. Между тем, по мнению некоторых членов, возможно расширение покупок рискованных активов в рамках программы.
На заседании в феврале Банк Японии решил оставить денежно-кредитную политику без изменений. С тех пор, как центральный банк утвердил целевой уровень инфляции 2% и предпринял дополнительные меры смягчения, прошло меньше месяца.
Правление решило оставить объем программы покупки облигаций, основного инструмента денежно-кредитного смягчения, на уровне 101 трлн иен до конца года. Оно также единогласно проголосовало за то, чтобы сохранить ключевую процентную ставку без изменений в диапазоне 0.0%-0.1%.
Однако один из членов правления, Риудзо Мияо, второй месяц подряд предложил сохранить политику нулевых ставок до тех пор, пока не будет достигнут целевой уровень инфляции 2%. Его предложение было отклонено 8 голосами против одного.
Технический анализ Forex: USD/JPY
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
Тренд восходящий
внутридневные: дальнейший рост.
точка разворота находится на уровне 96.20.
предпочтение: ПОКУПАТЬ выше 95.45 (внутридневная поддержка в пятницу на Нью-Йоркской сессии) с целевыми точками 96.60 (2-е сопротивление) и 96.90 (3-е сопротивление).
Альтернативный сценарий: прорыв вниз уровня 95.45 откроет путь к 94.80 (открытие дня в пятницу) и 94.35 (пробитое сопротивление четверга).
Индикатор RSI повышается.
Пара может торговаться сегодня в диапазоне 96.30-97.00. При этом баланс рисков смещен в сторону роста, так как пара продолжает получать поддержку со стороны улучшившихся экономических данных США.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter