Америка. Треть века – в лапах горе-финансистов

14 марта 2013 Et cetera | Обзор рынка
Совершенно очевидно, что Бен Бернанке со своим массированным «количественным смягчением» попал, мягко говоря, впросак. Собственно, идея регулировать рынки вручную – не является детищем Бена Бернанке. Его предшественник Алан Гринспен в период своего правления уже вынашивал планы по сокращению рыночных свобод. Идеология о свободных рынках и невмешательстве ЦБ (ФРС) уже тогда не казалась такой идеальной. Свободные рынки не поддаются контролю, а, значит, они несовершенные и нуждаются в постоянной коррекции со стороны регулятора – к такому умозаключению пришел экс-глава Федрезерва США ближе к концу своего правления Совершенно очевидно, что Бен Бернанке со своим массированным «количественным смягчением» попал, мягко говоря, впросак. Собственно, идея регулировать рынки вручную – не является детищем Бена Бернанке. Его предшественник Алан Гринспен в период своего правления уже вынашивал планы по сокращению рыночных свобод. Идеология о свободных рынках и невмешательстве ЦБ (ФРС) уже тогда не казалась такой идеальной. Свободные рынки не поддаются контролю, а, значит, они несовершенные и нуждаются в постоянной коррекции со стороны регулятора – к такому умозаключению пришел экс-глава Федрезерва США ближе к концу своего правления

Бернанке схватился за идею Гринспена, как за соломинку. Вливания в уже не свободный рынок исчисляются почти, что сотнями миллиардов в месяц ($85 млрд в месяц – если быть точнее). Дурной пример оказался заразителен. Другим мировым ЦБ тоже захотелось легкой экономической стабильности, пусть и иллюзорной. В результате монетарное стимулирование превратилось в глобальное увлечение, которое как бы позволяет отодвигать момент катастрофы. Насколько активно монетарное стимулирование – настолько же жалко, вяло и неполноценно реструктурирование экономик. Фискальные меры, предпринимаемые правительствами, оказываются малоэффективными, а часто – откровенно деструктивными. Взять хотя бы фискальную политику США, которая откровенно выстроена в помощь элите и безжалостно давит малый и средний бизнес. А ведь именно последний мог бы поддержать рост благосостояния среднего класса и помочь с рабочими местами для малообеспеченных семей. Американская элита (а, значит, и вся коррумпированная американская власть) сконцентрирована всецело на удержании ценовых максимумов на рынке акций. Собственно, все раунды QE работали исключительно на положительную динамику фондового рынка, а не во имя создания новых рабмест или роста ВВП. И кто же зарабатывал на таком положении дел? Ответ – политическая элита, крупнейшие корпорации и игроки финансовых рынков.

Финансовая система США – система абсолютной олигополии нескольких банков-гигантов, чье влияние в Америке и всем мире настолько велико, что на Уолл-Стрит их прозвали too big to fail, что символизирует подтверждаемую убедительными фактами гипотезу, что банкротство какого-либо из банков рискует разрушить всю финансовую экосистему мира.

Кто выигрывает от низких процентных ставок? Мелкие бизнеса? Как бы ни так. Выигрывают крупные банки и корпорации. Небольшие компании, как не могли получить кредиты ранее, так и не могут получить их сегодня.

В сухом остатке – 192 мировых центробанка завязли в неэффективном и деструктивном монетарном стимулировании, которое, подобно дудочке крысолова, затягивает зачарованную мировую систему в вязкое болото, все больше приближая к точке невозврата… где легкие деньги (easy money) уже не смогут никому помочь.

«Те, кто инвестирует во взаимные фонды, старается избегать американских акций»

Инвесторы, вкладывающие активы в американские фонды взаимного инвестирования, в прошедшую неделю проинвестировали $2.94 млрд в акции. Однако большая часть вложений пришлась не на акции американских компаний, несмотря на то, что индекс Dow Jones Industrial Average побил исторические рекорды

Инвестиционные пулы американских акций, напротив, претерпели отток капитала объемом $578 млн на неделе, которая закончилась 6 марта – данные ICI (Организация фондов взаимного инвестирования). По факту это уже вторая неделя подряд, когда капитал взаимных инвесторов уверенно выводится из активов американских корпораций.

Инвестиционные пулы, которые инвестируют в неамериканские акции, на прошлой неделе привлекли $3.52 млрд – 3-недельный максимум.

И это все имело место, несмотря на то, что индекс Dow 5 марта закрылся на рекордной отметке в 14 253.77 пунктов, и, несмотря на как бы позитивные сигналы об экономическом восстановлении экономики США.

Институциональные инвесторы ставят на развивающиеся рынки в 2013 году

По словам корпоративных инвесторов (из вчерашнего отчета-презентации Commonfund Investor Outlook Survey в рамках ежегодного форума фонда коллективного инвестирования Commonfund – $26 млрд в управлении) институциональные инвестпортфели на 2013 год вырастут примерно на 7.6%, в среднем, за счет увеличения вложений в активы развивающихся рынков, венчурные проекты, недвижимость и активы, связанные с природными источниками сырья

Согласно опросу инвесторов, в котором приняло участие 220 человек, самый главный глобальный риск на 2013 год – бюджетный дефицит. В 2012 году самым страшным риском был назван риск эскалации долга в ЕС.

Интересно, что только 27% респондентов верит в то, что сырьевой индекс Dow Jones/UBS Commodities Index сможет обогнать индекс S&P 500 на отрезке ближайших 3 лет. При этом опрошенные полагают, что хедж-фонды (через динамику индекса HFRI Fund Weighted Composite) смогут показать лучшие результаты, чем индекс S&P 500, за обозначенный период.

/Компиляция. 14 марта. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/

Источник / http://forum.aforex.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=173494 обязательна
Условия использования материалов


Премиальный форекс брокер

1) Бонус за регистрацию и пополнение торгового счета 100% 2) Многократный бонус за пополнение торгового счета 50% 3) Отсутствие комиссии за пополнение и снятие
Регистрация счета

Брокер бинарных опционов

Binarium предоставляет профессиональные услуги начиная с 2012 года. Получите бонус 100% на депозит от 2000 рублей