Звягинцев Максим РБК | Акции | Индекс МосБиржи (ММВБ)

"Медведи" российского рынка не теряют хватки

15 марта 2013  Источник http://top.rbc.ru/ http://quote.rbc.ru/
Неделя возможностей на российском рынке упущена
В пятницу, 15 марта, торги на российском фондовом рынке проходили волатильно. Начали с покупок, поскольку в США в четверг продолжилось безоткатное ралли, а в Японии резко подорожали бумаги экспортеров на ожиданиях стимулирования экономики новым главой Банка Японии. В условиях оптимизма в первой половине дня индекс ММВБ побывал вблизи 1515 пунктов, чем полностью исчерпал дневной потенциал роста В пятницу, 15 марта, торги на российском фондовом рынке проходили волатильно. Начали с покупок, поскольку в США в четверг продолжилось безоткатное ралли, а в Японии резко подорожали бумаги экспортеров на ожиданиях стимулирования экономики новым главой Банка Японии. В условиях оптимизма в первой половине дня индекс ММВБ побывал вблизи 1515 пунктов, чем полностью исчерпал дневной потенциал роста.

Во второй половине дня продавцам помог очень к месту изменившийся новостной фон: агентство Fitch понизило прогноз роста российской и мировой экономики на 2013г., а в США в марте резко просело доверие потребителей. Получается, "бычий" рынок и улучшение ситуации с безработицей радует население меньше, чем беспокоит "фискальный обрыв". А это может означать, что рост на американском фондовом рынке сейчас не подкреплен соответствующим настроем масс. Беспокойство за устойчивость подъема вновь вышло на сцену, и российские игроки предусмотрительно увели ММВБ ниже 1500 пунктов. Оно и к лучшему - на новой неделе не нужно будет пытаться обосновать завышенные уровни.

По итогам торговой сессии 15 марта индекс ММВБ понизился на 0,26% - до 1495,11 пункта, индекс РТС повысился на 0,13% и достиг отметки 1537,66 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 383 млрд руб.

Московская Биржа избавляется от "Возрождения"

Наибольшие потери в пятницу понес финансовый сектор. При этом ВТБ (-0,23%) и Сбербанк (-0,73%) держались более-менее достойно, хотя если взглянуть на графики, то видно явное охлаждение интереса к этим эмитентам. Но в авангарде снижения был второй эшелон в лице Банка Москвы (-1,08%), банка "Санкт-Петербург" (-2,54%) и "Возрождения" (-7,33%). Акции последнего с 18 марта исключаются из базы расчета индексов Московской Биржи, и крупный игрок в последний час торгов избавился от своего пакета. Вместо "Возрождения" Московская Биржа решила включить в базу собственные акции, они в пятницу подорожали на 0,18%.

"Русал" приостанавливает производство в Нигерии

По-прежнему нет благосклонности к металлургической отрасли. В пятницу ей и неоткуда было появиться после новых удручающих прогнозов агентства Fitch. Подтвердило тот факт, что в отрасли все плохо, решение "Русала" приостановить производство алюминия на заводе Alscon в Нигерии. Решение связано с постоянными убытками предприятия и необходимостью оптимизации его производственных мощностей в расчете на стабильные поставки газа. Акционеры отреагировали болезненно - РДР "Русала" потеряли 3,12% цены, хотя с инвестиционной точки зрения решение представляется оправданным - роста цен на рынке металлургической продукции в ближайшие месяцы не ожидается, скорее наоборот. Вновь активизировались продавцы и в ГМК "Норильский никель" (-1,09%), "Северстали" (-1,45%), ММК (-0,74%) и НЛМК (-2,19%). Последний отчитался о сокращении чистой прибыли по РСБУ в 2012г. на 27,5% - до 25,152 млрд руб. Несмотря не негативную реакцию инвесторов, это очень неплохой результат по итогам трудного года.

Неделя возможностей на российском рынке упущена

Завершившуюся неделю стоит считать потерянной для российского рынка. В то время как американские индексы уходили все выше (Dow Jones каждый день обновлял исторический максимум), индекс ММВБ так и остался под отметкой 1500 пунктов. Догоняющего роста не выходит, а без роста цен на нефть теперь и не выйдет. Такое отношение инвесторов к российскому рынку сильно настораживает и заставляет отложить среднесрочные покупки в долгий ящик. Пока могут быть интересны и сравнительно безопасны только спекулятивные краткосрочные операции.

Технический postmarket

Индекс ММВБ завершившуюся неделю провел около круглой отметки 1500 пунктов (2) - каждый день с переменным успехом ее преодолевали то "быки", то "медведи". Но в итоге с небольшим перевесом все-таки победили последние. Зато на коротком часовом интервале ММВБ теперь выглядит чрезвычайно дешево, а это дает покупателям возможность нанести в начале предстоящей недели ответный удар. Торговый диапазон пока останется прежнем - 1488-1514 пунктов (1-3). На дневном интервале вырисовываются неблагоприятные перспективы, но об их реализации можно будет говорить, только если будет сломлена поддержка (1). В понедельник, 18 марта, этого произойти не должно.

"Медведи" российского рынка не теряют хватки


Индекс РТС в пятницу обновил почти трехнедельный максимум и практически закрыл ближайший гэп вниз от 26 февраля. Но эта пока только первая цель роста, а есть еще и вторая - 1575 пунктов (2). Поддержка в районе 1530 пунктов (1) на завершившейся неделе проявила себя очень достойно, и на предстоящей неделе есть шанс на развитие событий в позитивном ключе. Индикатор MACD на дневном интервале дает пока еще нечеткий сигнал о перемене среднесрочного "медвежьего" тренда на "бычий". Вне зависимости от того, действительно ли изменился тренд, покупки на уровне (1) на будущей неделе будут оправданными по соотношению риск/потенциальная прибыль.

"Медведи" российского рынка не теряют хватки


Графики созданы при помощи программы Alor-Tick

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать

Второй эшелон: Корпоративные новости привлекли покупателей в нефтехим

Уходящая неделя завершилась небольшим ростом фондового рынка. По итогам пяти торговых сессий (11-15 марта) индекс ММВБ повысился на 0,33%, индекс РТС - на 0,32%, индекс ММВБ МС потерял 0,41%. Лидерами падения недели стали акции машиностроительных (-1,76%) и электроэнергетических (-2,11%) компаний, отмечает аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Елена Шишкина. Ростом отметились химический и нефтехимический (+1,01%) и потребительский (+2,39%) секторы.

В химическом секторе наиболее заметную положительную динамику продемонстрировали бумаги "ФосАгро". Сразу несколько корпоративных новостей способствовали росту акций компании на 7,9% (по итогам недели). Во-первых, "ФосАгро" рассчитывает увеличить дивидендные выплаты в связи с консолидацией 100% акций ОАО "Апатит", которую планируется завершить в этом году. Генеральный директор и член совета директоров "ФосАгро" Максим Волков отметил, что "Апатит" является основным прибыльным звеном группы "ФосАгро" и увеличение доли группы в компании дает основания полагать, что выплаты акционерам будут увеличены. Во-вторых, GDR "ФосАгро" с 15 марта (после закрытия торгов в РФ) будут добавлены в индексы FTSE Equity Index Series и FTSE All World Equity Index Series. По мнению аналитика, новость является позитивной для компании, так как будет способствовать росту ликвидности ее бумаг и в целом сделает ее более привлекательной для инвесторов.

Наибольшее снижение по итогам недели продемонстрировал сектор машиностроения. Несмотря на то что в среднем акции сектора чувствовали себя сравнительно неплохо, значительный вклад в общее снижение внес АВТОВАЗ, обыкновенные акции которого упали на 6,91%, привилегированные - на 3,37%. Отрицательной динамикой рынок отреагировал на публикацию финансовых показателей по РСБУ. ОАО "АВТОВАЗ" по итогам работы в 2012г. получило чистую прибыль в размере 211 млн руб. по сравнению с 3,106 млрд руб. годом ранее (снижение в 14,7 раза). Выручка автозавода за 2012г. возросла почти на 5%, до 183,217 млрд руб. В целом рыночная ситуация для компаний сектора не является позитивной и не способствует стабильным финансовым показателям, отмечает Е.Шишкина.

Открывать длинные позиции пока рискованно

Несмотря на отсутствие видимых поводов для коррекции, открывать длинные позиции на российском рынке слишком рискованно, считает аналитик ГК "Алор" Наталья Лесина. С текущих уровней вероятно формирование нисходящего коррекционного движения. Как считает эксперт, покупкам не способствует, во-первых, ожидание оглашения итогов двухдневного заседания ФРС. Выступление Бена Бернанке запланировано на среду, 20 марта, уже после закрытия торгов на российском рынке. Накануне этого события участники рынка, вероятно, предпочтут частично зафиксировать полученную прибыль.

Во-вторых, на следующей неделе в Италии намечено формирование правительства, что может привести к росту рисков, поскольку сформировать правительство с учетом итогов выборов может оказаться крайне сложно. Новости из Италии способны значительно повлиять на ход торгов. А с учетом уже имеющейся перекупленности мировые индикаторы проще увести в отрицательную зону, чем продолжить восходящее движение, считает эксперт.

Аналитический взгляд на понедельник

Большую часть торгов пятницы, 15 марта, российский рынок колебался в диапазоне 1504-1511 пунктов по ММВБ. Правда, во второй половине сессии "быкам" удалось на короткое время вытащить рублевый индикатор на максимальную за последние три дня отметку - 1514,46 пункта, а затем торги вернулись в привычный диапазон. Часть аналитиков оценивает ближайшие перспективы российского фондового рынка не слишком оптимистично, полагая, что в отсутствие сильных благоприятных новостей апатия в настроениях инвесторов будет преобладать. Другие эксперты ожидают позитивного начала следующей недели на фоне роста американских индексов и высоких цен на нефть.

После положительного закрытия Америки и Азии российские торги в пятницу открылись повышением в пределах 1%. Лидерами роста выступали НОВАТЭК, "Магнит", Сбербанк, отмечает начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко. Во второй половине дня на рынке наблюдались значительные покупки по всему фронту наиболее ликвидных акций, что позволило индексу ММВБ практически достичь 1515 пунктов. Однако восходящее движение было недолгим, и вскоре последовало некоторое охлаждение, что связано с закрытием отдельных коротких позиций перед выходными. В целом, по словам эксперта, новостной фон остается очень благоприятным. Фьючерсы на американские индексы торгуются вблизи нулевых отметок, тогда как сами индексы находятся на исторических максимумах. Это, считает эксперт, связано с доверием инвесторов к американской экономике, которая, по всей видимости, первой выйдет из кризиса.

"Мы ожидаем роста по ММВБ в начале следующей недели", - говорит ведущий персональный брокер ФГ БКС Андрей Нечеухин. Российский рынок, по его словам, поддерживают восстанавливающиеся цены на нефть - Brent в пятницу уверенно закрепилась выше 110 долл./барр. Динамика фондовых индексов на зарубежных площадках также создает позитивный фон - фьючерсы на американские индексы в очередной раз обновили максимум.

По словам аналитика УК "Альфа-Капитал" Игоря Нуждина, рынки США двигает верх сильная статистика. Индекс S&P 500 день за днем преодолевает очередные максимумы. В целом, по словам эксперта, пока перегретости рынка нет, поскольку динамика фондовых индикаторов соответствует как росту прибылей американских компаний, так и хорошей макростатистике. Тем не менее такой подъем провоцирует желание зафиксировать прибыль, что если и не остановит рост акций в США, то сделает его более умеренным, считает аналитик.

Впрочем, подчеркивает И.Нуждин, этот позитив не находит активного отклика на российских площадках, что связано как с общей нелюбовью инвесторов к отечественным акциям, так и имевшим место снижением нефтяных цен. Причин для изменения текущей ситуации, по мнению эксперта, пока нет, поэтому он не ожидает существенного движения индексов России. Важными для отечественного рынка станут показатели индексов деловой активности Китая, которые оказывают существенное влияние на сырьевые рынки. Хорошая статистика сделает возможным улучшение ситуации на российских фондовых площадках. В противном случае апатия продолжится, полагает И.Нуждин.

В последний день жизни мартовский фьючерс на РТС явил чудо

По итогам торгового дня пятницы, 15 марта, контракт на индекс РТС закрылся на значении 154980,0 пункта (+0,925%). Объем торгов составил 489,569 тыс. контрактов, или 46,362 млрд руб. Открытые позиции по итогам сессии отсутствовали.

Контракт на обыкновенные акции Сбербанка закрылся на значении 10284,0 пункта (-0,551%. Объем торгов составил 580,472 тыс. контрактов, или 6,020 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 527,110 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции Газпрома закрылся на значении 14008,0 пункта (+1,338%). Объем торгов составил 386,898 тыс. контрактов, или 5,410 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 721,080 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции ЛУКОЙЛа закрылся на значении 19757,0 пункта (-0,308%). Объем торгов составил 53,538 тыс. контрактов, или 1,061 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 56,470 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции ВТБ закрылся на значении 5573,0 пункта (-0,018%). Объем торгов составил 75,749 тыс. контрактов, или 423,796 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 265,140 тыс. контрактов.

Контракт на обыкновенные акции ГМК "Норильский никель" закрылся на значении 50700,0 пункта (-1,224%). Объем торгов составил 3986 контрактов, или 205,556 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 7258 контрактов.

Контракт на обыкновенные акции "Роснефти" закрылся на значении 23940,0 пункта (-0,754%). Объем торгов составил 14,882 тыс. контрактов, или 360,756 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 30,698 тыс. контрактов.

На срочном рынке экспирация мартовского контракта на фьючерс на индекс РТС прошла на позитивной ноте. Как подчеркивает ведущий аналитик Quote.rbc.ru Максим Звягинцев, котировки хотя бы в этот последний день жизни контракта вырвались из полуторамесячного нисходящего канала (1-2). Конечно, после двух недель роста фьючерс на РТС очень дешевым не выглядит, но зато теперь у "быков" будет возможно сразиться за перелом среднесрочного нисходящего тренда, полагает М.Звягинцев. Если нефть и американский рынок не подведут, у фьючерса на РТС появится возможность подрасти до 160000 пунктов (3). Вот только осторожным игрокам принимать участие в этом потенциальном подъеме будет слишком опасно, предупреждает аналитик. Наименее рискованными пока видятся спекуляции, а именно покупки на интересных уровнях после локальных просадок. А просадки рынок сейчас делает почти каждую торговую сессию.

"Медведи" российского рынка не теряют хватки


/Компиляция. 15 марта. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/

При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=173776. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации. Реклама на сайте