Еврофинансы | Акции

Не хватает 7 млрд.

18 марта 2013  Источник http://www.eufn.ru/ PDF
Наши биржи на открытии не имеют драйверов роста, ход торгов зависит от внешней поддержки
Итоги торгов последнего рабочего дня недели в минусе, Dow Jones снизился на 0,17, S&P на 0,16, Nasdaq на 0,30%. Решающее влияние на ход торгов оказала негативная динамика индекса потребительского доверия: он за месяц снизился с 77,6 до 71,8 пункта, в противовес ожиданиями роста показателя до 78,0 пункта США. Итоги торгов последнего рабочего дня недели в минусе, Dow Jones снизился на 0,17, S&P на 0,16, Nasdaq на 0,30%. Решающее влияние на ход торгов оказала негативная динамика индекса потребительского доверия: он за месяц снизился с 77,6 до 71,8 пункта, в противовес ожиданиями роста показателя до 78,0 пункта. Были и другие негативные факторы. Так, инфляция в годовом измерении составила 2% (ожидали меньше,1,9%, предыдущее значение 1,6%). Fitch понизило прогноз роста экономики с 2,3 до 1,9% на текущий год, прогноз на 2014г. остался без изменений на уровне 2,8%. Fannie Mae заявило, что не сможет представить квартальный отчет к намеченному сроку (18 марта) в связи с тем, что не завершено урегулирование некоторых налоговых вопросов. Между тем, промпроизводство возросло за месяц на 0,7% (ожидали рост не более чем на 0,4%), и этот позитивный фактор удержал биржевые индексы от более глубокого снижения. На этой неделе президент посетит Израиль, в частности, может быть затронута тема Ирана (ожидается, что Иран может создать ядерное оружие уже через год).
Россия. Как и прогнозировали Еврофинансы, не получив необходимой внешней поддержки, биржи закрыли сессию пятницы разнонаправлено, ММВБ =-0,26, РТС =+0,13%. Так, по прогнозу Fitch, рост экономики замедлится до 3,2% в 2013г., а в 2014г. составит 3,7%. Недостаток ликвидности у российских банков опять проявился на аукционе прямого РЕПО, спрос намного превысил предложение. На заседании Комитета по денежно кредитной политике ЦБ ставка рефинансирования, а также ставки по депозитным и кредитным операциям ЦБ оставлены без изменений, что, скорее всего, является в большей степени политическим, чем экономическим решением. Имеется в виду приближение срока ухода действующего главы ЦБ (конец июня) и желание избежать рисков любой корректировки денежной политики. Экономические же предпосылки понижения ставок давно стали очевидными. В частности, производство снижается, налоги недобираются, бюджет дефицитен, размер дефицита за первые 2 месяца составил 259 млрд. руб. или 2,7% ВВП. В расчет доходов бюджета заложена цена на нефть в 97 долл. за барр., а средняя цена нефти с начала года составляет 112,5 долл.
Пенсионный фонд тоже начал размещать средства на банковские депозиты, было предложено 10 млрд. руб. на 80 дней, спрос 2-х банков составил 8,5 млрд. руб., процентная ставка размещения 7% годовых. Московская Биржа приняла решение о включении обыкновенных акций в базу расчета индексов ММВБ и РТС. Размещение допэмиссии акций ВТБ в рамках приватизации может пройти до осени 2013г., государство рассчитывает привлечь около 100 млрд. руб.
Европа. Фондовые индексы снижались в пятницу в ожидании решения по помощи Кипру, в итоге DAX =-0,19, CAC =-0,71, FTSEE =-0,61%. После 10- часового обсуждения министрами финансов государств еврозоны, представителями МВФ и ЕЦБ вопрос о выделении Кипру 10 млрд. евро был согласован. Помощь будет сопровождаться рядом условий, включая одноразовый сбор в размере 9,9% на депозиты кипрских банков размером свыше 100 тыс. евро и 6,7% для вкладов менее 100 тыс. евро, а также повышением корпоративного налога до 12,5% (в настоящий момент он составляет 10% и является минимальным в еврозоне). Мы ранее писали, что Кипру необходимо не менее 17 млрд. евро и вполне может быть, что страна вновь обратиться к России. Fitch пересмотрело прогноз по динамике ВВП еврозоны на 2013г. и 2014г. в сторону понижения соответственно до минус 0,5% и плюс 1%, при этом безработица будет оставаться выше 12% до 2014г. Из статистики отметим, что уровень инфляции в еврозоне за месяц не изменился, составив 1,8% в годовом измерении, что, впрочем, и ожидалось.
Азия. Индекс Nikkei по итогам последней сессии увеличился на 1,45% и достиг максимума за 4,5 года. Оптимизм инвесторов связан с ожиданиями более агрессивного смягчения монетарной политики при новом руководстве. Парламент Японии утвердил кандидатуру Харухико Куроды на пост главы Банка Японии (действующий руководитель Банка уходит 19 марта). На фоне данной новости иена продолжила ослабление, что, в свою очередь, привело к ростку котировок экспортеров. Остальные азиатские биржевые индексы показали разнонаправленную динамику, Hang Seng и Kospi снизились соответственно на 0,38 и 0,78%, SSE увеличился на 0,36%.
Fitch считает, что ослабление иены при проводимой Банком Японии мягкой денежной политике будет способствовать росту ВВП Японии в текущем году на 1,9%. Относительно Китая агентство ожидает рост ВВП на 8% в текущем году и на 7,5% в 2014г.
Золото. На фоне ослабления доллара (вследствие роста цен, см. выше) и негативной динамики мировых фондовых площадок цены обозначили рост, утром в пятницу фьючерсы на золото торговались по 1590,15, к 14.00 по 1591,51, на закрытии по 1592,60 долл. за унцию.
Нефть. Кроме ослабления доллара, позитивным фактором для нефтяных цен стал рост производства в США, превысивший ожидания (см. выше). Brent и Light утром пятницы шли по 109,48 и 93,31, к 14.00 по 109,31 и 93,52, на закрытии по 109,82 и 93,45долл. за барр. Экспортные поставки нефти из Ирана за последний месяц снизились на 25% по сравнению с прошлым годом, и это - минимальный уровень со времени введения санкций.
События, статистика, прогноз. РСПП РФ проводит ежегодную Неделю российского бизнеса, результатом которой традиционно станут предложения по актуальным направлениям взаимодействия государства и бизнеса. Из наиболее значимой статистики ждем данные об объеме импорта, экспорта и сальдо торгового баланса в зоне евро (14.00, предыдущие изменения показателей - снижение соответственно на 3 и 1,8%, профицит 12 млрд. евро), а также индекс деловых ожиданий в строительном секторе США (18.00). Fitch Ratings понизило свой прогноз роста мировой экономики с 2,4 до 2,2% в 2013г. и с 2,9 до 2,8% в 2014г., и это решение может повлиять на ход торгов сегодня. Фьючерсы на биржевые индексы США сейчас уже торгуются в минусе, Азия тоже, Brent не растет. Наши биржи на открытии не имеют драйверов роста, ход торгов зависит от внешней поддержки.

/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=173876. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.