Козлов Алексей Балакирев Илья UFS IC | Акции | МТС | ММВБ-РТС | ФСК ЕЭС | НОВАТЭК | ОАО "Газпром" | Сбербанк (SBER) | Северсталь

Развитие ситуации вокруг Кипра продолжит определять динамику рынков

20 марта 2013  Источник http://ru.ufs-federation.com/ http://ru.ufs-federation.com/
Новости с острова в средиземном море продолжают будоражить умы инвесторов и оказывать сильное давление на мировые рынки. Накануне парламент Кипра отклонил предложенный Европейским Союзом план спасения экономики страны. Непринятый план предполагал введение разового спецналога на банковские вклады выше €100 тыс. в размере 9,9% и налога в 7% на депозиты ниже указанной суммы Ситуация на рынках

Новости с острова в средиземном море продолжают будоражить умы инвесторов и оказывать сильное давление на мировые рынки. Накануне парламент Кипра отклонил предложенный Европейским Союзом план спасения экономики страны. Непринятый план предполагал введение разового спецналога на банковские вклады выше €100 тыс. в размере 9,9% и налога в 7% на депозиты ниже указанной суммы. Стоит отметить, план ЕС был отклонен единогласно. Кипрская история может стать достаточно долгой.

Индекс настроений в деловой сфере ФРГ от исследовательского института ZEW в текущем месяце составил 48,5 пункта, что выше февральского значения на 0,3 пункта. Аналитики ожидали показатель на уровне 48,1 пункта. Индекс текущей ситуации в марте составил 13,6 пункта, что на 8,4 пункта выше предыдущего значения и на 7,6 пункта превысило ожидания экспертов. Экономика Германии, локомотива экономики зоны евро, стабильна, однако этого недостаточно, чтобы удерживать остальные 16 стран европейского валютного союза в равновесии. В целом, в еврозоне наметилось движение к стабилизации ситуации, однако ситуация на Кипре дестабилизировала рынки, а вместе с ними и уверенность инвесторов. Министр финансов Кипра, так и не вылетев в Москву, подал в отставку, что добавляет неопределенности сложившейся ситуации.

Порадовала вчера статистика по рынку жилья США. Строительство новых домов в феврале выросло на 7 тыс. до 917 тыс. Эксперты ожидали рост до 915 тыс. домов. При этом данные за январь были пересмотрены в лучшую сторону с уровня 890 тыс. домов до 910 тыс. Несколько меньше ожиданий оказался показатель «Начало жилстроительства», в январе закладки новых домов снизились по уточненным данным на 7,3%, в феврале показатель вырос на 0,8%, однако аналитики ожидали роста на уровне 2,8%. Разрешений на строительство в феврале было выдано 946 тыс., что на 42 тыс. больше, чем месяцем ранее. Рынок жилья в США показывает хорошую динамику, что не может не радовать. В еврозоне же объем производства в строительной сфере ожидаемо снизился в феврале на 1,4%.

Несмотря на хорошие макростатистические данные из Америки, внешний фон остается напряженным, что снижает интерес игроков к риску. В течение вчерашнего дня валютная пара евро/доллар стабилизировалась на уровне 1,2950. Однако после решения парламента Кипра отклонить план ЕС по спасению экономики страны продавцы продавили котировки пары до отметки 1,2844. В настоящий момент соотношение единой европейской валюты и доллара находится вблизи значения 1,2875. Не исключаем, сегодня пара евро/доллар может снизиться до уровня 1,2800. Полагаем, в течение ближайших дней котировки пары евро/доллар будут находиться в пределах значений 1,2800–1,2930.

На фоне европейских проблем стоимость североморской смеси нефти Brent продолжила снижаться и достигла значения $107,25. В настоящее время цены на Brent немного растут и находятся сейчас на уровне $107,90 за баррель. В течение дня котировки североморской смеси могут попытаться протестировать уровень $107 за бочку. Стоит отметить, на фоне новой порции позитивной статистики из США стоимость легкой нефти марки Light Sweet остается на достаточно высоком уровне в $92,30 за баррель, спред между Brent и Light Sweet сократился до уровня $15,50, в то время как два месяца назад он достигал уровня $23.

Снижение стоимости нефти, а также увеличение оценки инвесторами уровня рисков будут сегодня оказывать давление на российскую валюту. Полагаем, сегодня соотношение доллара и рубля будет находиться в диапазоне 30,90–31,15 рубля за доллар. Валютная пара евро/рубль будет торговаться в пределах значений 39,75–40,00 рубля за евро.

Будет сегодня испытывать давление и российский рынок акций. Накануне индекс S&P 500 снизился на 0,24%. В настоящий момент фьючерсный контракт на индекс широкого рынка дешевеет на 0,13%. Пара евро/доллар снизилась до отметки 1,2875, котировки Brent просели до уровня $107,90. Азиатские индексы растут, за исключением KOSPI, который теряет 0,31%. Shanghai Composite в настоящий момент увеличивается на 2,10%, гонконгский Hang Seng подрастает на 0,87%. Сегодня Индекс ММВБ может попытаться протестировать отметку 1440 пунктов, однако сильного снижения индекса мы не ожидаем. Во второй половине дня Индекс ММВБ может вернуться к уровню 1460 пунктов.

Комментарии

«НОВАТЭК» наращивает дивиденды (умеренно позитивно)

Совет директоров «НОВАТЭКа» рекомендовал собранию акционеров одобрить дивиденды за 2012 г. в размере 6,86 руб. на акцию с учетом ранее выплаченных промежуточных дивидендов в размере 3 руб. Таким образом, акционеры, зарегистрированные в реестре на 21 марта, получат 3,86 руб.

Ранее мы ожидали, что «НОВАТЭК» менее интенсивно увеличит выплаты, и они составят порядка 3,7 рубля на акцию (40% от чистой прибыли), однако компания намерена направить на дивиденды 43% прибыли. Отсечка по бумаге завтра, и в течение двух дней бумаги могут получить некоторую поддержку от такого решения, но вряд ли существенную: дивидендная доходность всего порядка 1.2%. Также мы не ожидаем существенного среднесрочного эффекта. Наиболее острый вопрос в «НОВАТЭКе» сейчас — это поиск партнера для ключевого проекта Ямал-СПГ. Если компании удастся его найти, рынок отреагирует позитивно.

Развитие ситуации вокруг Кипра продолжит определять динамику рынков


МТС: ожидаемая отчетность. Ожидания по дивидендам подтверждаются (умеренно позитивно)

Чистая прибыль МТС за 2012 год по US GAAP сократилась на 30% по сравнению с 2011 годом, составив $1,007 млрд. Как пояснил Андрей Дубровсков, президент группы МТС, на снижение чистой прибыли повлияли списания, связанные с прекращением деятельности «дочки» МТС в Узбекистане.

Результаты в целом предсказуемые. Без учета разовых списаний чистая прибыль МТС выросла бы на 38%. Выручка показала бы рост порядка 6%. Эти результаты немного лучше наших ожиданий, но в целом в рамках прогнозов. Позитивные моменты, на наш взгляд, — рост свободного денежного потока на 25% и то, что компания действительно переходит на выплаты дивидендов, основываясь на величине свободного денежного потока, а не чистой прибыли. Как мы и ожидали, менеджмент рекомендовал совету директоров утвердить дивиденды в размере 18,3 рубля на акцию. Также предлагается установить среднегодовой размер дивидендов в 2012–2014 не менее 18,3 рубля на акцию. Это хорошая новость — если это предложение будет одобрено, дивидендная доходность МТС может составить более 6,5%, что делает акции МТС хорошей дивидендной идеей. Закрытия реестра по бумаге ожидаем в середине апреля.

Мы оцениваем отчетность умеренно позитивно. Более подробный анализ смотрите в специальном комментарии

Развитие ситуации вокруг Кипра продолжит определять динамику рынков


Индекс ММВБ достиг нижней границы восходящего тренда. MACD формирует сигнал вверх. ADX не дает четких сигналов, DMI+ в настоящее время находится чуть ниже DMI-, ADX в нижней части шкалы и направлен слабо вверх. Индикатор, основанный на динамике ADX, выглядит нейтрально

Развитие ситуации вокруг Кипра продолжит определять динамику рынков


Индекс ММВБ находится в рамках нисходящего среднесрочного тренда. MACD близок к формированию сигнала вверх. DMI+ находится ниже DMI-, ADX находиться в верхней части шкалы и начал замедлять свой рост, что указывает близость к пику развития нисходящего тренда. Индикатор, основанный на динамике ADX, 18 марта дал сигнал к росту. Рекомендация: Вне рынка

Развитие ситуации вокруг Кипра продолжит определять динамику рынков


Акции Сбербанка консолидируется у нижней границы нисходящего канала, ожидаем рост котировок банка. MACD сформировал сигнал к росту. ADX указывает на замедление нисходящего тренда. Индикатор, основанный на динамике ADX, 18 марта сформировал сигнал вверх. Поддержка на уровне 98,86. Сопротивление: 104,00; 105,50. Рекомендация: Держать

Развитие ситуации вокруг Кипра продолжит определять динамику рынков


Акции Газпрома – сформировал фазу роста и может скорректироваться в диапазон 138,50-140,50 рубля за акцию. MACD сформировал сигнал вниз. ADX указывает на отсутствие тренда. Индикатор, основанный на динамике ADX, 13 марта сформировал сигнал к понижению. Сопротивление: 145,95; 147,50; 149,85. Поддержка: 140,50; 138,50; 136,00. Рекомендация: Держать

Развитие ситуации вокруг Кипра продолжит определять динамику рынков


Акции Северстали, находятся в рамках нисходящего тренда. MACD сформировал сигнала к росту. ADX указывает на наличие нисходящего тренда. Индикатор, основанный на динамике ADX, 14 марта сформировал сигнал к повышению. Поддержка: 301,80. Сопротивление: 340,00. Рекомендация: Вне рынка

Развитие ситуации вокруг Кипра продолжит определять динамику рынков


Акции ФСК ЕЭС находятся в рамках нисходящего канала. Продолжается формирование структуры коррекционного снижения. MACD сформировал сигнал вверх. ADX указывает на развитие нисходящего тренда. Индикатор, основанный на динамике ADX, 18 марта сформировал сигнал к росту. Поддержка - 0,17; 0,1675; 0,163. Сопротивление – 0,2. Рекомендация: Вне рынка.

Развитие ситуации вокруг Кипра продолжит определять динамику рынков


/Компиляция. 20 марта. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=174149. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.