29 марта 2013 РБК | ОАО "Газпром" | Сбербанк (SBER) | ГМК НорНикель | Роснефть Минеева Юлия, Звягинцев Максим
В пятницу, 29 марта, торги на российском рынке акций открылись ростом цен большинства ликвидных бумаг. Внешний новостной фон, сформировавшийся к утру, в целом можно охарактеризовать как умеренно позитивный. Накануне сессию американские фондовые индексы завершили повышением, несмотря на то что опубликованная статистика носила смешанный характер. Оценка роста ВВП США за IV квартал 2012г. хотя и была пересмотрена в сторону повышения, но менее значительно, чем ожидали инвесторы. Личное потребление в стране увеличилось на 1,8%, число первичных обращений по безработице за прошлую неделю выросло с 341 тыс. до 357 тыс., а индекс деловой активности ФРБ Чикаго в марте упал с 56,8 до 52,4 пункта, что оказалось слабее ожиданий. Также стоит отметить открытие кипрских банков после почти двухнедельного перерыва и накаляющуюся обстановку в Италии. Накануне лидер итальянской демократической партии Пьер Луиджи Берсани заявил об отказе формировать правительство из-за отсутствия парламентского большинства, что может привести к новым парламентским выборам в стране.
В пятницу торги фьючерсами на индексы США не проводятся. На азиатских фондовых биржах не было единой динамики индексов, при этом опубликованная статистика по Японии оказалась слабее ожиданий - уровень безработицы в феврале в стране вырос с 4,2 до 4,3%, промышленное производство снизилось на 0,1%, индекс потребительских цен сократился на 0,7% в месячном исчислении. Торги нефтью и металлами в пятницу не проводятся.
Что же касается российского рынка акций, то после позитивного открытия активность покупателей начала постепенно сходить на нет, и через некоторое время оба отечественных индикатора начали откатываться к отметкам открытия. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ прибавил 0,17%, достигнув 1436,62 пункта. Общий объем торгов на бирже ММВБ-РТС к указанному времени составил 143,01 млрд руб.
На рынке акций может сложиться позитивная динамика
Как считают эксперты, в пятницу в отсутствие торгов в США и Европе активность игроков российского фондового рынка будет низкой. Как отмечают аналитики компании "Атон", во второй половине дня ожидается выход ряда интересной статистики из США. Данные вполне могут поддержать наметившийся с утра отскок, однако вряд ли стоит ожидать на рынках значительных движений, полагают специалисты.
Аналитик Пробизнесбанка Ирина Ладыгина также отмечает, что в пятницу в ходе торгов ожидается низкая активность, поскольку биржи большинства стран закрыты в связи с праздником. В течение дня в отсутствие внешних ориентиров в российских бумагах могут отыгрываться многочисленные корпоративные события четверга. На мировых рынках будут опубликованы данные о доходах и расходах населения США в марте и окончательные данные о доверии потребителей к экономике США за март. А в целом, как считает экономист, на рынке может сложиться позитивная динамика.
Энергетический сектор выбился в фавориты
И вновь фаворитом рынка выглядит энергетический сектор: к 12:30 мск Холдинг МРСК вырос на 1,59%, ФСК ЕЭС - на 2,37%, "РусГидро" - на 0,36%, "Интер РАО" - на 0,56%, МОЭСК - на 1,29%, "Мосэнерго" снизилось на 0,38%.
В четверг Сбербанк объявил результаты за IV квартал 2012г. по МСФО. Чистая прибыль банка, составив 85,1 млрд руб. (2,7 млрд долл.), на 5% превысила прогноз аналитиков "Уралсиб Кэпитал" и на 4% - консенсусный. При этом Сбербанк слегка превзошел прогнозы по чистому процентному и комиссионному доходам. Приятно удивила экспертов стоимость риска, которая составила лишь 0,4% против ожидавшихся 0,7%, - это явилось, пожалуй, самым большим сюрпризом в опубликованной отчетности. С другой стороны, на показателях негативно отразились потери от переоценки ценных бумаг, предназначенных к продаже, а также дополнительные отчисления в резервы по другим непрофильным активам. Представители Сбербанка подтвердили, что стратегическим приоритетом банка остается удержание ROAE выше порога в 20%. Кроме того, банк намерен не допустить серьезного снижения чистой процентной маржи (ЧПМ не должна упасть в 2013г. более чем на 20 б.п.) - чистый процентный доход, на который приходится 75% суммарного, остается решающим фактором прибыльности банка. Специалисты полагают, что Сбербанк способен адаптироваться к изменениям макроэкономической среды, в частности к понижению процентных ставок, и в дальнейшем будет успешно справляться с управлением затратами и качеством активов. Обнародованные финансовые результаты едва ли стали сенсацией для рынка, а скорее подтвердили прочное фундаментальное положение банка. В то же время экономисты отмечают, что отношение к акциям Сбербанка по-прежнему сильно зависит от макроэкономической динамики и аппетита инвесторов к риску. К 12:30 мск обыкновенные акции Сбербанка прибавили в стоимости 0,16%, привилегированные - 0,12%, ВТБ - 0,26%.
Среди металлургического сегмента пока нет единой динамики: к 12:30 мск "Норникель" подешевел на 0,06%, НЛМК подорожал на 0,82%, ММК - на 0,74%, "Северсталь" - на 1,30%. "Полюс Золото" к указанному времени потеряло в цене 0,52%.
Аутсайдером рынка выглядит телекоммуникационный сектор: к 12:30 мск обыкновенные акции "Ростелекома" потеряли в стоимости 0,53%, привилегированные - 0,83%, МТС - 0,65%. Давление на бумаги "Ростелекома" оказывают слабые финансовые результаты за IV квартал и за 2012г. по МСФО. Впрочем, как считает заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников, в целом поддержку данному сектору будет оказывать интрига с покупкой сотового оператора "Tele2 Россия". На покупку претендует ВТБ: сумма сделки 2,4 млрд долл. наличными и 1,15 млрд долл. чистого долга компании, что в сумме составляет 3,6 млрд долл. и эквивалентно мультипликатору "EV/EBITDA" 4,9 по результатам за 2012г. Этот показатель ниже текущих мультипликаторов операторов мобильной связи, которые торгуются выше 5x "EV/EBITDA" за 2012г. Для примера аналогичный показатель для МТС составляет 5,65. Кроме этого, на покупку претендует инвестиционное подразделение "Альфа групп" А1 (оно готово приобрести "Tele2 Россия" за 3,6-4 млрд долл.), и есть очень сильная совместная заявка от МТС и VimpelCom Ltd (на 4,25 млрд долл.), отметил специалист.
В пятницу торги нефтью не проводятся, а акции российских нефтегазовых компаний на текущий момент торгуются разнонаправленно. Так, ЛУКОЙЛ к 12:30 мск вырос на 0,02%, "Роснефть" - на 0,24%, "Татнефть" - на 0,06%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 0,75%, "Газпром нефть" - на 0,57%, Газпром - на 0,47%, НОВАТЭК - на 0,27%. "Сургутнефтегаз" к указанному времени снизился на 0,31%.
Начало следующего квартала может быть положительным для фондовых рынков
В целом большинство экспертов полагает, что II квартал российский рынок акций может начать в позитивном ключе. Как отметил заместитель начальника отдела анализа макроэкономики и конъюнктуры финансовых рынков Промсвязьбанка Олег Шагов, в четверг впервые на текущей неделе ММВБ и РТС не смогли переписать свои минимумы в текущем году. "Это является позитивным сигналом того, что отечественный рынок приостановил снижение. Нащупав поддержку, российские фондовые "быки" накануне перешли в контратаку. Однако для развития восходящей тенденции индексу ММВБ потребуется проявить больше настойчивости и закрепиться выше уровня 1460 пунктов", - считает специалист.
В свою очередь аналитики МФЦ отметили, что инвесторы сейчас чувствуют себя в безопасности - ликвидности на рынке более чем достаточно. Главное то, что при достижении таких результатов S&P 500 технически пока не показывает признаков перекупленности. И можно предположить, что начало следующего квартала также может быть положительным: исторический максимум все-таки будет взят. Правда, и коррекционный потенциал в рамках 3-5% сохраняется, так что уверенно говорить об устойчивом продолжении роста в начале месяца нельзя.
Технический взгляд дня
В пятницу, 29 марта, рост российского рынка был недолгим. Критически перегретый на часовом интервале индекс ММВБ уперся в уровень сопротивления 1439 пунктов и не смог его преодолеть. С технической точки зрения наиболее оправданным вариантом развития событий является падение. С целью его определиться сложно: в худшем случае это будет заход к круглой отметке 1400 пунктов по ММВБ, а в лучшем падение ограничится десятком пунктов. Во втором случае надо будет ориентироваться на показания технических индикаторов. Ориентировочно к середине торгов понедельника перегрева быть уже не должно.
Газпром в пятницу удерживается выше важной поддержки 133 руб./акция (2). В четверг она была проколота сверху вниз, но факт нахождения котировок над ней 29 марта добавляет оптимизма. На коротком часовом интервале критического перегрева нет, а на среднесрочном дневном присутствует критическая перепроданность, поэтому к следующей цели снижения 130,5 руб./акция (1) котировки Газпрома могут и не пойти. Так что по текущим ценам вполне можно формировать спекулятивные длинные позиции с целью на годовом нисходящем тренде (3), проходящем в районе 140 руб./акция.
Цена акций Сбербанка в пятницу подобралась ближе к круглой отметке 100 руб. (4), но преодолеть это сопротивление в ходе сессии котировкам наверняка не суждено. Бумаги банка критически перегреты в локальном масштабе, как и почти все остальные акции на рынке. В ближайшее время должно произойти краткосрочное падение бумаг Сбербанка - как минимум на долгосрочный тренд (3), в район 97,5 руб. Это наиболее вероятный сценарий. Если настрой игроков сильно ухудшится, то после пробоя тренда 3 сверху вниз появится повод сводить котировки к верхней границе бокового диапазона 92,5-95 руб./акция (1-2).
"Роснефть" тоже выглядит очень дорого, поэтому не стоит питать надежд в отношении способности "быков" организовать пробой котировками верхней границы двухмесячного нисходящего канала (2-3). Она в пятницу проходит через отметку 239,2 руб./акция, и выше котировки мы пока вряд ли увидим. Наиболее вероятным представляется разворот вниз, но без мощной волны распродаж. На сильной поддержке 235 руб./акция (1) "Роснефть" будет вновь интересной к покупке как на краткосрочную, так и на среднесрочную перспективу. Волна мощного роста сентября - января была скорректирована на 50%, это достаточная величина.
"Быки" в ГМК "Норильский никель" отчаянно сопротивляются необходимости коррекционных распродаж. Но их, судя по показаниям технических индикаторов на часовом интервале, не избежать. На дневном интервале техническая картина выглядит очень оптимистично - похоже, готовится заход вверх. Поэтому инвесторы не отпустят котировки очень низко, о падении обратно к круглой отметке 5000 руб./акция (1) можно уже и не думать. Ближайшая цель роста на уровне 5320 руб./акция (3) остается в силе, но покупать с этой целью лучше не прямо по текущим котировкам, а хотя бы на ближайшей поддержке - 5200 руб./акция (2).
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В пятницу торги фьючерсами на индексы США не проводятся. На азиатских фондовых биржах не было единой динамики индексов, при этом опубликованная статистика по Японии оказалась слабее ожиданий - уровень безработицы в феврале в стране вырос с 4,2 до 4,3%, промышленное производство снизилось на 0,1%, индекс потребительских цен сократился на 0,7% в месячном исчислении. Торги нефтью и металлами в пятницу не проводятся.
Что же касается российского рынка акций, то после позитивного открытия активность покупателей начала постепенно сходить на нет, и через некоторое время оба отечественных индикатора начали откатываться к отметкам открытия. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ прибавил 0,17%, достигнув 1436,62 пункта. Общий объем торгов на бирже ММВБ-РТС к указанному времени составил 143,01 млрд руб.
На рынке акций может сложиться позитивная динамика
Как считают эксперты, в пятницу в отсутствие торгов в США и Европе активность игроков российского фондового рынка будет низкой. Как отмечают аналитики компании "Атон", во второй половине дня ожидается выход ряда интересной статистики из США. Данные вполне могут поддержать наметившийся с утра отскок, однако вряд ли стоит ожидать на рынках значительных движений, полагают специалисты.
Аналитик Пробизнесбанка Ирина Ладыгина также отмечает, что в пятницу в ходе торгов ожидается низкая активность, поскольку биржи большинства стран закрыты в связи с праздником. В течение дня в отсутствие внешних ориентиров в российских бумагах могут отыгрываться многочисленные корпоративные события четверга. На мировых рынках будут опубликованы данные о доходах и расходах населения США в марте и окончательные данные о доверии потребителей к экономике США за март. А в целом, как считает экономист, на рынке может сложиться позитивная динамика.
Энергетический сектор выбился в фавориты
И вновь фаворитом рынка выглядит энергетический сектор: к 12:30 мск Холдинг МРСК вырос на 1,59%, ФСК ЕЭС - на 2,37%, "РусГидро" - на 0,36%, "Интер РАО" - на 0,56%, МОЭСК - на 1,29%, "Мосэнерго" снизилось на 0,38%.
В четверг Сбербанк объявил результаты за IV квартал 2012г. по МСФО. Чистая прибыль банка, составив 85,1 млрд руб. (2,7 млрд долл.), на 5% превысила прогноз аналитиков "Уралсиб Кэпитал" и на 4% - консенсусный. При этом Сбербанк слегка превзошел прогнозы по чистому процентному и комиссионному доходам. Приятно удивила экспертов стоимость риска, которая составила лишь 0,4% против ожидавшихся 0,7%, - это явилось, пожалуй, самым большим сюрпризом в опубликованной отчетности. С другой стороны, на показателях негативно отразились потери от переоценки ценных бумаг, предназначенных к продаже, а также дополнительные отчисления в резервы по другим непрофильным активам. Представители Сбербанка подтвердили, что стратегическим приоритетом банка остается удержание ROAE выше порога в 20%. Кроме того, банк намерен не допустить серьезного снижения чистой процентной маржи (ЧПМ не должна упасть в 2013г. более чем на 20 б.п.) - чистый процентный доход, на который приходится 75% суммарного, остается решающим фактором прибыльности банка. Специалисты полагают, что Сбербанк способен адаптироваться к изменениям макроэкономической среды, в частности к понижению процентных ставок, и в дальнейшем будет успешно справляться с управлением затратами и качеством активов. Обнародованные финансовые результаты едва ли стали сенсацией для рынка, а скорее подтвердили прочное фундаментальное положение банка. В то же время экономисты отмечают, что отношение к акциям Сбербанка по-прежнему сильно зависит от макроэкономической динамики и аппетита инвесторов к риску. К 12:30 мск обыкновенные акции Сбербанка прибавили в стоимости 0,16%, привилегированные - 0,12%, ВТБ - 0,26%.
Среди металлургического сегмента пока нет единой динамики: к 12:30 мск "Норникель" подешевел на 0,06%, НЛМК подорожал на 0,82%, ММК - на 0,74%, "Северсталь" - на 1,30%. "Полюс Золото" к указанному времени потеряло в цене 0,52%.
Аутсайдером рынка выглядит телекоммуникационный сектор: к 12:30 мск обыкновенные акции "Ростелекома" потеряли в стоимости 0,53%, привилегированные - 0,83%, МТС - 0,65%. Давление на бумаги "Ростелекома" оказывают слабые финансовые результаты за IV квартал и за 2012г. по МСФО. Впрочем, как считает заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников, в целом поддержку данному сектору будет оказывать интрига с покупкой сотового оператора "Tele2 Россия". На покупку претендует ВТБ: сумма сделки 2,4 млрд долл. наличными и 1,15 млрд долл. чистого долга компании, что в сумме составляет 3,6 млрд долл. и эквивалентно мультипликатору "EV/EBITDA" 4,9 по результатам за 2012г. Этот показатель ниже текущих мультипликаторов операторов мобильной связи, которые торгуются выше 5x "EV/EBITDA" за 2012г. Для примера аналогичный показатель для МТС составляет 5,65. Кроме этого, на покупку претендует инвестиционное подразделение "Альфа групп" А1 (оно готово приобрести "Tele2 Россия" за 3,6-4 млрд долл.), и есть очень сильная совместная заявка от МТС и VimpelCom Ltd (на 4,25 млрд долл.), отметил специалист.
В пятницу торги нефтью не проводятся, а акции российских нефтегазовых компаний на текущий момент торгуются разнонаправленно. Так, ЛУКОЙЛ к 12:30 мск вырос на 0,02%, "Роснефть" - на 0,24%, "Татнефть" - на 0,06%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 0,75%, "Газпром нефть" - на 0,57%, Газпром - на 0,47%, НОВАТЭК - на 0,27%. "Сургутнефтегаз" к указанному времени снизился на 0,31%.
Начало следующего квартала может быть положительным для фондовых рынков
В целом большинство экспертов полагает, что II квартал российский рынок акций может начать в позитивном ключе. Как отметил заместитель начальника отдела анализа макроэкономики и конъюнктуры финансовых рынков Промсвязьбанка Олег Шагов, в четверг впервые на текущей неделе ММВБ и РТС не смогли переписать свои минимумы в текущем году. "Это является позитивным сигналом того, что отечественный рынок приостановил снижение. Нащупав поддержку, российские фондовые "быки" накануне перешли в контратаку. Однако для развития восходящей тенденции индексу ММВБ потребуется проявить больше настойчивости и закрепиться выше уровня 1460 пунктов", - считает специалист.
В свою очередь аналитики МФЦ отметили, что инвесторы сейчас чувствуют себя в безопасности - ликвидности на рынке более чем достаточно. Главное то, что при достижении таких результатов S&P 500 технически пока не показывает признаков перекупленности. И можно предположить, что начало следующего квартала также может быть положительным: исторический максимум все-таки будет взят. Правда, и коррекционный потенциал в рамках 3-5% сохраняется, так что уверенно говорить об устойчивом продолжении роста в начале месяца нельзя.
Технический взгляд дня
В пятницу, 29 марта, рост российского рынка был недолгим. Критически перегретый на часовом интервале индекс ММВБ уперся в уровень сопротивления 1439 пунктов и не смог его преодолеть. С технической точки зрения наиболее оправданным вариантом развития событий является падение. С целью его определиться сложно: в худшем случае это будет заход к круглой отметке 1400 пунктов по ММВБ, а в лучшем падение ограничится десятком пунктов. Во втором случае надо будет ориентироваться на показания технических индикаторов. Ориентировочно к середине торгов понедельника перегрева быть уже не должно.
Газпром в пятницу удерживается выше важной поддержки 133 руб./акция (2). В четверг она была проколота сверху вниз, но факт нахождения котировок над ней 29 марта добавляет оптимизма. На коротком часовом интервале критического перегрева нет, а на среднесрочном дневном присутствует критическая перепроданность, поэтому к следующей цели снижения 130,5 руб./акция (1) котировки Газпрома могут и не пойти. Так что по текущим ценам вполне можно формировать спекулятивные длинные позиции с целью на годовом нисходящем тренде (3), проходящем в районе 140 руб./акция.
Цена акций Сбербанка в пятницу подобралась ближе к круглой отметке 100 руб. (4), но преодолеть это сопротивление в ходе сессии котировкам наверняка не суждено. Бумаги банка критически перегреты в локальном масштабе, как и почти все остальные акции на рынке. В ближайшее время должно произойти краткосрочное падение бумаг Сбербанка - как минимум на долгосрочный тренд (3), в район 97,5 руб. Это наиболее вероятный сценарий. Если настрой игроков сильно ухудшится, то после пробоя тренда 3 сверху вниз появится повод сводить котировки к верхней границе бокового диапазона 92,5-95 руб./акция (1-2).
"Роснефть" тоже выглядит очень дорого, поэтому не стоит питать надежд в отношении способности "быков" организовать пробой котировками верхней границы двухмесячного нисходящего канала (2-3). Она в пятницу проходит через отметку 239,2 руб./акция, и выше котировки мы пока вряд ли увидим. Наиболее вероятным представляется разворот вниз, но без мощной волны распродаж. На сильной поддержке 235 руб./акция (1) "Роснефть" будет вновь интересной к покупке как на краткосрочную, так и на среднесрочную перспективу. Волна мощного роста сентября - января была скорректирована на 50%, это достаточная величина.
"Быки" в ГМК "Норильский никель" отчаянно сопротивляются необходимости коррекционных распродаж. Но их, судя по показаниям технических индикаторов на часовом интервале, не избежать. На дневном интервале техническая картина выглядит очень оптимистично - похоже, готовится заход вверх. Поэтому инвесторы не отпустят котировки очень низко, о падении обратно к круглой отметке 5000 руб./акция (1) можно уже и не думать. Ближайшая цель роста на уровне 5320 руб./акция (3) остается в силе, но покупать с этой целью лучше не прямо по текущим котировкам, а хотя бы на ближайшей поддержке - 5200 руб./акция (2).
/Компиляция. 29 марта. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter