29 марта 2013 Промсвязьбанк Захаров Антон
Закрытие торгов в четверг
Вчера на валютном рынке накануне пасхальных выходных, а также последних дней недели, месяца и квартала отмечались традиционные иррациональные движения многих валютных пар. При этом сезонность удержала доллар от снижения на фоне публикации тревожной статистики по США, напомнившей о проблемах в экономике, в том числе и на рынке труда, где также все не так гладко. В частности, число обращений за пособием по безработице за последнюю неделю выросло до месячных максимумов - до 357 тыс. Помимо этого опубликованный отчет ФРБ Канзас-Сити сообщил об ухудшении ситуации с занятостью - соответствующий индекс упал до минимумов с конца 2009 г. (до - 15 п.). При этом в докладе сообщалось о позитивных ожиданиях в отношении дальнейших перспектив рынка труда, в связи с этим текущее ухудшение могло носить сезонный характер. Как итог, индекс доллара к корзине из шести мировых валют, отскочив вчера от 7-месячных максимумов, снизился на 0,27%, закрепившись при этом ниже восходящей линии тренда, дав, таким образом, сигнал к возможному дальнейшему снижению индикатора.
При этом вчера лучше всех выглядел швейцарский франк, который вырос против многих своих конкурентов в свете кипрских проблем, спровоцировавших, вероятно, отток капитала из Кипра в Швейцарию в свете возвращения к работе кипрских банков после длительных выходных. Однако с учетом желания ЦБ Швейцарии не давать франку значительно укрепляться, а также сохранения спекуляций на тему отрицательных ставок, которые регулятор может ввести, не ожидаем значительного роста франка. Тем более, зачастую публикуемые макроданные продолжают свидетельствовать о нестабильности экономического роста. Так, снижение индекса KOF шесть месяцев подряд напоминало об этом накануне - его значение составило в феврале 0,99 п. С учетом технических факторов, а также в рамках возможной коррекции евро не исключаем повышения пары EURCHF в первые дни будущей недели до 1,23, с текущих 1,2170.
Также вчера росла иена, во многом благодаря репатриации капиталов в страну в последние дни финансового года Японии и очередному выступлению нового главы Банка Японии Х.Куроды, который вновь не преподнес никаких сюрпризов. Также, похоже, что о новых стимулах инвесторы смогут услышать лишь только на апрельском заседании японского регулятора (4 апреля), а значит, все ожидания экстренных решений от Банка оказались преждевременными, что позволило иене скорректироваться. Однако, в долгосрочной перспективе после локальной коррекции мы видим снижение иены в паре с долларом до 100, в том числе из-за того, что Банк Японии, скорее всего, будет проводить более агрессивную политику смягчения, чем ФРС США.
Кроме того, вчера наблюдалось вполне ожидаемое техническое движение европейской валюты вверх, которое также было обусловлено локальным ухудшением ситуации на денежном рынке в сегменте коротких ставок до месяца. В том числе, крайне чувствительная к изменениям конъюнктуры на рынке ставка EONIA подскочила до максимальных отметок текущего года - до 0,112%, с 0,067%. При этом 12-месячный Euribor вернулся к своим историческим минимумам, опустившись вчера до 0,4278. Такое поведение кривой свидетельствует об ожидании снижения ставок ЕЦБ уже в ближайшие месяцы, тогда как рост коротких ставок может быть связан с кипрскими проблемами. Что касается технической картины для пары EURUSD, то она складывается таким образом, что если европейский Банк на будущей неделе по итогам своего заседания воздержится от снижения ставок, тогда в этом случае наметившаяся коррекция может позволить паре повыситься до 1,32. Однако в текущем году, с учетом высокой вероятности снижения ставок ЕЦБ вкупе с крайне нестабильной политической ситуацией в регионе, а также вероятного более значительного повышения курса доллара, как валюты страны с растущей экономикой, не исключаем снижения пары до конца года до 1,21.
Торги в Азии
Сегодня азиатские рынки акций торговались на небольших объёмах, так как другие многие региональные рынки закрыты в связи с Пасхой. При этом индекс Nikkei 225 рос на 0,5% в ответ на опубликованные данные, усилившие ожидания боле агрессивных шагов от японского ЦБ. Так, в феврале промпроизводство сократилось на 0,1%, тогда как потребительские цены вновь снизились. При этом отчет компании Markit сообщил об умеренном повышении промышленного производства в марте, тем самым прервав 9-месячный спад - индекс PMI вырос до 50,4 п. В результате, пара USDJPY закрепилась в районе 94,04, пара EURUSD торговалась около 1,2820.
События дня
Сегодня не работают рынки Европы и США, а в Европе выходным днем будет еще и понедельник, 1 апреля. Что касается макроданных, то уже вышли потребительские расходы во Франции, тогда как в США ожидаются публикации личных расходов и доходов, а также Мичиганский индекс потребительского доверия. Кроме того, в понедельник утром в КНР опубликуют индексы PMI для промышленности.
Российский валютный рынок
Как и ожидалось, движение стоимости бивалютной корзины ниже уже привычного торгового диапазона 34,85-35,05 руб. оказалось краткосрочным, и она вновь вернулась обратно в эти рамки. Не исключено, что на будущей неделе инвесторы снова попытаются продать рубль в свете завершившихся накануне налоговых платежей, а также в ответ на продолжительное нахождение цен на нефть ниже $110 за барр. Ко всему прочему продажи российской валюты могут наблюдаться и в свете ухудшающейся макроэкономической ситуации в РФ, которая может подтолкнуть российский регулятор к снижению основных ставок. Напомним, что только промышленное производство на протяжении последних двух месяцев демонстрировало отрицательную динамику, сократившись в феврале на 0,8% г/г. Причем с учетом значительно просевших цен на пшеницу, с динамикой которой зачатую коррелируют показатели потребительских цен РФ, можно ожидать, что инфляционные риски будут ослабевать.
Отметим, что с технической точки зрения сегодня уровнями поддержки для пары USDRUB станут отметки 31,01 и 30,92 руб. руб, тогда как сопротивлениями выступят уровни 31,09 руб. и 31,22 руб.
Для фьючерсного рынка (ФОРТС) уровнями поддержки для июньского контракта на пару USDRUB станут отметки 31,400 и 31283 п., тогда как сопротивлениями выступят уровни 31519 и 31665 п.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Вчера на валютном рынке накануне пасхальных выходных, а также последних дней недели, месяца и квартала отмечались традиционные иррациональные движения многих валютных пар. При этом сезонность удержала доллар от снижения на фоне публикации тревожной статистики по США, напомнившей о проблемах в экономике, в том числе и на рынке труда, где также все не так гладко. В частности, число обращений за пособием по безработице за последнюю неделю выросло до месячных максимумов - до 357 тыс. Помимо этого опубликованный отчет ФРБ Канзас-Сити сообщил об ухудшении ситуации с занятостью - соответствующий индекс упал до минимумов с конца 2009 г. (до - 15 п.). При этом в докладе сообщалось о позитивных ожиданиях в отношении дальнейших перспектив рынка труда, в связи с этим текущее ухудшение могло носить сезонный характер. Как итог, индекс доллара к корзине из шести мировых валют, отскочив вчера от 7-месячных максимумов, снизился на 0,27%, закрепившись при этом ниже восходящей линии тренда, дав, таким образом, сигнал к возможному дальнейшему снижению индикатора.
При этом вчера лучше всех выглядел швейцарский франк, который вырос против многих своих конкурентов в свете кипрских проблем, спровоцировавших, вероятно, отток капитала из Кипра в Швейцарию в свете возвращения к работе кипрских банков после длительных выходных. Однако с учетом желания ЦБ Швейцарии не давать франку значительно укрепляться, а также сохранения спекуляций на тему отрицательных ставок, которые регулятор может ввести, не ожидаем значительного роста франка. Тем более, зачастую публикуемые макроданные продолжают свидетельствовать о нестабильности экономического роста. Так, снижение индекса KOF шесть месяцев подряд напоминало об этом накануне - его значение составило в феврале 0,99 п. С учетом технических факторов, а также в рамках возможной коррекции евро не исключаем повышения пары EURCHF в первые дни будущей недели до 1,23, с текущих 1,2170.
Также вчера росла иена, во многом благодаря репатриации капиталов в страну в последние дни финансового года Японии и очередному выступлению нового главы Банка Японии Х.Куроды, который вновь не преподнес никаких сюрпризов. Также, похоже, что о новых стимулах инвесторы смогут услышать лишь только на апрельском заседании японского регулятора (4 апреля), а значит, все ожидания экстренных решений от Банка оказались преждевременными, что позволило иене скорректироваться. Однако, в долгосрочной перспективе после локальной коррекции мы видим снижение иены в паре с долларом до 100, в том числе из-за того, что Банк Японии, скорее всего, будет проводить более агрессивную политику смягчения, чем ФРС США.
Кроме того, вчера наблюдалось вполне ожидаемое техническое движение европейской валюты вверх, которое также было обусловлено локальным ухудшением ситуации на денежном рынке в сегменте коротких ставок до месяца. В том числе, крайне чувствительная к изменениям конъюнктуры на рынке ставка EONIA подскочила до максимальных отметок текущего года - до 0,112%, с 0,067%. При этом 12-месячный Euribor вернулся к своим историческим минимумам, опустившись вчера до 0,4278. Такое поведение кривой свидетельствует об ожидании снижения ставок ЕЦБ уже в ближайшие месяцы, тогда как рост коротких ставок может быть связан с кипрскими проблемами. Что касается технической картины для пары EURUSD, то она складывается таким образом, что если европейский Банк на будущей неделе по итогам своего заседания воздержится от снижения ставок, тогда в этом случае наметившаяся коррекция может позволить паре повыситься до 1,32. Однако в текущем году, с учетом высокой вероятности снижения ставок ЕЦБ вкупе с крайне нестабильной политической ситуацией в регионе, а также вероятного более значительного повышения курса доллара, как валюты страны с растущей экономикой, не исключаем снижения пары до конца года до 1,21.
Торги в Азии
Сегодня азиатские рынки акций торговались на небольших объёмах, так как другие многие региональные рынки закрыты в связи с Пасхой. При этом индекс Nikkei 225 рос на 0,5% в ответ на опубликованные данные, усилившие ожидания боле агрессивных шагов от японского ЦБ. Так, в феврале промпроизводство сократилось на 0,1%, тогда как потребительские цены вновь снизились. При этом отчет компании Markit сообщил об умеренном повышении промышленного производства в марте, тем самым прервав 9-месячный спад - индекс PMI вырос до 50,4 п. В результате, пара USDJPY закрепилась в районе 94,04, пара EURUSD торговалась около 1,2820.
События дня
Сегодня не работают рынки Европы и США, а в Европе выходным днем будет еще и понедельник, 1 апреля. Что касается макроданных, то уже вышли потребительские расходы во Франции, тогда как в США ожидаются публикации личных расходов и доходов, а также Мичиганский индекс потребительского доверия. Кроме того, в понедельник утром в КНР опубликуют индексы PMI для промышленности.
Российский валютный рынок
Как и ожидалось, движение стоимости бивалютной корзины ниже уже привычного торгового диапазона 34,85-35,05 руб. оказалось краткосрочным, и она вновь вернулась обратно в эти рамки. Не исключено, что на будущей неделе инвесторы снова попытаются продать рубль в свете завершившихся накануне налоговых платежей, а также в ответ на продолжительное нахождение цен на нефть ниже $110 за барр. Ко всему прочему продажи российской валюты могут наблюдаться и в свете ухудшающейся макроэкономической ситуации в РФ, которая может подтолкнуть российский регулятор к снижению основных ставок. Напомним, что только промышленное производство на протяжении последних двух месяцев демонстрировало отрицательную динамику, сократившись в феврале на 0,8% г/г. Причем с учетом значительно просевших цен на пшеницу, с динамикой которой зачатую коррелируют показатели потребительских цен РФ, можно ожидать, что инфляционные риски будут ослабевать.
Отметим, что с технической точки зрения сегодня уровнями поддержки для пары USDRUB станут отметки 31,01 и 30,92 руб. руб, тогда как сопротивлениями выступят уровни 31,09 руб. и 31,22 руб.
Для фьючерсного рынка (ФОРТС) уровнями поддержки для июньского контракта на пару USDRUB станут отметки 31,400 и 31283 п., тогда как сопротивлениями выступят уровни 31519 и 31665 п.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter