Поддымников Олег Ланта-Банк | Обзор рынка

Инвесторы снижают оценку перспектив развивающихся рынков

Индекс РТС вчера упал до 1445.57 (-0.99%). Открытый интерес на фьючерс РТС вырос до 790 630 (+2.03%). Объем длинных позиций открытых физлицами практически без изменения: 183 528. Объем коротких позиции вырос до 102 103 (+10.62%). У юрлиц длинные позиции выросли до 207 915 (+4.65%); короткие без особых изменений: 289 340 Каковы перспективы у российского рынка?

Текущая ситуация. Европейские индексы вчера не торговались. Американские снижались. Сегодня японский Nikkei -1.08%. Китайский Shanghai Composit -0.29%. Фьючерс на американский S&P +0.17%. Нефть Brent выросла до $110.51. Золото выросло до $1600.58.

Основные события мировых рынков

США. Расходы на строительство в феврале выросли на 1% (1% прогноз) против падения на 2.1% в январе. Позитивно. Индекс экономических условий в производственной сфере (ISM) в марте снизился до 51.3 (54.2 прогноз) против 54.2 в феврале. Негативно.

Китай ввел новые ограничения для покупателей жилья. В частности в Пекине собственники двух и более объектов недвижимости не смогут совершать новые покупки. Кроме того, с 1 марта начал действовать 20%-ный налог на прибыль от перепродажи жилья. Причины? Цены на квартиры в новостройках страны за март выросли на 3.9%. Негативно.

Россия. "РусГидро". Чистый убыток по МСФО составил в 2012 25.5 млрд. руб. против прибыли 29.5 млрд. руб. годом ранее. Выручка снизилась на 18%. В результате акции компании вчера были в лидерах снижения: -2.62%. Негативно.

Фондовый рынок. Индекс РТС вчера упал до 1445.57 (-0.99%). Открытый интерес на фьючерс РТС вырос до 790 630 (+2.03%). Объем длинных позиций открытых физлицами практически без изменения: 183 528. Объем коротких позиции вырос до 102 103 (+10.62%). У юрлиц длинные позиции выросли до 207 915 (+4.65%); короткие без особых изменений: 289 340.

Количество июньских опционов ПУТ на индекс РТС выросло до 118 940 (+6.35%). Количество опционов КОЛЛ выросло до 117 210 (+2.81%). Соотношение выросло до 1.01. Волатильность на центральном страйке выросла до 21.91%.

В первом квартале индекс РТС потерял 4.4%. Снижение показали рынки и остальных стран БРИК: бразильский потерял 7.8%; индийский: -3%; китайский: -1.4%. В то же время американский S&P 500 вырос на 10%, а индекс развитых стран MSCI World вырос более чем на 7%. Причины?

Инвесторы снижают оценку перспектив развивающихся рынков. За первый квартал международные фонды вывели из стран БРИК в общей сложности $670 млн. При этом фонды, ориентированные на развивающиеся рынки зафиксировали приток в $28.4 млрд. Как следствие, снижается корреляция между западными площадками и российским рынком. Поэтому даже если S&P500 продолжит какое-то время расти, это может слабо отразиться на российском рынке.

Основным фактором сегодня станет решение ЦБ РФ по ставке. В случае ее снижения рынок может вырасти до 1465 и выше. Если ставка останется неизменной вероятно снижение до 1420.

Валютный рынок. Доллар к евро снизился до 1.284. Доллар к рублю вырос до 31.151. Ситуация на рынке ликвидности негативная. Ставки овернайт выросли до 6.38% (MosPrime). Остатки на корсчетах выросли до 889.7 млрд. руб. (+3.91%).

Открытый интерес во фьючерсе на доллар снизился до 2 698 232 (-1.85%). Объем длинных позиций открытых физлицами вырос до 662 613 (+3.78%). Объем коротких резко вырос до 190 957 (+10.46%). Длинные позиции юрлиц снизились до 797 771 (-3.05%); короткие снизились до 1 269 427 (-1.47%).

Количество квартальных июньских опционов ПУТ на доллар без особых изменений: 56 902. Количество опционов КОЛЛ выросло до 100 482 (+0.89%). Соотношение КОЛЛ-ов к ПУТ-ам на уровне: 1.76. Волатильность на центральном страйке выросла до 7.15%.

Росту доллара к рублю пока не может помешать даже рост ставок на межбанке. В случае снижения ставки курс рубля может снизиться до 31.5. В случае сохранения ставки возможет откат к уровню 31.

/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=175742. Об использовании информации.