Кочетков Андрей Открытие | Акции | Роснефть | Северсталь

Американская статистика вновь разочаровывает рынки

4 апреля 2013  Источник http://open-broker.ru/ http://www.opentrade.ru/
Рубль продолжает слабеть на фоне решений ЦБ РФ, хотя от прочих развивающихся рынков ждут ужесточение денежно-кредитной политики. Но Япония упрямо занимается количественным смягчением в своей борьбе с дефляцией Американская статистика вновь разочаровывает рынки. Рубль продолжает слабеть на фоне решений ЦБ РФ, хотя от прочих развивающихся рынков ждут ужесточение денежно-кредитной политики. Но Япония упрямо занимается количественным смягчением в своей борьбе с дефляцией.

По итогам торгов 3 апреля, индекс ММВБ снизился на -0,17% до 1427,94, а RTS на -0,98% до 1425,99. Российский рынок снижается под давлением внешнего фона, который говорит не только о плохом состоянии европейской экономики, но и о росте рисков замедления в США. Решение ЦБ снизить долгосрочные ставки продолжает ослаблять рубль. Однако рублевые инструменты не пользуются ситуацией. В отличие от Японии, где девальвация местной валюты привела к бурному росту фондовых индексов, в России бумаги теряют в цене, как в долларах, так и в национальной валюте. При этом ослабление рубля может стать существенной проблемой для компаний, которые имеют внешнюю задолженность. По данным ЦБ РФ, внешний корпоративный долг РФ вырос в I квартале на 8,4% до $684,4 млрд. Зам. министра экономического развития А. Клепач также прогнозирует, что отток капитала из РФ по итогам текущего года не превысит $40 млрд. К слову говоря, Э. Набиулина, которая выдвигается на пост председателя ЦБ РФ, заявила в среду, что вопрос функции стимулирования экономики для ЦБ необходимо еще проработать. «Голубые фишки» завершили день хуже рынка, хотя акции «СургутНефтеГаз» явно отыгрывали будущие дивиденды: «Газпром» -0,33%, «Роснефть» -0,58%, «ЛУКОЙЛ» -0,83%, ГМК «Норникель» -0,23%, «Северсталь» -4,2%, «Сбербанк» +0,34%, «ВТБ» -1,71%, «Русгидро» -3,46%. Сектор металлургии был лидером падения на фоне роста запасов стали в КНР.

Американские индексы начали день в слабом негативе, но к закрытию сигнализировали о мощном наступлении «медведей». Сначала ситуацию испортила статистика. ADP Services сообщила, что за март частный сектор американской экономики создал всего 158 тыс. рабочих мест при ожиданиях 190-200 тыс., что может свидетельствовать о наличии тех самых негативных последствий секвестра бюджета. Затем индекс ISM США в непроизводственной сфере оказался на уровне 54,4 пункта против 56,0 в феврале. Но и это рынок мог бы переварить и забыть, если бы не сигналы из ФРС. Президент ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс сообщил, что ФРС может начать снижать объем выкупа облигаций с лета текущего года. Еще дальше пошли президенты резервных банков Ричмонда и Чикаго Джеффри Лэкер и Чарльз Эванс, которые устроили дебаты в прямом эфире. Лэкер обрушился с критикой в адрес QE-III, говоря, что эта программа приведет к раскручиванию инфляции. Эванс, напротив, защищался тем, что предыдущие программы не привели к росту цен, а доказали свою эффективность в стимулировании экономики. Так или иначе, но из ФРС поступают противоречивые сигналы и число сторонников свертывания стимулов может начать расти, или уже достигло заметной доли. Соответственно, для рынка США статистика не столь страшна, как страшны ожидания отсутствия стимулов. KBW Bank Index упал на -2%. Сектор нефтепереработки потерял за три дня уже 10% на фоне предложений по ужесточению норм по снижению содержания серы в бензине. В итоге, DJIA -0,76% 14550,35, а SNP 500 -1,05% 1553,69.

Безусловно, азиатским рынкам не оставалось иных вариантов, как отреагировать на торги в США. Индекс MSCI Asia-Pacific терял около -1%. Фондовый рынок Ю. Кореи снижался на -1,5% на фоне продолжающегося обострения отношений с С. Кореей. В Японии напряженно ждали решения ЦБ страны. Управляющий Курода раздал множество обещаний по поводу решительных мер по борьбе с дефляцией, но, фактически, может рассчитывать на поддержку лишь трех из девяти членов совета. Соответственно, наибольшие потери на японском рынке наблюдались в банковском секторе и среди экспортеров. Nikkei 225 терял около -1,75%. Важно также отметить прогнозы аналитиков Charles Schwab, которые ожидают, что Бразилия будет первой из развивающихся стран, которая повысит ставки перед лицом разгоняющейся инфляции. Затем примеру последует Китай. Подобный прогноз резко идет в разрез с ожиданиями смягчения со стороны ЦБ РФ. Вероятно, что инфляция все-таки может помешать планам тех, кто желает задействовать денежно-кредитную политику ЦБ вместо смены экономической политики в стране. Напротив, в Японии продолжают стимулировать активность через БЯ. Если в 8:30 мск японский рынок снижался, то уже через полчаса прибавлял более +0,5% на решении Банка Японии расширить программу выкупа государственных облигаций до 53 трлн иен в год с различными сроками погашения.

Разговоры о свертывании стимулов ФРС и негативная статистика наиболее сильно отразились на сырьевых товарах. Пострадали все: от нефти до золота. Резервы крупнейшего золотого фонда SPDR Gold Trust снизились еще на две тонны до 1206,22 тонны желтого металла. Нефть также получила дополнительный повод для снижения от Минэнерго США. Согласно данным ведомства, на неделе, завершившейся 29 марта, коммерческие запасы нефти выросли на +2,7 млн бар. до 388,6 млн бар., или максимума с 1990 года. Запасы бензина сократились на -0,6 млн бар., а дистиллятов на -2,3 млн бар. Средний показатель спроса за последние четыре недели составил: 18,6 млн бар. нефти в сутки, или +2,2% за год, 8,5 млн бар. бензина в сутки, или -1,2% за год, а также 3,8 млн бар. дистиллятов в сутки, или +5,5% за год. В OPEC полагают, что в 2014 году Китай станет крупнейшим импортером нефти на планете благодаря тому, что США будут покрывать свои потребности за счет внутренней добычи. На азиатских торгах подавляющее большинство сырьевых контрактов продолжило снижаться. К 9:10 мск Brent +0,35% $107,32, WTI +0,02% 94,79, медь -0,61%, никель -0,65%, золото -0,34%, платина -1,14%, серебро +0,04%.

Фьючерс на индекс доллара прибавлял около +0,25% до 83,09. Сырьевые валюты незначительно отклонялись от уровней закрытия накануне. К 9:10 мск EUR-USD -0,08% $1,283, USD-JPY +1,09% 94,09. Иена мгновенно изменила курс следования после решения БЯ.

Следующие события могут повлиять на рынок в течение дня: в 11:58 мск индекс деловой активности в секторе услуг еврозоны и комбинированный индекс деловой активности (с 11:43 по 11:53 аналогичные индексы для Италии, Франции и Германии), в 12:28 мск индекс деловой активности в секторе услуг, в 15:00 мск ключевая ставка Банка Англии, в 15:45 мск ключевая ставка ЕЦБ, в 16:30 мск первичные обращения за пособиями по безработице в США. До решения Банка Японии ситуацию на рынках можно было назвать негативной. Однако японское решение может привести к тому, что настроения инвесторов вновь резко поменяются. Российский рынок может начать день в минусе, но подпитка надежд на печатный станок может стимулировать «быков» к покупкам. Фьючерс на SNP 500 подрастал на +0,2%.

Северсталь (1 день)

Акции Северстали опустились на поддержку 250 руб. При удержании данного уровня мы рекомендуем открывать длинные позиции со стопом 246,6 руб. и целью 265-290 руб.

Американская статистика вновь разочаровывает рынки


Роснефть (1 час)

Вчера мы рекомендовали открывать короткие позиуии при пробое 235 руб. пробой состоялся и мы посторяем рекомендацию при удержании данного уровня. Мы рекомендуем открывать короткие позиции со стопом 239,2 руб. при пробое уровня 235 руб. и целью 225 руб.

Американская статистика вновь разочаровывает рынки


/Компиляция. 4 апреля. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=175946. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.