Шиповских Мария Инфина | Акции

Падаем впротивовес остальным фондовым площадкам

В четверг мировые фондовые площадки демонстрируют более умеренный рост. Китайский индекс Shanghai Composite подрастал после выхода хороших данных по мартовским заимствованиям в юанях, которые за месяц подросли с 620 млрд. до 1,06 трлн. юаней. Кроме того, правительство Китая объявило о том, что местные власти смогут получать более высокую долю в НДС в рамках реформ по стимулированию локального бизнеса В четверг мировые фондовые площадки демонстрируют более умеренный рост. Китайский индекс Shanghai Composite подрастал после выхода хороших данных по мартовским заимствованиям в юанях, которые за месяц подросли с 620 млрд. до 1,06 трлн. юаней. Кроме того, правительство Китая объявило о том, что местные власти смогут получать более высокую долю в НДС в рамках реформ по стимулированию локального бизнеса.

Повысился и австралийский индекс S&P/ASX200, несмотря на слабые данные по рынку труда: уровень безработицы в марте в Австралии повысился с 5,4% до 5,6%, показав максимальное значение за последние три года, при этом число занятых сократилось на 36,1 тыс. против ожидавшегося снижения на 7,5 тыс. Хотя инфляционные ожидания, по данным MI, снизились с 2,3% до 2,2%, это не поддержало австралийский доллар, который обесценился против доллара с $1.0550 до $1.0500.

Центробанк Южной Кореи неожиданно оставил семидневную ставку РЕПО на уровне 2,75%, хотя ожидалось ее снижение на волне дешевеющей иены и обострения ситуации на Корейском полуострове. В результате доходность по долговым бумагам просела до исторических минимумов, еще и реагируя на снижение прогноза роста ВВП страны на 2013 г. корейским Минфином.

На европейских фондовых площадках рост продолжается уже четвертую сессию подряд: на 14:00 мск индекс FTSE100 (+0,27%), CAC40 (+0,64%), CAC (+0,56%). Медведи не могут пока переломить ситуацию на рынках, несмотря на то, что выходившая на этой неделе экономическая статистика на их стороне. Так, государственный долг Италии вырастет в 2013 г. до 130,4% от ВВП по сравнению с 127% в прошлом году, по данным Bloomberg. Итальянское правительство прогнозирует, что третья по величине экономика Еврозоны сократится на 1,3% в 2013 г., в 2014 г. ожидается ее рост на 1,3%, а в 2015 г. темпы увеличатся до 1,5%. Несмотря на это, долговая нагрузка Италии, которая уже является второй по величине в Европе после Греции, продолжит расти. Сегодня Италия разместила три транша гособлигаций со сроками обращения 3, 4 и 15 лет на общую сумму €7,17 млрд. при планировавшихся €7,5 млрд. Средневзвешенная доходность по трехлетним итальянским бумагам снизилась до 2,29% с 2,48% на предыдущем аукционе аналогичных бондов в марте.

Сегодня также были обнародованы данные по индексам потребительских цен во Франции и Германии, которые соответственно повысились в марте на 0,8% м/м и на 1,0% г/г и на 0,5% м/м и на 1,4% г/г. Необходимо отметить, что инфляция снижается третий месяц подряд и остается ниже годового уровня инфляции, запланированного ЕЦБ (2,0%). Снижение инфляционного давления во всей зоне евро дает основания ЕЦБ снизить базовые ставки на ближайших заседаниях Банка.

Трехмесячный фьючерс на индекс SNP500 подрастает к середине торгов на 2,3 п. Вчера Барак Обама направил в Конгресс проект бюджета на 2014 финансовый год (который начнется 1 октября 2013 г.), предполагающий расходы в размере $3,77 трлн. Обама предлагает заменить автоматическое сокращение бюджета мерами, которые позволят сократить дефицит бюджета на $1,8 трлн. за счет увеличения налогов на доходы богатых семей и некоторых федеральных программ. Еще до направления бюджета на 2014 г. в Конгресс поправки Обамы (в том числе так называемое «правило Баффета» по 30-процентному налогообложению домохозяйств с доходом более $1 млн.) встретили сопротивление со стороны республиканцев, которые упрекнули Обаму в «налоговой ненасытности».

Трехмесячные нефтяные фьючерсы снижаются: фьючерс на wti -0,18 $94,46 за баррель, фьючерс на crude brent -0,24 $105,55. Сегодня МЭА заявило, что потребления нефти в 1 кв. 2013 г. было снижено на 115 тыс. баррелей, тем не менее, агентство повысило свой прогноз роста потребления нефти на 2013 г. на 800 тыс. баррелей. В ОПЕК также считают, что мировое потребление нефти вырастет в этом году на 800 тыс. баррелей в сутки. По мнению ОПЕК, спрос во второй половине года будет больше, чем в первой, и большая его часть придется на Китай.

Золото продолжает дешеветь: трехмесячный золотой фьючерс -2,57 $1555,98/oz. Вслед за Deutsche Bank Goldman Sachs снизил свой прогноз по цене на золото на текущий и последующий годы. Понижение прогноза банк объяснил тем, что золото показывает «неожиданно слабую динамику в условиях повышения рисков по экономике еврозоны и более слабых, чем ожидалось, данных по США» (в отличие от Deutsche Bank, который указал на экономический рост в США). Прогноз Goldman Sachs на шесть месяцев снижен с $1600 до $1490/oz, 12-месячный прогноз пересмотрен до $1390 с $1550/oz ранее. К концу текущего года Goldman Sachs ожидает стоимость золота на уровне $1450/oz по сравнению с прошлым прогнозом на уровне $1600; в 2014 г. цена на золото упадет до $1270/oz.

Кроме того, цены на золотые фьючерсы «продавило» намерение Кипра продать «избыточные запасы» золота, принадлежащие государству, с целью получить около €400 млн. для выполнения обязательств перед международными кредиторами.

В противовес мировым фондовым индексам наши индикаторы сегодня снижаются с начала торгов, и на 15:20 мск индекс ММВБ потерял 1,70% (1401 п.), индекс РТС опустился на 1,51% до 1432 п. Объем торгов акциями на ММВБ составил 18,4 млрд. рублей.

В отраслевом срезе наблюдается отрицательная динамика по всем секторам. Худшие результаты показывают металлургический (-2,80%) и энергетический (-2,93%) секторы. Наиболее устойчивыми оказались финансовый сектор (-0,83%) и телекоммуникационный сектор, просевший на 0,90% на волне последних новостей о расторжении сделки по покупке А. Ротенбергом пакета К. Малофеева в Ростелекоме. После вчерашних заявлений О. Дергуновой и более ранних заявлений А. Белоусова о включении Ростелекома в план приватизации на 2013 г., на мой взгляд, становятся возможными два сценария дальнейшего развития событий. Интерес к бумагам Ростелекома могут проявить компании Большой тройки, которым будет выгодно купить доли в Ростелекоме и соответственно Tele2 для усиления своих олигопольных позиций. Какому-либо одному оператору Большой тройки вряд ли под силу приобрести госдолю в Ростелекому и/или активы Tele2 самостоятельно в силу того, что покупку госдоли в Ростелекоме скорее всего заблокирует ФАС, а выкуп Tele2 у ВТБ существенно поднимет долговую нагрузку любого оператора и снизит EBITDA и чистую прибыль, соответственно негативно повлияет на дивидендные выплаты. Второй сценарий предполагает, что 10,7-процентный пакет акций К. Малофеева может выкупить структура Ю. Ковальчука, которая также выкупит Tele2 у ВТБ, а далее на основе обновленного Ростелекома и Tele2-Russia создаст четвертый крупный телеоператор в России.

Среди голубых фишек хуже рынка торгуются акция РусГидро (-4,65%), НорНикеля (-3,0%), Газпрома (-2,90%), Сбербанка (-1,26%).

В индексных бумагах слабо растут котировки МОЭСК (+0,98%), Башнефти (+0,48%), Фармстандарта (+0,47%), ФосАгро (+0,38%). Аутсайдерами стали бумаги ОГК-2 (-6,11%), Северсталь (-5,05%), ИнтерРАО (-4,81%), ФСК ЕЭС (-4,77%), ММК (-4,46%), НЛМК (-4,34%).

/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=176758. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.