Душин Олег ИК Церих | Акции | МТС

Растут только свинги

23 апреля 2013  Источник https://www.zerich.com/ http://analytics.zerich.ru/
Несмотря на сохраняющуюся перепроданность, во вторник предполагаем негативное открытие на ММВБ
Настроения западных рынков в начале недели приподняли заявления министров финансов G20, в которых звучали слова не осуждения, а понимания экономической политики стимулирования в Японии. Активные действия Банка Японии, ведущие к увеличению денежной базы и ослаблению йены, истолкованы как шаги в сторону поощрения спроса Настроения западных рынков в начале недели приподняли заявления министров финансов G20, в которых звучали слова не осуждения, а понимания экономической политики стимулирования в Японии. Активные действия Банка Японии, ведущие к увеличению денежной базы и ослаблению йены, истолкованы как шаги в сторону поощрения спроса. В конце концов, девальвация йены должно больше волновать китайцев, а к проблемам Европы она имеет косвенное отношение. Европа стоит на стержне проблем и, возможно агрессивная политика Банка Японии вдохновит ЕЦБ, так рассуждают инвесторы. Параллельно развивается тема отчетного сезона в США. Провал General Electric после отчета не помешал S&P 500 вырасти в конце недели (+0.88%). В понедельник отчитывался другой “индикатор” корпоративной Америки – Caterpillar. Компания понизила прогноз на год ввиду замедления глобального роста, прежде всего в горнодобывающей отрасли. Капзатраты mining снизятся в 2013 году, вероятно, на 20%, а это “хлеб” Caterpilar. Отчет Cat был заметно хуже ожиданий, но акция в предторгах выросла. Компания заявила о buy-back акций на $1 млрд. со второго квартала. Впрочем, открытие американской сессии было гораздо слабее, чем можно было ожидать по фьючерсам в предторгах. После торгов отчитывается Texac Instruments, а во вторник Apple.

Российский рынок взлетел на открытии, пытаясь, наконец, разгрузить свою перепроданность. Однако вскоре активировались продавцы. Несмотря на рост нефтяных цен, мировой рынок продолжает недооценивать российские активы. В частности за уикэнд JP Morgan рекомендовал сокращать российские акции вопреки их дешевизне. В клубок негатива сплетаются сокращения прибылей Газпрома, снижение темпов экономического роста в России, недоверие к политике правительства. В итоге после внушительного отскока индекс ММВБ обновил годовые минимумы, а среди акций остались только растущие точки ВТБ, Русгидро, Роснефти, НЛМК. По ВТБ, вероятно, на рост играет сочетание новостей, из которых следует, что продажи акций госпакета на рынке в этом году не будет. О проведении же допэмиссии ВТБ в любом случае говорили с прошлого года. Пятничное раскачивание лодки в понедельник привело к большим свингам. Ярок пример в этой связи разворота Северстали. Утром вышел неплохой производственный отчет о первом квартале, однако прогнозы от Caterpillar увел эту бумагу, имеющую североамериканские активы, в минус. Несмотря на сохраняющуюся перепроданность, во вторник предполагаем негативное открытие на ММВБ. В 18.00 вышли перепродажи домов в США. Они упали на 0.6% до 4.92 млн (оценка 5.03 млн). Новость вызвала негативную реакцию

Технический анализ, акция МТС(ТА)

Растут только свинги


Преобладание негативного фона на дневном графике МТС минимально, чем бумага отличается от индекса ММВБ и большинства российских акций. Однако большие импульсы для движения вверх пока не фиксируются. Напротив, вниз определились цели 249.13-256.17 в зависимости от того, как акция сумеет подрасти перед отсечением реестра по дивидендам, его дата в мае еще не определена.

Совет директоров МТС до конца апреля должен был обсудить вопрос о дивидендах. Руководство МТС ранее (в марте) заявляло, что будет рекомендовать совету директоров увеличить дивидендные выплаты минимум на 25% в течение ближайших трех лет. Таким образом, общий объем дивидендов с 2012г. по 2014г. может составить 114 млрд руб. из расчета 18,3 руб. на акцию ежегодно( вкл. не менее 18.3р за 2012год, по словам А. Корня вице-президента МТС). Проблема в том, что Чистая прибыль группы МТС по US GAAP в 2012г. по сравнению с 2011г. снизилась на 30% - до 1,007 млрд долл. Другими словами, даже выплаты 100% прибыли в дивиденды не обеспечат среднюю 18.3р на акцию, о которых говорят. За 2011 год МТС выплатила 72% чистой прибыли на дивиденды. Если за 2012 эта величина составит 75%, то это будет $0.350869 = примерно 10.7-10.9 р.. 100% чистой прибыли даст по дивидендам $0.4873 или 15.11р на акцию

Варианты поведения (временные) - дополнительные

Таргет вверх сопротивления-мишени 273.88 до 12.05.13.. 285.47 до 03.05.13

Таргет вниз поддержки-мишени.. 252.69 актуально до 16.05.13...

Главные сопротивления без статуса мишени..на графике 289.94 до 12.05.13...

Оперативный анализ

Акция открылась в ноль (рынок вверх) (откр 263 )

Акция закрылась вверх (+1.62%) (ММВБ +0.24%) на понижающихся и малых объемах.

Акция закрылась выше диапазона (кластера) 260.35-260.61 ( закр 263), обозначив его как зону потенциальной поддержки, что может давать позитивные ожидания 22-23 апр, а именно ожидания движения вверх 264.31 и 264.84 (сбылось)

1)Текущая (краткосрочнотрендовая) рекомендация повышена до накапливать 22 апр, понижалась до продавать 18-19 апр (20-21 апр выходные дни)

2) Циклические рекомендации стоят на стороне продавцов. Основные стопы продавцов (ежедневные) сегодня 22 апр располагаются на 266.16

3) Сочетание среднесрочных показателей указывает на рост негатива ((смягчаем негативную среднесрочную рекомендацию ( от недели и больше) с 22 апр до сокращать и ориентир сопротивления 268.98, было продавать 5-21 апр и ориентир сопротивления 284.98 )

Возможные цели игры по этой акции по ее дневным движениям (свечный анализ для краткосрочных и среднесрочных выводов

Вверх (подцель) - точка отмены этих ожиданий карт бланш

Вниз 256.17 (подцель ) - точка отмены этих ожиданий 284.98(+) от 3 апр 13г

Вниз 252.48 (подцель 254.72 ) - точка отмены этих ожиданий 268.98(+) от 15 апр 13г

Вниз 249.33 (подцель 251.72 ) - точка отмены этих ожиданий 265.88(+) от 18 апр 13г

По данной методе (выше) видно, что целеобразующее сопротивление .284.98 (+).. 268.98(+).. 265.88(+).. поддержки .. не обнаружены…Эти уровни изображены на недельном графике как технические. значок (+) означает сильный уровень, значок (-) означает производный уровень

Растут только свинги


Акция МТС - с 1 апреля 2013 года на 2-й квартал мы повышаем принципиальную поддержку (потенциальную цену восстановления акции при падениях) с 228.25 до 240.92

/Компиляция. 22 апреля. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=177827. Об использовании информации.