26 апреля 2013 БКС Экспресс | Лукойл | ОАО "Газпром" | Сбербанк (SBER) | ГМК НорНикель Прокопкин Леонид, Карпунин Василий, Немзоров Евгений, Короев Альберт
ГМК Норильский Никель: Закрытие реестра портит все планы
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около уровня 5195 руб., прибавляя 2,75%. В прошлой рекомендации мы советовали оставаться вне рынка и ждать появления новых сигналов к активным действиям, так как вставать в лонг было не совсем удобно с точки зрения адекватного соотношения риск-доходность.
Что касается текущей ситуации, то в данный момент всю складывающуюся картину необходимо разделить на две части: до дивидендной отсечки и после. Напомню, что вчера совет директоров Норникеля рекомендовал выплатить акционерам $2,05 млрд. Это подразумевает выплату дивидендов в размере 400,83 руб. на одну акцию. Таким образом, доходность составит почти 8% по текущим ценам. Датой составления списка лиц, имеющих право на участие в собрании акционеров, определено 30 апреля 2013 года.
Строить среднесрочные планы в такой ситуации достаточно сложно, ведь все мы понимаем, что уже 2 мая (первые торговый день после закрытия реестра) с самого открытия нас ждет дивидендный гэп вниз в размере тех самых 400 руб. (но скорее всего чуть меньше). Таким образом, что бы в понедельник-вторник быки не делали, акции Норникеля все равно в итоге продолжат оставаться в рамках среднесрочного нисходящего канала. Конечно, в ближайшие дни еще есть шансы консолидации около наших целей в районе верхней границы down-тренда (5220 руб.) и сегодня мы это уже успели подтвердить, однако присоединяться к росту по-прежнему не совсем «удобно», в силу того, что адекватную и логичную стоп-заявку в рамках текущей волатильности придется выставлять слишком далеко (это испортит привлекательность соотношения риск-доходность).
Таким образом, спекулятивный план действий сейчас предложить не получается - необходимо дождаться «эксдивидендных» уровней.
Торговый план: Вне рынка
Лукойл: Фиксируем часть длинной позиции
По предыдущей торговой рекомендации мы открыли лонг по акциям Лукойла на пробое вверх уровня 1920, где проходило сразу несколько важных статических и динамических уровней сопротивления. При этом наша первая цель роста на уровне 1960 была достигнута в тот же день под занавес торгов, и от нее произошел некоторый откат вниз. К текущему моменту восходящая динамика возобновилась, однако в целом последние две торговые сессии проходят в боковике 1940 - 1975. Стоит отметить, что технические индикаторы на часовом графике сформировали строгую медвежью дивергенцию, что говорит о вероятности завершения прошедшей волны роста. В этом свете имеющиеся длинные позиции сейчас лучше зафиксировать, хотя бы наполовину, а по оставшимся стоп можно поставить, чуть ниже уровня 1940, т.е. в прибыльную зону. В результате наша позиция будет полностью защищена от убытка.
Торговый план:
Краткосрочный: Закрываем ½ лонга, для оставшейся части цель 1990, стоп ниже 1940.
Сбербанк: Минимумы остались неприкосновенны, восходящий импульс в силе
Не сумев преодолеть локальное диагональное сопротивление в районе 99, котировки акций Сбербанка во второй половине уходящей недели откатились в район нижней границы краткосрочного восходящего канала, но, не обновив предыдущих минимумов на 94, отскочили уже от поддержки на 95, подтверждая общий позитивный настрой, структуру восходящего движения. Сейчас быки штурмуют горизонтальное сопротивление на 96,7, расположенное в серединной части наблюдаемого канала, пробой которого откроет дорогу к 99-100. Между тем, котировки продолжает притягивать незакрытый постдивидендный гэп и его отработка движением к 102 вполне укладывается в рамки нисходящего канала развивающегося с февраля. На дневном графике пока сегодняшнее движение образует разворотную бычью свечу, которая нивелирует сигналы медвежьего поглощения, оформившегося днем ранее. Таким образом, пока длинные позиции по бумаге целесообразно удерживать.
Торговый план:
- краткосрочный: удерживать лонг с целью на 100 потенциалом к 102 и стопом на 95
Газпром: Все еще ждете дивидендное ралли?
Недолго Газпром радовал покупателей восходящей динамикой. После пробития нисходящего тренда с середины марта и рывка дальше вверх в район 125 рублей прошел откат назад. Сегодня бумага организовала возврат к пробитому мартовскому down-тренду на 121. Теперь же он выступает поддержкой, от которой снова начались покупки.
Дальнейший сценарий развития событий включает продолжение роста с отскоком от нисходящего тренда в районе 121. Примерно там же проходит и локальная линия поддержки с апрельских минимумов. Газпром может сформировать локальный восходящий канал. Кроме того, если на отскоке цена доберется до 125, будет дорисовано второе «плечо» возможной перевернутой «головы-плечи» с техническим потенциалом в район 130 рублей.
В преддверии закрытия реестра многие спекулянты не упустят возможности заработать на дивидендном ралли, которое часто начинается за 2-3 недели до отсечки (13 мая). В ближайшие пару недель Газпром может пойти по стопам Сбербанка и НорНикеля, которые также перед отсечками порадовали хорошей волной роста. Дивидендная доходность ожидается на уровне 5%.
Торговый план: Держать лонг от 118-119 с целями на 129, стоп на 120.
Предыдущая страница
Следующая страница
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter