6 мая 2013 ИК Русс-инвест Беденков Дмитрий
С 29 апреля по 3 мая российские фондовые индексы продемонстрировали умеренный рост. Факторами поддержки стали высокие цены на нефть, преодолевшие отметку в 104 долл. за барр. по смеси марки Brent. Кроме того, на минувшей неделе положительное влияние на российские акции оказало решение ЕЦБ по снижению процентной ставки до 0,5%, что поддержало европейские фондовые площадки. Намеченные на ближайшие дни дивидендные отсечки по ведущим «голубым фишкам» также оказали поддержку российским фондовым индексам.
По итогам рассматриваемого периода индекс РТС прибавил около 3,1%, а индекс ММВБ показал рост на 3,4 п.п. Торговые обороты в первые майские торговые сессии ожидаемо резко упали. Так, биржевые обороты по акциям, входящим в расчет индекса ММВБ, составили 2 и 3 мая 17,3 млрд руб. и 19,2 млрд руб. против 36,2 млрд руб. во вторник. В лидерах роста по итогам прошлой недели оказался сектор электроэнергетики. Хуже рынка торговались телекоммуникационный и металлургический сектора. Индекс акций «второго эшелона» показал динамику хуже базового индекса: индекс менее ликвидных акций РТС-2 прибавил около 2,13%. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа вырос на 1,17% по итогам дня, индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля прибавил 2,6 п.п., Индекс РТС – Электроэнергетика вырос на 11%, Индекс РТС – Металлы и добыча показал рост на 1,1%, Индекс РТС – Финансы вырос на 3,05%, Индекс РТС-Промышленность прибавил 1,51 п.п., а Индекс РТС-Телекоммуникации вырос примерно на 1%. Индекс волатильности РТС по итогам недели упал на 10%, что отразило повышение «аппетита к риску» рыночных участников.
Среди ликвидных акций в лидерах роста оказались Россетей и ФСК, прибавившие более 20%. По итогам торгов в пятницу из «голубых фишек» в лидерах роста оказались акции Газпрома, прибавившие 4,7% на дивидендной идее и хороших корпоративных новостях. В аутсайдерах торгового дня в пятницу стали акции МРСК СК, потерявшие около 3,4%
Индикатор страха на мировых рынках в пятницу резко упал: индекс волатильности опционов VIX потерял около 5,5% и составил 12,85. Пара евро/доллар подросла с отметки 1,3065 долл. до 1,3114 долл. за евро. Пара иена/долл. выросла с 97,94 иены до 99 иены за долл. Российский рубль в течение торгового дня в пятницу показал укрепление в основных валютных парах. Так, значение пары рубль/евро по итогам дня снизилось с 40,78 руб. до 40,69 руб. за евро, а курс рубля к доллару США укрепился с 31,20 до 31,05 руб. за доллар. На товарных рынках продолжился рост цен по основным металлам. По итогам недели котировки никеля прибавили около 0,1%, меди выросли на 3,5%, платины прибавили 1,6%, палладия выросли на 1,9%, золота выросли на 0,6%, серебра прибавили 0,5%. Цена нефти по итогам недели были достаточно волатильны, но в пятницу прибавили почти 1,5 п.п.: котировки смеси марки Brent протестировав в первые дни мая отметку в 99,1 долл. за барр. вновь отскочили до уровня выше 104 долл. за барр.
Выходившая в начале мая макроэкономическая статистика была разнонаправленной. ЕЦБ в начале мая на плановом заседании принял долгожданное решение о снижении процентной ставки
Розничные продажи в Германии в апреле снизились на 2,8% в годовом выражении
Рынок недвижимости в Испании в марте имел тенденцию к восстановлению: темпы снижения выданных разрешений на новое строительство в годовом выражении снизилось с 40% до 10%
Безработица в еврозоне достигла новых максимумов и составила в марте 12,1%.
Индекс PMI в промышленном секторе стран еврозоны в апреле стабилизировался
Американская статистка оказалась слабой. Индекс PMI Чикаго в апреле упал ниже знаковой отметки 50
Продажи автомобилей в США в апреле упали до минимального уровня с октября 2012г. Индекс активности в промышленности ISM в апреле снизился до минимального за год значения
Данные по промышленным заказам в марте в США оказались хуже ожиданий и показали снижение на 4% в годовом выражении. Индекс деловой активности в непроизводственном секторе ISM в апреле показал снижение до 53,1 против прогноза на уровне 54
Сгладила картину статистика по уровню занятости. Недельные данные по обращениям за пособиями по безработице в США показали снижение первичных показателей до минимального значения с 2008г
Общие данные по уровню безработицы в США оказались лучше ожиданий и показатель опустился в апреле до 7,5%. Количество новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе выросло на 165 тыс. против прогноза роста на 140 тыс
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
На динамику российского фондового рынка в среднесрочной перспективе продолжает оказывать влияние усиление внешних факторов риска, негативных корпоративных новостей и отсутствии внутренних инвестиционных идей. Снижение процентной ставки ЕЦБ может привести к усилению спроса на рисковые активы на глобальных рынках, что может поддержать и российский фондовый рынок.
Среднесрочными целевыми уровнями в случае продолжения технического отскока вверх можно назвать 1450 пунктов по индексу ММВБ и 1480 пунктов по индексу РТС. Данные уровни совпадают со среднесрочными линиями Фибоначчи. Дальнейшее движение будет зависеть от реакции рынков на макроэкономическую статистику, состоянии факторов риска, корпоративного новостного фона, развития ситуации по европейским кредитным проблемам
Дивидендные отсечки в мае могут стать краткосрочными факторами поддержки. Однако, с учетом неопределенного внешнего и внутреннего новостного фона для среднесрочного движения вверх на российском фондовом рынке нужны дополнительные поддерживающие факторы
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По итогам рассматриваемого периода индекс РТС прибавил около 3,1%, а индекс ММВБ показал рост на 3,4 п.п. Торговые обороты в первые майские торговые сессии ожидаемо резко упали. Так, биржевые обороты по акциям, входящим в расчет индекса ММВБ, составили 2 и 3 мая 17,3 млрд руб. и 19,2 млрд руб. против 36,2 млрд руб. во вторник. В лидерах роста по итогам прошлой недели оказался сектор электроэнергетики. Хуже рынка торговались телекоммуникационный и металлургический сектора. Индекс акций «второго эшелона» показал динамику хуже базового индекса: индекс менее ликвидных акций РТС-2 прибавил около 2,13%. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа вырос на 1,17% по итогам дня, индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля прибавил 2,6 п.п., Индекс РТС – Электроэнергетика вырос на 11%, Индекс РТС – Металлы и добыча показал рост на 1,1%, Индекс РТС – Финансы вырос на 3,05%, Индекс РТС-Промышленность прибавил 1,51 п.п., а Индекс РТС-Телекоммуникации вырос примерно на 1%. Индекс волатильности РТС по итогам недели упал на 10%, что отразило повышение «аппетита к риску» рыночных участников.
Среди ликвидных акций в лидерах роста оказались Россетей и ФСК, прибавившие более 20%. По итогам торгов в пятницу из «голубых фишек» в лидерах роста оказались акции Газпрома, прибавившие 4,7% на дивидендной идее и хороших корпоративных новостях. В аутсайдерах торгового дня в пятницу стали акции МРСК СК, потерявшие около 3,4%
Индикатор страха на мировых рынках в пятницу резко упал: индекс волатильности опционов VIX потерял около 5,5% и составил 12,85. Пара евро/доллар подросла с отметки 1,3065 долл. до 1,3114 долл. за евро. Пара иена/долл. выросла с 97,94 иены до 99 иены за долл. Российский рубль в течение торгового дня в пятницу показал укрепление в основных валютных парах. Так, значение пары рубль/евро по итогам дня снизилось с 40,78 руб. до 40,69 руб. за евро, а курс рубля к доллару США укрепился с 31,20 до 31,05 руб. за доллар. На товарных рынках продолжился рост цен по основным металлам. По итогам недели котировки никеля прибавили около 0,1%, меди выросли на 3,5%, платины прибавили 1,6%, палладия выросли на 1,9%, золота выросли на 0,6%, серебра прибавили 0,5%. Цена нефти по итогам недели были достаточно волатильны, но в пятницу прибавили почти 1,5 п.п.: котировки смеси марки Brent протестировав в первые дни мая отметку в 99,1 долл. за барр. вновь отскочили до уровня выше 104 долл. за барр.
Выходившая в начале мая макроэкономическая статистика была разнонаправленной. ЕЦБ в начале мая на плановом заседании принял долгожданное решение о снижении процентной ставки
Розничные продажи в Германии в апреле снизились на 2,8% в годовом выражении
Рынок недвижимости в Испании в марте имел тенденцию к восстановлению: темпы снижения выданных разрешений на новое строительство в годовом выражении снизилось с 40% до 10%
Безработица в еврозоне достигла новых максимумов и составила в марте 12,1%.
Индекс PMI в промышленном секторе стран еврозоны в апреле стабилизировался
Американская статистка оказалась слабой. Индекс PMI Чикаго в апреле упал ниже знаковой отметки 50
Продажи автомобилей в США в апреле упали до минимального уровня с октября 2012г. Индекс активности в промышленности ISM в апреле снизился до минимального за год значения
Данные по промышленным заказам в марте в США оказались хуже ожиданий и показали снижение на 4% в годовом выражении. Индекс деловой активности в непроизводственном секторе ISM в апреле показал снижение до 53,1 против прогноза на уровне 54
Сгладила картину статистика по уровню занятости. Недельные данные по обращениям за пособиями по безработице в США показали снижение первичных показателей до минимального значения с 2008г
Общие данные по уровню безработицы в США оказались лучше ожиданий и показатель опустился в апреле до 7,5%. Количество новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе выросло на 165 тыс. против прогноза роста на 140 тыс
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
На динамику российского фондового рынка в среднесрочной перспективе продолжает оказывать влияние усиление внешних факторов риска, негативных корпоративных новостей и отсутствии внутренних инвестиционных идей. Снижение процентной ставки ЕЦБ может привести к усилению спроса на рисковые активы на глобальных рынках, что может поддержать и российский фондовый рынок.
Среднесрочными целевыми уровнями в случае продолжения технического отскока вверх можно назвать 1450 пунктов по индексу ММВБ и 1480 пунктов по индексу РТС. Данные уровни совпадают со среднесрочными линиями Фибоначчи. Дальнейшее движение будет зависеть от реакции рынков на макроэкономическую статистику, состоянии факторов риска, корпоративного новостного фона, развития ситуации по европейским кредитным проблемам
Дивидендные отсечки в мае могут стать краткосрочными факторами поддержки. Однако, с учетом неопределенного внешнего и внутреннего новостного фона для среднесрочного движения вверх на российском фондовом рынке нужны дополнительные поддерживающие факторы
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter