Абелев Олег Риком-Траст | Акции | Транснефть | Магнит

Основной опасностью для индексов является их перекупленность, которая создает предпосылки скорого отступления от достигнутых значений

8 мая 2013  Источник http://analytic.ricom.ru/ http://analytic.ricom.ru
Сегодня торги обещают быть весьма оптимистичными на фоне общей положительной тенденции на мировых площадках: покупатели могут продолжить свои активные действия, правда, они должны помнить о том, что опасность начала коррекционного снижения тоже увеличивается Последний торговый день на этой неделе перед второй порцией продолжительных выходных характеризуется активным желанием покупателей продолжать подъем индекса ММВБ наверх, «к неведомым высотам», которое будет наталкиваться на крайне малые объемы торгов и нежелание рисковать в деле переноса длинных позиций на выходные.

Хорошо, что на западных площадках продолжает ощущаться некое подобие роста: немецкий индекс DAX вообще обновил свои исторические максимумы, индексы DJIA и S&P500 занимаются этим уже давно – вчерашний день не стал исключением. Это все замечательно, но бычьи наклонности рынка уже постепенно начинают свидетельствовать о том, что шансы на полномасштабную коррекцию все выше и выше. Если американские конгрессмены не договорятся в отношении очередного поднятия потолка госдолга, то это будет очень хорошим поводом для начала коррекционного снижения. Майские страсти пока обходят российский рынок стороной по причине позитива с внешних рынков. Индекс страха VIX пока не обновляет свои минимумы, поэтому начало полноценной рабочей недели может оказаться вполне коррекционным.

Индекс ММВБ может добраться до уровня в 1450 пунктов, но для этого надо будет совершить промежуточную фиксацию накопленной прибыли. С учетом близости мощных сопротивлений на американских площадках и отсутствия новых драйверов для их преодоления активные покупки вполне реальны, что несколько снижает риски переноса спекулятивных позиций.

Поскольку завтра на российской бирже будет выходной день, то торги проводиться не будут, поэтому гэп в пятницу и в понедельник будет неизбежен.

По итогам торгов вторника индекс ММВБ вырос на 1,19% до уровня в 1 430,18 пунктов, индекс РТС поднялся на 1,37% до уровня в 1 451,84 пунктов. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 366,29 млрд. руб.

Торги во вторник начались снижением цен по большинству ликвидных бумаг на фоне умеренно негативного внешнего фона и разнонаправленных торгов в США. Японский рынок вчера открылся после длинных выходных, активно занимаясь отыгрышем американской статистики на прошлой неделе, в результате чего индекс Nikkei увеличиться на 3,55% до уровня в 14 000 пунктов впервые за пять лет. Позитив после выступления Марио Драги в понедельник на рынках еще остается, поскольку стало ясно, что регулятор вполне может пойти на дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики, если этого потребует ситуация. В ходе вторничных торгов крайне позитивные новости пришли из Германии, где объем промышленных заказов в марте 2013-го года с учетом сезонных факторов увеличился на 2,3% по отношению к предыдущему месяцу. Рынок прогнозировал снижение данного показателя на 0,5%. После негативного начала торгов продавцы на российском рынке поняли, что вторник – не их день. В итоге к середине торговой сессии оба индекса сумели отыграть утренние потери. Ближе к завершению торгов индекс ММВБ уже сумел добраться до сопротивления 1430 пунктов, обновив при этом месячный максимум.

На нефтяных рынках цены упали в ожидании публикации статистики по запасам сырья на оптовых складах США Американским институтом нефти.

Рынок ожидает увеличения запасов из-за сохраняющегося крайне слабого спроса. По данным министерства энергетики страны, спрос на горючее в США на прошлой неделе упал на 3,8% до уровня в 8,42 млн. баррелей в сутки. Сейчас многие понимают, что ценам объективно трудно расти в тех обстоятельствах, когда существуют большие опасения по поводу спроса и растущих запасов.

Важно отметить и существенное увеличение объемов добычи Саудовской Аравией, которая является крупнейшим в мире экспортером сырья. В апреле добыча достигла 9,32 миллиона баррелей в сутки, что на 180 тыс. баррелей в сутки больше показателя за март. Таким образом, показатели производства оказались самыми высокими с ноября прошлого года. Понятно, что это негативно влияет на цены.

Цена июньских фьючерсов на смесь марки Brent снизилась на $1,06 до уровня в $104,40 за баррель. Стоимость июньских фьючерсов на легкую нефть марки WTI снизилась на $0,54 до уровня в $95,62 за баррель.

На американских рынках торги во вторник завершились ростом основных индексов. В ходе прошедших торгов оба основных индекса США установили исторические максимумы: своего рекордного значения достиг индекс S&P 500, а индекс Dow Jones впервые превысил планку в 15 000 пунктов на закрытии торгов. При отсутствии значимых макроэкономических новостей корпоративные данные были определяющим фактором.

Хорошо подросли бумаги одной из крупнейших компаний индустрии развлечений в мире Walt Disney и разработчика видеоигр Electronic Arts после заключения сделки о совместном производстве игр, действие которых происходит во вселенной фильмов «Звездные войны». Акции Walt Disney к закрытию сессии подорожали на 1,6%, а котировки Electronic Arts выросли на 0,7%.

Среди ведущих американских банков растущую динамику продемонстрировали бумаги JPMorgan Chase и Citigroup, капитализация которых увеличилась на 2 и 1,3% соответственно. Котировки Bank of America тем временем повысились лишь на 0,2%.

По итогам торгов индекс Dow Jones вырос на 0,58% до уровня в 15 056,2 пунктов, индекс S&P 500 повысился на 0,52% до уровня в 1 625,96 пунктов, индекс NASDAQ поднялся на 0,11% до уровня в 3 396,63 пунктов.

На азиатских рынках площадки региона открыли торги среды разнонаправленно на фоне решения ЦБ Австралии снизить базовую процентную ставку.

Напомним, что резервный банк Австралии принял решение снизить базовую процентную ставку на 0,25% до уровня в 2,75%, но многие инвесторы догадываются, что присоединение австралийского регулятора к общей тенденции понижения ставок означает далеко не последнее снижение ставки, поскольку ситуация в реальном секторе экономики страны продолжает оставаться неблагоприятной.

Японский Nikkei вырос на 0,11% до уровня в 14 196,20 пунктов. Южнокорейский KOSPI опустился на 0,02% до уровня в 1 953,95 пунктов. Австралийский индекс ASX 200 вырос на 0,42% до уровня в 5 165,30 пунктов.

Теперь к российскому рынку акций:

1. В нефтяном секторе бумаги завершили торги с преобладанием позитива, несмотря на то, что нефтяные фьючерсы к закрытию торгов торговались в отрицательной зоне, причем цены по марке Brent снизились от уровня в $105 за баррель. Снижение по итогам торгов показали акции Татнефти (-0,78%) и Роснефти (-0,81%), которая находилась под давлением после закрытия реестра акционеров днем ранее. Акции НОВАТЭКа выросли на 3,93%, Газпрома – на 0,87%, Газпром нефти – на 0,66%, ЛУКОЙЛа – на 1,32%, а привилегированные акции Транснефти поднялись на 1,01%.

2. В потребительском секторе бумаги смотрелись неплохо: бумаги Дикси подорожали на 5,14%, Магнит прибавил 2,27%. Недавно вышедшая отчетность Седьмого континента четко дала понять, что пока именно Магнит сохраняет за собой статус самого прибыльного публичного ритейлера, что является позитивным фактором. Акции компании сохраняют весьма существенный потенциал для дальнейшего подъема.

3. В фармацевтическом секторе хорошо выросли акции Протека (+4,5%) на фоне сегодняшнего закрытия реестра акционеров для участия в годовом общем собрании, которое назначено на 25 июня. Совет директоров рекомендовал акционерам направить на выплату дивидендов по результатам 2012 финансового года 901,4 млн. руб., в том числе на промежуточные дивиденды за I квартал 2012-го года, решение о которых акционеры приняли в конце июня 2012-го года. Тогда было решено выплатить 1,53 руб. на акцию. Также совет директоров компании рекомендовал акционерам утвердить дивиденды по итогам I квартала 2013 финансового года в размере 2,4 млрд. руб. из расчета 4,62 руб. на одну обыкновенную акцию. Все выплаты должны быть произведены в течение шести дней с момента принятия соответствующего решения.

ПРОГНОЗ: Сегодня торги обещают быть весьма оптимистичными на фоне общей положительной тенденции на мировых площадках: покупатели могут продолжить свои активные действия, правда, они должны помнить о том, что опасность начала коррекционного снижения тоже увеличивается. Основной опасностью для индексов является их перекупленность, которая создает предпосылки скорого отступления от достигнутых значений.

Рекомендации по бумагам

ОАО "Магнит"

Сегодня Магнит обнародовал управленческую отчетность за апрель 2013-го года, согласно которой выручка выросла на 32,7% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года до уровня в 45,77 млрд. рублей.

Столь существенный рост выручки стал возможен благодаря росту количества открываемых магазинов в течение апреля – Магнит открыл 92 магазина, доведя общее количество магазинов до уровня в 7,2 тыс. единиц, из которых 6,3 тыс. в формате «у дома», 134 гипермаркета, 22 магазина "Магнит Семейный" и 706 магазинов косметики.

Если брать результаты с начала года, то объем розничной выручки ритейлера вырос за 4 месяца на 31% по сравнению с 4 месяцами 2012-го года и составил почти 177 млрд. рублей. В валютном выражении выручка ритейлера в апреле выросла на 25% до уровняв $1,46 млрд., а с начала года – на 28,6% до уровня в $5,78 млрд.

Выручка магазинов в формате «у дома» за прошлый месяц выросла в рублях на 27% до уровня в 36,1 млрд. руб., а в формате гипермаркетов – на 47,1% до 8,2 млрд.

Мы позитивно оцениваем данные результаты, поскольку рост продаж в новых сегментах сети дает возможность продолжать органический рост – продажи только в формате «Магнит Семейный» за отчетный период выросли в почти 5 раз до 703,2 млн. рублей.
Цена: 7052,3
Цель: 8224,2
Рекомендация: Накапливать

Транснефть ап

Сегодня стало известно, что Транснефть подтвердила возможность доступа к нефтепроводу ВСТО двух российских нефтяных компаний – ЛУКОЙЛа и Башнефти. Также компания предоставляет возможность поставки дополнительных объемов Роснефтью в направлении Китая.

Компания дала заключение о технической возможности прокачивать по нефтепроводу ВСТО нефть ЛУКОЙЛа и Башнефти дополнительные объемы через Сковородино для "Роснефти" в 2013-м году.

Напомним, что теперь и ЛУКОЙЛ и Башнефть нуждаются в получении места в экспортном графике, который составляет Минэнерго. Сейчас качество нефти, которое эти компании собираются сдавать в нефтепровод, соответствует качеству ВСТО. Для ЛУКОЙЛа это уже вторая попытка начать поставки сырья по этому направлению – осенью 2012-го года Транснефть не одобрила заявку компании из-за нехватки мощности ВСТО и несоответствия качества нефти. Сейчас же ЛУКОЙЛ планирует прокачивать по ВСТО 100 тыс. тонн нефти в месяц, тогда как Башнефть – 25 тыс. тонн.

Включение Роснефть в число компаний, встраиваемых в систему поставок нефти через ВСТО, связано с экспортным графиком, который зависит от подписания российско-китайского дополнительного соглашения по поставкам нефти, в котором будет определен порядок ценообразования. Пока отсутствует задокументированная система ценообразования, юридических оснований для экспортного графика нефти, добываемой Роснефтью, нет.

Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Транснефти, поскольку увеличение поставок нефти в Китай через Сковородино даст компании дополнительные финансовые выгоды. Если к 2014-му году объем поставок превысит 2 млн. тонн, а дополнительные поставки Роснефти будут включены в график, то компания существенно нарастит свои доходы.
Цена: 65010
Цель: 74200
Рекомендация: Покупать
Твитнуть

/Компиляция. 8 мая. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=178761. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.