РБК | Акции

Российский рынок отдался во власть охотников за дивидендами

13 мая 2013  Источник http://top.rbc.ru/ http://quote.rbc.ru/
Инвесторам стоит быть готовыми к волне продаж
Торги на российском рынке в понедельник, 13 мая, начались снижением цен большинства ликвидных акций, чему отчасти способствовал смешанный внешний фон. Тон торгам с утра задавали неоднозначные макроданные из КНР Торги на российском рынке в понедельник, 13 мая, начались снижением цен большинства ликвидных акций, чему отчасти способствовал смешанный внешний фон. Тон торгам с утра задавали неоднозначные макроданные из КНР. Так, темпы розничных продаж в стране в апреле выросли с 12,6 до 12,8% в годовом выражении, но промышленное производство увеличилось лишь на 9,3%, не дотянув до прогнозов. В целом инвесторы рассчитывали увидеть более впечатляющие показатели.

После начала сессии продавцы взялись за дело с немалым энтузиазмом, и в результате индексу ММВБ не удалось даже закрепиться на уровне открытия - 1422,42 пункта, хотя попытка протестировать его предпринималась.

По итогам торговой сессии 13 мая индекс ММВБ снизился на 0,68%, остановившись на отметке 1416,5 пункта, РТС просел на 0,52% и достиг уровня 1422,29 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 376,38 млрд руб.

Предстоящая ребалансировка индекса MSCI Russia перераспределила интересы

Наиболее ликвидные акции российского рынка завершили сессию разнонаправленно с преобладанием негатива. Среди бумаг, показавших заметный рост по итогам сессии, оказались "Е.ОН.Россия", поднявшаяся на 2,66% и "Фосагро" (+2,42%). 15 мая должно быть объявлено об изменениях в структуре индексов MSCI. Основным новшеством, как отмечают аналитики "Уралсиб Кэпитал", станет включение в MSCI Russia акций "Фосагро" после их успешного размещения.

РДР "Русала" в понедельник подорожали на 0,97%. Во вторник, как ожидается, компания представит операционные и финансовые результаты по МСФО за I квартал 2013г. Аналитики ФГ БКС прогнозируют некоторое улучшение показателей в квартальном выражении на фоне высоких премий к цене на алюминий. Однако они отмечают, что большую важность для инвесторов имеет неблагоприятная конъюнктура на рынке алюминия. "Финансовые результаты ОК "Русал" за I квартал 2013г. по МСФО не представляют интереса в связи с умеренной динамикой ключевых показателей. Большее значение имеет взгляд компании на чрезвычайно слабую рыночную конъюнктуру - спотовые цены на алюминий составляют 1843 долл./т, что на 8% ниже себестоимости производства "Русала", в то время как премии к цене на алюминий на LSE тоже снизились - с 298 долл./т в январе до 280 долл./т на данный момент", - отметили эксперты.

Значительное снижение показали по итогам торгов акции ВТБ - они опустились на 3,55%, даже несмотря на сообщение банка о том, что Русский коммерческий банк (РКБ, кипрская "дочка" ВТБ) возобновил работу в полном объеме. Акции "Распадской" потеряли 4,32% стоимости, "РусГидро" - 1,63%.

Заметные потери понес также металлургический сектор. Так, бумаги "Норникеля" опустились на 2,58%, "Северстали" - на 2,44%, "Мечела" - на 4,45%. Последний в I квартале 2013г. сократил производство стали по сравнению с показателем годовой давности на 21% - до 1,3 млн т. Добыча угля осталась практически на прежнем уровне и составила 6,406 млн т, а производство чугуна снизилось на 5% - до 972 тыс. т. По сравнению с предыдущим кварталом выплавка стали в январе - марте 2013г. сократилась на 8%, чугуна - на 8%, добыча угля - на 9%. Стоит отметить, что, по словам аналитика по фондовому рынку ВТБ24 Станислава Клещева, в связи с ребалансировкой индекса MSCI Russia, существует риск исключения из базы его расчета акций НЛМК (+0,08%), "Мечела" и ТМК (-0,44%).

Нефтегазовый сектор завершил сессию разнонаправленно, чему отчасти способствовала отрицательная динамика цен на нефтяные фьючерсы, причем марка Brent потеряла в ходе торгов понедельника 1 долл. По итогам сессии акции Газпрома подешевели на 2,4% на фоне закрытия реестра акционеров. Акции "Газпром нефти" снизились на 0,93%, "Татнефти" - на 1,09%, "Сургутнефтегаз" подешевел на 1,38%. На вторник запланирована "отсечка" по акциям "Сургутнефтегаза". Причем, как отмечает аналитик ГК "Алор" Наталья Лесина, бумаги компании считаются традиционной дивидендной идеей: после закрытия реестра они обычно сильно проседают и уходят в летний "боковик".

Ростом завершили торги акции НОВАТЭКа (+0,04%), ЛУКОЙЛа (+0,51%), привилегированные акции "Транснефти" (+0,07%) и бумаги "Роснефти" (+0,04%). Совет директоров последней, заседание которого состоялось 6 мая, одобрил привлечение процентных займов у 47 дочерних обществ на общую сумму 88,970 млрд руб. (чуть менее 3 млрд долл.) Как говорится в сообщении "Роснефти", все займы привлекаются на пять лет. Кроме того, совет директоров одобрил предоставление займов семи "дочкам" на общую сумму порядка 2,91 млрд руб.

Инвесторам стоит быть готовыми к волне продаж

Понедельник в целом прошел под знаком умеренных продаж, но говорить о начале масштабной коррекции пока не приходится, отмечает аналитик компании "Атон" Елена Кожухова. По ее словам, игроки находятся в ожидании новых драйверов движения, которыми в ближайшие дни наверняка будут выступать макроэкономические данные из США и Европы. Во вторник основное внимание игроков будет направлено на европейский регион, где, помимо статистики, пройдут встречи министров финансов еврозоны и ЕС. "Вряд ли мы услышим сенсационные заявления, но инвесторам в целом стоит быть готовыми к волне продаж в случае негативных сигналов", - заключила эксперт.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать

Аналитический взгляд на вторник

В понедельник, 13 мая, российский рынок снижался, несмотря на то что нефть держалась вполне достойно - вблизи отметки 103 долл./барр. При этом, по словам аналитиков, ситуация на Ближнем Востоке создает предпосылки для роста котировок нефти, что способно выступить подспорьем для повышения российских бумаг. С технической точки зрения поддержкой для ММВБ является отметка 1410 пунктов, при ее пробитии рублевый индикатор нацелится на уровень 1400 пунктов, где проходит 10-дневная скользящая средняя.

Как отмечает аналитик ГК "Алор" Наталья Лесина, первая послепраздничная сессия на российском рынке проходила в отрицательной зоне: инвесторов разочаровала статистика по китайской экономике, оглашенная еще до открытия торгов на российском рынке и испортившая настроение инвесторам на всю первую половину дня. Индекс ММВБ даже опускался в район 1410 пунктов, после чего просадка на российском рынке все же была частично выкуплена - внешний фон не располагал к столь бурной негативной реакции на китайскую статистику. Во второй половине сессии вышла статистика по американской экономике - это стало главным событием дня. Розничные продажи в США в апреле неожиданно выросли на 0,1%, а не упали на 0,3%, как ожидалось. Однако позитивный характер статистики был слегка омрачен пересмотром мартовского показателя изменения розничных продаж с минус 0,4% до минус 0,5%, но благоприятная апрельская динамика, несомненно, является более весомым фактором для инвесторов.

Впрочем, по мнению Н.Лесиной, пока совершать покупки на российском рынке все же не стоит: давление на него оказывает, с одной стороны, сезон закрытия реестров, с другой - близость отметки 1630 пунктов по фьючерсу на американский индекс S&P 500, которую "быки" пока не решаются пройти. Поддержкой по ММВБ является уровень 1410 пунктов, при его пробитии индикатор нацелится на 1400 пунктов, где проходит 10-дневная скользящая средняя. Сопротивлением по ММВБ выступает район 1430 пунктов, далее - 1440 пунктов.

Как сообщил начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко, после закрытия реестров ряда отечественных компаний снижение рынка может ускориться. Внешний фон остается нейтральным, но при этом участники торгов продолжают сокращать позиции после роста в период майских праздников. В ближайшие дни специалист ожидает достижения индексом ММВБ отметки 1380 пунктов. Дальнейшая динамика будет зависеть от ситуации на внешних биржах. Пока американские индексы торгуются вблизи максимумов, но рынок технически перегрет, и вероятность коррекции высока. Ситуация на Ближнем Востоке создает предпосылки для роста нефти, что может оказать поддержку российским бумагам.

По итогам праздничной недели фьючерс на РТС остался при своих

По итогам недели 6-10 мая объем торгов производными инструментами на индексы на Московской Бирже составил 354,55 млрд руб., или 4,01 млн контрактов. Наиболее ликвидными срочными контрактами на рынке FORTS были фьючерсы на индекс РТС, объем торгов которыми в указанный период составил 295,99 млрд руб., или 3,35 млн контрактов.

Фьючерсы на РТС на прошедшей неделе торговались преимущественно в бэквордации. Индекс РТС за указанный период потерял в весе 0,01%, при этом июньские фьючерсы на него подорожали на 0,05%, а сентябрьские просели на 0,01%. Суммарный объем открытых позиций в контрактах по фьючерсам на индекс РТС за неделю сократился на 7,33%

Стоит отметить, что в течение трех из четырех торговых дней минувшей недели ближний (июньский) фьючерс на индекс РТС рос, однако в ходе пятничной сессии потерял часть достижений. По итогам торгов понедельника, 6 мая, контракт повысился на 0,299% и закрылся на значении 140750 пунктов. Во вторник фьючерс на РТС продолжил восхождение, прибавив 1,528% и достигнув к концу дня отметки 142900 пунктов. В среду, 8 мая, контракт на индекс РТС закрылся на уровне 143320 пунктов, прибавив еще 0,294%. Но в пятницу он резко просел - на 2,037%, завершив неделю на 140400 пунктах.

/Компиляция. 13 мая. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=179000. Об использовании информации.