Канадский доллар продолжает гибко реагировать на динамику мировых котировок нефти. Оттолкнувшись от важной поддержки, расположенной в районе паритета, пара USD/CAD пытается вернуться к восходящему тренду на фоне ухудшающейся ситуации на рынке черного золота. Прогнозы средней цены на Brent в $93 за баррель к 2018 году, представленные Международным энергетическим агентством, оказывают давление на цены.
Несмотря на то, что в структуре канадского экспорта нефть и нефтепродукты занимают лишь 25-27%, являясь при этом крупнейшей статьей, местная валюта реагирует на изменение котировок фьючерсов на североморскую нефть не менее активно, чем российский рубль, зависимость которого от черного золота существенно больше.
Источник: Reuters.
При этом общее укрепление доллара США по отношению к основным мировым валютам привело к достижению парой USD/CAD уровня четырехнедельного минимума, а публикация данных Управления энергетической информации США о сокращении запасов сырой нефти на 624 тыс. баррелей за неделю до 10 мая вызвала коррекционное движение.
В долгосрочной перспективе ситуация на рынке черного золота продолжит оказывать давление на канадский доллар и другие товарные валюты. Увеличение предложения благодаря разработкам сланцевого газа, светонепроницаемой нефти в США и нефтяных песков в Канаде приведет к дисбалансу. В результате снижения цен производители, в первую очередь ОПЕК и Россия, будут вынуждены сокращать объемы добычи, что вызовет повышение резервных мощностей.
По мнению МЭА, с 3 млн баррелей в сутки в 2012 году к 2015-му данный показатель по странам ОПЕК возрастет до 7 млн баррелей в сутки. Следует отметить, что динамика резервных мощностей напрямую влияет на изменение цен на мировом рынке.
Динамика резервных мощностей ОПЕК, млн баррелей в день
Источник: Thomson Reuters.
Рост показателя в 2008-2009 годах сопровождался снижением цен на черное золото, которые в 2012 году достигли многомесячных максимумов. Сейчас наблюдается тенденция к увеличению резервных мощностей ОПЕК. Согласно прогнозам Международного энергетического агентства, рост запасов приведет к выравниванию существующего дисбаланса на рынке нефти. При этом организация рассчитывает, что средняя цена на черное золото упадет до $93 за баррель к 2018 году.
Динамика спроса, предложения и запасов нефти
Источник: Thomson Reuters.
Следует учитывать, что речь идет о средней цене. Существующая волатильность позволяет прогнозировать и более низкие уровни. Например, аналитики Citigroup считают, что к 2017 году котировки фьючерсов вполне могут снизиться к отметке $80 за баррель.
Такой сценарий дальнейшего развития событий не располагает к инвестициям в канадский доллар.
Интересной представляется реакция пары USD/CAD на публикацию данных по рынку недвижимости США. Сильные макроэкономические показатели, как правило, приводят к снижению в силу тесных внешнеэкономических связей между двумя странами. Они свидетельствуют о потенциале роста ВВП Соединенных Штатов и сигнализируют о возможном увеличении объема потребления нефти.
В связи с этим коррекцию исключать не стоит. Благодаря ней возникнет возможность для открытия лонгов от более низких уровней. Инвесторам, сформировавшим длинные позиции от уровня 1,01, я советую удерживать их в случае появления более слабой, чем прогнозируется, макроэкономической статистики. При выходе сильных показателей следует подумать об использовании инструментов защиты в виде опционов put. В качестве среднесрочной цели восходящего движения фигурирует область 1,037-1,047.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Несмотря на то, что в структуре канадского экспорта нефть и нефтепродукты занимают лишь 25-27%, являясь при этом крупнейшей статьей, местная валюта реагирует на изменение котировок фьючерсов на североморскую нефть не менее активно, чем российский рубль, зависимость которого от черного золота существенно больше.
Источник: Reuters.
При этом общее укрепление доллара США по отношению к основным мировым валютам привело к достижению парой USD/CAD уровня четырехнедельного минимума, а публикация данных Управления энергетической информации США о сокращении запасов сырой нефти на 624 тыс. баррелей за неделю до 10 мая вызвала коррекционное движение.
В долгосрочной перспективе ситуация на рынке черного золота продолжит оказывать давление на канадский доллар и другие товарные валюты. Увеличение предложения благодаря разработкам сланцевого газа, светонепроницаемой нефти в США и нефтяных песков в Канаде приведет к дисбалансу. В результате снижения цен производители, в первую очередь ОПЕК и Россия, будут вынуждены сокращать объемы добычи, что вызовет повышение резервных мощностей.
По мнению МЭА, с 3 млн баррелей в сутки в 2012 году к 2015-му данный показатель по странам ОПЕК возрастет до 7 млн баррелей в сутки. Следует отметить, что динамика резервных мощностей напрямую влияет на изменение цен на мировом рынке.
Динамика резервных мощностей ОПЕК, млн баррелей в день
Источник: Thomson Reuters.
Рост показателя в 2008-2009 годах сопровождался снижением цен на черное золото, которые в 2012 году достигли многомесячных максимумов. Сейчас наблюдается тенденция к увеличению резервных мощностей ОПЕК. Согласно прогнозам Международного энергетического агентства, рост запасов приведет к выравниванию существующего дисбаланса на рынке нефти. При этом организация рассчитывает, что средняя цена на черное золото упадет до $93 за баррель к 2018 году.
Динамика спроса, предложения и запасов нефти
Источник: Thomson Reuters.
Следует учитывать, что речь идет о средней цене. Существующая волатильность позволяет прогнозировать и более низкие уровни. Например, аналитики Citigroup считают, что к 2017 году котировки фьючерсов вполне могут снизиться к отметке $80 за баррель.
Такой сценарий дальнейшего развития событий не располагает к инвестициям в канадский доллар.
Интересной представляется реакция пары USD/CAD на публикацию данных по рынку недвижимости США. Сильные макроэкономические показатели, как правило, приводят к снижению в силу тесных внешнеэкономических связей между двумя странами. Они свидетельствуют о потенциале роста ВВП Соединенных Штатов и сигнализируют о возможном увеличении объема потребления нефти.
В связи с этим коррекцию исключать не стоит. Благодаря ней возникнет возможность для открытия лонгов от более низких уровней. Инвесторам, сформировавшим длинные позиции от уровня 1,01, я советую удерживать их в случае появления более слабой, чем прогнозируется, макроэкономической статистики. При выходе сильных показателей следует подумать об использовании инструментов защиты в виде опционов put. В качестве среднесрочной цели восходящего движения фигурирует область 1,037-1,047.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter