Овчинников Дмитрий Анкоринвест | Акции

Банк Японии оставил монетарную политику без изменений

Вчера торги на американской фондовой бирже проходили разнонаправлено, но фондовые индексы смогли завершить торги в положительной территории. Индекс Dow Jones смог вырасти на 0,34% до отметки 15 387,58 пунктов, индекс NASDAQ – на 0,16% до уровня 3 502,12 пунктов, индекс S&P 500 на 0,17% до уровня 1 669, 16 пунктов. Лучше рынка смотрелись акции конгломератов и сектор здравоохранения Американский рынок

Вчера торги на американской фондовой бирже проходили разнонаправлено, но фондовые индексы смогли завершить торги в положительной территории. Индекс Dow Jones смог вырасти на 0,34% до отметки 15 387,58 пунктов, индекс NASDAQ – на 0,16% до уровня 3 502,12 пунктов, индекс S&P 500 на 0,17% до уровня 1 669, 16 пунктов. Лучше рынка смотрелись акции конгломератов и сектор здравоохранения.
Участники рынка опять внимательно следили за комментариями представителей ФРС США, где еще раз было высказано мнение за продолжение текущей программы количественного смягчения QE3. Среди акций потребительского сектора лучше рынка смотрелись акции Home Depot, котировки которых прибавили 2,5% на фоне улучшенного прогноза менеджмента по прибылям компании. Менеджмент повысил прогноз по прибыли с 3,37 до 3,52 долл. США на акцию в этом году на фоне рост цен на недвижимость в США. Хуже рынка смотрелись акции Best Buy после разочаровывающей финансовой отчетности и фиксации прибыли инвесторами после значительного роста акций с начала года. По итогам первого квартала компания показала убыток в размере 81 млн. долл. США на фоне снижения цен на свои товары из-за высокой конкуренции в сфере он-лайн продаж.
Среди акций фармацевтического сектора лучше рынка смотрелись акции Merck, которые прибавили 4,7%. Акции Apple продолжают находиться под давлением на фоне спекуляций на тему неуплаты налогов компании в пользу бюджета США.
По информации CNBC один из ведущих американских производителей шоколада – компания Hershey’s планирует выйти на рынок Китая с молочной продукцией «Lancaster» или «Yo-Man» на китайском языке. Это первая продукция компании на рынке Китая за 120 летнюю историю. Потенциал рынка составляет 1,2 млрд. долл. США. По словам компании, продукция будет входить в сегмент «премиум».

Европейский рынок

По итогам вторника торги на европейских фондовых площадках завершились нейтрально. Индекс Stoxx Europe 600 вырос менее чем на 0,1%. Европейские акции потребительского сектора торговались разнонаправлено. Акции компании Marks & Spencer выросли на 6,2%, а акции Burberry выросли на 5,3% на фоне того, что компания сообщила о годовой прибыли, которая превзошла ожидания аналитиков при условии повышения дивидендных выплат. Лучше рынка смотрелись также акции горнорудных компаний. Котировки акций BHP Billiton выросли на 3%, Rio Tinto Group – на 2,6%. Несмотря на катастрофическое снижение цен на серебро, акции компании Polymetal International plc. выросли на 8,4%.
Аутсайдером на европейских фондовых площадках был греческий фондовый индекс ASE, который рухнул на 4% на фоне дополнительной продажи акций инвесторам. Котировки акций National Bank of Greece обвалились на 27%, Piraeus Bank – на 21%.
Акции на фондовой бирже в Великобритании достигли 13-летнего максимума. С начала года фондовый индекс FTSE100 вырос на 15% до отметки 6 803.87 пунктов. По мнению участников рынка сейчас фондовые индексы растут только за счет действия монетарных властей, игнорируя макроэкономическую ситуацию в экономике.
Согласно последнему опубликованному письму Бундесбанка по итогам первого квартала только экономика Германии выросла на 0,1%, а экономики остальных стран ЕС сократились. По итогам марта производственные заказы в Германии неожиданно выросли на 2,2% по сравнению с апрелем. В целом экономика Германии продолжает оставаться локомотивом роста в Европе, но представители Бундесбанка видят риски со стороны периферийных стран ЕС, которые в целом могут негативно повлиять на экономику Еврозоны во втором квартале 2013 года.

Азиатский рынок

Банк Японии подтвердил курс на увеличение денежной базы в размере 60-70 трлн. иен ежегодно, при этом внешнеторговый дефицит достиг рекордных для апреля значений. Представители ЦБ Японии отметили некоторые признаки роста экономики. Так объем экспорта приостановил снижение на фоне восстановления других стран. ЦБ подтвердил свою приверженность мягкой монетарной политике до тех пор, пока инфляция в Японии не повысится до 2%.
Экспорт Японии в апреле не оправдал ожиданий аналитиков, а дефицит торгового баланса сильно увеличился. Отправка грузов за период выросла на 3,8%, что ниже средних прогнозов в 5,4%. Иена находится на своих минимальных значениях относительно мировых валют, это поддерживает японских экспортеров, делая продукцию более конкурентоспособной. Но ограниченный спрос со стороны европейских потребителей сдерживает рост экспорта. Объемы экспорта в Европейский союз упали на 3,5% г/г, в то время как в США вырос на 15%, в Китай – на 0,3%. Слабая иена не оказывает должной поддержки экспортерам на фоне слабого восстановления в Европе.
Акции одного из технологических лидеров Sony Corp. выросли на 5,9% после сообщения Казуо Хираи (CEO) о готовности рассмотреть предложение выделить развлекательный бизнес компании. Никаких сроков относительно решения не установлено, обсуждения в совете директоров начались, однако стоит отметить, что четыре члена совета директоров намерены уйти в отставку 20 июня на общем собрании акционеров.

Сырьевой рынок

Котировки фьючерсных контрактов на нефть марки Light WTI продолжили торговаться в негативной территории после выхода данных от American Petroleum Institute. По итогам предыдущей недели запасы сырой нефти выросли на 0,532 млн. баррелей, запасы бензина и тяжелых дистиллятов также выросли. Помимо роста запасов сырой нефти в США в Китае по итогам апреля запасы сырой нефти выросли на 0,1% до 28,7 млн. тонн – трехмесячный максимум.
По информации WSJ новые секретарь по политике в области энергетики и нефтегазового сектора США высказывает сомнения касательно дальнейшего активного предоставления лицензий на экспорт СПГ из США. По словам секретаря необходимо еще раз изучить детали влияния экспорта СПГ на внутренние цены на природный газ в США. Последний раз все было представлено в докладе NERA. Не исключено, что будет произведено дополнительное исследование. Сейчас на очереди на получение лицензий стоят такие компании как Sempra Energy и Dominion Resources. Проект Sempra под названием Cameron LNG может стоить 7 млрд. долл. США с потенциальным экспортом в 1,7 млрд. куб. футов в день.
Власти Индии продолжают предпринимать меры для ослабления внутреннего спроса на золото в стране. После падения мировых цен на золото на 20% импорт в Индии вырос более чем в два раза по сравнению с предыдущим голом до 7,5 млрд. долл. США по итогам апреля. За последние два года власти Индии подняли налог на импорт золота с 2% до 6%.

Российский рынок

По мнению аналитиков рейтингового агентства S&P, кредитование в российском банковском секторе в 2013 году покажет более сдержанные темпы роста, чем в 2012. Специалисты ожидают, что темпы прироста кредитов снизятся до 15-18% против 19% годом ранее, а рост депозитов будет на уровне 2012 года – 20%. Ключевыми факторами, которые будут сдерживать рост кредитования: замедление экономики РФ, снижение платежеспособности граждан, рост доли просрочки в выданных кредитах, увеличение отчислений в резервы. Аналитики ожидают, что расширять бизнес смогут лишь банки, которые будут способны привлечь капитал и эффективно его использовать.
Роснефть, Новатэк и Газпром ведут активные переговоры по заключению контрактов на поставку СПГ в АТР таким странам, как Япония, Китай, Корея и другие. По сообщению А. Дворкович, изменения в нормативную базу будут вноситься уже после подписания контрактов с потребителями. Создание отдельного координирующего органа не планируется, экспорт СПГ будет по-прежнему курировать Минэнерго. Мы полагаем, что указ об отмене монопольного права Газпрома на экспорт СПГ будет подписан во втором полугодии 2013 г. Данная новость позитивна для акций Роснефти и Новатэка, поскольку снимается неопределенность относительно реализации газа, добытого на запланированных и строящихся проектах компаний.
21 мая совет директоров Газпром провел совещание, главной темой для обсуждений было повышение капитализации компании и ее прозрачности для инвесторов. Менеджмент компании на примере ВТБ тоже желает перевести акции монополии в высший котировальный список А1 Московской биржи. Также на СД были утверждены два приказа, направленные на улучшение прозрачности и инвестиционной привлекательности. Газпром намерен перейти на выплату дивидендов с расчетной базой прибыли по МСФО с 2014 года (выплаты в 2015 году), будет проводиться аудит корпоративного управления, при это обратный выкуп акций не планируется.
Во вторник правительство РФ одобрило формулу НДПИ на газ в период 2014-2015 гг. Теперь будут учитываться сложность извлечения газа, география добычи и цена реализации. Точная формула пока неизвестна, однако она составлена таким образом, что налоговые поступления остались на уровне предыдущих оценок. Для Новатэка НДПИ к 2015 году составит 552 руб. за 1 тыс. куб. м (увеличение в два раза); для Газпрома налог увеличится с 509 руб. до 788 руб. за 1 тыс. куб. м.
Суверенный фонд Катара Qatar Investment Authority готов инвестировать в акции ВТБ до $1 млрд. в рамках допэмиссии российского банка на $3,2 млрд. Зарубежные фонды купят около 85% допэмиссии банка, 14% акций было продано акционерам по преимущественному праву, реализация которого закончилась в понедельник 20 мая 2013 года. В капитал вошли 1245 акционеров.

/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=179482. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.