Дейнека Светлана РБК | Акции

Целью для ММВБ выступит район 1370 пунктов

27 мая 2013  Источник http://top.rbc.ru/ http://quote.rbc.ru
Зарубежные рынки оставляют "быкам" шанс
В понедельник, 27 мая, к 17:10 мск российские индексы демонстрируют нисходящую динамику: ММВБ потерял около 0,37%, РТС - 0,42%. Интересная ситуация складывается в драгоценных металлах. Стоит отметить, что золото, которое еще совсем недавно было не в фаворе у инвесторов, начало пользоваться интересом со стороны ЦБ В понедельник, 27 мая, к 17:10 мск российские индексы демонстрируют нисходящую динамику: ММВБ потерял около 0,37%, РТС - 0,42%. Интересная ситуация складывается в драгоценных металлах. Стоит отметить, что золото, которое еще совсем недавно было не в фаворе у инвесторов, начало пользоваться интересом со стороны ЦБ. банки пользуются падением цены для покупок. Несмотря на это, за апрель золото потеряло в цене 7,5%, а с начала 2013г. - почти 12%. Стоит отметить, что закупки золота центробанками исторически поддерживали цены, и сейчас на государственные закупки приходится 11,3% спроса, пишет The Wall Street Journal.

Как отмечает аналитик ГК "Алор" Мария Большакова, торговая неделя на российском фондовом рынке стартовала ростом котировок. Однако подъем оказался непродолжительным: ближайшее сопротивление 1390 пунктов по индексу ММВБ в отсутствии новых драйверов отразило атаку "быков". В течение дня сильных движений на российском рынке акций ждать не приходится. Отсутствие торгов на биржах США и Великобритании ограничивает торговую активность. Также не способствует формированию сильных колебаний отсутствие публикуемой статистики. "Сопротивлением для индекса ММВБ выступает отметка 1390 пунктов. В целом преимущество пока сохраняется на стороне продавцов, так при пробитии ближайшей поддержки 1380 пунктов, целью для рублевого индикатора выступит район 1370 пунктов", - указывает эксперт.

Индикатор волатильности VX к 17:35 мск консолидируется вблизи отметки 24,15, теряя в районе 1,43%, это свидетельствует о том, что инвесторы пребывают в спокойном состоянии. В пятницу, 24 мая, фьючерсы на индекс РТС завершили торговую сессию ниже круглой отметки 140000 пунктов, усиленной близостью прохождения 21-дневной скользящей средней, что является позитивным сигналом для "медведей". Ближайшей поддержкой для контрактов выступает пятничный минимум в районе 138000 пунктов, при приближении к которому короткие позиции стоит закрывать.

Хорошо иллюстрирует текущую ситуацию на рынке, по мнению аналитиков Saxo Bank, динамика доходностей по ставкам в еврозоне. Ставки колебались между умеренно нормальными и высокими уровнями, означая частичный дефолт по обязательствам, и всегда на помощь приходил ЕЦБ: сначала с программой выкупа облигаций на вторичном рынке (SMP), а затем с операциями долгосрочного рефинансирования (LTRO). "Когда в 2012г. европейский кризис достиг своего пика, ЕЦБ пообещал сделать все, что потребуется, предложив обусловленную программу прямых денежных операций (OMT). Доходность по десятилетним облигациям достигла кризисных минимумов, но в экономике ничего не изменилось: рост едва заметен, безработица находится на рекордно высоком уровне, дефициты бюджета неприемлемы. Единственным положительным фактором было постоянное ослабление фискальных целей и обещание поддержки со стороны ЕЦБ. На фоне погашения кредитов, выданных в рамках операций долгосрочного рефинансирования, ликвидности в банковской системе еврозоны становится все меньше, а это неизбежно повлияет и на мировые площадки", - подчеркнули эксперты.

Продавцы воспользовались безыдейностью российского рынка

Торги на российском рынке в понедельник, 27 мая, начались ростом цен большинства ликвидных акций. Внешний фон, сложившийся к началу сессии, носил смешанный характер. Основной негатив на этот раз пришел из Азии, где были опубликованы китайская макростатистика и протокол последнего заседания Банка Японии. По предварительным данным HSBC, значение индекса PMI, отражающего состояние деловой активности в промышленном секторе КНР, в мае составило 49,6 пункта против 50,4 пункта месяцем ранее. Впервые с октября 2012г. показатель просел ниже рубежа в 50 пунктов. Что касается новостей из Японии, то, как стало известно из опубликованных протоколов заседания центробанка страны, регулятор не уверен в возможности достижения инфляции на уровне 2% к 2016г. Сомнения в реалистичности такого сценария выразили два члена управляющего совета ЦБ - Такахиде Киучи и Такехиро Сато. На фоне публикации этих протоколов японский индекс Nikkei упал по итогам сессии на 3,2%.

Стоит отметить, что в понедельник любопытные вести пришли и из Европы. В частности, как отмечает эксперт БД "Открытие" Андрей Кочетков, лидер недавно созданной консервативной партии "Альтернатива для Германии" Бернд Люке заявил, что ФРГ следует отказаться от евро. По его словам, развал еврозоны - лишь вопрос времени, а тормозят этот процесс чиновники. Член управляющего совета ЕЦБ Йорг Асмуссен в свою очередь в понедельник отметил, что отрицательные ставки по депозитам центробанка не являются панацеей, так как не решают главного вопроса - низкой конкурентоспособности проблемных экономик региона. На этом фоне облигации Испании и Италии подрастали в цене, констатирует эксперт.

Между тем премьер-министр Китая Ли Кэцян в Берлине на встрече с канцлером Германии Ангелой Меркель заявил, что мир нуждается в стабильном евро. "Мы верим в Европу и надеемся, что Европейский союз справится с временными сложностями. Мы полагаем, что еврозона должна оставаться стабильной. Как я уже говорил ранее, Китай готов оказать помощь, она будет выгодна обеим сторонам. Если Европа процветает, то это хорошо как для самой Европы, так и для Китая. И для всего мира тоже", - приводит Reuters его слова.

Российский рынок акций после открытия гэпом вверх перешел к снижению и вскоре скатился в "минус", причем заявления китайского премьера игроки проигнорировали. К середине торгов индекс ММВБ достиг минимума за последние три сессии на уровне 1373,35 пункта, а затем попытался отыграть часть позиций, однако в "плюс" так и не выбрался, колеблясь в рамках узкого коридора с границами 1373-1378 пунктов.

По итогам торговой сессии 27 мая индекс ММВБ снизился на 0,19%, остановившись на отметке 1378,29 пункта, РТС опустился на 0,25% и достиг 1385,08 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 389,61 млрд руб.

Игроки избавлялись от телекомов

Наиболее ликвидные акции российского рынка завершили сессию с преобладанием негатива. В числе заметно подорожавших по итогам торгов оказались лишь немногочисленные бумаги. Среди них лидировала ОГК-2, прибавившая 3,84%. Акции группы "ГАЗ" поднялись в цене на 2,03%, ММК - на 1,22%, "М.Видео" - на 1,52%, ТГК-1 - на 1,54%.

Заметное снижение по итогам дня показали акции телекоммуникационного сектора на фоне опасений того, что вес МТС и АФК "Система" в ходе приближающегося (28 мая) пересмотра индекса MSCI Russia может быть снижен в пользу акций "Магнита" (+1,5%). По итогам сессии МТС потеряла 1,29%, акции "МегаФона" просели на 0,31%, АФК "Система" - на 0,74%. Обыкновенные бумаги "Ростелекома" в ходе торгов понедельника дешевели, но к закрытию все же сумели выйти в символический "плюс" (+0,07%). Полная приватизация государственного пакета акций "Ростелекома" планируется до конца 2014г. Об этом в понедельник стало известно из проекта плана деятельности Минэкономразвития. Напомним, в апреле 2013г. глава Росимущества Ольга Дергунова заявляла, что весь госпакет акций оператора может быть приватизирован в 2013г. Ранее руководитель МЭР РФ Андрей Белоусов высказывал мнение, что приватизация компании возможна также в 2013г. При этом он отмечал, что пока не готов говорить о размере приватизируемого пакета акций "Ростелекома".

Кроме того, в понедельник игроки с заметным энтузиазмом избавлялись от акций Sollers (-2,01%), "Фармстандарта" (-2,29%) и МРСК Центра и Приволжья (-3,79%).

Нефтегазовый сектор в целом завершил сессию с преобладанием негатива на фоне снижения стоимости нефтяных фьючерсов. Давление на стоимость "черного золота" продолжают оказывать снижение деловой активности в промышленном секторе КНР, ожидания постепенного свертывания руководством ФРС США программы монетарного стимулирования американской экономики и опасения ослабления глобального спроса на энергоносители.

Ростом торги понедельника завершили бумаги НОВАТЭКа (+0,08%), "Газпром нефти" (+0,12%), "Сургутнефтегаза" (+0,43%), а также привилегированные акции "Транснефти" (+0,26%). В четверг, 30 мая, состоится закрытие реестра для распределения дивидендов и участия в годовом общем собрании акционеров "Транснефти". В пятницу, 24 мая, совет директоров компании рекомендовал направить на выплату дивидендов за 2012г. 4,865 млрд руб. По обыкновенным акциям рекомендуется выплатить 3 млрд 800 млн 144 тыс. 879,7 руб. (685,1 руб. на одну акцию), по привилегированным акциям - 1 млрд 65 млн 244 тыс. 862,5 руб. (685,1 руб. на одну акцию). По итогам 2011г. дивиденды "Транснефти" были утверждены в размере 301,31 руб. на обыкновенную акцию и 716,58 руб. - на привилегированную. Всего на выплату дивидендов было направлено 25% чистой прибыли "Транснефти" за 2011г. по РСБУ (составившей 11,142 млрд руб.) - 2,78 млрд руб. Таким образом, по итогам 2012г. общие выплаты были увеличены в 1,75 раза.

Снижением завершили торги акции Газпрома (-0,25%) и "Роснефти" (-0,53%), несмотря на позитивные корпоративные новости. В частности, премьер-министр России Дмитрий Медведев подписал распоряжение о передаче без проведения конкурса для геологического изучения недр, разведки и добычи полезных ископаемых, осуществляемых по совмещенной лицензии, ОАО "Газпром" трех углеводородных участков и ОАО "Роснефть" - двух участков на континентальном шельфе РФ. Как говорится в распоряжении правительства от 23 мая 2013г., Газпром получит Нярмейский, Скуратовский, а также Морской участки недр федерального значения. "Роснефти" передаются Альбановский и Варнекский участки.

Кроме того, как стало известно в понедельник, Греция, по неофициальным данным, пошла на уступки Газпрому в вопросе приватизации местной газораспределительной компании DEPA. Власти страны согласились изменить ряд условий покупки DEPA в интересах Газпрома, являющегося основным претендентом на эту компанию, сообщило Reuters со ссылкой на высокопоставленного чиновника в Афинах, вовлеченного в переговоры о сделке. Как сообщил источник, греческое приватизационное агентство HRADF утвердило параметры приватизации DEPA, сократив обязательный гарантийный платеж, который должен быть перечислен покупателем до завершения сделки, с 20 до 10% ее общей стоимости. Кроме того, если сделка будет заблокирована антимонопольными органами Евросоюза, Газпрому вернут гарантийный платеж в полном объеме.

Зарубежные рынки оставляют "быкам" шанс

С фундаментальной точки зрения понедельник, как и ожидалось, выдался спокойным на события днем. Значительных изменений на биржах в условиях выходного дня в США не наблюдалось, отмечает аналитик компании "Атон" Елена Кожухова. Вторник, по словам эксперта, обещает быть более насыщенным интересными данными, а кроме того, на рынки также вернутся игроки из США. Ключевые зарубежные индексы пока удерживают важные краткосрочные поддержки, оставляя шансы "быкам" отыграть свои позиции и, таким образом, поддержать позитивный настрой на мировых площадках. Но при неблагоприятном развитии событий российский рынок может оказаться под давлением очередного раунда распродаж.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать

Аналитический взгляд на вторник

В понедельник, 27 мая, российские индексы находятся под давлением со стороны продавцов, нефтяные котировки также испытывают слабость. По мнению аналитиков, технически перепроданный рынок не может найти силы для коррекционного роста. При пробитии отметки 1370 пунктов индекс ММВБ может продолжить свой путь на "юг" и устремиться к уровню 1350 пунктов. В случае формирования отскока вверх сопротивлением станет уровень 1390 пунктов.

Рынок начал текущую торговую неделю нулевым изменением котировок при очень невысоком объеме торгов, констатирует старший вице-президент ФГ БКС Алексей Евсютин. Причиной отсутствия ликвидности стали выходные в Лондоне и Нью-Йорке. Ближе к середине торговой сессии индексы ушли несколько ниже уровней открытия за счет снижения в акциях тяжеловесов. "Слабость конца минувшей недели определяет ход торгов в "голубых фишках", технически перепроданный рынок не может найти силы для коррекционного роста на фоне покупок в европейских акциях и хорошей статистики по прибылям промышленных предприятий Китая. Инвесторы взвешивают возможности развития коррекции к росту на американских площадках и предпочитают увидеть снижение индексов S&P и DJ на 5-7%, прежде чем рассматривать возможность покупки акций российских компаний", - подчеркнул эксперт.

Как отмечает аналитик ГК "Алор" Наталья Лесина, на российском рынке акций торги проходят с низкой активностью - участники рынка заняли выжидательную позицию, поскольку в связи с Днем памяти торги в США не проводятся. В начале сессии на прочность была проверена отметка 1390 пунктов по ММВБ, но драйверов роста для ее пробития так и не появилось, в связи с чем фондовым "быкам" пришлось умерить свой пыл и отступить, сдав важные позиции. Н.Лесина считает, что при столь скудном внешнем фоне вряд ли ситуация изменится в ближайшее время. "Участникам рынка стоит лишь опасаться статистики по американской экономике во вторник, которая выйдет ближе к закрытию торгов на российском рынке акций. Прогнозы позитивны, что может вновь оказаться неоднозначным фактором: сильная статистика, с одной стороны, свидетельствует об улучшении экономического состояния США, с другой - является поводом для реализации "программы выхода" из текущих стимулирующих программ ФРС", - подчеркнула специалист. Решение по ставке ФРС будут оглашено лишь 19 июня, до этого дня обсуждение "программы выхода" будет по-прежнему тревожить участников рынка. Основными событиями станут пересмотр ВВП США за I квартал и оглашение месячного отчета по безработице. По прогнозам, рост ВВП вряд ли будет пересмотрен в сторону понижения, а от отчета по безработице и вовсе ожидается улучшение показателей. "С точки зрения техники, индекс ММВБ приближался к крайне важному уровню - 1370 пунктов. Данную отметку рублевый индикатор тестировал на прочность в середине месяца, при этом пройти ее не удалось. Не исключено, что вторичное тестирование может оказаться более успешным, в связи с чем наращивать длинные позиции при текущих уровнях довольно рискованно, несмотря на ценовую привлекательность. При пробитии отметки 1370 пунктов индекс ММВБ может продолжить свой путь на "юг" и устремиться к уровню 1350 пунктов. В случае формирования отскока вверх сопротивлением станет уровень 1390 пунктов", - заключила Н.Лесина.

По наблюдениям начальника отдела доверительного управления Абсолют Банка Ивана Фоменко, в начале недели развивающиеся рынки выглядели более уверенно. Внешний фон нейтральный, рыночная активность низкая, чему способствует выходной день на американских биржах. В пятницу, 24 мая, американские рынки закрылись близко к нулевым значениям, как и азиатские, за исключением Японии. Динамика российских рынков в перспективе будет зависеть от настроений на международных площадках. "Предполагаемый диапазон торгов на вторник - 1370-1380 пунктов по индексу ММВБ", - прогнозирует И.Фоменко.

/Компиляция. 27 мая. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=179716. Об использовании информации.