Pro Finance Service | Валюта

Перспективы программы покупки активов ФРС США остаются в центре внимания участников рынка

29 мая 2013  Источник http://www.forexpf.ru/ http://www.forexpf.ru/
Обзор: доллар очень зависим от поступающей экономической статистики
С открытием торгов в понедельник иена предпринимает попытки развития укрепления по отношению к американской валюте на фоне сохраняющихся ожиданий уменьшения масштабов стимулирования со стороны ФРС, что является причиной слишком быстрого роста рынков акций. Стоит отметить, что в последнее время выросла рыночная волатильность С открытием торгов в понедельник иена предпринимает попытки развития укрепления по отношению к американской валюте на фоне сохраняющихся ожиданий уменьшения масштабов стимулирования со стороны ФРС, что является причиной слишком быстрого роста рынков акций. Стоит отметить, что в последнее время выросла рыночная волатильность. В ближайшее время эта ситуация, скорее всего, будет сохраняться. Дестабилизация вызвана неуверенностью трейдеров в будущих действиях ФРС США. Глава ФРС в своем вступлении 22 мая дал определяющий намек, сказав, что в случае более высокой уверенности в устойчивости экономики США ФРС примет решение о снижении масштабов покупки активов, которые в настоящий момент составляют 85 млрд. долларов ежемесячно. Поэтому рыночное сообщество еще более пристально отслеживает экономическую статистику. Позитивные цифры заставляют игроков закладываться на сокращение масштабов покупки активов на одном из ближайших заседаний FOMC. Если экономические показатели выходят в минорных тонах, рынок снижает вероятность такого исхода

В конце прошлой недели хедж фонды активно избавлялись от доллар/иены и евро/иены, а также покупали евро/франк

В прошлые четверг и пятницу объем глобальных валютных торгов резко вырос, благодаря чему эти дни заняли второе и третье места в рейтинге наиболее ликвидных дней в текущем году, соответственно, отмечают в UBS. «Благодаря массивным продажам доллар/иены и евро/иены хеджевыми фондами, прошлая неделя для данных пар оказалась второй и первой по объему торгов с начала года, соответственно», - пишут валютные стратеги банка. – «Глядя на динамику японских бондов и Nikkei 225, инвесторы предпочли не ждать до лучших времен и поспешили закрыть короткие позиции по иене. В то же время, впервые за последние несколько недель хедж-фонды увеличили объем длинных позиций по евро/франку, а крупные управляющие активами активно покупали доллар/франк»

Morgan Stanley видит повод опасаться коррекции доллар/иены

Восстановление доллар/иены было встречено продажами на подходе к Y102.50/60, и валютные стратеги Morgan Stanley опасаются, что попытки роста в ближайшее время примут более сдержанный характер, что побудит быков подсократить лонги. В банке обращают внимание на то, что рост доходности по японским облигациям тревожит политиков, и последний протокол заседания Банка Японии стал тому подтверждением. У японской валюты пока нет свежих драйверов для развития движения, и, в то время как условия для развития восходящего тренда доллар/иены в более отдаленной перспективе сохраняются, в ближайшее время от пары, кажется, не стоит ждать бурного роста. Более вероятным выглядит некоторая консолидация, и в Morgan Stanley советуют внимательно следить за поддержкой в районе Y100.65 и около Y99.90, отмечая, что прорыв ниже будет сигналом о переходе пары в фазу более выраженной коррекции

Американские государственные облигации остаются под давлением

Доходность десятилетних американских казначейских облигаций сегодня пробила сопротивление в районе 2.08% и достигла отметки 2.134%, что стало максимальным значением с апреля прошлого года. Поступающие данные статистики поддерживают оптимизм в инвесторах относительно восстановления экономики США, американские активы в целом остаются в цене, и в этих условиях доходность может продолжить расти. Стратеги Barclays отмечают, что в пользу такого сценария говорят и последние изменения в технической картине. В банке отмечают, что следующей целью для быков является сопротивление в районе 2.19%, и оно может стать поводом для некоторой паузы в движение. Тем не менее, прорыв выше 2.08 стал важным событием для быков и предполагает наличие потенциала для движения к 2.30% - 2.40%.

Доллар очень зависим от поступающей экономической статистики

На торгах во вторник доллар укрепил свои позиции по отношению к единой европейской валюте. Основная причина этого роста – отчеты макроэкономической статистики, согласно которым потребительское доверие в США выросло до самого высокого уровня с 2008 года, а цены на недвижимость продемонстрировали рост. Это укрепило представления участников рынка о том, что ФРС в ближайшее время будет принимать решение о снижении объемов покупки облигаций. Иена во вторник возобновила падение против своих основных конкурентов. В этом случае основной причиной выступили комментарии советника премьер-министра Японии Синдзо Абэ, который сказал, что и без того беспрецедентная программа стимулирования может быть расширена, если это будет необходимо для поддержания возрождения экономики.

Наступившая среда не содержит в своем календаре важных макроэкономических показателей по США. Поэтому сегодня, наиболее вероятно, рынок возьмет тайм-аут. А вот четверг и пятница принесут фактические цифры по экономическому росту США в 1 квартале, еженедельные данные по заявкам на получение пособий по безработице, затем индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности Чикаго PMI и индекс потребительских настроений Мичиганского университета. Пока устойчивая тенденция роста курса доллара не сформирована. Участники рынка очевидным образом будут реагировать на фактические цифры по показателям. Позитивные цифры имеют потенциал расширить достижения доллара. Разочарование приведет к фиксации длинных позиций и слабости американской валюты

Австралийский доллар достиг минимумов октября 2011 года

На азиатских торгах в среду курс австралийского доллара по отношению к валюте США упал до самого низкого уровня с октября 2011 года. Спрэд доходности между австралийскими облигациями и облигациями Казначейства США достиг минимального уровня более чем за 4 последних года. Фактическое значение спрэда доходности достигло 116 базисных пунктов, что является минимумом с ноября 2008 года. Рынок свопов на процентную ставку с вероятностью 26% оценивает шанс снижения ее уровня на 0.25% на следующем заседании Резервного Банка Австралии 4 июня. В настоящий момент поддержку австралийскому доллару оказывает спрос, который защищает опционный барьер на 0.9550. В рамках текущей азиатской сессии маловероятно дальнейшее снижение курса австралийской валюты.

Фунт остается среди аутсайдеров

Эффект исполнения стопов на прорыве $1.5115 оказался весьма сдержанным, и британская валюта продолжает испытывать трудности при попытках развить восходящее движение, которые стабильно привлекают интерес к продаже. Офера остаются в районе $1.5150/60, и быки не теряют надежд на прорыв выше, хотя дилер одного из британских банков полагает, что такое развитие событий не окажет существенного влияния на положение фунта. Пессимизм относительно перспектив пары, тем временем, выражают и аналитики Morgan Stanley. В банке отмечают, что ситуация остается под контролем медведей и сохраняют короткую позицию от $1.5220 с целью на $1.4840, сместив стоп на $1.5160

Barclays: медведи по иене могут взять тайм-аут

Сторонников мнения о том, что иена, наконец, может продемонстрировать более выраженную коррекцию, становится больше. В Barclays отмечают, что сигналы на недельных графиках дают основание ожидать некоторой консолидации в ближайшее время, и в свете большого объема длинных позиций привлекательной выглядит продажа евро/иены на росте к Y133.85 с расчетом на снижение к Y130 и Y127. В банке также советуют использовать попытки роста доллар/иены к Y103.80 для открытия шортов с целями на Y99.95 и Y98.85

Royal Bank of Canada: вы заблуждаетесь, если ждете продолжение падения иены

Адам Коул из Royal Bank of Canada в своем послании хеджевым фондам, которые в своих портфелях делают ставку на продолжение снижения курса иены, предупреждает о рисках таких ожиданий. Хедж-фонды, согласно статистическим данным, накопили самую большую короткую позицию по иене с 2007 года. «Валютный курс, который двигается исключительно в одном направлении, в конечном счете, приходит к очень неустойчивому состоянию», - пишет эксперт банка. Royal Bank of Canada среди 60 компаний, опрошенных агентством Bloomberg, имеет самый оптимистичный прогноз по поводу иены, ожидая ее укрепление по отношению к текущим уровням к концу 2013 года. По мнению Адама Коула самым большим заблуждением является ожидание того, что японские инвесторы с жадностью набросятся на зарубежные активы и их действия будут стимулировать слабость иены. Однако Банк Японии путем приобретения облигаций будет держать инвесторов внутри страны. Также инвесторы могут очень неплохо заработать, если присоединяться к ралли по индексу Nikkei. Нет необходимости направлять свой инвестиционный интерес за границу. Средний прогноз агентства Bloomberg, составленный на основании опроса 60 финансовых компаний, подразумевает курс доллар/иена на уровне 105.00 к концу текущего года. Royal Bank of Canada прогнозирует падение цен до 92.00

TD Securities рекомендует продавать евро

Евро/доллар не оставляет попыток продолжить восстановление, однако таковые по-прежнему привлекают интерес к продаже, и аналитики TD Securities сомневаются в том, что единой европейской валюте удастся развить восходящее движение. В банке отмечают, что вопрос относительного роста экономик вновь оказался в центре внимания, и текущие показатели статистики предполагают наличие потенциала для дальнейшего роста американской валюты. В TD Securities рекомендуют продавать евро/доллар со стопом на $1.3030 и целью в районе $1.25.

Credit Suisse прогнозирует снижение рубля

Российская валюта продолжает консолидацию последних недель, при этом в целом настрой в отношении нее сохраняет медвежий оттенок, и валютные стратеги Credit Suisse полагают, что текущая пауза завершится возобновлением нисходящего тренда. В банке отмечают, что в свете фундаментальных факторов рубль выглядит переоцененным, и ожидают, что этим летом его курс снизится против корзины валют Банка России. Последняя на текущий момент составляет 35.46, и в Credit Suisse сообщают о повышении трехмесячного прогноза с 34.70 до 36.75 и двенадцатимесячного с 35.50 до 36.50. Кроме того, в банке рассчитывают на дальнейший рост доллар/рубля 32.5.

/Компиляция. 28 мая. 2013 г.Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=179835. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.