РБК | Акции

Рынок притормозил с покупками накануне заседаний ЕЦБ и Банка Англии

5 июня 2013  Источник http://top.rbc.ru/ http://quote.rbc.ru
На рынках сохраняется краткосрочный "медвежий" настрой
Торги на российском рынке в среду, 5 июня, начались гэпом вниз, поскольку сложившийся к утру внешний фон оказался не слишком позитивным. Ухудшило настроение инвесторов и падение по итогам сессии среды на 3,83% японского индекса Nikkei. При этом рост цен на нефть игроки проигнорировали Торги на российском рынке в среду, 5 июня, начались гэпом вниз, поскольку сложившийся к утру внешний фон оказался не слишком позитивным. Ухудшило настроение инвесторов и падение по итогам сессии среды на 3,83% японского индекса Nikkei. При этом рост цен на нефть игроки проигнорировали.

В течение торгов был опубликован блок макростатистики по еврозоне и России, также не добавивший оптимизма инвесторам. Объем розничных продаж в зоне евро в апреле 2013г. по отношению к предыдущему месяцу снизился на 0,5%. Аналитики прогнозировали снижение на 0,1%. Кроме того, по уточненным данным, ВВП в зоне евро в I квартале 2013г. понизился на 0,2% по сравнению с предыдущим кварталом. Уточненная оценка Eurostat совпала с предварительной, опубликованной в середине мая, и с ожиданиями аналитиков. В годовом исчислении ВВП еврозоны (сезонно скорректированный показатель) снизился на 1,1%, тогда как ранее сообщалось о понижении на 1%.

В среду было объявлено, что Еврокомиссия одобрила присоединение Латвии к зоне обращения евро с 2014г., поскольку Латвия отвечает всем критериям членства в валютном союзе. Однако в среду свое заключение по заявке Латвии на вступление в еврозону опубликовал Европейский центральный банк (ЕЦБ). Центробанк подтвердил, что Латвия соответствует всем формальным критериям для перехода на евро, однако указал на риски долгосрочной финансовой стабильности республики. В частности, ЕЦБ обеспокоен значительной степенью зависимости банковского сектора Латвии от депозитов нерезидентов как источника фондирования. Кроме того, ЕЦБ опасается, что в среднесрочной перспективе Латвии будет трудно удерживать инфляцию на низком уровне.

Что касается российской макростатистики, то здесь позитива еще меньше. Как отмечает эксперт "БКС-Экспресс" Иван Копейкин, индекс PMI в сфере услуг в РФ упал в мае с 53 до 51,4 пункта и снижается уже третий месяц подряд, показывая снижение деловой активности в стране. Правда, добавил эксперт, в мае были дополнительные дни отдыха, которые немного сглаживают негативный эффект столь резкого снижения.

Глава Центрального банка (ЦБ) РФ Сергей Игнатьев в среду заявил, что чистый отток капитала из России остается очень мощным и тенденции к его снижению не видно. Напомним, в конце мая 2013г. первый заместитель председателя ЦБ РФ Алексей Улюкаев отмечал, что Банк России не меняет годовой прогноз оттока капитала из России в 10 млрд долл. При этом он указывал, что в январе - апреле 2013г. притока капитала в Россию не было. По оценке ЦБ, чистый вывоз капитала частным сектором из России в I квартале 2013г. составил 25,8 млрд долл. против 33,6 млрд долл. за аналогичный период 2012г.

Во второй половине дня был опубликован прогноз по рынку труда США от ADP, согласно которому количество вновь созданных рабочих мест в мае выросло на 135 тыс. вместо ожидавшихся 165 тыс. Как отмечает аналитик ГК "Алор" Мария Большакова, подобные результаты по традиции не сказались на рыночных настроениях, однако сформировали ожидания в отношении пятничного отчета от Министерства труда США (US Department of Labor). Именно данные с рынка труда являются одним из ключевых показателей для ФРС в определении дальнейшего курса монетарной политики. Обычно данные от ADP не слишком расходятся с отчетом Минтруда, в связи с чем к концу недели "быки" могут получить возможность для формирования отскока, считает эксперт.

Российский рынок акций после снижения на открытии продолжил движение вниз до отметки 1321,56 пункта по ММВБ и, таким образом, приблизился к годовому минимуму (1313,21 пункта). Здесь снова засуетились покупатели и подняли рынок выше уровня закрытия понедельника - до 1343,42 пункта. Затем, однако, индекс снова ушел вниз и до конца сессии не предпринимал серьезных попыток расти.

По итогам торговой сессии 5 июня индекс ММВБ понизился на 1,11% и остановился на отметке 1326,78 пункта, индекс РТС опустился на 1,61% - до 1301,08 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 502,94 млрд руб.

Металлурги и энергетики снова в лидерах снижения

Российский рынок завершил сессию с преобладанием снижения, возглавили которое акции металлургического и электроэнергетического секторов. Как отметил аналитик ИК "Велес Капитал" Александр Костюков, на российском рынке, как и при любой другой просадке рынка, сильнее всего падают металлурги и электроэнергетики. Для металлургов на фоне замедления темпов роста ВВП в Европе дополнительным негативом является слабая статистика из Китая за понедельник, свидетельствующая о замедлении активности в экономике. Российских сетевиков продают из-за опасений увеличения инвестиционных программ, которые уже на данный момент, констатирует эксперт, являются колоссальными по своим размерам: 755,5 млрд руб. для ФСК ЕЭС на пять лет и 835 млрд руб. для "Россетей" на шесть лет. Инвесторов, по его словам, отпугивают ожидаемая долговая нагрузка, а также возможные допэмиссии для привлечения финансирования. До финального утверждения сумм инвестпрограмм бумаги будут находиться в подвешенном состоянии и резко реагировать на любой новостной фон.

Акции ФСК ЕЭС упали на 7,53%, "Россетей" - на 4,23%, ОГК-2 - на 4,55%, "Интер РАО" - на 4,51%. Среди металлургов наибольшее снижение показали бумаги "Мечела" (-7,98%), "Русала" (-4,22%), "Северстали" (-3,82%), "Норникеля" (-2,44%) .

Рост показали лишь некоторые акции. Бумаги МРСК Урала поднялись на 4,05%, ЛСР - на 1,33%, "Фосагро" - на 1,23%, ЧЦЗ - на 1,69% .

Нефтегазовый сектор завершил сессию в "минусе". При этом нефтяные фьючерсы в течение дня дорожали, а Brent добралась до 103 долл./барр. Рост по итогам сессии показали акции ЛУКОЙЛа, подорожавшие на символические 0,09%.

Акции НОВАТЭКа подешевели на 1,45%, Газпрома - 1,06%, акции "Газпром нефти" - на 1,25%, "Татнефти" - на 3,73%, "Сургутнефтегаза" - на 1,91%, привилегированные акции "Транснефти" - на 0,09%.

Акции "Роснефти" подешевели на 0,81%, несмотря на позитивные для компании новости. "Роснефть" получила лицензии на Альбановский и Варнекский участки недр федерального значения на шельфе Баренцева моря со сроком действия до 30 мая 2043г. Напомним, в мае 2013г. премьер-министр России Дмитрий Медведев подписал распоряжение о передаче "Роснефти" этих лицензий без проведения конкурса. Разовые платежи за пользование недрами, размер которых определяется правительственным постановлением, составят 454,577 млн руб. по Альбановскому участку недр и 976,764 млн руб. по Варнекскому участку.

На рынках сохраняется краткосрочный "медвежий" настрой

Среда в целом не принесла игрокам на повышение значительных поводов для оптимизма. Нервозность на рынках в преддверии публикации ключевой статистики с американского рынка труда в конце недели сохранилась, подчеркивает аналитик компании "Атон" Елена Кожухова. Четверг будет отмечен в том числе заседаниями ЕЦБ и Банка Англии, от которых не ждут сюрпризов, но интересно будет услышать мнение главы ЕЦБ по поводу региональной экономики. Краткосрочный "медвежий" настрой как на российских, так и на зарубежных площадках сохраняется, но при появлении поводов для отскока "быки" также постараются не упустить момент, полагает аналитик.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать

Аналитический взгляд на четверг

Торги на российском рынке в среду, 5 июня, проходили в негативном ключе, поскольку новостной фон позитивом инвесторов не баловал. Игроки предпочли не делать резких движений накануне заседаний Банка Англии и ЕЦБ, а также данных о безработице в США. Аналитики полагают, что в случае отсутствия нового позитива или негатива до пятницы (7 июня) на российском рынке не произойдет существенных перемен.

Как отмечает начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко, российские индексы торговались в среду в "минусе", находясь под влиянием коррекции на американских и азиатских рынках. Европейские биржи в среду двигались разнонаправленно. Отток капитала с российского рынка был вызван неприятием рисков со стороны инвесторов, что в свою очередь обусловлено опасениями сокращения программы выкупа облигаций со стороны ФРС США. Эксперт также подчеркивает, что бегство инвесторов с российского рынка сопровождается заметным ослаблением рубля - в среду минимальное значение составило 32,18 руб./долл. Однако цены на нефть остаются высокими, что позволит рублю вернуться в диапазон ниже 32,00.

Эксперт не ожидает заметных изменений в динамике индексов до пятницы, когда будут опубликованы официальные данные с американского рынка труда. На четверг ожидаемый торговый диапазон - 1330-1350 пунктов по индексу ММВБ, считает И.Фоменко.

Брокер по работе с ключевыми клиентами ФГ БКС Владимир Крохалев в четверг, 6 июня, не исключает попыток российского фондового рынка удержать текущие уровни на фоне отсутствия значимого внешнего негатива и уже в той или иной мере реализованного снижения. Ожидания инвесторов остаются смешанными в связи с отсутствием единого мнения по поводу необходимости сворачивания стимулирующих мер поддержки американской экономики. Глава ФРС Бен Бернанке в последнем выступлении заявил о преждевременности сокращения объема выкупа активов, в то время как все больше членов ФРС начинают задумываться о возможной необходимости этих мер. Рынки не исключают и возможности расширения стимулирования экономики еврозоны.

В четверг на динамику торгов могут оказать влияние решения о ставках Банка Англии и ЕЦБ, ежемесячная пресс-конференция главы ЕЦБ, а также данные о числе первичных обращений за пособием по безработице в США, указал эксперт.

Аналитик Промсвязьбанка Олег Шагов одним из неблагоприятных факторов для поведения фондового рынка в среду называет рост фондовой турбулентности, отбивающий у чувствительных к риску инвесторов охоту совершать сделки. Российский индекс фондовой волатильности RTSVX, который еще называют "индексом страха" инвесторов, в среду подскочил более чем на 5% и достиг новых максимальных отметок в текущем году, констатирует эксперт. В свою очередь, его британский коллега индекс VFTSE в середине торгового дня взлетел более чем на 6%. Это, по словам аналитика, говорит о нарастающей обеспокоенности инвесторов относительно дальнейшего неблагоприятного развития событий.

Он тоже считает, что на поведение фондового рынка в четверг могут оказать влияние решения по монетарной политике, которые озвучат Банк Англии и ЕЦБ. Месяц назад ЕЦБ решительно смягчил свою монетарную политику, понизил ключевую ставку и предпринял необходимые шаги по обеспечению финансовых рынков ликвидностью. Однако эксперт не исключает, что на предстоящем заседании европейский регулятор может взять паузу и воздержаться от дальнейших шагов, а возможно, заявит, что его политика останется стимулирующей столько, сколько это будет необходимо, и опять выразит надежду на улучшение ситуации в европейской экономике позднее в этом году.

/Компиляция. 5 июня. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=180513. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.