Иванищев Александр Инфина | Акции

После предпраздничных распродаж ситуация на нашем рынке значительно ухудшилась

После предпраздничных распродаж ситуация на нашем рынке значительно ухудшилась. Индекс ММВБ ушел на новый годовой минимум. В то же время возможности продавцов, строящих свою игру на краткосрочных спекуляциях, существенно сузились После предпраздничных распродаж ситуация на нашем рынке значительно ухудшилась. Индекс ММВБ ушел на новый годовой минимум. В то же время возможности продавцов, строящих свою игру на краткосрочных спекуляциях, существенно сузились. Индикатор чистого объема торговых позиций на недельном интервале OBV-5 находится глубоко в отрицательной зоне, что указывает на значительный избыток незафиксированных коротких позиций. На месячном интервале аналогичный индикатор OBV-20 (рис. 1) после небольшого восстановления снова приблизился к нулевому значению. Длинные позиции, открытые в конце прошлой недели, зафиксированы примерно на 70%. До полной фиксации остается около двух-трех торговых сессий, после чего спекулянты окажутся перед принципиальным выбором – в какую сторону открываться дальше. Дальнейшие продажи приведут к снижению индикатора OBV-20 в область отрицательных значений. В последний раз такое положение индикатора наблюдалось в период с конца июля 2008 г. по начало апреля 2009 г. Таким образом, дальнейшее усиление продаж будет означать начало очередного кризисного сценария.

Однако принципиальным отличием текущей рыночной ситуации от лета 2008 г. является более слабое присутствие на сегодняшнем рынке длинных денег. По этой причине индикатор общего нетто-объема торговых позиций по индексу ММВБ (OBV, рис. 2) с каждыми новыми продажами становится все ближе к нулевой отметке. Это значит, что спекулятивный месячный short, если таковой будет открыт, вряд ли будет иметь продолжительную поддержку со стороны консервативных игроков. При сохранении текущих темпов снижения индикатор OBV может достичь нулевого уровня уже на следующей неделе – либо к экспирации июньских контрактов, либо к заседанию ФРС. Не исключено, что этот момент может поставить точку в среднесрочной волне, продолжающейся с середины ноября прошлого года. В качестве возможной цели снижения индекса ММВБ многие участники справедливо указывают область ~1250-1280 пп.

В целом мы характеризуем текущую ситуацию как крайне неустойчивую. Невнятная экономическая политика кабинета министров на фоне углубляющегося торможения российской экономики не позволяет сформировать позитивную внутреннюю повестку. В этих условиях определяющее влияние на наш рынок оказывает сильная зависимость от внешней конъюнктуры, которая в последние недели значительно ухудшилась. Непрекращающийся рост доходности на мировом долговом рынке ясно указывает на прошедший перелом рыночных ожиданий в пользу роста стоимости денег. На этом фоне инвесторы отказываются от вложений в рискованные активы, особенно на молодых рынках. В зоне риска находятся и развитые рынки. Американский индекс S&P500 стоит на пороге пробоя семимесячного восходящего канала. Пробой зоны поддержки в районе МА60 (602 п.) откроет путь для дальнейшего углубления коррекции в направлении к МА200 (1498 п.).

После предпраздничных распродаж ситуация на нашем рынке значительно ухудшилась


Итоги торгов: по итогам сессии индекс ММВБ снизился на 2,54%

Российский фондовый рынок завершил торговую сессию во вторник существенным снижением из-за закрытия игроками коротких позиций перед праздником, а также на фоне негативной динамики ведущих зарубежных фондовых площадок, нефтяных котировок и разочаровывающих данных макростатистики из КНР. По итогам сессии индекс ММВБ снизился на 2,54% до 1301,3 п., индекс РТС – на 2,84% до 1263,7 п. Оборот торгов акциями на ММВБ составил порядка 33,8 млрд. руб., что на 10% выше среднего уровня за последний месяц.

Снижение шло по широкому фронту. Аутсайдерами торгов стали энергетический (-2,80%), нефтегазовый (-2,62%), телекоммуникационный (-2,20%), металлургический (-1,98%) секторы.

Лидерами снижения среди наиболее активно торгуемых акций стали Татнефть (-4,45%), Иркутскэнерго (-3,99%), привилегированные (-3,95%) и обыкновенные (-3,27%) акции Сбербанка, на котировки которого негативное влияние оказывают опасения относительно перспектив развития бизнеса дочернего Denizbank в связи событиями в Турции; обыкновенные акции Газпрома (-3,94%), Роснефти (-3,82%), Норильского никеля (-3,81%), Ростелекома (-3,78%).

Рынки акций: в четверг утром торги на рынках Азии идут в резко негативном ключе

США – Депрессивные настроения продолжают довлеть над американским фондовым рынком. По итогам торгов в среду индекс DIJA сократился на 0,8%, S&P500 – также на 0,8%, NASDAQ – на 1,1%. Наибольшее падение отмечалось в акциях компаний производящих компьютеры и электронику (-3,4%), а также в сфере домашнего досуга (-4,7%). Максимальный рост котировок был зафиксирован в секторе нефтетранспортных компаний (+2,8%) и производителей шин (+2,3%).

Фьючерсы на американские индексы утром в четверг торгуются со снижением.

Европа – Торги в Европе также завершились в красной зоне: FTSE100 снизился на 0,6%, DAX – на 1%, CAC40 – на 0,4%. Общеевропейский индекс голубых фишек Bloomberg500 сократился на 0,3%.

Азия – В четверг утром торги на рынках Азии идут в резко негативном ключе. Японский Nikkey225 теряет 4,8%, KOSPI – 0,9%, Hang Seng – 2,7%, Shanghai Composite – 3,3%.

Товарные рынки: индекс акций золотодобывающих компаний увеличился на 0,8%

Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB увеличился на 0,1%. Энергоносители подешевели на 1,1%, базовые металлы подорожали на 0,1%, драгоценные металлы – на 0,2%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Idex вырос на 2,7%.

Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подрос в цене на 0,5% до $95,9 за баррель, контракт на нефть сорта brent – также на 0,5% до $103,5. Индекс акций нефтяных компаний сократился на 0,9%.

Драгоценные металлы – В четверг утром спотовая цена золота поднялась до $1389 за тройскую унцию, цена серебра опустилась до $21,8. Индекс акций золотодобывающих компаний увеличился на 0,8%.

Базовые металлы – 3-m фьючерсы на базовые металлы завершили день разнонаправленным движением цен. В наибольшей степени подорожал контракт на медь (+0,8%), подешевел - на никель (-1,8%), контракт на свинец в цене не изменился.

Валютный рынок: евро продолжает укрепляться на фоне ожиданий того, что ЕЦБ не будет снижать учетную ставку

$ – Американский доллар вчера оказался под сильным давлением после публикации данных о существенном росте бюджетного дефицита США в мае. Индекс доллара снизился с 81,113 до 80,947 и в четверг в Азии продолжает снижаться до 80,74 п. Неопределенность в отношении планов ФРС вынуждает многих инвесторов сокращать длинные позиции по доллару.

€ – Евро продолжает укрепляться на фоне ожиданий того, что ЕЦБ не будет снижать учетную ставку. Пара евро/доллар вчера выросла с 1,3313 до 1,3337 п.

¥ – На волне сильного падения японского рынка акций и возросшего спроса на иену пара иена/доллар снижается утром в Азии до двухмесячного минимума 94,88 п.

/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=180767. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.