21 июня 2013 ИК Русс-инвест Демиденко Дмитрий
Bybit запустила премаркет токена Notcoin
Реклама
Заявление главы ФРС о прекращении QE к середине 2014 года повергло в шок нефтяных быков. Рост котировок в преддверии заседания FOMC был во многом обусловлен тем обстоятельством, что в цены закладывалась информация о продолжении программы в прежнем объеме вплоть до конца текущего года. Разочарованность рынка вылилась в крупнейший за последние семь месяцев обвал котировок фьючерсов на WTI. Не осталась в стороне и Brent, в результате чего спред между североморским и техасским черным золотом сузился до минимальной отметки с января 2011 года.
Динамика спреда Brent-WTI.
Дополнительными драйверами снижения стали слабый индекс PMI для производственной сферы Китая, сигнализирующий о сокращении спроса на природные ресурсы, а также информация о росте запасов сырой нефти от Управления энергетической информации (EIA) на 313 тыс. баррелей на неделе к 14 июня.
Соединенные Штаты продолжают удивлять. По оценкам EIA, к 2040 году объем добычи нефти может увеличиться до 10,2 млн. баррелей в сутки, что приведет к снижению чистого импорта в общей структуре внутреннего потребления черного золота с 40% в 2012 году до 7%.
Прогнозы объемов добычи нефти в США от EIA.
Что касается Поднебесной, то кризис ликвидности в этой стране не дает спокойно спать нефтяным быкам. Денег в банковской системе оказалось недостаточно, в результате чего ставка межбанковского кредитования (SHIBOR) взлетела в 1,5 раза за сутки до 12%. При этом Народный банк, желая добиться поставленных целей по денежной массе и темпам кредитования, не особенно усердствовал в вопросе предоставления необходимых ресурсов. Такая ситуация может спровоцировать дальнейшее замедление экономического роста в стране, являющейся вторым потребителем нефти в мире.
Пока же по итогам мая Поднебесная увеличила импорт черного золота на скромные 0,4% г/г., доведя его до 5,64 млн. баррелей в сутки. Самое интересное, что, несмотря на санкции ЕС и США, выросла внешняя торговля с Ираном. Экспорт нефти из этой ближневосточной страны в Китай за январь-май увеличился на 10% г/г., а в мае – на 6,4%.
Пекин неоднократно подчеркивал свое несогласие с позицией Соединенных Штатов по иранскому вопросу и, похоже, не спешит отказываться от торговли черным золотом с Тегераном. В отличие от других стран. Индия сократила импорт нефти из Ирана в мае на 12,2% г/г, а Южная Корея – на 8,3% г/г.
Макроэкономический фон и фундаментальное состояние рынка нефти увели на второй план рост геополитической напряженности на Ближнем Востоке. Гражданская война в Сирии способна привести к тому, что в конфликт будут вовлечены соседние страны, что негативно скажется на поставках черного золота из данного региона.
С технической точки зрения котировки WTI имеют потенциал для дальнейшего снижения.
Паттерн гармоничной торговли 5-0 в качестве цели нисходящего движения выделяет уровни 127,2% и 161,%, соответствующие отметкам $89,5 и $86,6 за баррель. Сомнительно, чтобы техасская нефть упала ниже к $82 (224%), так как в этом случае ее стоимость приблизится с себестоимости добычи сланцевой нефти, что вынудит нефтедобывающие компании сокращать производство.
Brent вернулась в пределы среднесрочного канала консолидации и также готова двигаться на юг.
Цели паттерна 5-0 менее глубоки, что позволяет рассчитывать на их скорую реализацию. Уровень 161,8% соответствует нижней границе торгового диапазона $99-104,8 за баррель. Его уверенный прорыв станет предпосылкой для снижения к отметке $96 за баррель (224%). Говорить об этом преждевременно, так как сезон ураганов на побережье Мексиканского залива и вооруженный конфликт на Ближнем Востоке способны привести к кратковременным всплескам цен.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter