Харди Джон Saxo Bank | Валюта | USD|CAD

Доллар/иена играет с локальным сопротивлением в преддверии выхода ключевых данных

27 июня 2013  Источник http://ru.tradingfloor.com/ http://ru.saxobank.com/
В ходе азиатской сессии пара доллар/иена пробила локальное сопротивление еще до выхода серии отчетов по Японии, включая данные по инфляции. Тем временем, евро/доллар, как обычно, возбуждает надежды в области 1,3000 В ходе азиатской сессии пара доллар/иена пробила локальное сопротивление еще до выхода серии отчетов по Японии, включая данные по инфляции. Тем временем, евро/доллар, как обычно, возбуждает надежды в области 1,3000.
Двухдневный саммит ЕС продолжается, и мы наблюдаем за градусом отношений между комиссией ЕС и Меркель, чья предвыборная кампания идет полным ходом. Совершенно очевидно, что позиция Германии в отношении периферии сводится к тому, что требуются значительные структурные реформы, чтобы Германия открыла кошелек. Сегодня Меркель заявила о том, что довольна соглашением ЕС по правилам вовлечения в процесс оказания экстренной финансовой помощи банкам (поскольку Кипр служит подобием примера, может кто-то возразить…).
В ближайшее время выйдут отчеты по доверию в странах ЕС, что может привести к уверенному прорыву отметки 1,3000 в евро/долларе, поскольку вчера пара коснулась области ниже указанного уровня, или, напротив, к росту, что грозит в ближайшее время торговлей в пределах диапазона по направлению к 1,3150 или даже немного выше, прежде чем мы попытаемся возобновить нисходящее движение. Стоит отметить, что спреды доходности испанских и итальянских облигаций по отношению к немецким бумагам резко вернулись к прежним уровням в течение последних двух дней (0,20-0,25%).
Вчера один из сторонников ужесточения ФРС, Лэкер из ФРБ Ричмонда, заявил о том, что прогноз по росту США на ближайшие два года является вялым, и что ФРС не будет готова в ближайшее время сократить бухгалтерский баланс. «Это сокращение объема покупок активов всего лишь снижает темпы роста бухгалтерского баланса…Мы ни на шаг не приблизились пока к сокращению баланса».
Вчерашняя смена руководства правящей Австралийской Лейбористской партии (бывший лидер Радд заменил Гиллард) не вызвала практически никакой реакции. Лейбористская партия находится в трудном финансовом положении в преддверии выборов, которые пройдут в середине сентября, и в ходе которых партия , вероятно, лишится власти.

Наблюдение за графиком: USDCAD

Одним из графиков, за которыми я пристально наблюдаю в последнее время, является график пары USD/CAD. Я полагаю, что поддержка окажется на подходе к бывшему максимуму на 1,0420, а если нет, то в области 1,0400, немногим выше первой важной коррекции Фибоначчи. В любом случае, я полагаю, что вскоре пара нащупает поддержку, поскольку она, возможно, готовится к забегу к свежим многолетним максимумам. С 2008 года любая попытка роста сходила на нет – возможно, на этот раз паре удастся развить движение?

Доллар/иена играет с локальным сопротивлением в преддверии выхода ключевых данных


Что нас ждет

Позднее не пропустите выступление Дадли из ФРС США – он занимает один из верхних постов в Совете управления, поэтому доллар может прийти в движение от любого его комментария, который будет содержать нечто новое из последнего заседания FOMC . Джереми Стайн выступит завтра (Он является членом Совета управления, в обязанности которого входит контроль над рисками финансовой стабильности, вызванными политикой ФРС).
Самое важное – не пропустите выход японской статистики в ходе азиатской сессии, включая инфляцию за май, токийскую инфляцию за июнь и данные, связанные с активностью потребления за май, чтобы проверить, изменила ли Абэномика ключевые показатели. С утра произошло нечто странное: пара доллар/иена пробила локальное сопротивление (область 98,15 – дневное облако Ишимоку), хотя в начале торгов облигации держались на сильных уровнях, что обычно не является фактором, поддерживающим распродажу иены, согласно последним корреляциям на рынке. К тому же, непросто оценить качество прорыва, когда критические данные еще не вышли. Отчасти утренняя слабость иены, возможно, вызвана крупным выпуском так называемых "toshin", которые представляют собой инструменты снижения доходности, инвестирующие в активы, выраженные в иностранной валюте.
Следите за новостями. По-видимому, иена будет находиться в режиме ожидания вплоть до окончания выборов в верхний парламент, которые пройдут 21 июля. Посмотрим, изменит или переформулирует ли Абэ свою «третью стрелу» структурных реформ, чтобы провести более значительные реформы. Судя по рейтингам популярности Абэ, победа почти неминуема, но он не хочет раскрывать свои карты по реформам.

Три показателя на сегодня: денежная масса М3 в еврозоне, индексы доверия в ЕС, доходы и расходы в США

Сегодня важный день в плане экономических отчетов и событий. Сегодня и завтра состоится заседание Европейского совета, который по следам вчерашних попыток министров финансов европейских стран найти компромисс попробует прийти к общему пониманию концепции банковского союза. Но учитывая приближающиеся выборы в Германии и расхождения во взглядах участников, значительного прогресса в переговорах не ожидается.
Кроме того, на первую половину пятницы запланировано много публикаций из Японии, которые помогут участникам рынка понять, сработала «абеномика» или нет, и это в свою очередь может оказать влияние на стратегические решения других центральных банков. Рынки могут начать корректироваться уже к закрытию американской сессии. На сегодня запланировано несколько интересных выступлений: члена ФРС Дадли в 14:00 GMT, члена ФРС Пауэлла в 14:30 GMT, члена ФРС Локхарта в 16:30 GMT и члена Европейского центрального банка Мерша в 17:00 GMT.
Денежный агрегат (M3) в еврозоне за май (08:00 GMT). Согласно прогнозам, денежная масса М3 в еврозоне увеличилась на 2,9% по сравнению с прошлым годом, то есть чуть меньше, чем в предыдущем месяце, когда показатель роста составил 3,2%. Частные займы предположительно сократились на 0,9% по сравнению с годом ранее. Динамика ежемесячных изменений в последнее время стабилизировалась, а узкий денежный агрегат М1 показал неплохой прирост в прошлом месяце. Как правило, это влечет за собой увеличение более широкого агрегата спустя несколько месяцев, но ситуация в Европе сейчас далека от нормы

Доллар/иена играет с локальным сопротивлением в преддверии выхода ключевых данных


Даже если займы все-таки начнут расти, существует довольно много обстоятельств, которые в дальнейшем могут сложиться не так, как надо. Тон последнего выступления председателя ЕЦБ Драги был снижен, но в преддверии выборов в Германии, на фоне разговоров о банковском союзе и решения конституционного суда Германии вряд ли стоит ожидать от центрального банка каких-либо новых мер в плане денежно-кредитной политики. Обращаем ваше внимание на то, что июньская статистика по занятости в Германии выходит за пять минут до публикации отчета ЕЦБ.

Доллар/иена играет с локальным сопротивлением в преддверии выхода ключевых данных


Исследование настроений в деловом и потребительском секторах ЕС за июнь (09:00 GMT). Ожидается, что уровень потребительского доверия существенно повысился до -18,8 по сравнению с -21,9 в мае. Улучшение настроений в экономике предположительно было куда меньшей величины, поскольку промышленность не разделяет оптимизма потребителей. Снижение процентных ставок и уменьшение разговоров о кризисе в прессе, возможно, способствовало развитию такого оптимизма, но балансы домохозяйств еще недостаточно крепкие, поэтому на спросе на кредиты это не сильно скажется.

Доллар/иена играет с локальным сопротивлением в преддверии выхода ключевых данных


Личные доходы и расходы в США за май (12:30 GMT). Ожидается, что личные доходы выросли на 0,2%, а расходы – на 0,3%. В апреле ситуация с доходами оставалась без изменений, в то время как расходы сократились на 0,2%. Темпы роста последние два года снижались, но это вполне понятная нормализации фона после стремительной фазы восстановления.

Доллар/иена играет с локальным сопротивлением в преддверии выхода ключевых данных


Вчера стало известно, что по итогам пересмотра оценка роста ВВП в первом квартале значительно понизилась с 2,4% до 1,8%, причем наибольшее ухудшение было зафиксировано в сегментах частного потребления и инвестиций. Я вкратце рассказал о такой возможности вчера. Дополнительно на эту тему можно почитать на сайте WSJ. Такое сильное ухудшение Федеральная резервная система не может игнорировать, поэтому вполне возможно, что паника на рынке по поводу сворачивания стимулирующих мер на время прекратится, так как игроки начинают строить предположения о том, что ФРС может отложить этот процесс. Одновременно сегодня выходит ценовой индекс PCE, и поскольку низкая инфляция является одним из параметров, которые учитывает ФРС, то и вам следует обратить на нее внимание. Чистый индекс PCE предположительно вырос всего на 0,1%, что очень мало.
Хотя я вчера сказал, что «хорошие новости благоприятны для цен», ситуация с этим статистическим показателем может быть несколько иной. Если в отчете не будет признаков роста или будет зафиксировано ухудшение, то курс евро/доллара может повыситься на фоне ожиданий смягчения позиции ФРС. Кроме того, европейская статистика и некоторые заявления европейских лидеров могут положительно сказаться на курсе евро. С технической точки зрения это также может иметь смысл, поскольку курс достиг отметки 1,30, и на рынке отсутствует желание толкать пару вниз, учитывая, что дно более долгосрочного технического диапазона уже довольно близко. Дополнительно на эту тему читайте мой обзор, который был опубликован неделю назад.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=181778. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.