Кочетков Андрей Открытие | Акции | Ростелеком | Татнефть | ВТБ (VTBR)

Инвесторам предстоит выяснить темпы улучшения, или ухудшения американской экономики, что поможет понять будущую политику ФРС

1 июля 2013  Источник http://open-broker.ru/ http://www.open-broker.ru
Немного итогов предыдущей пятидневки. Индекс ММВБ вырос с 1298,89 до 1330,46, а RTS с 1245,72 до 1275,44. Пара EUR-USD потеряла еще около -0,5%, упав до $1,302. Нефть Brent немного поправила свое положение, поднявшись почти до $102 за баррель. Американский индекс широкого рынка SNP 500 вырос с 1592,43 до 1606,28. Концовка квартала оказалась немного смазанной Немного итогов предыдущей пятидневки. Индекс ММВБ вырос с 1298,89 до 1330,46, а RTS с 1245,72 до 1275,44. Пара EUR-USD потеряла еще около -0,5%, упав до $1,302. Нефть Brent немного поправила свое положение, поднявшись почти до $102 за баррель. Американский индекс широкого рынка SNP 500 вырос с 1592,43 до 1606,28. Концовка квартала оказалась немного смазанной. В пятницу инвесторы получили очередную статистику, согласно которой индекс Чикаго PMI упал до 51,6 с 58,7 при ожиданиях 56, а индекс потребительской уверенности Университета Мичигана составил 84,1 против 82,7 в предыдущий месяц и ожиданий 82,8.

Предстоящая неделя наполнена свежей статистикой за июнь в США. Особое внимание заслуживают данные по безработице, которые, или снимут страхи по поводу свертывания стимулов ФРС, или, напротив, усилят их. Неделя будет укороченной в связи с празднованием Дня Независимости США 4 июля. В понедельник выйдет индекс ISM в производственной сфере и данные по расходам на строительство. Во вторник промышленные заказы и продажи автомобилей за июнь. В среду выйдут данные по первичным обращениям за пособиями по безработице, торговый баланс США и ISM в непроизводственном секторе. Затем в пятницу Минтруда отчитается по безработице. Ожидается, что за июнь американская экономика создала всего 155 тыс. новых рабочих мест, а безработица сохранилась на уровне 7,6%. Для рынков столь невыразительные данные могут быть основанием для роста, так как они отодвигают перспективу свертывания стимулов ФРС. Еще на прошлой неделе президент ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли заявил, что Федрезерв должен ориентироваться на данные, а не даты. Если же данные будут слабыми, то и вероятность сокращения выкупа облигаций заметно снизится. Некоторое представление о состоянии рынка труда инвесторы получат еще до выходного 4 июля, когда в среду опубликует свои данные ADP Services.

Второй квартал оказался сложным, но все же сохранил позитивную динамику американского рынка. Dow Jones вырос на +2,3%, а SNP 500 на +2,4%. Наиболее существенные движения произошли на облигационном рынке. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США выросла на 63 базисных пункта. В случае продолжения роста доходности тенденция распространится и на рынки корпоративных заимствований, что неминуемо отразиться на прибылях компаний. Возможно, что в II квартале эффект от этого был слабый, но прогнозы на III квартал могут оказаться настороженными. При этом с марта США живут в условиях секвестра бюджета. Пусть и сумма незначительная, но это все же отражается на расходах государства. Безусловно, сезон квартальных отчетов компаний начнется с традиционных цифр от Alcoa, которые будут опубликованы 8 июля.

Новый квартал в Азии начинается с неприятностей в Китае. Индекс PMI снизился до 50,1 в июне с 50,8 в мае. Индекс PMI HSBC упал до 48,2, что оказалось даже ниже предварительной оценки 48,3. Китайские данные имеют непосредственное влияние на сырьевые рынки, а, соответственно, на индексы тех стран, которые являются поставщиками для КНР. В Японии, напротив, квартальный Tankan показал рост оптимизма среди корпораций. Индекс вырос до +4 в июне против -8 в марте. Позитивная динамика проявилась впервые с сентября 2011 года, что отражает доверие к политике премьер-министра Шиндзо Абэ, который пытается вернуть инфляцию в японскую экономику через масштабную программу количественного смягчения. Тем не менее, за полтора часа до закрытия японский Nikkei 225 торговался возле нулевой отметки изменений относительно закрытия в пятницу, а китайский Shanghai Composite ушел на дневной перерыв с падением на -0,75%.

Наиболее существенные движения в сырьевых контрактах наблюдаются в драгоценных металлах. Прошлая неделя не стала исключением. Золото падало в моменте до $1180. Однако на этих рубежах металл нащупал поддержку, что и вылилось в мощный отскок в пятницу. При этом стоит отметить, что за четыре дня прошлой неделе резервы SPDR Gold Trust оставались без изменений на уровне 969,5 тонн. Возможно, что потеря трети стоимости от рекордных значений рассматривается инвесторами в качестве повода приостановить продажи. Если же говорить технически, то целью оптимистичного отскока может стать уровень $1280-$1290 за унцию. Поскольку китайские данные вышли в рамках ожиданий, сырьевой рынок отреагировал на них спокойно. Более того, если ситуация не оказалась хуже, то предварительные страхи были чрезмерными. Тем не менее, экономисты предупреждают о том, что в ближайшее время китайская экономика вряд ли начнет демонстрировать ускорение развития, а жесткая позиция властей по денежно-кредитной политике говорит о завершении периода дешевых денег. К 9:10 мск Brent -0,26% $101,45, WTI -0,18% $96,27, медь +0,32%, золото +1,44%, серебро +0,64%.

Фьючерс на индекс доллара снижался на -0,1% до 83,33. NZD и AUD сигнализировали о росте аппетитов к риску, укрепляясь на +0,3% и +0,45% относительно USD. К 9:10 мск EUR-USD +0,04% $1,302, USD-JPY +0,22% 99,34.

Следующие события могут повлиять на рынок в течение дня: в 11:58 мск индекс деловой активности в промышленности еврозоны (С 11:43 по 11:53 аналогичные индексы Италии, Франции и Германии), в 12:28 мск индекс деловой активности в промышленности Великобритании, в 13:00 мск безработица в еврозоне, в 18:00 мск индекс ISM США в производственной сфере и расходы на строительство. Внешний фон перед открытием торгов в России можно назвать нейтральным, или даже слабо позитивным. Сырьевые валюты укрепляются, промышленные металлы растут. С другой стороны, азиатские индексы торгуются неустойчиво из-за статистики по Китаю. Вероятно, что на старте сессии индексы уйдут в небольшой минус. Актуальным диапазоном на неделю можно считать 1270-1340 по ММВБ. Соответственно, для слома среднесрочной тенденции на снижение российский рынок должен прорваться сквозь 1340-1350 зону сопротивления и закрепиться на дневном графике выше 1358 отметки, которая стала непреодолимым уровнем в июне. Если же этого не произойдет, то есть риск возобновления активных продаж, тем более, что финансовые потоки по инвестирующим в Россию фондам остаются негативными. Фьючерс на SNP 500 снижался на -0,2%.

ВТБ ( 1 час)

Акции ВТБ пробили наклонный уровень поддержки 0,472 руб. и производят его ретест. Мы рекомендуем открывать короткие позиции от данного уровня со стопом 0,0477 руб. и целью 0,0460-0,0450 руб.

Инвесторам предстоит выяснить темпы улучшения, или ухудшения американской экономики, что поможет понять будущую политику ФРС


Татнефть ао (1 день)

Акции Татнефти мы рекомендовали к покупке на прошлой неделе и заработали на этой сделке, однако, считаем, что уровень 200-203 руб. будет очень тяжелым для перехода. Мы рекомендуем открывать короткие позиции от уровня 200-203 руб. со стопом 205,70 руб. с целью 190 руб.

Инвесторам предстоит выяснить темпы улучшения, или ухудшения американской экономики, что поможет понять будущую политику ФРС


Ростелеком (1 час)

Акции Ростелекома провели консолидацию на уровне 87-88 руб. и пробили наклонное сопротивление. Мы рекомендуем открывать длинные позиции со стопом 86,30 руб. от уровня 88-88,5 руб. и целью 93-98 руб.

Инвесторам предстоит выяснить темпы улучшения, или ухудшения американской экономики, что поможет понять будущую политику ФРС
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=181944. Об использовании информации.