Американский доллар завершил предыдущую неделю ростом и, возможно, не собирается сбавлять обороты на этой неделе, однако иена все еще может испортить ему настроение.
Прошлая неделя завершилась кульминацией интереса к покупке доллара на фоне выхода неожиданно сильных данных по занятости в США, и пара евро/доллар рухнула к области шеи в фигуре "голова и плечи" (подробнее об этом ниже), а пара фунт/доллар внезапно оказалась вблизи многолетних минимумов ниже 1,4900.
Слабая шведская крона
Судя по всему, разворот с пробитием ключевой поддержки в паре EUR/SEK в прошлый четверг на фоне заседаний Риксбанка и ЕЦБ оказался ложным, поскольку в пятницу пара снова вернулась в пределы диапазона, а сегодня с утра значительно укрепилась, чему способствовали чрезвычайно слабые показатели промышленного производства и промышленных заказов в Швеции. В случае ухудшения условий мировой ликвидности (значительный риск) положение кроны окажется еще более шатким, и я не удивлюсь, если в ближайшие дни или недели в игру вступит уровень 9,00, который последний раз был достигнут в мае прошлого года.
Что нас ждет
Эта неделя не богата на события, однако некоторые из них стоит отметить:
• Завтра распродажа британского фунта, вероятно, пройдет первое "испытание данными",
поскольку на повестке дня будут отчеты по торговому балансу и производству в
Великобритании. Обратите внимание на пару евро/фунт и отметку 0,8600 сразу после этого.
• В среду выйдет протокол июньского заседания FOMC, а Бернанке выступит с речью
"Федеральной резервной системе 100 лет: достижения в области политики, полученные уроки
и перспективы на будущее". Не забывайте о том, что будущее Бернанке носит весьма
ограниченный характер, а до объявления и возможного выдвижения кандидатов на замену
председателя ФРС, вероятно, остается несколько недель.
• В четверг выходит отчет по занятости в Австралии, а также состоится заседание Банка
Японии.
Стремительный взлет мировой доходности по облигациям несовместим с попыткой рынков акций (по крайней мере, американских рынков акций) вернуться на прежние позиции. Ситуация многим напоминает 1987 год (когда масштабный рост доходности игнорировали на протяжении всей весны и лета, а затем рынки акций пали жертвой катастрофического обвала в сентябре и, конечно, главным образом в один октябрьский день). В статье, опубликованной на выходных Zero Hedge asks , автор задается вопросом, не является ли текущая ситуация фактически ее аналогом.
Кроме того, я все еще верю в то, что в настоящий момент иена является обратной стороной интереса к риску (возможно, это связано с тем, что иене не удается значительно укрепиться, пока облигации остаются слабыми), поэтому для движения иены, вероятно, потребуется консолидация на рынках облигаций. Как я уже предположил в пятницу ( http://www.tradingfloor.com/posts/looking-usdjpy-correction-potential-1816374965 ), риск масштабного нисходящего движения в кросс-курсах иены во время второго этапа консолидации сохраняется.
Что касается американского доллара, то это игра в кошки-мышки с ключевыми структурными образованиями в парах евро/доллар и фунт/доллар. Сможем ли мы подкрепить импульс или немного сократим потери, прежде чем продолжим падение. Я жду и надеюсь на то, что на какое-то время пара евро/доллар "покончила" с отметкой 1,3000, поскольку, скорее всего, пара будет стремиться к 1,2000, как только пробьет локальную поддержку и область 1,2750/1,2660. Я по-прежнему считаю, что потенциал роста в паре доллар/иена останется ограниченным, если возникнет новый дефицит ликвидности. Что касается других пар, то AUD/USD и NZD/USD снова рискуют установить свежие минимумы после примерно двухнедельного барахтанья в пределах диапазона.
График: EURUSD
Мы снова оказались возле линии шеи, которая приковывала к себе внимание в середине мая до того, как пара продемонстрировала масштабный рост и испортила отличную симметричную фигуру "голова и плечи" искаженным правым плечом. Прорыв уровней 1,2750/1,2660 может, в конечном итоге, открыть дорогу движению по направлению к 1,2000.
Три показателя на сегодня: уровень доверия в ЕС, производство в Германии и кредитование в США
В публикуемом сегодня ежемесячном отчете Sentix о настроениях инвесторов в отношении еврозоны уровень доверия предположительно повысился, хотя промышленное производство в Германии в мае, как ожидается, сократилось. Об этом поведает нам публикация, которая идет следом. Во второй половине дня выходит отчет о потребительском кредитовании в США, благоприятный результат которого может сформировать оптимистичные ожидания в отношении расходов потребителей во втором полугодии.
Индекс доверия среди инвесторов в ЕС от Sentix (08:30 GMT): Есть ли какая-нибудь надежда на рост в еврозоне в целом? В нынешних обстоятельствах развить в себе оптимизм по-прежнему довольно сложно, но все же есть некоторые яркие моменты, которые нужно учитывать. Например, неожиданный прирост в отчете о розничных продажах в ЕС за май, который вышел на прошлой неделе. Кроме того, судя по окончательной оценке композитного индекса PMI для еврозоны за июнь, рецессия в регионе в прошлом месяце немного отступила. Как сообщила компания Markit Economics, Германия продемонстрировала небольшой рост, а во Франции, Италии и Испании темпы падения замедлились. Композитный индекс PMI зафиксировал в прошлом месяце значение 48,7. Это значение по-прежнему ниже ключевой отметки 50, но при этом оно самое высокое с марта 2012 года.
Есть ли другие доказательства того, что хватка рецессии ослабевает? Инвесторы настраиваются на положительный лад, о чем свидетельствует улучшение индекса Sentix на протяжении последних двух месяцев. Несмотря на то, что, судя по значению этого индекса, общее настроение по-прежнему пессимистичное, нулевая отметка снова выглядит вполне достижимой. Если в сегодняшнем отчете за июнь оценка повысится, на что надеются некоторые аналитики, то у участников рынка появится дополнительный повод ожидать, что вторая половина 2013 года будет для еврозоны относительно более благоприятной в макроэкономическом плане, чем первая. Сам по себе рост на континенте едва уловим, но, по крайней мере, перспективы стабилизации выглядят лучше.
Промышленное производство в Германии (10:00 GMT): Согласно прогнозам, темпы роста промышленного производства в мае замедлились, а, возможно, производство даже сократилось. Спад не должен стать большим сюрпризом, учитывая недавнее сокращение заводских заказов. В двух последних месяцах по май включительно заказы снижались. Темпы роста промышленного производства, напротив, в последнее время росли. Такое расхождение не могло долго сохраняться.
«Немецкая промышленность по-прежнему переживает трудности и поэтому не может вернуться к полноценному росту», ‒ сказал агентству Bloomberg один экономист из Брюсселя. – «В достаточной мере заполненные книги заказов должны гарантировать постепенный подъем промышленного производства. Однако среднесрочные перспективы пока не выглядят радужно». Сегодняшняя публикация послужит напоминанием о том, что, пока Европа изнывает под гнетом рецессии, надежды Германии на что-то большее, чем умеренный рост, ограничены
Потребительское кредитование в США (19:00 GMT): Есть ли признаки того, что потребительские расходы могут увеличиться? Целый ряд воодушевляющих экономических отчетов говорит, что да. Одним из них является опубликованный на прошлой неделе отчет о занятости за июнь, который превзошел ожидания. Другим примером является прирост розничных продаж в мае. Кроме того, июньские данные о продажах автомобилей свидетельствуют о том, что спрос на этот дорогостоящий товар достиг максимальных темпов за пять лет.
В начале второй половины этого года мы наблюдаем неплохой макроэкономический потенциал, и сегодняшний отчет о потребительском кредитовании должен укрепить уверенность в том, что в ближайшие месяцы тренд в сфере потребительских расходов будет развиваться в положительную сторону. Действительно, общий объем непогашенных потребительских кредитов на протяжении последних месяцев непрерывно рос, и ожидается, что в мае эта тенденция продолжилась. Средний прогноз предусматривает увеличение объема кредитов на 13 миллиардов долларов, что будет соответствовать показателю среднемесячного прироста в течение последнего года. Если прогноз сбудется, то это станет еще одним аргументом в пользу того, что благоприятное сочетание растущего рынка труда и растущих потребительских расходов сохранится в ближайшем будущем.
http://ru.tradingfloor.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Прошлая неделя завершилась кульминацией интереса к покупке доллара на фоне выхода неожиданно сильных данных по занятости в США, и пара евро/доллар рухнула к области шеи в фигуре "голова и плечи" (подробнее об этом ниже), а пара фунт/доллар внезапно оказалась вблизи многолетних минимумов ниже 1,4900.
Слабая шведская крона
Судя по всему, разворот с пробитием ключевой поддержки в паре EUR/SEK в прошлый четверг на фоне заседаний Риксбанка и ЕЦБ оказался ложным, поскольку в пятницу пара снова вернулась в пределы диапазона, а сегодня с утра значительно укрепилась, чему способствовали чрезвычайно слабые показатели промышленного производства и промышленных заказов в Швеции. В случае ухудшения условий мировой ликвидности (значительный риск) положение кроны окажется еще более шатким, и я не удивлюсь, если в ближайшие дни или недели в игру вступит уровень 9,00, который последний раз был достигнут в мае прошлого года.
Что нас ждет
Эта неделя не богата на события, однако некоторые из них стоит отметить:
• Завтра распродажа британского фунта, вероятно, пройдет первое "испытание данными",
поскольку на повестке дня будут отчеты по торговому балансу и производству в
Великобритании. Обратите внимание на пару евро/фунт и отметку 0,8600 сразу после этого.
• В среду выйдет протокол июньского заседания FOMC, а Бернанке выступит с речью
"Федеральной резервной системе 100 лет: достижения в области политики, полученные уроки
и перспективы на будущее". Не забывайте о том, что будущее Бернанке носит весьма
ограниченный характер, а до объявления и возможного выдвижения кандидатов на замену
председателя ФРС, вероятно, остается несколько недель.
• В четверг выходит отчет по занятости в Австралии, а также состоится заседание Банка
Японии.
Стремительный взлет мировой доходности по облигациям несовместим с попыткой рынков акций (по крайней мере, американских рынков акций) вернуться на прежние позиции. Ситуация многим напоминает 1987 год (когда масштабный рост доходности игнорировали на протяжении всей весны и лета, а затем рынки акций пали жертвой катастрофического обвала в сентябре и, конечно, главным образом в один октябрьский день). В статье, опубликованной на выходных Zero Hedge asks , автор задается вопросом, не является ли текущая ситуация фактически ее аналогом.
Кроме того, я все еще верю в то, что в настоящий момент иена является обратной стороной интереса к риску (возможно, это связано с тем, что иене не удается значительно укрепиться, пока облигации остаются слабыми), поэтому для движения иены, вероятно, потребуется консолидация на рынках облигаций. Как я уже предположил в пятницу ( http://www.tradingfloor.com/posts/looking-usdjpy-correction-potential-1816374965 ), риск масштабного нисходящего движения в кросс-курсах иены во время второго этапа консолидации сохраняется.
Что касается американского доллара, то это игра в кошки-мышки с ключевыми структурными образованиями в парах евро/доллар и фунт/доллар. Сможем ли мы подкрепить импульс или немного сократим потери, прежде чем продолжим падение. Я жду и надеюсь на то, что на какое-то время пара евро/доллар "покончила" с отметкой 1,3000, поскольку, скорее всего, пара будет стремиться к 1,2000, как только пробьет локальную поддержку и область 1,2750/1,2660. Я по-прежнему считаю, что потенциал роста в паре доллар/иена останется ограниченным, если возникнет новый дефицит ликвидности. Что касается других пар, то AUD/USD и NZD/USD снова рискуют установить свежие минимумы после примерно двухнедельного барахтанья в пределах диапазона.
График: EURUSD
Мы снова оказались возле линии шеи, которая приковывала к себе внимание в середине мая до того, как пара продемонстрировала масштабный рост и испортила отличную симметричную фигуру "голова и плечи" искаженным правым плечом. Прорыв уровней 1,2750/1,2660 может, в конечном итоге, открыть дорогу движению по направлению к 1,2000.
Три показателя на сегодня: уровень доверия в ЕС, производство в Германии и кредитование в США
В публикуемом сегодня ежемесячном отчете Sentix о настроениях инвесторов в отношении еврозоны уровень доверия предположительно повысился, хотя промышленное производство в Германии в мае, как ожидается, сократилось. Об этом поведает нам публикация, которая идет следом. Во второй половине дня выходит отчет о потребительском кредитовании в США, благоприятный результат которого может сформировать оптимистичные ожидания в отношении расходов потребителей во втором полугодии.
Индекс доверия среди инвесторов в ЕС от Sentix (08:30 GMT): Есть ли какая-нибудь надежда на рост в еврозоне в целом? В нынешних обстоятельствах развить в себе оптимизм по-прежнему довольно сложно, но все же есть некоторые яркие моменты, которые нужно учитывать. Например, неожиданный прирост в отчете о розничных продажах в ЕС за май, который вышел на прошлой неделе. Кроме того, судя по окончательной оценке композитного индекса PMI для еврозоны за июнь, рецессия в регионе в прошлом месяце немного отступила. Как сообщила компания Markit Economics, Германия продемонстрировала небольшой рост, а во Франции, Италии и Испании темпы падения замедлились. Композитный индекс PMI зафиксировал в прошлом месяце значение 48,7. Это значение по-прежнему ниже ключевой отметки 50, но при этом оно самое высокое с марта 2012 года.
Есть ли другие доказательства того, что хватка рецессии ослабевает? Инвесторы настраиваются на положительный лад, о чем свидетельствует улучшение индекса Sentix на протяжении последних двух месяцев. Несмотря на то, что, судя по значению этого индекса, общее настроение по-прежнему пессимистичное, нулевая отметка снова выглядит вполне достижимой. Если в сегодняшнем отчете за июнь оценка повысится, на что надеются некоторые аналитики, то у участников рынка появится дополнительный повод ожидать, что вторая половина 2013 года будет для еврозоны относительно более благоприятной в макроэкономическом плане, чем первая. Сам по себе рост на континенте едва уловим, но, по крайней мере, перспективы стабилизации выглядят лучше.
Промышленное производство в Германии (10:00 GMT): Согласно прогнозам, темпы роста промышленного производства в мае замедлились, а, возможно, производство даже сократилось. Спад не должен стать большим сюрпризом, учитывая недавнее сокращение заводских заказов. В двух последних месяцах по май включительно заказы снижались. Темпы роста промышленного производства, напротив, в последнее время росли. Такое расхождение не могло долго сохраняться.
«Немецкая промышленность по-прежнему переживает трудности и поэтому не может вернуться к полноценному росту», ‒ сказал агентству Bloomberg один экономист из Брюсселя. – «В достаточной мере заполненные книги заказов должны гарантировать постепенный подъем промышленного производства. Однако среднесрочные перспективы пока не выглядят радужно». Сегодняшняя публикация послужит напоминанием о том, что, пока Европа изнывает под гнетом рецессии, надежды Германии на что-то большее, чем умеренный рост, ограничены
Потребительское кредитование в США (19:00 GMT): Есть ли признаки того, что потребительские расходы могут увеличиться? Целый ряд воодушевляющих экономических отчетов говорит, что да. Одним из них является опубликованный на прошлой неделе отчет о занятости за июнь, который превзошел ожидания. Другим примером является прирост розничных продаж в мае. Кроме того, июньские данные о продажах автомобилей свидетельствуют о том, что спрос на этот дорогостоящий товар достиг максимальных темпов за пять лет.
В начале второй половины этого года мы наблюдаем неплохой макроэкономический потенциал, и сегодняшний отчет о потребительском кредитовании должен укрепить уверенность в том, что в ближайшие месяцы тренд в сфере потребительских расходов будет развиваться в положительную сторону. Действительно, общий объем непогашенных потребительских кредитов на протяжении последних месяцев непрерывно рос, и ожидается, что в мае эта тенденция продолжилась. Средний прогноз предусматривает увеличение объема кредитов на 13 миллиардов долларов, что будет соответствовать показателю среднемесячного прироста в течение последнего года. Если прогноз сбудется, то это станет еще одним аргументом в пользу того, что благоприятное сочетание растущего рынка труда и растущих потребительских расходов сохранится в ближайшем будущем.
http://ru.tradingfloor.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter