Корженевский Николай AMarkets | Валюта | EUR|USD | USD|RUB | Oil

Первая часть марлезонского балета

16 июля 2013  Источник http://www.amarkets.org/ http://forum.aforex.ru/
Бернанке сотоварищи весьма и весьма успешно проделали первую часть операции Х
Они сумели выпустить часть воздуха из пузыря облигаций, но не навредили другим рынкам ростом доходности. Конечно, это хрупкое равновесие теоретически может нарушиться в любой момент. Но аналитики AForex считают, что коррекция, связанная с изменением позиции ФРС, на всех рынках уже состоялась Мы будем фиксировать прибыль в USDRUB на 33, держим прочие позиции, покупаем USDJPY, USDCHF на снижениях/
Итак, Бернанке сотоварищи весьма и весьма успешно проделали первую часть операции Х. Они сумели выпустить часть воздуха из пузыря облигаций, но не навредили другим рынкам ростом доходности. Конечно, это хрупкое равновесие теоретически может нарушиться в любой момент. Но аналитики AForex считают, что коррекция, связанная с изменением позиции ФРС, на всех рынках уже состоялась. Более того, пока управляющим удается и управлять развитием ситуации. Ведь после обвала на рынке долга нужно его стабилизровать, т.е. так или иначе сдержать рост доходности. Похоже, получилось и это.
Но вместе с паузой в росте доходностей прекращатся и бурный рост доллара. EURUSD все же сумела стабилизироваться около 1.3, хотя, по нашим оценкам, справедливый курс пары находится на 5-8 фигур ниже. Укрепление американца, безусловно, остается главным трендом, но теперь оно, вероятно, будет происходить медленнее. По крайней мере, до конца лета резких движений на рынке может уже не случиться. Тем не менее, и более ликвидные валюты, и инструменты развивающихся стран, вероятно, еще протестируют недавние минимумы.

USDRUB

Первая часть марлезонского балета


В понедельник российская валюта показала ожидаемо умеренную динамику относительно американского доллара. Котировки пары USDRUB оставались в зоне тестирования ключевой отметки 32.50 рубля за доллар. Основным фактором поддержки российской валюты стали довольно устойчивые цены на нефть.

Фундаментально картина для рубля по-прежнему складывается негативная. Статистики ожидается много, особо стоит обратить внимание на блок данных по Еврозоне и США. А накануне китайские и американские статданные вышли в целом умеренно хуже ожиданий. В то же время, главный триггер динамики рубля – нефть – пока на удивление выглядит устойчивой. Вероятной причиной такой устойчивости является очередной виток напряженности в Египте. Тем не менее, общая перекупленность российской валюты очевидна, особенно на фоне усилий ЦБ и Правительства по снижению курса для поддержки стагнирующего импорта. А потому, фундаментально рубль выглядит явно по-медвежьи.

Технически картина по рублю пока складывается неопределенная. Пара USDRUB продолжает тестирование ключевой отметки 32.50 и пока явных сигналов на пробитие или отскок от этого уровня нет. Индикатор ADX подобрался к 30-му уровню и это говорит об общем снижении трендовости, а «Полосы Боллинджера» показывают сужение, указывая на снижение волатильности в ближайшую сессию. В то же время, Stohastic пока движется между 20-м и 80-м уровнями, что в купе с другими индикаторами подтверждает текущее тестирование уровня 32.50.

Таким образом, наше стратегическое видение в отношении российской валюты остается прежним – мы ожидаем возврата курса выше 33.00 рублей за доллар до конца этой недели.

Наиболее вероятный сценарий: рост до 33.00.

Наименее вероятный сценарий: падение до 32.20.

UKOIL

Первая часть марлезонского балета


Нефтяные котировки, похоже, окончательно сформировали зону консолидации – котировки Brent в понедельник продолжили движение между 107.50 и 109.00 долларами за баррель, фактически сформировав тем самым боковой коридор. Основным поводом этого послужили два фактора – отсутствие явных сигналов на рост или падение и излишняя перекупленность для дальнейшего роста.

Фундаментально картина по нефти складывается негативная. Статистика в понедельник вышла в целом хуже ожиданий как по КНР, так и по США, однако инвесторы фактически их проигнорировали. Главным поводом для этого послужила очередная эскалация и так уже напряженной ситуации в Египте. Таким образом, цены на «черное золото» показали удивительную устойчивость даже на негативном внешнем фоне. Однако существенных фундаментальных факторов для дальнейшей устойчивости фактически нет.

Техническая картина по нефти пока складывается умеренно негативная. Котировки окончательно сформировали зону консолидации 107.50-109.00 долларов, что говорит о вероятном завершении восходящего тренда, однако не о его переломе. Индикатор «Полосы Боллинджера» по-прежнему показывает средние значения, указывая на соответственно среднюю волатильность, а ADX опустился до 30-го уровня, что говорит об общем снижении силы восходящего тренда и подтверждает нахождение в зоне консолидации. В то же время, Stohastic так и не сумел откатиться от 80-го уровня, говорит о наличии перекупленности и сигнализирует о вероятном скором падении.

Таким образом, исходя из сказанного выше, мы сохраняем наше общее позиционирование по нефти прежним, ожидая коррекции котировок до промежуточного уровня 105.00 долларов за баррель до конца этой недели.

Наиболее вероятный сценарий: падение до 105.00 долларов (CFD).

Наименее вероятный сценарий: рост до 112.00 долларов (CFD).

EURUSD

Первая часть марлезонского балета


Евровалюта в понедельник показала ожидаемо умеренную динамику против доллара на фоне скудного внешнего фона и небольшого количества статданных – котировки пары EURUSD продолжили консолидацию возле психологического уровня 1.3000. Таким образом, выход цены из фигуры «треугольник» фактически оказался нейтральным.

Фундаментальная картина по евро пока складывается неопределенная. Очевидно, что недавние заявления Бена Бернанке уже наверняка отыграны рынком. Статистика же в понедельник по США вышла негативная, что должно оказать негативное давление на американский доллар и соответственно позитивное на евро. Однако в целом статданные определенно играют не в пользу единой европейской, так как данные по США выглядят явно сильнее европейских, и это является конкурентной слабостью евро по отношению к доллару.

Технически картина по евровалюте пока складывается неодназначная. Цена фактически нейтрально вышла из фигуры «сужающийся треугольник», не оправдав тем самым ожиданий по увеличени волатильности в дальнейшем и фактически сформировав зону локальной консолидации возле психологической отметки 1.3000. Stohastic пока движется между 20-м и 80-м уровнями, что говорит о неопределенности на рынке, а индикатор ADX все еще движется возле 30-го уровня, что также подтверждает текущую неопределенность рынка. В то же время, «Полосы Боллинджера» уже показывают значения конвергенции, что в купе с другими индикаторами подтверждает нахождение в зоне консолидации возле 1.3000 и говорит о сохранении нейтрального тренда в ближайшие часы.

В итоге, несмотря на общий неопределенный анализ и по фундаментальному, и по техническому анализу, мы все же настроены в отношении евро по-медвежьи, так как считаем недавний резкий рост котировок слишком эмоциональным. Поэтому в течение ближайшей недели мы ожидаем возврата курса EURUSD до локальных минимумов 1.2870-1.2900.

Наиболее вероятный сценарий: падение в район 1.2870-1.2900.

Наименее вероятный сценарий: рост до 1.3200.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=183388. Об использовании информации.